Options Trading 101: Дуудлага болон Путсыг ойлгох

Түлхүүрийг авах

• Опционууд нь хөрөнгийн зах зээлд өсөлт, бууралт, зогсонги байдлаас үл хамааран мөнгө олох боломжийг олгодог.
• Зах зээл дэх өсөлт, бууралтыг урьдчилан таамаглах, арилжааны зардлыг бууруулах эсвэл опционы арилжааны эрсдэлийг бууруулахын тулд хоёр төрлийн опционыг хэд хэдэн аргаар нэгтгэж болно.
• Арилжааны сонголтууд эрсдэлтэй байж болох тул бодит мөнгө ашиглахаасаа өмнө цаасан дээр арилжаа хийх дадлага хийх нь дээр

Үнэт цаасны үнэ өсч, эдийн засаг сайн байгаа үед хөрөнгийн зах зээл дээр мөнгө олох боломжтой гэдгийг ихэнх хүмүүс мэддэг. Гэхдээ эдийн засгийн цаг үе тодорхойгүй үед яах вэ?

Зах зээлийн хямралын үед та хажууд суухын оронд мөнгө олох өөр аргыг ашиглаж болно. Эдгээр стратегийн нэг нь арилжааны сонголтууд юм. Опционууд нь хувьцаа худалдаж авах, хадгалахаас илүү эрсдэлтэй байдаг ч зөв төлөвлөлтөөр үүнийг багасгаж болно. Илүү сайн, таны өгөөж үнэлж буй хувьцааны санал болгож буй хэмжээнээс хамаагүй их байх болно.

Опционд хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх талаар эндээс үзнэ үү Q.ai танд хөрөнгө оруулахад хэрхэн туслах вэ ерөнхийдөө.

Сонголт гэж юу вэ?

An сонголт нь тодорхой хувьцааг тодорхой өдрөөс өмнө тогтоосон үнээр худалдаж авах, худалдах үүрэг бус эрх юм. Сонголтууд нь дуудлага хийх, тавих гэх мэт хоёр төрөлтэй. Холбогдох ойлголтууд нь харьцангуй энгийн боловч аль нь аль нь вэ, хэзээ хэрэглэх ёстойг хянах нь төвөгтэй болно.

Хэрэв та арилжааны опционтой холбоотой бүх сэтгэцийн гимнастикийг алгасахыг хүсвэл Q.ai-г сонгож болно. Богино шахаж хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл. Үгүй бол, хэрэв та сонголтуудыг багцдаа ашиглахын тулд хэрхэн ажилладагийг ойлгохыг сонирхож байгаа бол та мэдэх ёстой зүйл юм.

Дуудлага гэж юу вэ?

Дуудлага гэдэг нь худалдан авагч хувьцааны үнэ өснө гэж бооцоо тавьдаг опционы гэрээний нэг төрөл юм. Худалдан авагч нь хувьцааг урьдчилан тогтоосон үнээр ажил хаях үнээр худалдаж авах (эсвэл "тэдгээрийг дуудах" эрхтэй. Худалдан авагч өөрөө хүсвэл энэ эрхээ эдлэх боломжтой.

Гэхдээ опцион хэрэгжсэн эсэхээс үл хамааран худалдан авагч үүний төлөө шимтгэл төлөх ёстой бөгөөд үүнийг шимтгэл гэж нэрлэдэг. Дуудлага хийх сонголт нь зөвхөн дуусах хугацаа хүртэл сайн байна. Хэрэв өмнө нь ашиглаагүй бол эзэмшигчийн хувьд ямар ч үнэ цэнэгүй болно.

Дуудлага хэрхэн ашиглагддаг вэ?

Опцион арилжаалагчийн зорилго, хүлээлтээс хамааран дуудлагыг худалдаж авах эсвэл зарах боломжтой. Ерөнхийдөө, дуудлага худалдан авагч нь үндсэн хувьцааны үнэ өсөхийг урьдчилан таамаглаж, хямдралтай үнийг түгжихийн тулд дуудлагаа ашигладаг.

Урт дуудлага

Дуудлага хийхдээ "удаан явах" эсвэл "урт дуудлага хийх" байрлалд байх нь танд опцион буюу дуудлага хийсэн тохиолдолд тодорхой үнээр хувьцаа худалдаж авах эрхийг эзэмшинэ гэсэн үг юм.

Энд нэг жишээ байна. Марко XYZ хувьцааг эзэмшихийг хүсч байгаа бөгөөд нэгж хувьцаа нь 100 доллараар арилжаалагддаг. XYZ-ийн 3-р улирлын орлогын мэдэгдэл ирэх долоо хоногт болно. Тэрээр энэ мэдэгдлийн дараа XYZ 20% өснө гэж бодож байгаа ч дараагийн сар хүртэл цалингаа авахгүй тул бэлэн мөнгө дутсан байна. Үнийн өсөлтөд алдахыг хүсээгүй тэрээр хувьцааны ханш нь 100 ам.доллар байх урт хугацааны опцион худалдаж авдаг.

Марко худалдан авах опциондоо нэгж хувьцаанд 3 долларын урамшуулал төлж магадгүй юм. Опционы гэрээ нь 100 хувьцааны нэмэгдлээр ирдэг тул түүний опцион нь 300 долларын үнэтэй болно. Гэсэн хэдий ч, хэрэв хувьцаа нь түүний хүссэнээр хөдөлж, 20% -иар өсвөл тэрээр худалдан авах опционыг хэрэгжүүлж, төлсөн шимтгэлээсээ 120 долларын үнээр 100 долларын хувьцаа авах боломжтой. Ингэснээр түүнд 1,700 ам.доллар (нэг хувьцаанд 17 доллар) хүрнэ.

Хэрэв хувьцааны үнэ Маркогийн төсөөлж байсан шиг өөрчлөгдөхгүй, харин зогсонги байдалд орох юм уу буурах юм бол Марко опционд төлсөн 300 доллараа алдах болно гэдгийг анхаарна уу.

Богино дуудлага

"Богино хугацаа" эсвэл "богино дуудлага хийх" байрлалд байгаа нь таныг дуудлагын худалдагч гэдгийг илтгэж байгаа тул сонголтын хугацаа дуусах хүртэл өөр хэн нэгэн таны хувьцааг ажил хаях үнээр эргүүлэн авах эрхтэй. Богино дуудлага нь хувьцааны үнэ буурч байгаа ч гэсэн өөрийн эзэмшиж байсан хувьцаанаасаа мөнгө олох сайхан арга байж болно.

Тодруулбал, Амелиа ABC-ийн 100 ширхэг хувьцааг 50 долларын үнээр худалдаж авлаа гэж бодъё. Гэсэн хэдий ч энэ нь дотор байна технологийн салбар, одоогоор тэмцэж байгаа. Тэр хэдэн жилийн дараа хувьцаагаа сэргээнэ гэж бодож байгаа ч завсарлагаанаар нь мөнгө олохыг хүсч байна. Амелиа ABC сувгаар нэг жилийн дараа дуусах хугацаатай нэгж хувьцааг 60 доллараар богино хэмжээний дуудлага бичдэг. Тэрээр ABC хэсэг хугацаанд буурсаар байх болно, эс тэгвээс ирэх жил төдийлөн өсөхгүй гэдэгт итгэлтэй байна.

Амелиа дуудлагаа хувьцаандаа зарахдаа нэгж хувьцаанаас 2 долларын урамшуулал цуглуулж, 200 долларын орлого олох болно. Хэрэв түүний таамаг зөв бол тэр юу ч хийгээгүйнхээ төлөө 200 доллар олсон байна. Хэрэв түүний таамаглал буруу байвал тэр хувьцаагаа зарах ёстой. Гэсэн хэдий ч тэр тэднийг 50 доллараар худалдаж аваад 60 доллараар зардаг тул нэгж хувьцаанаас 10 доллар, 200 долларын урамшууллыг нэмсэн хэвээр байх болно, тиймээс энэ нь хожих хувилбар юм.

Хамгаалагдсан болон Ил задгай дуудлага

Дээрх жишээн дээр Амелиягийн зарсан опционыг түүний хувьцаанд хамруулсан гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үүнийг хамгаалалттай дуудлага гэж нэрлэдэг бөгөөд нээлттэй дуудлагаас хамаагүй бага эрсдэлтэй.

Амелиа өөрийн эзэмшиж байсан хувьцаандаа дуудлага худалдаа хийхээс илүүтэйгээр ямар ч хувьцаагүйгээр нээлттэй дуудлага зарсан гэж төсөөлөөд үз дээ. Хэрэв Амелиа зөв бөгөөд хувьцааны үнэ 60 доллараас дээш өсөөгүй бол тэр ямар ч хөрөнгө оруулалтгүйгээр 200 доллар олдог. Энэ бол гайхалтай өгөөжийн хувь юм.

Гэсэн хэдий ч, хэрэв тэр буруу бол тэр маш их эрсдэлтэй. ABC хувьцаа (онолын хувьд) хязгааргүй өндөр өсөх боломжтой. Хэрэв Амелиагийн дуудлагын эзэн сонголтоо хэрэгжүүлбэл тэр үүргээ биелүүлэхийн тулд зах зээлээс ямар ч үнэ төлөх ёстой болно. Хэрэв хувьцааны үнэ өсөх юм бол түүний алдагдал сүйрэлд хүргэж болзошгүй юм.

Эхлэгчдэд нээлттэй дуудлагын эрсдлийг бууруулахын тулд урт дуудлага, хаалттай дуудлага эсвэл бусад аргыг ашиглах хэрэгтэй.

Пут гэж юу вэ?

Зарим талаараа puts нь дуудлагын эсрэг байдаг. Пут худалдан авагч нь опционы хувьцааны үнэ буурахыг урьдчилан таамаглаж байгаа тул унахаас нь өмнө өндөр үнийг түгжихийг хүсдэг. Худалдан авагч нь хувьцаагаа тодорхой үнээр зарах боломжтой.

Путыг хэрхэн ашигладаг вэ?

Пут-ыг ихэвчлэн даатгалтай харьцуулдаг. Учир нь хэрэв таны хувьцааны үнэ буурч, та пут худалдаж авсан бол алдагдлаа зөвхөн үнийн дүнгийн үнээр бууруулна. Нөгөөтэйгүүр, хувьцаа худалдан авах үнийг нөхөхөд богино пут ашиглаж болно.

Урт таталтууд

Пут опционыг хэрэгжүүлэх жишээ энд байна. Жо Амелиягийн ижилхэн ABC хувьцааг нэгж бүрийг 50 доллараар худалдаж авсан. Мөн буурна гэж бодоод хөрөнгө оруулалтаа хамгаалахын тулд пут худалдаж авдаг. Энэ стратегийг хамгаалалтын пут эсвэл гэрлэсэн пут гэж нэрлэдэг. Түүний ажил хаях үнэ нь 50 доллар бөгөөд тэрээр нийт 1.50 долларын урамшуулал болгон нэгж хувьцаанд 150 доллар төлдөг. Опционы хугацаа зургаан сарын дараа дуусна.

ABC хэсэг хугацаанд зогсонги байдалд ороод гурван сарын дараа нэгж хувьцаа нь 4 доллар болж унана. Жо пут опционыг хэрэгжүүлж, хувьцаагаа 50 долларын ханшаар зардаг. Түүний алдсан цорын ганц мөнгө нь 150 долларын урамшуулал байв. Хэрвээ тэр хүсвэл хувьцаагаа зах зээлийн үнээр 40 ам.доллараар эргүүлэн худалдаж авч, нэгж хувьцааг нь 8.50 доллар (50 долларын ажил хаялт - 40 долларын хувьцааны үнэ - 1.50 долларын урамшуулал = 8.50 долларын ашиг) болгож чадна.

Хэрэв Жо андуурч, ABC өсөх юм бол түүнд өөрийн сонголтоо хийх шаардлагагүй бөгөөд 150 доллараас гарна (ашиглагдаагүй даатгалын бодлоготой адил). Гэсэн хэдий ч хэрэв хувьцааны үнэ мэдэгдэхүйц буурвал тэр үүнээс илүү гарахгүй гэдгээ мэдэж байна.

Богино цохилт

Богино арилжааны зохиолч (эсвэл худалдагч) нь хувьцааг бодитоор худалдаж авахгүйгээр хувьцааны үнийн өсөлтөөс мөнгө олох зорилготой. Нэг жишээ авч үзье.

Маркогийн найз Грейс ч бас бэлэн мөнгөний хомсдолд орсон. Маркогийн нэгэн адил Грейс XYZ-ийн хувьцааны үнэ (одоогийн байдлаар нэг хувьцаанд 100 доллар) 3-р улирлын ашгийг зарласны дараа өснө гэж бодож байна. Гэсэн хэдий ч тэрээр 100 долларыг XYZ-д хэтэрхий үнэтэй гэж бодож байгаа бөгөөд тэр үүнийг нэг хувьцааг 85 доллараар худалдаж авахыг илүүд үздэг. Үүнийг харгалзан тэрээр 85 долларын ханшаар богино пут бичиж, нэгж хувьцаанаас 2.50 доллар олдог.

Хэрэв Грейсийн сонголт хэрэгжвэл тэр хувьцааны урамшууллын 2.50 ам.долларыг өөртөө үлдээж, хувьцааг өөрт таалагдсан үнээр авах болно. Хэрэв сонголтын хугацаа дуусвал тэр урамшууллаа ямар ч бэлэн мөнгөний зардалгүйгээр хадгална.

Богино цохилт нь богино дуудлагаас бага эрсдэлтэй боловч тийм ч их биш гэдгийг анхаарна уу. Хувьцааны үнэ хүрч болох хамгийн доод үнэ нь $ 0 байдаг тул нүцгэн (эсвэл ил задгай) хувьцааны зохиогчийн эрсдэл нь үндсэн хувьцааны бүрэн цохилтын үнэ юм.

Богино тайлбарыг бичихэд Грейсийн эрсдэл нь $8,500 хүртэл буурсан 100 ширхэг хувьцааны төлөө 0 доллар төлөх ёстой. Энэ нь магадлал багатай боловч боломжтой тул пут опционыг худалдахдаа тэр эрсдэлийг тооцох ёстой.

Нийтлэг дуудлага, тавих хослолууд

Дуудлага, таталтыг хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтын зорилгоор янз бүрийн хослолоор нэгтгэж болно. Опционы худалдаачдын түгээмэл ашигладаг хэд хэдэн стратеги энд байна.

Бух дуудлагын тархалт

Хэрэв та тодорхой хувьцааны үнэ бага зэрэг өсөх хандлагатай байгаа бол та одоогийн үнээр (100 доллар гэж хэлнэ) дуудлага худалдаж аваад, 110 доллараар зарж болно. Хоёр дуудлагын хугацаа нэгэн зэрэг дуусч, үндсэн хувьцаа нь ижил байна.

Энэхүү стратеги нь дуудлагын опцион худалдан авах зардлыг бууруулж, алдагдлаас хамгаална. Богино ярианаас (нэг хувьцаанд 1.50 доллар гэж хэлье) авах урамшуулал нь таны хийх бэлэн мөнгөний зардлын зарим хэсгийг (магадгүй нэг хувьцаанд 3 доллар) нөхдөг. Энэ нь бүх арилжаа нь танд 150 долларын үнэтэй болно гэсэн үг юм ($3 урт дуудлага - $ 1.50 богино дуудлага = 1.50 $ x 100 хувьцаа).

Энэ арилжааны бэлэн мөнгөний шаардлага хамгийн бага боловч ашиг нь нэгж хувьцаанд 10 доллараар хязгаарлагддаг бөгөөд таны дуудлага хийх гэж буй 1.50 долларыг хасч, нэгж хувьцаанд 8.50 доллартай тэнцэнэ. Дуудлагын тархалтаар та ашиг олохын тулд хувьцаа худалдаж авах шаардлагагүй, гэхдээ эдгээр ашиг нь хязгаарлагддаг.

Bearish тавьсан тархалт

Энэ стратеги нь өсөлтийн дуудлагын тархалтаас урвуу байдлаар ажилладаг. Хувьцааны үнэ буурна гэж таамаглах үед та илүү өндөр ханштай пут-ыг худалдан авч, ижил хугацаатай пут-ыг хямд үнээр зардаг.

Дээрх стратегитай адил энэ аргын үүрэг нь аливаа хэт их ашгийг золиослох хувилбаруудын зардлыг бууруулах явдал юм. Дуудлагын тархалтын нэгэн адил хамгийн их эрсдэл нь богино арилжааны шимтгэлийг хассан урт хугацааны бэлэн мөнгө юм. Хамгийн их ашиг нь ажил хаялтаас гарах үнийн зөрүү бөгөөд бэлэн мөнгөний зардлыг хассан байна.

Хамгаалалтын хүзүүвч

Хэрэв та үндсэн үнэт цаасыг эзэмшиж, хувьцааны үнэ өсөх үед мөнгө олохын зэрэгцээ ноцтой алдагдлаас хамгаалахыг хүсч байвал хамгаалалтын хүзүүвчний стратегийг ашиглаж болно. Хамгаалалтын хүзүүвчний хувьд та хамгаалалтын пут худалдаж аваад богино дуудлага худалдаалдаг.

Пут нь таны хөрөнгийг өгөгдсөн ажил хаялтаас хэтэрсэн үнэ цэнээ алдахаас хамгаална. Энэ дуудлага нь хувьцааны үнэ өөрчлөгдөхгүй эсвэл таны хувьцааг дуудлагын ажил хаях үнээр ашигтайгаар зарах тохиолдолд урамшуулал авах боломжийг танд олгоно.

Хамгаалалтын хүзүүвчийг ашиглах нь боломжийн өртөгтэй байдаг, учир нь хувьцааны үнэ нь таны богино дуудлагын үнээс давсан тохиолдолд алдах болно.

Урт боомилсон

Хэрэв таны сонгосон хувьцаанд томоохон нүүдэл ирж байгаа ч та дээшээ эсвэл доошоо байх эсэхээ эргэлзэж байгаа бол урт удаан боомилох нь хэрэгжүүлэхэд тохиромжтой стратеги байж болох юм.

Та одоогийн арилжаалагдаж буй үнээс дээш урт дуудлага хийх ба түүнээс доош урт дуудлага хийх (хоёуланг нь ижил хугацаатай) худалдан авдаг тул энэ нь арай илүү үнэтэй болно. Та наймааг хямд болгохын тулд худалдсан опционы гэрээнээс ямар ч шимтгэлгүй хоёр опционы гэрээг төлж байна.

Гэсэн хэдий ч, хэрэв хувьцаа таны дуудлага хийх цохилтоос хамаагүй дээш өсөх юм уу, эсвэл таны пут хийх цохилтоос доогуур байвал, таны төлсөн опционы зардлыг нөхөхөд хангалттай өсөлт эсвэл бууралт байгаа тохиолдолд та ашиг олох боломжтой.

Урт давхих

Урт гишгүүр нь урт боомилсонтой нэлээд төстэй юм. Үүний гол ялгаа нь та мөнгөгүй опцион худалдаж авахын оронд урт дуудлага хийх, урт пут хийх нэг ажил хаях үнээр худалдаж авдаг бөгөөд энэ нь одоогийн арилжаалагдаж буй үнэтэй тэнцүү юм.

Энэ стратегийн тусламжтайгаар сонголтууд нь мөнгөтэй тул илүү үнэтэй байх болно. Гэсэн хэдий ч, танд хувьцааны үнийг өсгөх эсвэл доошлуулах боломж байхгүй.

доод шугам

Энэхүү сонголтын стратегийн жагсаалт нь иж бүрэн биш юм. Хувьцаа, хөрөнгө оруулагч, зах зээлийн нөхцөл бүрт тохирсон олон арван хослолууд байдаг.

Арилжааны сонголтууд руу орохын өмнө эхлэгчдэд өөрсдийгөө сургаж, цаасны арилжаагаар дадлага хийх хэрэгтэй. Опционы арилжааны үнийн доод цэг нь сэтгэл татам байж болох ч ухаалгаар удирдах ёстой эрсдэл өндөртэй байдаг.

Хэрэв та шаардлагатай бүх хяналт, боловсролгүйгээр опцион арилжааны давуу талыг ашиглахыг хүсвэл Q.ai-г ашиглахыг бодоорой. Хиймэл оюун ухааныг ашиглан Q.ai опционы арилжаачид болон хувьцааг богиносгосон эрсдэлээс хамгаалах сангуудаас ашиг олох далд боломжийг олдог.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх.