Холбооны зохицуулагчид хураан авсны дараа ус тайван байхаас хол байна 300 гаруй тэрбум долларын хадгаламж, хөрөнгө нь Цахиурын хөндийн банкБаасан гарагт АНУ-ын түүхэн дэх хоёр дахь том банкны бүтэлгүйтэл, дараа нь Нью-Йоркт төвтэй гурав дахь том банкны дампууралд орсон технологи болон VC салбаруудын сонгосон зээлдүүлэгч. Гарын үсэг зурах банк бүтэн сайнд. Гэвч банкууд юунаас болсон бэ гэдгийг хуруугаараа заах нь аянга шиг хурдан уналт аль хэдийн эхэлсэн. Худалдаачид, үйлчлүүлэгчид буруутгаж байна буруу менежмент SVB-ийн гүйцэтгэх түвшинд, бусад зүйлсээс гадна эрсдэлийн ахлах ажилтан дутмаг Өнгөрсөн жилийн найман сарын турш. Криптовалютыг дэмжигчид ингэж хэлэв төвлөрсөн санхүүгийн систем буруутай. Венчур капиталистууд бие биенээ буруутгаж байна олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслээр үймээн самууныг нэмэгдүүлж байна Энэ нь 42 тэрбум долларын банкны эргэлт болж рекорд тогтоосон. Харин Ардчилсан сенатор Элизабет Уоррений хувьд банкны удирдлагууд олон жилийн өмнө лоббидож байсан хууль тогтоомжийн өөрчлөлтүүд (SVB-ийн өөрийн гүйцэтгэх захирал Грег Бекерийг оруулаад) банкны салбарын хямралыг урьдчилан таамаглах боломжтой бөгөөд хугацаа хэтэрсэн байсан гэсэн үг бөгөөд ханан дээрх бичээс нь илүү их өвдөлтийг дагуулж байна.
SVB-ийн бүтэлгүйтэл нь банкны салбарт ямар нөлөө үзүүлэх нь тодорхойгүй хэвээр байна. Байдены засаг захиргаа SVB-д даатгалгүй хадгаламжтай үйлчлүүлэгчид ч гэсэн амлалт өгсөн бүтэн болгоно мөн тэр банкууд, татвар төлөгчид биш, хямралыг засах ачааг үүрэх боловч үйлчлүүлэгчдийн хувьд хурцадмал байдал хутганы ирмэг дээр байсаар байна. АНУ-д болон дэлхий даяар Бусад банкууд SVB шиг спираль болж магадгүй гэж санаа зов. SVB-ийн нэгэн адил зохицуулагчид гарын үсэг зурсан хадгаламж эзэмшигчдийг ижил төстэй "системийн эрсдэлээс үл хамаарах зүйл" -ийн дагуу бүрэн болгоно гэж амласан. Даваа гарагт зах зээлүүд арилжаанд ороход Баруун эрэг дээрх бүс нутгийн банкууд сүйрчээ Тэдний олон арван нь арилжаагаа зогсоож байна рекорд уналтын дунд.
Банкны салбарын шуургатай салхи ойрын хугацаанд намжихгүй байгаа ч буруутгах тоглоом аль хэдийн ид өрнөж байгаа тул Уоррен хямралын цаадах гол буруутан болох түүний олон жилийн гомдлыг онцлон тэмдэглэв: Банкууд богино хугацааны ашгийг нэмэгдүүлэхийг шахаж байна. илүү их санхүүгийн эрсдэлийг бий болгож, хямралаас урьдчилан сэргийлэх хууль тогтоомжийн хамгаалалтыг нураах зохицуулалтын эсрэг лобби хүчин чармайлтыг үл харгалзан.
"Эдгээр сүүлийн үеийн банкны дампуурал нь Вашингтоны удирдагчид санхүүгийн дүрмийг сулруулсны шууд үр дүн" гэж Уоррен бичжээ. op-ed Даваа гарагт нийтлэгдсэн Нью-Йорк Таймс.
SVB уналтанд орсон бусад банкны гүйлтийн сүүдэр Энэ нь 2008 оны санхүүгийн хямралын үеэр болсон. Энэхүү хямрал, түүнийг бууруулахад засгийн газрын оролцоо ямар үүрэг гүйцэтгэсэн нь эхлэлийг тавьсан зохицуулалтын өргөн хүрээний шинэчлэл ирээдүйн системийн банк дампуурлаас урьдчилан сэргийлэх. 2010 онд Засгийн газар баталсан Додд-Фрэнкийн хуульИх хямралаас хойшхи санхүүгийн үйл ажиллагааг зохицуулсан хамгийн чухал хууль тогтоомжуудын нэг нь АНУ-ын банкны салбарын хариуцлага, ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх, эрсдэлтэй зээлийн үйлдлээс сэргийлэх зорилготой юм.
Додд-Фрэнкийг зориулав түүхэнд үлдээх Зарим санхүүгийн байгууллагууд эдийн засагтай салшгүй холбоотой байсан тул засгийн газар орж, тэднийг аврах үүрэг хүлээсэн "амжилтанд хүрэхэд хэтэрхий том" эрин үе. Гэвч SVB-ийн уналтын шинж чанар, үүнээс болж эдийн засаг хэр зэрэг хохирол амсах вэ? хий үзэгдлийг дахин өсгөв Банк нь "амжилтанд хүрэхэд хэтэрхий том". Үүний тулд Уоррен 2018 оноос хойш банкны удирдлагуудын дараа засгийн газрын банкуудыг зохицуулах эрх мэдэл мэдэгдэхүйц буурсаныг буруутгаж болно гэж үзэж байна. Үүнд SVB-ийн өөрийн гүйцэтгэх захирал Грег Бекер багтжээ, Додд-Фрэнкийн хамрах хүрээг багасгахын тулд амжилттай лобби хийсэн.
“2018 онд томоохон банкууд ялалт байгуулсан. Хоёр намын дэмжлэгтэйгээр Ерөнхийлөгч Дональд Трамп Додд-Фрэнкийн чухал хэсгүүдийг эргүүлэн татах тухай хуульд гарын үсэг зурлаа" гэж Уоррен бичжээ. "Хэрэв Конгресс болон Холбооны Нөөцийн банк хатуу хяналтыг буцаагаагүй бол SVB болон Signature нь санхүүгийн цочролыг даван туулахын тулд хөрвөх чадвар, хөрөнгийн шаардлагад илүү өндөр шаардлага тавих байсан."
Банкуудын зохицуулалтын эрх мэдлийг сулруулж байна
Холбооны зохицуулагчид санхүүгийн салбарын талаар илүү их үг хэлэхийг хориглох оролдлого Додд-Фрэнкийг хуульчлахаас ч өмнө эхэлсэн, гэхдээ лоббичид эцэст нь 2018 онд Ерөнхийлөгч асан Дональд Трампын замд хүрсэн хууль батлав актын зохицуулалтын эрх мэдлийг багасгах. Уг хуулийн төслийг Конгресст хоёр намын гишүүд дэмжсэн боловч дэмжсэн Сенатад ердөө 17 Ардчилсан намын гишүүн, намын дэвшилтэт жигүүрийн гишүүд тууштай эсэргүүцсэн.
Уоррен өөрчлөлтийг эсэргүүцэгчдийн нэг байсан бөгөөд энэ нь томоохон банкуудад холбооны хяналтын хатуу эрх мэдлийг хадгалсан боловч жижиг болон бүс нутгийн банкуудыг тайлагналын шаардлагаас чөлөөлдөг байсан ч салбарынхан хэтэрхий төвөгтэй, цаг хугацаа их шаарддаг гэж шүүмжилсэн. Уоррен гэж хэлэв Тэр үед "жижиг банкууд" бодит байдал дээр юу ч биш байсан бөгөөд хязгаарлалтыг буцаах нь дахин хямралын магадлалыг нэмэгдүүлэх болно.
"Эдгээр дүрмүүд биднийг бараг арван жилийн турш аюулгүй байлгаж байна" гэж тэр хэлэв. "Вашингтон банкуудыг эрсдэлд ороход хялбар болгож, сонгогчдыг эрсдэлд оруулахад хялбар болгох, Америкийн гэр бүлүүдэд аюул занал учруулахад хялбар болгох гэж байна, ингэснээр эдгээр банкны гүйцэтгэх захирлууд шинэ корпорацийн тийрэлтэт онгоц авч болно. Компанийнхаа шинэ төв байранд дахин нэг давхар нэмээрэй."
SVB-ийн Бекер илүү сул зохицуулалтыг шаардав 2015 онд Конгресст мэдүүлэг өгч байхдаа. зохицуулалтыг бууруулах хуулийн төслийн дараа SVB-ийн хадгаламж эргэн тойронд өссөн. 50 онд 2020 тэрбум доллар 170 тэрбум доллар болно хураан авах үед эрсдэлтэй зээл олгоход таатай бага хүүтэй орчны ашиг тусыг мөн. Уоррен өөрийн нийтлэлдээ тус банк сүүлийн нэг жилийн хугацаанд бодит болсон өндөр хүүтэй орчинд хангалттай бэлтгэж чадаагүй гэж бичжээ.
"SVB эрсдэлтэй удирдлага, сул хяналт зэрэг хортой холимогоос болж зовж шаналж байсан" гэж тэр бичээд "Зээлийн хүүгийн өсөлтийн илт эрсдэлээс хамгаалж чадаагүй бололтой. Энэхүү бизнесийн загвар нь сүүлийн гурван жилийн хугацаанд бараг 40%-иар өссөн SVB-ийн богино хугацааны ашгийн хувьд гайхалтай байсан - гэхдээ одоо бид түүний өртөгийг мэдэж байна."
Уоррен хэлэхдээ, жижиг болон бүс нутгийн банкуудад илүү хатуу зохицуулалтууд хэвээр байсан бол тогтмол шаардлагатай стресс тестүүд нь SVB-ийг банк ажиллуулахад илүү сайн бэлтгэх боломжтой гэж нэмж хэлэв. Тэрээр мөн Жером Пауэллийн удирдлаган дор Холбооны нөөцийн сангийн үйл ажиллагааг байнга шүүмжилж, түүний бүрэн эрхийн хугацаанд мөнгөний сул бодлого, бага хүүтэй байх нь "санхүүгийн байгууллагуудыг эрсдэлд оруулах" боломжийг олгоно гэж мэдэгдэв.
Уоррен засгийн газар болон банкны салбарт хэт их эрсдэл хүлээхээс татгалзаж, зохицуулалтын хяналтыг нэмэгдүүлэх замаар энэ салбарт итгэлийг бий болгохын тулд хамтран ажиллахыг зөвлөж, бүтэлгүйтэл, эрсдэлийн дарамт тэдний нуруун дээр байгааг санхүүгийн байгууллагуудад ойлгуулж, засгийн газрын “Бүтэлдэхээргүй том” банкуудын төлөө алхам хийх бүрэн эрх үнэхээр өнгөрсөнд байна.
“Эдгээр заналхийллийг хэзээ ч хэрэгжүүлэхийг зөвшөөрөх ёсгүй. Тэд дахин гарахаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд бид арга хэмжээ авах ёстой "гэж тэр бичжээ.
Энэ түүхийг анх онцолсон Fortune.com
Fortune-ээс илүү дэлгэрэнгүй:
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html