Финикс хотод төвтэй Western Alliance Bancorp нь сүүлийн хоёр долоо хоногт хагасаас илүү үнэ цэнээ алдсан ч бусад бүс нутгийн банкуудаас илүү эрүүл байр суурьтай байгаа юм.
Getty
Бүс нутгийн банкны хувьцаанууд өнгөрсөн долоо хоногт Silicon Valley банк болон Signature Bank-ын доголдолтой холбоотой халдварт айдсаас үүдэн гарсан алдагдлыг нөхөж чадаагүй тул хямрал дуусаагүй бололтой.
SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) баасан гаригт 6%-иар буурч, өнгөрсөн сард 27%-иар буурч, хөрөнгө оруулагчид амралтын өдрүүдэд хэт их эрсдэл хүлээхээс болгоомжилж байна. Дараагийн даалууны ханш ням гарагт унасан бөгөөд UBS асуудалтай Credit Suisse-г 3.25 тэрбум ам.доллараар худалдан авахаар тохиролцсон нь Баасан гарагт хувьцаагаа хааж байснаас 60%-иар бага байна.
Хөрөнгө оруулагчид одоогийн зах зээлийн хамгийн эрсдэлтэй булангаас зайлсхийхэд хялбар байх боловч айдас нь асар их боломжийг бий болгож чадна, тэрбумтан Билл Акман tweeted Өнгөрсөн долоо хоногт бүс нутгийн банкууд "гайхалтай наймаа" болсон. Шинжээчдийн үзэж байгаагаар хөрөнгө оруулагчид эрсдэлийг даван туулах чадвартай байх ёстой ч эдгээр хувьцааны заримд нь итгэл найдвар төрүүлэх шинж тэмдэг хэвээр байна.
KBW-ийн АНУ-ын банкны судалгааны албаны дарга Крис МакГратти хэлэхдээ: "Зах зээл олон талаараа "эхлээд бууд, дараа нь ойлго" гэсэн сэтгэлгээтэй байдаг. "Өнгөрсөн даваа гарагт бидний ярилцсан ихэнх банкууд хадгаламжийн чиг хандлагыг үнэхээр түгшээж байсан ч өнгөрсөн өдөр бүр сайжирч байна."
Сүүлийн үед хамгийн их нэрвэгдсэн нэрсийн дунд МакГраттигийн дуртай хувьцаа бол Финикс компани юм Western Alliance Bancorp. (WAL), 68 тэрбум долларын хөрөнгөтэй, АНУ-ын баруун хэсэгт төвлөрсөн 36 байршилтай банк. Түүний хувьцаа сүүлийн хоёр долоо хоногт 57%-иар буурсан ч өнгөрсөн даваа гаригт доод цэгээсээ 25%-иар сэргэсэн байна. Одоогоор энэ нь бодит дансны үнэ цэнээс доогуур арилжаалагдаж байгаа бөгөөд SVB-ээс илүү олон төрлийн хэрэглэгчийн баазтай гэж МакГратти хэлэв. Тус банк баасан гаригт хэвлэлийн мэдээ гаргаж, хөрөнгө оруулагчдыг тайвшруулж, нэн даруй авах боломжтой 20 тэрбум доллараас дээш хөрвөх чадвартай, хадгаламжийнхаа 55 хувь нь даатгалтай, хадгаламжийн цэвэр урсгал хурдан тогтворжсон гэж мэдэгдэв.
Бүс нутгийн банкууд энэ сард огцом уналтад орсон бөгөөд Баруун Альянс болон First Бүгд Найрамдах Банк хамгийн муу үзүүлэлттэй байна.
YCharts
МакГратти мөн Индиана мужийн Эвансвилл хотыг санал болгож байна Old National Bankcorp. (ONB), илүү консерватив эрсдэлтэй, тогтмол орлоготой, 3.7%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй. Өнгөрсөн сард түүний уналт ердөө 14% байна.
Шинжээчид чинээлэг үйлчлүүлэгчдэд үйлчилдэг, SVB уналтаас хамгийн их хохирол амссан Сан Францискод төвтэй First Republic Bank-оос болгоомжилж байна. JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo зэрэг 84 банк пүрэв гарагт 33 тэрбум долларын хадгаламж байршуулсны дараа түүний хувьцаа сүүлийн хоёр долоо хоногт 11%-иар буурч, баасан гарагт 30%-иар буурчээ.
"Тэд 30 тэрбум доллар авч байгаа шалтгаан нь ордын гадагшлах нөхцөл байдал нэлээд хүндэрсэнтэй холбоотой" гэж МакГратти хэлэв. "Эхний уншсанаас харахад энэ бол үнэхээр гайхалтай мэдээлэл байна гэж байсан, гэхдээ хэрэв та үүнийг бага зэрэг харвал тэд үүнийг хийж байгаа шалтгаан нь хүч чадлын байр сууринаас биш юм."
Нэгдүгээр Бүгд Найрамдах Улс нэг хэсгийг зарах талаар ярилцаж байна гэж New York Times баасан гарагт мэдээлэв. Түүний өндөр үнэ цэнэтэй үйлчлүүлэгчид нь өрсөлдөгчийн хувьд зөв үнээр худалдан авахад таатай байх болно, гэхдээ сүүлийн нэг жилд үнэ цэнээ алдсан эдгээр үйлчлүүлэгчдэд бага хэмжээний тогтмол хүүтэй орон сууцны зээл санал болгосноос болж зарим талаараа асуудалд оржээ. хүүгийн өсөлт. Өнгөрсөн амралтын өдрүүдэд түүний зээлжих зэрэглэлийг S&P Глобал хэд хэдэн удаа бууруулсан бөгөөд Даваа гарагийн өглөө дахин 13%-иар буурчээ.
"Хэрэв та банк үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлнэ гэсэн дүгнэлтэд хүрвэл хувьцааны талаарх таны шийдвэр "Орлогын төлөв ямар байна вэ?" Мөн орлогын хэтийн төлөв маш их дарамттай байна "гэж Odeon Capital Group-ийн банкны шинжээч Дик Бове хэлэв. "Ихэнх тохиолдолд тэд банкинд томоохон хадгаламж эзэмшигчдийг татах, эсвэл хөрөнгө оруулалтын компанидаа томоохон хөрөнгө оруулагчдыг татах зорилгоор тогтоосон ханшийг зах зээлээс доогуур тогтоодог тул багц нь тийм ч их үр өгөөжөө өгөхгүй байна."
Сүүлийн хоёр долоо хоногийн эмх замбараагүй байдлаас өмнө ч бүс нутгийн банкны хувьцаанууд зах зээлээс удаан хугацаагаар хоцорч байна. S&P 23 индекс 52%-ийн өсөлттэй байсан KRE ETF сүүлийн таван жилд 500%-иар буурсан байна.
Боув банкуудын хувьд өргөн хүрээтэй дампуурлын хурц айдас "бараг дууссан" гэж бодож байгаа нь эргээд сэргэх боломжийг бий болгож байна, гэхдээ тэрээр энгийн хувьцаанаас илүү банкны давуу эрхтэй хувьцаанд байхыг илүүд үздэг. Олон илүүд үздэг хүмүүс одоо 6% -иас 7% -ийн өгөөжийг санал болгож байна. Санал болгож буй 20 давуу эрхийн хувьцаанаас Bove 6.2%-ийг онцолж байна. PNC асуудал одоо 7%, 5.6% өгөөжтэй байна Wells Fargo 6.2%, 5.3% -ийг илүүд үздэг АНУ-ын Bancorp өгөөж 5.7%, аюулгүй 4.55% JPMorgan илүүд үздэг бөгөөд одоогоор 5.7% санал болгож байна.
"Эдгээр банкууд давуу эрхтэй төлбөрийг алдахгүй нь гарцаагүй, ялангуяа энгийн өмчийг зарах шаардлагатай бол" гэж тэр хэлэв. “Тэдний юу олох гэж байгаа юм уу, босгох ёстой мөнгөнийхөө тухай энэ бүх төөрөгдөлтэй харьцахыг би хүсэхгүй байна. Банкны давуу эрхээр би бүрэн хамгаалагдсан, өндөр өгөөж авдаг, тэгэх нь зүйтэй гэж бодож байна."
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/20/analysts-point-to-selected-regional-bank-stock-bargains-including-7-yielding-preferreds/