Хэрэв таны хаалттай сан эдгээрийн аль нэгийг нь хийвэл яг одоо зараарай

Хөрөнгө оруулагчид хэзээ зарах вэ гэж надаас байнга асуудаг хаалттай сан (CEF)-эсвэл CEF-д юу хайх вэ гэвэл тэд юуны түрүүнд худалдан авахаас зайлсхийх хэрэгтэй.

2023 он үүр цайж байгаа энэ үед бидний хувьд олон сорилт, боломжуудыг авчирч байна. хайртай өндөр өгөөжтэй CEFs, одоо энэ асуултыг шийдвэрлэхэд тохиромжтой цаг болжээ. Тэгээд би жишээ болгон ашиглах сайн CEF-тэй таарсан: the Гуггенхаймын Стратегийн боломжуудын сан (GOF).

Зар сурталчилгаа

Энэ сангийн хамгийн том анхаарал татсан зүйл бол түүний 14.4%-ийн ашиг орлоготой байгаа бөгөөд бид үүнийг секундын дотор эргэн харах болно. Нэгдүгээрт, таны CEF хэт үнэлэгдсэн, улмаар үнэ буурахад бэлэн байгаа эсэхийг тодорхойлох хамгийн чухал хэмжүүрийг ярилцъя.

CEF худалдах дохио №1: Том урамшуулал

Хэрэв та CEF-ийг хэсэг хугацаанд дагаж мөрдөж байгаа бол цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийн хөнгөлөлт буюу NAV-ийн талаар мэдэх байх. Энэ нь CEF-ийн тусгай хэмжигдэхүүн бөгөөд хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаалагддаг CEF-ийн зах зээлийн үнэ болон NAV буюу багцынх нь нэгж хувьцааны үнийн зөрүүг илэрхийлдэг. Олон CEFs дээр худалдаа хийдэг хөнгөлөлт NAV руу - мөн шинэ худалдан авалтын хувьд бид үргэлж хямдралтай худалдаа хийдэг CEF-ийг дэмж.

GOF? А-д арилжаалагддаг дээд зэргийн NAV-д - бас маш том!

GOF-ийн урамшуулал сүүлийн жилүүдэд огцом өссөн бөгөөд дээр дурдсанчлан 20 он гэхэд 2022%-д хүрчээ. Яг одоо маш олон хөнгөлөлттэй CEF байгаа үед энэ санд илүү төлөх шалтгаан байхгүй. Мөн CEF-ийг ер бусын гүнд худалдаж авснаар хөнгөлөлт, Эдгээр хөнгөлөлтүүд нь дээд зэрэглэлийн, магадгүй бүр GOF шиг 20% урамшуулал болж хувирах тул та хамт явах боломжтой. Энэ нь цаг хугацаа байх болно зарах мөн ашиг авна.

Зар сурталчилгаа

Энэхүү хаалтын хөнгөлөлтийн стратеги нь CEF-д баялаг бүтээх баталгаатай арга бөгөөд энэ нь миний санал болгож буй бүх сангийн түлхүүр юм. CEF Insider үйлчилгээ.

CEF зарах дохио №2: Ногдол ашгийг нөхөж чадаагүй түүхэн өгөөж

NAV нь зөвхөн сайн үнэлгээний хэмжүүр биш юм. сангийн нийт NAV өгөөж (эсвэл түүний багцын хөрөнгө оруулалтаар бий болсон өгөөж, түүний дотор ногдол ашиг) нь ногдол ашгаа нөхөхөд шаардлагатай ашиг олж байгаа эсэхийг хэлж чадна.

GOF дахин нэг жишээг үзүүлэв: сүүлийн гурван жилийн хугацаанд тус сан 12.7% -ийн NAV өгөөжийг нийтэлсэн. Энэ бол түгшүүрийн хонх, учир нь тэр 12.7%—гурван жил гаруй, санаж байна—Үнийн болон өгөөжийн GOF-ийн 14.4%-иас доогуур байна сайн NAV-н өгөөж 17.3%-иас доогуур (эсвэл жилийн нийт төлбөрийг хувьцаанд ногдох NAV-д хуваасан).

Зар сурталчилгаа

Энэ нь ялангуяа санаа зовоож байна, учир нь сан байгуулагдсан цагаасаа хойш төлбөрөө 28.2%-иар нэмэгдүүлж, ногдол ашгаа хэзээ ч бууруулж байгаагүй тул бууралт нь урт хугацааны GOF эзэмшигчдийг гайхшруулж магадгүй юм. Энэ нь их хэмжээний урамшууллын зэрэгцээ таны сөрөг эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.

CEF зарах дохио №3: Гүйцэтгэлийн бууралт

Мэдээжийн хэрэг, та өөрийн сангийн түүхэн өгөөжийг, ялангуяа CEF-ийн хөрөнгө оруулалт хийдэг индексүүдтэй харьцуулахад авч үзэхийг хүсэх болно. Доорх ягаан өнгийн GOF нь сүүлийн таван жилийн хугацаанд 24% NAV өгөөжийг нийтэлсэн байна.

GOF ихэнх индексүүдээс хоцорч байна

Зар сурталчилгаа

Хэдийгээр GOF нь давуу эрхтэй хувьцааны индексийн сан (ногооноор) болон REIT индексийн сангаас (улбар шараар) бага зэрэг түрүүлж байгаа боловч бусдаасаа нэлээд хоцорчээ. Үнэнийг хэлэхэд, сан нь хөрөнгийн удирдлага тохиромжтой гэж үзсэн бүх зүйлд хөрөнгө оруулах өргөн эрх мэдэлтэй байдаг тул бид GOF-ээс илүү сайн байх болно гэж найдаж байна.

Сүүлийн 7.9 жилийн хугацаанд энэ гүйцэтгэлийг сунгах үед GOF нь хувьцаа болон бондыг нэгтгэсэн сангийн илүү өргөн зах зээлтэй тэнцэж, жилийн 85%-ийн өгөөжтэй байсныг анхаарч үзээрэй. Мөн GOF нь сүүлийн 50 жилийн хугацаанд хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй CEF-ийн XNUMX дахь хувийг эзэлж байна. Гэхдээ зөвхөн сүүлийн таван жилийг харвал энэ нь XNUMX хувиас доош бууж байна.

Өөрөөр хэлбэл, гүйцэтгэл муудаж байгааг бид харж байна. Энэ нь GOF үүрд борлуулалт хэвээр үлдэнэ гэсэн үг биш ч гэсэн вэ шимтгэлээ төлөхгүй байх өөр нэг шалтгааныг бидэнд өг.

CEF зарах дохио №4: Нэг их үнэ цэнийг өгдөггүй менежмент

Зар сурталчилгаа

XNUMX-р сард GOF индексийн санг эзэмшихэд чиглэв: the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), iShares Рассел 2000 ETF (IWM
IWM
) болон NASDAQNDAQ
- мөрдөх Invesco QQQ
QQQ
Итгэлцэл (QQQ) нь тус сангийн шилдэг гурван хувьцаа байв. Мэдээжийн хэрэг, тэдгээр нь багцын ердөө 7 орчим хувийг эзэлдэг байсан ч энэ нь индексүүдийг хянадаг ETF-д, ялангуяа GOF гэх мэт өргөн эрх мэдэлтэй сангийн хувьд нэлээд хүнд жинтэй юм.

2022 оны хоёрдугаар хагаст тус санд бага хэмжээний ашиг олсноор GOF нь ETF-ээс татгалзаж, хөрөнгөөр ​​баталгаажсан үнэт цаас, корпорацийн бонд (түүхэнд гол анхаарлаа хандуулж байгаа) руу буцсан бөгөөд үүнд банкуудын асуудал орно. Morgan Stanley
MS
(MS) зэрэг сансрын болон агаарын тээврийн пүүсүүд Delta Air Lines
DAL
(DAL) болон Boeing
BA
(BA). Эдгээр нь одоогоор маш сайн хөрөнгө боловч GOF нь тэдгээрийг эзэмшдэг цорын ганц сан биш бөгөөд маш олон хөрөнгө бий. хөнгөлөлттэй Ижил төстэй хөрөнгө эзэмшдэг CEF-ууд.

Авсан хоол уу? Наад зах нь GOF-ийн урамшуулал алга болох хүртэл та үүнээс зайлсхийх эсвэл хэрэв та үүнийг эзэмшдэг бол одоо зарах нь дээр.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Зар сурталчилгаа

Мэдээлэл: байхгүй