2022 оны сүүлчээр энд зогсохдоо бид ирэх оныг тодорхойгүй байдлын манан дундуур харж болох ба одоогоор өндөр инфляци, зээлийн хүүгийн өсөлт, боломжит уналт давамгайлж байна.
Голдман Сакс-ын стратегич Кристиан Мюллер-Глисманн зах зээлийн нөхцөл байдлыг харвал: "Бодит өгөөжийн өсөлт, өсөлтийн тодорхойгүй байдлаас үүдэн бид 3 сарын хугацаанд хамгаалсан хэвээр байна... Өсөлт/инфляцийн холимог таагүй хэвээр байна - инфляци хэвийн болох төлөвтэй байна. гэвч дэлхийн эдийн засгийн өсөлт удааширч, төв банкууд удаашралтай байсан ч чангарсаар байна."
Мюллер-Глисманн хэлснээр бол хөрөнгө оруулагчид багцаа нэмснээр хамгаалалтын байр суурьтай байх ёстой. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдыг өндөр өгөөжтэй ногдол ашгийн хувьцаа руу хөтөлнө. Орлого үүсгэдэг эдгээр хувьцаанууд нь орлогын тогтвортой урсгалыг бий болгосноор инфляци болон хувьцааны ханшийн уналтаас тодорхой хэмжээгээр хамгаалдаг.
Үүнтэй холбогдуулан зарим өндөр үнэлгээтэй шинжээчид 12% -иас багагүй ашиг хүртэх ногдол ашгийн хоёр хувьцааг санал болгож байна. -г нээж байна TipRanks мэдээллийн сан, бид энэ хоёрыг өөр юу худалдан авахад хүргэдэг болохыг олж мэдэхийн тулд цаад талын нарийн ширийн зүйлийг судалж үзсэн.
FS KKR Capital (ТТС)
Бид BDC сегментэд чиглэсэн санхүүгийн үйлчилгээ, зөвлөх компани болох FSK-ээс эхэлнэ. Өөрөөр хэлбэл, FSK нь бизнес хөгжүүлэх компаниудад өндөр түвшний санхүүжилт, хөрөнгийн менежментийг санал болгож, АНУ-д үйл ажиллагаа явуулж буй хувийн дунд зах зээлийн фирмүүдэд зориулсан зээлийн тусгайлсан шийдэлд анхаарлаа хандуулдаг. FSK-ийн хөрөнгө оруулалт болон өөрийн хөрөнгийн багц нь үндсэндээ өндөр баталгаатай өрөөс бүрддэг бөгөөд энэ нь нийт өрийн 71% бөгөөд өрийн хөрөнгө оруулалтын 89% нь хөвөгч хүүтэй байдаг. Тус компани 195 орчим багцын пүүсүүдэд идэвхтэй хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бөгөөд багцын нийт бодит үнэ цэнэ 15.8 тэрбум ам.доллар байна.
Багц ашигтай байгаа бөгөөд сүүлийн улиралд буюу 3-р улирлын 22-р улиралд FSK нийт хөрөнгө оруулалтын орлого 411 сая ам.доллар болсон бол залруулсан цэвэр орлого нэгж хувьцаанд 73 цент болсон байна. Энэ хоёр үзүүлэлт өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 14%-иар өссөн байна.
Буцааж өгөх сэтгэлгээтэй хөрөнгө оруулагчдын хувьд FSK-ийн хүчтэй орлого нь ногдол ашиг олоход тусалдаг. Гуравдугаар улиралд тус компани 3 центийн энгийн хувьцааны ногдол ашиг төлсөн; Үүнийг 67-р улирлын мэдэгдэлд энгийн хувьцаанд ногдох 4 цент болгон нэмэгдүүлсэн. Шинэ ханшаар ногдол ашиг нь жил бүр 68 доллар болж, 2.72% -ийн найдвартай ашиг өгдөг. Энэ нь одоогийн инфляцийн түвшинг 14-аас дээш пунктээр давж, хувьцаа эзэмшигчид ашигтай өгөөж хүртэх баталгаа болж байна. 6 центийн суурь болон 61 центийн нэмэгдлийг багтаасан нэмэгдүүлсэн ногдол ашгийг нэгдүгээр сарын 7-нд төлөхөөр төлөвлөжээ.
Жон Хэхт, Jefferies-ийн 5 одтой шинжээч энэ компанийг сурвалжилж байсан бөгөөд тэрээр эдийн засгийн ганхаж буй нөхцөл байдалд найдвартай хамгаалалтын байр суурь эзэлдэг гэж үздэг. Хэхт бичжээ: "FSK нь хүүгийн өсөлтөөс ашиг хүртэгч хэвээр байгаа бөгөөд голчлон хөвөгч хүүгийн дэвтэртэй (90%)... 100 бит/с өсөлт тутамд FSK нэгж хувьцаанд ногдох жилийн 0.25 долларын ашиг эсвэл улирал тутамд 0.06 долларын ашиг хүртэх ёстой. Өргөн хүрээний эдийн засагт шингэх 6-12 сар. FSK-ийн сахилга баттай андеррайтинг нь 4 онд үнэлэгдсэн хөрөнгө оруулалтын дөнгөж 2022% нь хаагдсан тул уналтын үед түүнийг хамгаалах ёстой."
Цаашид Хетт FSK-ийн худалдан авалтыг үнэлж, 24 долларын үнийн зорилт тавьсан нь нэг жилийн хугацаанд ~23%-иар өснө гэсэн үг. Одоогийн ногдол ашгийн өгөөж болон хүлээгдэж буй үнийн өсөлт дээр үндэслэн хувьцаа нь ~37% -ийн нийт өгөөжийн төлөвтэй байна. (Хечтийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө, энэхүү өндөр өгөөжтэй ногдол ашгийн хувьцаа Street-ийн шинжээчдийн сүүлийн үеийн 6 тоймыг авсан бөгөөд тэдгээрийн үнэлгээнд 2 эзэмшлийн эсрэг 4 худалдан авалт (өөрөөр хэлбэл төвийг сахисан) багтсан бөгөөд Дунд зэрэг худалдан авалтын зөвшилцөлд хүрсэн байна. (TipRanks дээр FSK хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Бэлэн капитал корпораци (RC)
Бидний харж байгаа ногдол ашгийн дараагийн аварга бол үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трест (REIT) болох Ready Capital юм. Эдгээр компаниуд орон сууцны болон арилжааны олон төрлийн үл хөдлөх хөрөнгийг олж авах, эзэмших, түрээслэх, удирдах, түрээс, борлуулалт, моргейжийн үйл ажиллагаанаас орлогоо авдаг. Үл хөдлөх хөрөнгийг шууд өмчлөх, түрээслэхээс гадна олон REIT нь санхүүгийн үйлчилгээ, ялангуяа жижиг, дунд хэмжээний арилжааны болон орон сууцны ипотекийн зээлийг санал болгодог. Энд бэлэн капитал байдаг; Тус компани нь арилжааны үл хөдлөх хөрөнгөөр баталгаажсан ипотекийн зээлээр мэргэшсэн.
3 оны 22-р улирлын санхүүгийн тайландаа Ready Capital нь GAAP EPS 53 цент, энгийн хувьцаанд ногдох хуваарилах ашиг 44 цент, 208 сая долларын бэлэн мөнгөтэй байгааг мэдээлэв. Тус компанийн цэвэр хүүгийн орлого 186 сая ам.доллар байсан бол нийт цэвэр ашиг нь 66.25 сая ам.доллар болсон байна.
Эдгээр нь найдвартай тоо байсан бөгөөд компанийн ногдол ашгийн төлбөрийг баталгаажуулсан. Бүх REIT-ийн нэгэн адил Бэлэн Капитал нь татварын зохицуулалтын дагуу ашгийн өндөр хувийг хувьцаа эзэмшигчдэд шууд буцааж өгөхийг шаарддаг бөгөөд ногдол ашиг нь дагаж мөрдөхөд тохиромжтой хэрэгсэл болдог. Тус компани одоогоор энгийн хувьцаанд 42 цент буюу жилд 1.68 доллар төлж байгаа бөгөөд ногдол ашгийн өгөөж 12.8% байна.
Энэ хувьцааг 5 одтой шинжээч JMP-д зориулж байна Стивен ДеЛэйни "Бэлэн Капитал нь олон стратегийн зээлийн эх үүсвэр, үнэт цаасжуулалтын платформтой тул арилжааны ипотекийн REIT ертөнцөд дээд зэргийн үнэлгээ өгөх баталгаа болно гэж бид үзэж байна" гэж хэлэхээсээ өмнө пүүсийн орлого түүний тооцоолсон хэмжээнээс давсан гэдгийг онцлон тэмдэглэв.
Өсөх хандлагатай байгаагийн дагуу ДеЛэйни RC компанийн хувьцааг илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээ өгдөг бөгөөд түүний зорилтот үнэ 16 доллар байгаа нь хувьцаа нь ирэх онд ~21% өсөх боломжтойг харуулж байна. (DeLaney-ийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө Бэлэн Капитал саяхан Уолл Стритийн 7 шинжээчийн анхаарлыг татсан бөгөөд тэдний тоймд 5 Худалдан авалт, 2 Худалдан авалт Дунд зэргийн худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээ орсон байна. (TipRanks дээр RC хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Ногдол ашгийн хувьцааг сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаалах сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks-д зочилно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html