Нөөцийн баталгаа гэж юу вэ, энэ нь итгэлийг сэргээж чадах уу?

FTX, Celsius, BlockFi, Voyager Digital, Hodlnaut зэрэг платформууд уналтад орсон нь төвлөрсөн кастодиануудад, ялангуяа кастодианы үйлчилгээнээсээ шууд орлого олдоггүй хүмүүст гүн эргэлзээ төрүүлэв. Бизнесээ үргэлжлүүлж, мөнгөө буцааж авсаар байгаа хүмүүст итгэлийг эргүүлэн олж, хэрэглэгчдийг их хэмжээгээр гадагшлуулахаас зайлсхийх арга хэрэгтэй. 

"Нөөцийг батлах" үзэл баримтлал нь энэ зорилгоор түгээмэл хэрэглүүр болж гарч ирсэн. Гэхдээ энэ нь үнэндээ хэрхэн ажилладаг вэ, мөн энэ нь кастодиан платформыг DeFi-ийн зах зээлийн хувилбар болгон хадгалахад шаардлагатай хэрэглэгчийн итгэлийг хүргэж чадах уу?

Нөөцийн баталгаа гэж юу вэ?

Нөөцийг нотлох (PoR) нь криптовалютын төвлөрсөн нөөцийг баталгаажуулах боломжтой аудитын практикийн тусламжтайгаар олон нийтэд ил тод болгох оролдлого юм. Энэ нь төвлөрсөн платформ нь хэрэглэгчийн хадгаламжтай тэнцэх хэмжээний хөрөнгийг эзэмшиж байгааг олон нийтэд нотлохын тулд криптограф нотлох баримт болон нийтийн хэтэвчний хаяг эзэмшлийн баталгаажуулалтыг гуравдагч этгээдийн үе үе аудитын хамт ашигладаг. Энэхүү криптограф арга нь хувь хэрэглэгчдэд дансны үлдэгдэл нь баталгаажуулалтад орсон эсэхийг шалгах боломжтой болгодог. 

Энэхүү шийдэл нь блокчэйн технологийн элементүүдийг агуулсан боловч гуравдагч талын аудиторуудад итгэх итгэл, сүлжээнээс гадуурх аливаа хөрөнгийг үнэлэх нягтлан бодох бүртгэлийн практикт шаардлагатай хэвээр байна.

Нөөцийн баталгаа яагаад зайлшгүй шаардлагатай вэ?

Кастодиал бирж нь хөрөнгөө өөрөө өөртөө хадгалахад шаардлагатай арга хэмжээг авах хүсэлгүй эсвэл хийх боломжгүй байгууллагын болон жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдад зах зээлийн чухал үүргийг гүйцэтгэдэг. Нөөцийг нотлох нь хорихоос өөр, блокчэйнд суурилсан платформтой адил ил тод байдлыг хангаж чадахгүй нь тодорхой боловч тэдний өмгөөлөгчид ил тод байх нь юу ч биш байснаас дээр гэж маргадаг.

Өр төлбөрийг олон нийтэд ил тод, хууль ёсны дагуу ил болгохтой хослуулсан тохиолдолд хэрэглэгчид хадгаламжийн гуравдагч этгээдийн аудитыг баталгаажуулах хангалттай хөрөнгөтэй эсэхийг шалгахын тулд нөөцийн баталгааны гэрчилгээг үзэх боломжтой. Худалдан авагчид хөрөнгө нь дахин баталгаажсан эсэх, хатуу сагсаар баталгаажаагүй эсвэл бусад өндөр эрсдэлтэй үйл ажиллагаанд ашиглагдаж байгаа эсэхийг олж мэдэх боломжтой. 

Аудит хэрхэн явагддаг вэ? 

Аудитын явцад гуравдагч талын аудитор хэрэглэгчийн үлдэгдлийн нэргүй агшин зуурын зургийг авах замаар нөөцийн нотолгоог олж авдаг. Тэдгээрийг ихэвчлэн хэрэглэгчийн дансны үлдэгдлийг өвөрмөц ID-тай нь хэшлэх замаар тооцдог. Дараа нь аудитор тэдгээрийг криптограф болгон нэгтгэдэг Меркле мод үйлдвэрлэдэг Мерклийн үндэс — бүх хэрэглэгчийн үлдэгдлийн хослолыг өвөрмөц байдлаар илэрхийлдэг криптограф хэш. 

Merkle мод нь зөвхөн баталгаажсан үлдэгдэлтэй хэд хэдэн нэргүй үлдэгдлийг хөндлөн шалгах замаар бүх балансын үнэн зөвийг шалгах боломжтой болгодог. Жишээлбэл, ямар ч хэрэглэгч өөрийн дансны үлдэгдлийг модонд оруулсан эсэхийг шалгах боломжтой. Тэд дараахь зүйлийг хийх шаардлагатай болно.

1. Тэдний дансны үлдэгдэл болон өвөрмөц ID хэш; болон
2. Үүнийг Мерклийн модноос хайж олоорой. 

Дараа нь эдгээр баталгаажуулалтын цувралыг тус бүрээр нь шалгахгүйгээр бүхэл бүтэн модны үнэн зөвийг нотлоход ашиглаж болно.   

Эцсийн алхам бол кастодианаас эд хөрөнгийг эзэмшиж буй сүлжээн дэх хаягуудыг хянаж байгааг нотлох тоон гарын үсгийг авах явдал юм. Хэрэв холбогдох тоон гарын үсгийн үлдэгдэл нь Merkle модноос олж авсантай таарч байвал аудитор платформ нь үйлчлүүлэгчийн бүх хөрөнгийн нөөцийг хадгалж байгаа эсэхийг шалгаж болно. 

Нөөцийн аудитын асуудлуудыг нотлох баримт

Нөөцийн баталгаа нь хэрэглэгчдэд аюулгүй байдлын хуурамч мэдрэмжийг төрүүлдэг. Аудит нь платформтой холбоотой хаягууд дээр хадгалагдаж буй хөрөнгийн ерөнхий тоймыг компанийн үйлчлүүлэгчдэд үзүүлэх өр төлбөр, үүрэг хариуцлагыг задруулахгүйгээр өгдөг. Тиймээс платформ нь төлбөрийн чадварын бодит эрсдлийг задруулахгүйгээр өөрийгөө зохицуулах, ил тод оролцогч мэт харагдахын тулд нөөцийн нотолгоог ашиглаж болно. Хамгийн тохиромжтой нь кастодианууд өр төлбөрийг нотлохын зэрэгцээ нөөцийн баталгааны тайланг гаргаж өгөх ёстой. Ингэснээр хэрэглэгчид компанийн төлбөрийн чадварыг баталгаажуулах боломжтой.

FTX уналтын дараа Crypto.com зэрэг олон крипто платформууд үүнийг хийх болно гэдгээ зарлав. нотлох баримт гаргахsаудитын шийдэл ирээдүйд. Энэ хооронд Crypto.com хэтэвчнийхээ үлдэгдлийг хяналтын самбарт нийтэлсэн Nansen.io. Энэхүү тодруулга нь энэ тэгшитгэлийн нэг хэсэг боловч энэ нь тэдний платформ дээрх хэрэглэгчдийн нэргүй үлдэгдлийг төлөөлдөггүй. 

Gate.io зэрэг бусад платформууд нь энэ тэгшитгэлийн нөгөө хэсгийг баталгаажуулдаг PoR баталгаажуулалтын процесстой байдаг. Түүний аудитор Арманино нь нэрээ нууцалсан хэрэглэгчийн үлдэгдэл болон хөрөнгийн биржийн эзэмшиж буй хөрөнгийн талаарх мэдээллийг үе үе авдаг. Энэ үйл явцын чухал элемент бол анхны агшин зуурын зураг юм. Хэрэв аж ахуйн нэгж хормын хувилбарт зориулж мөнгө түр хугацаагаар зээлж авбал тэд боломжит татан авалтыг бүрэн нөхөхөд шаардлагатай арга хэрэгсэлгүйгээр төлбөрийн чадвартай мэт харагдуулж болно. 

Хоёрдугаарт, платформын нөөцийг агуулсан хаягийг олон нийтэд тэр бүр зарладаггүй. Тиймээс аудит дууссаны дараа хөрөнгө байгаа эсэхийг шалгах арга байхгүй. Валютын хаягийг Nansan.io дээр нийтэлсэн байсан ч аудитын явцад тухайн хаягийг данс эзэмшиж буй эсэхийг шалгах арга байхгүй. Мөн эдгээр хормын хувилбарууд нь зөвхөн тодорхой цаг хугацааны хэрэглэгчийн өр төлбөрийг багтаасан байдаг тул нийтлэгдсэн хаягуудыг бодит цаг хугацаанд төлбөрийн чадварыг шалгахад ашиглах боломжгүй. Хэрэглэгчид тухайн хөрөнгийн талаарх аудиторын гэрчилгээнд итгэх шаардлагатай. 

Crypto.com түрийвчний хаягаа ил болгох шийдвэр гаргахдаа 320,000 оны 21-р сарын 2022-нд Gate.io руу XNUMX ETH илгээсэн болохыг илрүүлсэн. Crypto.com болон Gate.io гүйлгээг алдаа гэж зарлаж, дараа нь мөнгийг буцааж өгсөн. . Эдгээр хөрөнгийг Gate.io-ийн номыг цэнэглэхэд зарцуулсан гэж олон хүн таамаглаж байсан ч бирж тэдний хамгийн сүүлийн үеийн зураг авалтыг дуусгасан гэж баталж, энэ ойлголтыг үгүйсгэв. Аравдугаар сарын 19, 2022, алдаа шилжүүлэхээс хоёр хоногийн өмнө.  

Хэрэв платформууд дансны үлдэгдэл, баталгаажсан өмчлөлийн түрийвчний хаяг, хуулийн дагуу үүрэг хариуцлагын талаархи мэдээллийг бодит цаг хугацаанд гаргаж чадвал платформ хоорондын тохиролцооны эдгээр олон айдсаас ангижрах боломжтой.

Нөөцийг баталгаажуулсан компаниуд

FTX сүйрсэнтэй холбогдуулан төвлөрсөн солилцооны орон зайд олон тоглогчид болон бусад тоглогчид нөөцийг баталгаажуулах санаачлагыг хурдан бий болгосон. Нөөцийг батлах хөтөлбөр бүрийн онцлог нь өөр өөр байх хандлагатай байдаг бөгөөд олон янзын арга барилыг хэрэгжүүлдэг.

1. Ледн

Канад улсад төвтэй биткойн зээлийн платформ Ledn нь Арманиногоор дамжуулан нөөцийг баталгаажуулах схемийг хэрэгжүүлдэг. Хөтөлбөр, онд эхлүүлсэн 2021 оны XNUMX-р сар нь Ledn-ийг ил тод байдлыг хангасан анхны зээлийн платформ болгосон. 

LED хэрэглэгчид баталж чадна хэрэв пүүс өөрийн дансны хяналтын самбар дээрх нөөцийг нотлох хэсгийг ашиглан хамгийн сүүлийн үеийн Ledn аудитад хөрөнгөө нэмсэн бол эсвэл Арманиногийн итгэмжлэгдсэн судлаач зээлийн платформын хувьд. Жилд хоёр удаа нөөцийн нотолгоог шалгах аудитын дараа Ледн блог дээрээ тогтмол зарлал нийтэлдэг.

2. Nexo

Nexo нь 2018 онд худалдаанд гарсан бөгөөд хэрэглэгчдэд криптог барьцаалан зээлийн шугам татах эсвэл крипто хүүгээ татах платформыг санал болгож байна. 2021 оны есдүгээр сард Nexo мөн нөөцийг баталгаажуулах хөтөлбөрийг нэвтрүүлсэн Мөн Арманинотой хамтран ажиллаж байна. Nexo хэрэглэгчид өөрсдийн данснаасаа бодит цагийн баталгаажуулалтын функцийг олдог. Нэмж дурдахад тэд компанийн PoR-ийг үзэх боломжтой Арманиногийн вэбсайт, хамгийн сүүлийн баталгаажуулалтын хугацааны дансны тайланг татаж авах сонголттой. 

3. тэнгисийн аварга том мангас

2011 онд нээгдсэн Kraken нь нөөцийн аудитын нотлох баримтыг анхдагч тэргүүлэгч криптовалют биржүүдийн нэг юм. Платформ PoR хөтөлбөрөө эхлүүлсэн 2022 оны XNUMX-р сард харилцагчийн хөрөнгийн үнэ цэнийн талаар хагас жил тутам мэдээлэл өгөх амлалттай. 

Kraken Merkle модны функцийг ашиглан хэрэглэгчийн бүртгэл дээр "аудит" товчийг хэрэгжүүлдэг. Тиймээс хэрэглэгчид Кракен хамгийн сүүлийн үеийн PoR аудитад хэтэвчнийхээ үлдэгдлийг оруулсан эсэхийг данснаасаа хялбархан шалгах боломжтой. Хэрэглэгчид мөн өөрийн аудитын бүртгэлийн ID-г Kraken-ийн аудиторын өгөгдлийн санд баталгаажуулахын тулд авч болно - бирж нь Арманино-г бас ашигладаг. Эцэст нь хэрэглэгчид техникийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг авах боломжтой Кракений нөөцийн баталгаа Тэдний тэнцвэрийг шалгахын тулд Merkle модыг сэргээхэд шаардлагатай хуудас.

4. BitMEX

Криптовалютын бирж BitMEX нь 2021 оны XNUMX-р сард нөөцийг нотлох системийг нэвтрүүлсэн. Мөн платформ нь өр төлбөрөө харуулдаг цөөн тооны нэг юм. Энэ нь хэрэглэгчдэд BitMEX нь төлбөрийн чадвартай гэдгийг батлах боломжийг олгодог бөгөөд үргэлж үйлчлүүлэгчдийнхээ өртэй харьцуулахад илүү их хөрөнгийг эзэмшдэг.

Хэрэглэгчдэд өөрсдийн үлдэгдлээ аудитад оруулсан эсэхээ баталгаажуулах урд талын функцийг гаргахыг хүлээж байхад BitMEX одоогоор дэлгэрэнгүй гарын авлага техникийн мэдлэгтэй хэрэглэгчдэд биржийн үлдэгдэлд бие даан аудит хийх. BitMEX нь өөрийн нөөцийн төлөв байдлын талаар үе үе олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслээр мэдээлдэг.

5. Gate.io

Gate.io бол нөөцийн нотолгоог баталсан өөр нэг криптовалютын бирж юм. Тус компани Арманинотой хамтран 2020 оны 2022-р сард анхны аудитаа нийтэлсэн бол хоёр дахь нь зөвхөн XNUMX оны XNUMX-р сард болно. 

Хэрэглэгчид хамгийн сүүлийн үеийн аудитын тайлангуудаас олж болно Gate.io нөөцийн баталгааны хуудас or Арманиногийн вэбсайт. Хэрэглэгчид Gate.io дансанд байгаа хэш ID-г ашиглан үлдэгдлээ баталгаажуулах боломжтой.

Хэд хэдэн биржүүд нөөцийн баталгааны стандартыг үйл ажиллагаандаа нэвтрүүлэхээр ажиллаж байна. Үүнд дараахь зүйлс орно.

Компанийн нөөцийг хэрхэн баталгаажуулах вэ? 

Нөөцийг баталгаажуулах хөтөлбөрийг хэрэгжүүлснээр хэн ч компанийн нөөцийг шалгахад хялбар болгодог. Хамгийн хялбар алхамуудын нэг бол биржийн гуравдагч талын аудиторын гаргасан хамгийн сүүлийн үеийн аудит эсвэл баталгаажуулалтын тайланг татаж авах явдал юм. 

Өөрөөр хэлбэл, хэрэв кастодиан Арманиног аудитораараа ашигладаг бол хэрэглэгчид ихэвчлэн өөрийн хаягаар орж компанийн нөөцийг шалгаж болно. Trust Explorer хуудас. Компани бүрийн хяналтын самбар дээр тус бүрийн үлдэгдлийг шалгах эсвэл компанийн нөөцийн өнөөгийн байдлыг шалгах боломжтой.

Хэрэв хэрэглэгчид техникийн хувьд туршлагатай бол биржээс өгсөн тодорхой Merkle модны зангилааны хэшийг сэргээн засварлах замаар нөөцийг бие даан шалгаж болно. Өөр сонголт (одоогоор BitMEX-д өвөрмөц) нь тэдний нээлттэй эхийн баталгаатай програм хангамжийг татаж авах, өгсөн тушаалуудыг компьютер дээрээ ажиллуулах явдал юм.

Эцэст нь, криптовалютын өгөгдөл нийлүүлэгч Nansen.ai мөн хяналтын самбараар хангадаг биржийн эзэмшдэг хаягийн үлдэгдлийг харуулах. Бирж бүрийн хяналтын самбар нь холбогдох хаяг, крипто хөрөнгө, гүйлгээний түүхийг харуулдаг.  

Түгээмэл асуултууд

Ямар хөрөнгийг нөөц гэж үзэж болох вэ?

Нөөц гэж тооцогдох хөрөнгө нь хөрвөх чадвар өндөртэй хөрөнгө юм. Өөрөөр хэлбэл, бирж болон түүний үйлчлүүлэгчид хямралын үед хөрөнгөө хурдан зарах боломжтой. Унасан FTX бирж нь хөрвөх чадвар муутай байсан FTT жетон дахь нөөцийнхөө ихээхэн хэсгийг хадгалсан гэдгийг санаарай. 

Тиймээс хамгийн сайн нөөц хөрөнгөд биткойн (BTC), эфир (ETH), тетер (USDT), USD зоос (USDC), Binance USD (BUSD), dai (DAI) зэрэг тогтвортой коинууд багтдаг. Хэдийгээр бирж нь хэрэглэгчийн хадгаламжид тулгуурлан нөөцийнхөө тодорхой хэсгийг бусад криптовалютаар эзэмшиж болох ч багцын нэлээд хэсэг нь хатуу, өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгийг агуулсан байх ёстой.

Нөөцийг баталгаажуулсан гэрчилгээ гэж юу вэ?

Нөөцийг нотлох гэрчилгээ гэдэг нь криптовалютны төвлөрсөн бирж эсвэл зээлийн платформын эзэмшиж буй үлдэгдлийг бодит цагийн эсвэл үе үе хянах явдал юм. Гэрчилгээг ихэвчлэн гуравдагч этгээдийн нягтлан бодох бүртгэлийн компани өгдөг Арманино ихэнх крипто үйлчилгээ үзүүлэгчдийн тэргүүлэгч аудитор.

Бодит цагийн гэрчилгээ нь өдөр бүр хэд хэдэн удаа шинэчлэгддэг ойлголтыг өгдөг. Нөгөөтэйгүүр, үечилсэн аттестатчиллыг сар, улирал, хоёр жилд нэг удаа, эсхүл асран хамгаалагчийн тогтоосон өөр өөр хугацаанд хэвлэдэг. 

Аудиторууд нөөцийг шалгах шаардлагатай юу? 

Уламжлалт санхүүгийн байгууллагуудын нэгэн адил аудиторууд салбарын баталгаажсан нягтлан бодох бүртгэлийн стандартыг ашиглаж, гуравдагч этгээдээр баталгаажуулдаг тул нөөцийг шалгах ёстой. Тиймээс хэрэглэгчид асран хамгаалагчийн өөрийн үнэлгээнээс өөр зүйлд найдаж болох бөгөөд үүнийг амархан хазайлгах эсвэл хуурамчаар үйлдэх боломжтой. 

Үүний зэрэгцээ, хувь хэрэглэгчдэд нөөцийг криптографийн аргаар шалгах боломжтой байх ёстой. Кастодиан нь ихэвчлэн бие даан шалгахад шаардлагатай бүх бичиг баримт, хэрэгслийг хангадаг.

P2P биржүүд нөөцийн үлдэгдлийг нийтлэх шаардлагатай юу? 

P2P биржүүд нь гүйлгээний явцад хадгаламжийн хэлбэрээр ажиллаж, хэрэглэгчийн хөрөнгийг эзэмшдэг бол нөөцийн үлдэгдлийг нийтлэх шаардлагатай. Гэсэн хэдий ч төвлөрсөн бус бирж, зээлийн платформ гэх мэт бусад P2P платформууд блокчэйн дээр олон нийтэд нээлттэй байдаг тул хэрэглэгчийн үлдэгдлийг нийтлэх шаардлагагүй. 

Зохицуулалт шаардлагатай хэвээр байна уу?

Нөөцийг баталгаажуулах стандартыг батлах нь төвлөрсөн платформ болон салбарт хэрэглэгчийн итгэлийг нэмэгдүүлэх өөрийгөө зохицуулах нэг хэлбэр юм. Гэсэн хэдий ч хамгийн дээд түвшний итгэлцлийг бий болгохын тулд крипто хадгалагчдад тусгай зөвшөөрөл ногдуулах, аюулгүй байдлын дэвшилтэт арга барилыг шаардах зэрэг засгийн газрын зохицуулалт шаардлагатай байж магадгүй юм. Цаг хугацаа өнгөрөхөд зохицуулалтын хоёр хэлбэрийг хослуулах нь криптовалютын салбарыг жижиглэнгийн болон байгууллагын хөрөнгө оруулагчдад аюулгүй болгож чадна.

Нөөцийн баталгаатай крипто зах зээлийн хэтийн төлөв

Кастодианууд энэ төрлийн өөрийгөө зохицуулах эрсдлийг хэрэглэгчдэдээ бүрэн илчилсэн тохиолдолд нөөцийн баталгааны стандартыг хэрэгжүүлснээр криптовалютны салбар асар их ашиг тус хүртэх болно. Хэрэв салбар нь бүх нийтийн хариуцлагын стандартыг амжилттай хэрэгжүүлж чадвал Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX, FTX зэрэг төвлөрсөн платформууд эвдэрч сүйрснээс үүдэн гарах бүтэлгүйтлээс урьдчилан сэргийлж чадна. 

Биржүүд болон тогтвортой коин гаргагчид нөөцөө үе үе нотлох шаардлагатай байдаг дэлхийд хэрэглэгчид сангийн аюулгүй байдлыг дээд зэргээр хангасан бүтээгдэхүүнийг ашиглах болно. Урт хугацаанд илүү аюулгүй экосистем нь илүү олон хөрөнгө оруулагчдыг татаж, крипто зах зээлд илүү олон институциональ капиталыг урсгах боломжийг олгоно.

Орой бүр ирсэн имэйл хайрцагтаа тухайн өдрийн шилдэг крипто мэдээ, ойлголтыг аваарай. Blockworks-ийн үнэгүй мэдээллийн товхимолд бүртгүүлээрэй одоо.