Хог хаягдлын менежмент тасрах гэж байгаа тул худалдаа хийх боломжийг бүү алдаарай

Тус компани долдугаар сарын 27-ны лхагва гарагийн өглөө хоёрдугаар улирлын санхүүгийн тайлангаа танилцууллаа. Тухайн өдөр хувьцааны ханш 2.8%-иар унасан байна. Өмнөх шөнө хаагдах хонхоос хойш хувьцааны үнэ 9.1%-иар өссөн байна. Зарим хүмүүс энэ хөлөг онгоцыг хөдөлсөн гэж харж магадгүй. Бусад нь одоо болтол эвдрэл гарах магадлалтай гэж харж магадгүй. Би тэр лагерьт байгаа гэж бодож байна. Ярилцъя.

Эхлээд долдугаар сарын 27 руу буцъя. Хог хаягдлын менежмент (WM) 2 тэрбум долларын орлоготой 1.44 долларын (GAAP EPS: $1.41) 5.027-р улиралд тохируулсан EPS-ийг нийтэлсэн. Тус пүүс Уолл Стритийг дээд болон доод эгнээнд ялсан. Орлогын тоо жилээс жилд 12.3%-иар өссөн сайн байсан бол цэвэр орлого 67.2%-иар (GAAP) эсвэл 11.3%-иар (зассан) өссөн байна.

Улирлын хувьд үндсэн үнэ (удирдлагын үнийн стратегийн үр нөлөөг хэмжихэд ашигладаг гүйцэтгэлийн хэмжүүр) өмнөх оныхтой харьцуулахад 7.5% байсан бол 6.2% байсан бол цуглуулах, устгах өгөөж 6.2 оны 2-р улиралд 2022% -иас 3.7% болж өссөн байна. жилийн өмнө. 1.6 оны 2-р улирлын маш хүчтэй өсөлттэй зэрэгцээд компанийн нийт хэмжээ 2021%-иар өссөн нь улс орон тахлын доод үеийг даван туулж чадсанаар өмнөх жилийнхээс 9.2%-иар өссөн байна.

Outlook

Хог хаягдлын менежмент нь 2022 он гэхэд нийт орлого ойролцоогоор 10%-иар өснө гэж харж байна. Энэ нь өмнөх удирдамжийн дунд цэгээс 400 суурь оноогоор дээшилсэн бөгөөд Уолл Стритийн хайж байсан 8.1% буюу түүнээс дээш хувийг эвдсэн байна. Тохируулсан EBITDA одоо бүтэн жилийн турш 5.5 тэрбум доллараас 5.6 тэрбум долларын хооронд харагдаж байгаа нь өмнөх удирдамжаас 175 сая доллараар нэмэгдсэн байна.

Төлөвлөсөн EBITDA маржин 28.1% байхаар төлөвлөгдөж байгаа бөгөөд үүнд түлшний зардалтай холбоотой сөрөг нөлөөлөл 60 нэгж байна. Тогтвортой өсөлтийн зорилтот хөрөнгө оруулалтыг эс тооцвол чөлөөт мөнгөн гүйлгээ нь пүүсийн өмнөх хэтийн төлөвийн дээд хязгаараас (2.7 тэрбум доллар) дээгүүр чиглэж байна. Эдгээр хөрөнгө оруулалт нь 2.05 тэрбум доллараас 2.15 тэрбум долларын хооронд байх төлөвтэй байна.

Балансын хуудас

30-р сарын 894-ны байдлаар WM нь 3.987 сая долларын цэвэр бэлэн мөнгө, 2.665 тэрбум долларын эргэлтийн хөрөнгөтэй ажиллаж байсан. Үүнд 3.722 тэрбум ам.долларын авлага багтсан. Богино хугацааны өр төлбөр 3.491 тэрбум доллар, үүнд 1.07 тэрбум доллар өглөг байна. Энэ нь пүүсийг одоогийн харьцаа XNUMX болгож байна. Энэ нь үүргээ биелүүлэхэд хангалттай сайн боловч авлага, өглөг хоёрын хооронд таарч байгаа тул алдаа гаргах зай үнэхээр бага.

Нийт хөрөнгө нь 30.128 тэрбум доллар, үүнд 9.856 тэрбум ам.доллар “гүүдвил” болон бусад биет бус байна. Энэ нь нийт хөрөнгийн 32.7% нь миний хувьд бага зэрэг их юм. Нийт өр төлбөрөөс өөрийн хөрөнгийг хассанаар 22.936 тэрбум ам.доллар болж, урт хугацаат өр 14.046 тэрбум ам.доллар байна. Би энэ балансад дургүй гэж хэлэх нь илүүц биз. Миний бодлоор бэлэн мөнгөний байр суурь өртэй харьцуулахад хэтэрхий бага байна. Удирдлагууд өрийн дарамтанд орж байгааг хармаар байна.

Миний бодол

Би нэмэгдүүлсэн удирдамжид дуртай байх ёстой гэж бодож байна. Хувьцааны арилжаа нь 29 дахин өсөх орлоготой бөгөөд энэ нь бага зэрэг үнэтэй юм. Энэ нь бизнес маш сайн газар байгаа бололтой. Би мэдээжийн лаг балансад дургүй.

Хэвлэлийн мэдэгдэлд тус пүүс 980 онд нэмэлт 2022 сая долларын энгийн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахаар төлөвлөж байгаа бөгөөд энэ нь одоогийн зөвшөөрлийг биелүүлэх болно гэж дурдсан байна. Магадгүй энэ зардлыг зарим өрийг төлөхөд илүү сайн ашиглаж болох юм. Зүгээр л санаа. Энэ төрлийн урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг үгүйсгэдэг. Гэхдээ худалдаа биш. Намайг сонс.

Уншигчид WM нь 170 долларын эргэлттэй давхар ёроолыг үүсгэн жилийн турш бий болсныг харах болно. Хувьцаа XNUMX-р сарын эхээр бүх гол хөдөлж буй дундаж үзүүлэлтээ эргүүлэн авсан бөгөөд одоо өдөр тутмын MACD маш хүчтэй харагдавч, Харьцангуй хүч чадлын уншилтаар хэт их худалдан авалттай харагдаж байна.

Хувьцаа нь эргэлтийн цэг дээр байна. Хэрэв WM тэнхлэгээ барьж, барих юм бол миний зорилтот үнэ 200 доллараас дээш байх болно. Энэ цэг дээр бүтэлгүйтэж, 200 хоногийн SMA (одоогоор 155 доллар) дахин тест хийх нь эргэлзээгүй.

Худалдааны санаа (хамгийн бага багц)

– 19-р сарын 170-нд 2.25 долларын WM-ийг ойролцоогоор XNUMX доллараар худалдаж аваарай

– 19-р сарын 160-нд 0.80 ам.доллартай тэнцэх хоёр WM-ийг ойролцоогоор XNUMX доллараар зарах (бичих)

Цэвэр дебит: $0.65

Шилдэг тохиолдол: Хувьцааны ханш эргэлдэж байснаас өндөр хурдацтай хөгжиж, арилжаачин хоёр долоо хоногийн дотор 100 долларын цэвэр үндсэн дээр 170.65 ширхэг хувьцаа авдаг.

Хамгийн муу тохиолдол: Хувьцааг пивот хийхээс татгалзаж, арилжаачин хоёр долоо хоногийн дотор 200 долларын цэвэр үнээр 160.33 ширхэг хувьцааг 160 доллараас доош арилжаалж дуусгана.