Хэрэв Citadel ХХК-ийн эрсдэлийн сангийн босс Холбооны нөөцийн санд өгөх нэг зөвлөгөө байсан бол ингэж их ярихаа болих болно.
ХНС-ын дарга Жэй Пауэлл өнгөрсөн жилийн халуун инфляцийг намжааж Төв банкны хийсэн бүх ахиц дэвшлийн талаар ам нээх болгондоо хөрөнгө оруулагчдыг янз бүрийн мессежээр төөрөгдүүлж өөрийнхөө ажлыг улам хүндрүүлж байгаа байх.
Citadel-ийг үүсгэн байгуулагч, өнгөрсөн жил Уолл Стрит дэх хамгийн амжилттай хедж сангийн менежер Кен Гриффин Пауэллийг инфляцийн хүлээлтийг хамгийн сайн тогтоон барьж, эдийн засагт үзүүлж буй барьцааны хохирлыг багасгахын тулд зөвхөн нэг чухал зүйлд анхаарлаа хандуулахыг уриалав.
Гриффин Bloomberg-т "Хэрвээ би даргад нэг юм хэлж чадах юм бол түүнээс бага зүйл хэл гэж хэлэх байсан" гэж хэлжээ. Мягмар гарагт. "Сүүлийн хоёр долоо хоногийн мессежийн зөрүү нь үнэхээр сөрөг үр дүнд хүрсэн."
S&P 3,583-р сард 10 нэгжээр доошилсноос хойш бүх хүчирхэг ХНС инфляцийг ялж, хувьцааны үнэлгээнээс доогуур түвшинд хүрэх хандлагаа зөөлрүүлж чадна гэсэн итгэлээр хөрөнгийн зах зээл XNUMX гаруй хувиар өссөн байна.
Хөрөнгө оруулагчид үндсэн зарчмаасаа түрүүлж байна гэсэн айдас JPMorgan-ын гүйцэтгэх захирал Жэйми Даймон зэрэг нэрт зүтгэлтнүүдийг сэрэмжлүүлэхэд хүргэсэн. Ололтууд хугацаанаасаа өмнө байсан.
Гриффин хэлэхдээ, Пауэллийн тулгараад байгаа асуудал бол хүүгийн түвшин нь АНУ-ын эдийн засгийн зарим хэсэгт инфляцийн цохилтыг мэс заслын аргаар онилох хэрэгсэл юм.
Үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл зэрэг нийт ДНБ-ий зургаагийн нэгийг хариуцдаг зарим салбарууд зээлийн өндөр өртөгт хэт мэдрэмтгий ханддаг гэж тэр тайлбарлаж байхад зарим нь бараг нөлөөлөөгүй.
Хэрэв ХНС инфляцийн хүлээлтийг утга учиртай даван туулж чадахгүй бол Пауэлл эдийн засгийн зарим хэсгийг бусдаас харьцангуй илүү шударга бусаар хохироох илүү хатуу, хатуу бодлогын шийдвэрээр л дуусч болзошгүй нөхөх тоглоомд гацах вий гэж эмээж байна. .
Гриффин ХНС ид шид хийж чадахгүй тул мессеж нь тууштай байх ёстойг анхааруулав
Ийм учраас ХНС зорилгодоо хүрэх хүртэл эргэлт хийхгүй гэдгийг зах зээлийн бүх оролцогчдод тодорхой болгож, хүлээлтийн дээд хязгаарыг тогтооход онцгой анхаарах ёстой.
Бусад бүх зүйл зөвхөн усыг шавартай болгодог.
“Мессеж бичээрэй: Бид инфляцийн генийг лонхонд буцааж хийнэ; бид үүнийг бий болгохын тулд шаардлагатай бүхнийг хийх болно; Бид үүнийг ардаа тавьсан гэдгээ маш тодорхой нотлох баримтыг олж харах хүртлээ хүүгээ тогтмол өсгөх болно” гэж тэр хэлэв.
"Учир нь тэд хөлөө тоормосноос салгах бүрт буюу зах зээлд хөлөө тоормосноос салгаж байна гэж ойлгоход ажил дуусаагүй байгаа тул тэд ажлаа улам хүндрүүлдэг."
Хөрөнгө оруулагчид Пауэлл "барааны инфляцийг бууруулах" гэсэн шидэт үгсийг хэлэхийг сонссоноос хойш дахин уралдаанд оролцох болсон. Хөрөнгө оруулагчид дампууралд өртөмтгий меме хувьцаа, нохойн сэдэвт крипто жетон бүрийг худалдаж авсан—эрсдэлтэй байх тусмаа сайн.
Харьцуулбал, тэд Пауэллийн мэдэгдлийн нөгөө талыг үл тоомсорлож байгаа бололтой, тухайлбал АНУ-ын эдийн засгийн талаас илүү хувийг эзэлдэг үйлчилгээний салбар урьдчилсан таамаглалын хүрээнд үнийн дарамтыг бууруулах шинж тэмдэггүй байна.
Бухын сүнснүүд сүүлийн үед маш их зоригжсон тул Ларри Саммерс зэрэг эдийн засагчид "Wile E. Coyote мөч” зах зээлд оролцогчид хэтэрхий оройттол эдийн засгийн уналт аль хэдийн тохиолдсоныг ойлгодоггүй.
Хөрөнгө оруулагчид Гриффиний болгоомжлолын үгийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.
Түүний Citadel өнгөрсөн жил зах зээлийн хүнд хэцүү нөхцөлд бусад бүх үе тэнгийнхнээсээ илүү гарсан төдийгүй энэ нь рекордуудыг эвдсэн жил бүр 16 тэрбум долларын ашиг олсон нь эрсдэлээс хамгаалах сангийн хамгийн том ашиг байв.
"Холбооны нөөц инфляцид ид шид хийж чадна гэсэн маш өндөр хүлээлт хүн бүрт байгаа бөгөөд тэдэнд тийм ч амар байдаггүй" гэж тэр Bloomberg-т ярьжээ. "Тийм учраас би мессежийн тууштай байдал маш чухал гэдэгт үнэхээр итгэдэг."
Энэ түүхийг анх онцолсон Fortune.com
Fortune-ээс илүү дэлгэрэнгүй:
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-most-successful-hedge-153216512.html