Дунд зэрэглэлийн компаниудыг зах зээлийн үнэлгээ нь 2-10 тэрбум доллар гэж тодорхойлдог ч Эми Жанг орлогоор нь хэмжихийг илүүд үздэг.
Ачаалалгүй сан болох Mid Cap Focus-ийн гурван жилийн жилийн өгөөж нь 14.9%-тай байгаа нь түүнийг үе тэнгийнхнийхээ эхний 10%-д багтааж, дунд түвшний өсөлтийн ангилал болон Расселл Мидкапийн өсөлтийн индексийг жилийн 0.68%-иас хасч давж гарлаа. хураамж. Энэ нь ихэвчлэн санхүүгийн зөвлөхүүдээр зарагддаг бөгөөд хамгийн багадаа 500,000 долларын хөрөнгө оруулалттай. Mid Cap Focus A хувьцааг эзэмшдэг (ALOAX) нь ижил хөрөнгө оруулалттай бөгөөд одоо хамгийн багадаа 1,000 доллар, 0.96% -ийн хураамжаар Charles Schwab, Fidelity зэрэг брокерууд дээр авах боломжтой. Анхны хураамж 5.25% байна.
Тус сан нь өнгөрсөн жил үнэт цаасны хувьд индексийнхээ ард хоцорчээ илүү сайн барьж чадсан өсөлтийн хувьцаанаас доош зах зээлд . Гэвч Жан буугаа барж, хямд үнээр үнэлэгдсэн технологийн хувьцааг худалдаж авч байна.
Түүний хөрөнгө оруулалтын ялгаатай арга нь жижиг болон дунд түвшний өсөлтийн стратегийг 20 жил, тэр дундаа Morningstar алтан медальтыг 13 жил хамтран удирдсанаас үүдэлтэй.
Браун Капитал Менежмент жижиг компани
сан (BCSIX). Тэр Алгерт нэгдсэн 2015 нь эхлүүлэхэд
Alger Small Cap Focus
(AGOZX) болон 2019 онд дөрвөн одтой, Morningstar мөнгөн медальт Mid Cap Focus санг эхлүүлсэн.
Жан захиалгын загвар эсвэл чухал бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг нийлүүлдэг компаниуд гэх мэт ашиг орлого нь харагдахуйц тогтвортой өсөлтийг бий болгодог бизнесийн загвартай пүүсүүдийг хайж байна. Тэрээр цаг хугацаа хэмнэсэн эсвэл асуудлыг шийдвэрлэх бүтээгдэхүүнээр хувьцаагаа авч, давуу талаа хадгалж чадах пүүсүүдийг хүсдэг.
“Эдгээр пүүсүүд үнэ цэнэтэй бөгөөд ялгаатай; Тэд үнэ тогтоох чадвартай байж болох бөгөөд энэ нь энэ зах зээлд маш тохиромжтой" гэж тэр хэлэв.
| Алгерийн дунд толгойн төвлөрөл | YTD | 1 жил | 3 жил |
|---|
| AFOZX | -27.6% | -16.6% | 14.9% |
| Дунд зэргийн өсөлтийн ангилал | -20.9 | -21.3 | 9.5 |
| Шилдэг 10 холдинг | | | |
| Компани / Ticker | | Жингийн хэмжээ | |
| Натера / NTRA | | 4.2% | |
| Constellation Energy / CEG | | 3.9 | |
| Тусгаарлагч / PODD | | 3.4 | |
| Avantor / AVTR | | 3.2 | |
| Everbridge / EVBG | | 3.1 | |
| Palo Alto Networks / PANW | | 2.8 | |
| Bentley Systems / BSY | | 2.8 | |
| Diamondback Energy / FANG | | 2.8 | |
| KLA / KLAC | | 2.8 | |
| Alteryx / AYX | | 2.7 | |
| | | |
| Нийт: | | 31.7% | |
Жич: 31-р сарын 12-ний байдлаар эзэмшиж байна. XNUMX-р сарын XNUMX хүртэл буцаах; гурван жилийн өгөөжийг жил бүр гаргадаг.
Эх сурвалж: Morningstar; Алгер
Хүчтэй менежерүүд гол үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд Жан нь өсөлт ба ашгийг тэнцвэржүүлэхийн тулд алсын хараатай Гүйцэтгэх захирал, санхүүгийн ахлах захиралтай, ашигт ажиллагаанд анхаарлаа хандуулдаг пүүсүүд гэсэн утгатай "билэг билэг"-ийг эрэлхийлдэг. Тэр төвлөрсөн бус эсвэл үр ашигтай борлуулалтын стратегигүй компаниудаас зайлсхийдэг.
Mid Cap Focus нь 50 орчим нэр бүхий өндөр төвлөрсөн багц бөгөөд Жан нь компаниудыг 250-XNUMX жилийн турш эзэмшихийг илүүд үздэг бөгөөд өөрийн үнэ цэнийг худалдан авах эсвэл зарах нэг шалтгаан болгон ашигладаг. Тэрээр Mid-Cap Focus-ийг гаргаснаас хойшхи гурван жил тогтворгүй байсан нь түүний хүссэнээс хамаагүй их эргэлтэд хүргэсэн буюу өнгөрсөн жил XNUMX%.
Mid Cap Focus 85 онд бараг 2020%-ийг эргүүлж авсны дараа тэрээр хэрэглэгчийн баталгаажуулалтын компани зэрэг хэд хэдэн алдартай нэрийг зарсан.
Окта байна
(OKTA) болон видео хурлын фирм
Видео харилцаа холбооны хэмжээг томруулах
(ZM) "Тэд өөрсдийн үнэлгээг үнэхээр хэтрүүлсэн" гэж тэмдэглэв. Өсөж буй инфляци ба Холбооны нөөцийн сан зээлийн хүүг нэмэгдүүлэх кампанит ажил бусад борлуулалтыг өдөөсөн.
Одоогийн зах зээлийн мөчлөгийн таатай үнэ цэнэ нь Mid Cap Focus-ийн жилийн болон нэг жилийн өгөөжийг тус тус 28% ба 33% -иар бууруулж байна. Тус сан нь үе тэнгийнхтэйгээ харьцуулахад хамгийн доод 10%-д багтаж, индексийнхээ ард хоцорч байна.
Сангийн үйл ажиллагаа сул байгаагийн бас нэг шалтгаан нь энэ жил технологийн хувьд үе тэнгийнхтэйгээ харьцуулахад бага зэрэг илүүдэл жин, индекс юм. Жан энэ жилийн технологийн хямдралын "хавган доороос эрдэнийн чулууг олж" хайж байгаа тул үүнийг оппортунист алхам гэж тайлбарлав. Тэрээр хэлэхдээ, хэд хэдэн технологийн фирмүүд нь хэд хэдэн компанитай гэрээ байгуулсан тул өндөр чанартай компаниуд хэвээр байна.
Энэ оны эхээр технологийн дампуурлын үеэр Жан худалдаж авсан компаниудын нэг нь юм
CrowdStrike Holdings
(CRWD), 2021 оны сүүлээр ашиг олсоныхоо дараа кибер аюулгүй байдлын фирмд байр сууриа сэргээж байна. Эхний улирлын технологийн хямдрал нь пүүсийг урт хугацааны хэтийн төлөвөөс дахин сонирхол татахуйц болгосон гэж тэр хэлэв.
Тэрээр CrowdStrike-г шинээр гарч ирж буй удирдагч гэж үздэг аж ахуйн нэгжийн төгсгөлийн аюулгүй байдлын зах зээл, эцсийн хэрэглэгчийн төхөөрөмжийн аюулгүй байдлын систем. зэрэг компаниудаас CrowdStrike зах зээлийн хувийг авч байна
Qualcomm
(QCOM) болон McAfee гэж тэр хэлэв. Үүлэнд суурилсан систем нь өрсөлдөгчдийн санал болгож буй саналаас ялгаатай, учир нь хэрэглэгчид системийг худалдаж авмагц нэмэлт үйлчилгээ нэмж, орлогын тогтвортой урсгалыг бий болгодог. "Энэ бол өндөр өсөлттэй, хэтэвчийг тэлэх хувь юм" гэж тэр хэлэв.
Сүүлийн үеийн өөр нэг технологийн нэмэгдэл бол цалингийн үйлчилгээ үзүүлэгч юм
Цалингийн холдинг
(PCTY). Энэ нь дуртай хүмүүстэй өрсөлддөг
Мэдээллийг автоматаар боловсруулах
(ADP) ба
Paychex
(PAYX) бөгөөд одоогоор 33,000 орчим үйлчлүүлэгчтэй бөгөөд ADP болон Paychex-ийн нэг сая хэрэглэгчтэй харьцуулахад тэр тэмдэглэв. Мөн хүний хөрөнгийн менежментийн чиглэлээр өргөжин тэлж байна. Жан Paylocity нь тахлын үед бизнесийг нэмэгдүүлсэн гэж тэмдэглээд урт хугацааны нэгдэл болно гэж найдаж байна.
Mid Cap Focus-ийн эзэмшдэг хэд хэдэн компаниуд үнэ тогтоох чадвартай бөгөөд энэ нь инфляцийн дарамтыг бууруулах ёстой. Үүний нэг жишээ
Хэйко
(HEI), компани хоёр бизнесийн нэгжтэй: нисэх онгоцны солих эд анги нийлүүлэгч, сансар огторгуй, батлан хамгаалах салбарт ашиглах электроникийн нэг. Холбооны нисэхийн захиргаанаас зөвшөөрөгдсөн гуравдагч этгээдийн эд анги нийлүүлэгчийн хувьд Heico нь эд ангиудыг анхны тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгчдээс 20% -иас 40% хямд болгодог бөгөөд энэ нь ангилалдаа хамгийн том нь юм. FAA-аас зөвшөөрөгдсөн зах зээлийн дараах эд анги нийлүүлэгчид нь арилжааны сансрын зах зээлийн ердөө 3-4 хувийг эзэлдэг бөгөөд энэ нь өсөлтийн урт замыг бий болгодог гэж тэр хэлэв.
Сүүлийн жилүүдийн тогтворгүй байдлын дараа Жан портфолио сайн бүрдүүлсэн гэж үзэж байна. Түүний эзэмшдэг компаниудын тайлан тэнцэл өндөр бөгөөд хөрөнгийн зах зээлээс санхүүжилт авах шаардлагагүй тул өндөр хүүнээс хамгаалдаг.
“Ирэх нэгээс гурван жилээс дээш жил надад маш сайхан санагдаж байна. Үнийн ханштай холбоотой муу мэдээний ихэнх нь үнэтэй байдаг гэж би бодож байна "гэж тэр хэлэв. "Та өөрийгөө санхүүжүүлж чадах хүчтэй баланстай, үнэхээр өвөрмөц жолоодлоготой байхад жижиг компаниуд ч гэсэн өсөлтийн хурдацтай хөгжиж чадна."
И-мэйл хаяг: [имэйлээр хамгаалагдсан]
