Balancer Protocol гэж юу вэ? Таны мэдэх ёстой бүх зүйл

Balancer бол Ethereum сүлжээн дэх хамгийн алдартай автоматжуулсан зах зээлдүүлэгч (AMMs) болон төвлөрсөн бус биржүүдийн нэг юм. Энэ нь хэрэглэгчдэд өөр өөр усан санд хөрвөх чадвар олгохдоо жетоныг шууд сольж, шимтгэл авах боломжийг олгодог.

Balancer нь ERC20-д суурилсан бусад платформуудтай өрсөлддөг Uniswap хийх болон SushiSwap. Энэ нь давуу болон сул талуудтай.

Дараах нь тэнцвэржүүлэгчтэй холбоотой асуултуудад хариулах, үндсэн шинж чанарууд, хэрэглэгчийн дэмжлэг, аюулгүй байдлын баталгаа гэх мэтийг судлах зорилготой юм.

Тэнцвэржүүлэгчийн протокол

Хөрвөх чадварын санг ашигласнаар энэхүү AMM платформ нь хэрэглэгчдэд төвлөрсөн байгууллага, эрх мэдэлгүйгээр ERC-20 хөрөнгөө солих боломжийг олгодог. Тэнцвэржүүлэгч хэрэглэгчид хөрвөх чадварыг хангадаг тул арилжааны шимтгэлээс тодорхой хувийг авах боломжтой.

Balancer Protocol-ийн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэхийн тулд платформ нь хэрэглэгчдэд хэд хэдэн урамшуулал санал болгодог. Үүнийг AMM протоколын орон зайн зарим том буунаас ялгаж байгаа зүйл нь хэрэглэгчид өөрсдийн хувийн хөрвөх чадварын санг бий болгох хангалттай уян хатан байдлыг санал болгодогт оршино.

Хэрэглэгчид өөрсдийн сонгосон хоёр ба түүнээс дээш крипто хөрөнгийг ашиглан усан сан үүсгэж болно. Бусад алдартай автоматжуулсан зах зээлдүүлэгчдийн нэгэн адил Balancer нь хэрэглэгчдэд хамгийн сайн хүүг хангахын тулд шаардлагатай хөрвөх чадварын сангаар дамжуулан арилжаагаа явуулдаг.

Balancer дээрх гурван үндсэн хэрэглэгчийн хүн ам зүйд худалдаачид, хөрөнгө оруулагчид, ухаалаг гэрээнүүд, хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгчид, арбитражчид (тэдгээр нь платформ дээрх янз бүрийн үнийн зөрүүг ашигладаг.)

Давуу тал:

• Бүрэн төвлөрсөн бус, зөвшөөрөлгүй
• Хөрвөх чадварын сан нь хэн бүхэнд нээлттэй
• Тохируулах боломжтой AMM

Байг:

• Зөвхөн ERC-20 жетоноор хязгаарлагдана
• Гар утасны програм байхгүй байна
• Хийн өндөр төлбөр
• Эхлэгчдэд ээлтэй биш
• Зохицуулалтгүй DEX

Balancer гэж юу вэ?

Balancer бол төвлөрсөн бус Ethereum-д суурилсан бирж бөгөөд криптовалют дэлхийн тэргүүлэгч автоматжуулсан зах зээлдүүлэгчдийн (AMMs) нэг юм. Энэ нь Ethereum үндсэн сүлжээнд ажилладаг бөгөөд хэрэглэгчдэд DeFi бүтээгдэхүүнийг бий болгох хэд хэдэн функцийг ашиглах боломжийг олгодог.

Үүнийг 2019 онд Balancer Labs-ийг үүсгэн байгуулагч Майк Макдоналд, Фернандо Мартинелли нар эхлүүлсэн. Хамтран үүсгэн байгуулагчид хоёулаа крипто салбарт хувь нэмрээ оруулсан ахмад зүтгэлтнүүд бөгөөд бусад блокчейн болон DeFi төслүүд дээр хамтран ажилласан.

Balancer-ийн бүтээн байгуулалт 2018 онд хүрэл худалдаанд гарснаар эхэлсэн. Үлдсэн гурван үе шат нь 2020 онд ашиглалтад орсон. Хүрэл хувилбар нь 2020 оны 3-р сард хэд хэдэн санхүүжилтийн дараагаар хийгдсэн бөгөөд Balancer XNUMX сая доллар цуглуулсан.

Balancer-ийг эхлүүлсэн эхний жилүүдэд 100 сая орчим BAL жетон (Balancer's utility token) үйлдвэрлэсэн. Протокол нь тэдний 75 хувийг уурхайчдад олгож, 25 хувийг нь хөгжүүлэгчид болон хувьцаа эзэмшигчдийн дунд тараасан. Энэ явцад 5 сая жетоныг олон нийтэд зарсан.

Тэнцвэржүүлэгч бүтээгдэхүүн ба онцлог

Тэнцвэржүүлэгчийн бирж

Balancer нь хэрэглэгчдэд оновчтой үнээр худалдаа хийх боломжийг олгодог. Энэхүү протокол нь худалдаачдад хамгийн сайн үнийг олохын тулд ухаалаг захиалгын чиглүүлэлтийн функцийг ашиглахын зэрэгцээ хөрөнгө оруулагчдын багцын хөрвөх чадварыг нэгтгэх замаар үр ашигтай арилжаа хийхийг дэмждэг.

Хэрэглэгчид ERC-20 токенуудын дурын хослолыг Balancer дээр солилцож, ухаалаг үнэ, MEV хамгаалалт, хийн татаас/оновчлолд хандах боломжтой.

Худалдааны програм

Протоколын Худалдааны програмыг ашиглаж эхлэх, криптовалют худалдаж авах, худалдах, хадгалахын тулд хэрэглэгчид зөвхөн өөрийгөө хамгаалах хэтэвч.

BAL жетон

Тэнцвэржүүлэгчийн протокол дээр хөрвөх чадвар олгох эсвэл арилжаа хийх нь хэрэглэгчдэд BAL жетон авдаг.

BAL жетоныг нэхэмжлэх боломжтой ба оролцдог байсан Balancer засаглалын протоколуудад. Энэ тохиолдолд хөрвөх чадвар нийлүүлэгчид өөрсдийн эзэмшиж буй жетон эсвэл усан санд эзэмшиж буй хувь хэмжээнээс хамааран саналын эрхийг олгодог.

Тэнцвэржүүлэгч усан сангууд

Balancer Pools нь ухаалаг гэрээ байгуулж, хоёр ба түүнээс дээш ERC-20 жетонтой болсноор үнэ цэнийг нь хадгалдаг. Токен бүр өөрийн гэсэн жинтэй байдаг бөгөөд хэрэглэгчид уг сан доторх бусад жетонуудтай арилжаа хийх боломжтой. Ухаалаг гэрээнүүд нь хөрвөх чадварын пропорциональ, тэнцүү үнэ цэнийг хадгалахын тулд усан санг дахин тохируулдаг.

Ингэснээр токен бүрийн үнэ цэнийг бүхэлд нь цөөрмийн хөрвөх чадварын дүнтэй пропорциональ байлгах болно. Усан сангийн эзэд усан сан доторх арилжаанаас шимтгэл авдаг. Протокол нь хоёр үндсэн төрлийн усан санг санал болгодог:

• Нийтийн усан сангууд: Эдгээр сангууд нь дижитал хөрөнгө нэмж тэнцвэржүүлэгчийг хөрвөх чадвараар хангах боломжийг хэн бүхэнд олгодог. Бүтээгчид нийтийн усан сангийн параметрүүдийг эхлүүлэхийн өмнө тохируулах боломжтой бөгөөд эдгээр параметрүүдийг тэд ч өөрчлөх боломжгүй. Олон нийтийн усан сангууд нь эзэмшиж байгаа хувьцаанаасаа шимтгэл авахыг илүүд үздэг жижиг хөрөнгө оруулагчдын хувьд амин чухал юм.
• Хувийн усан сангууд: Энд зөвхөн бүтээгч л хөрөнгө нэмэх эсвэл буцааж авах боломжтой. Бүтээгч нь жин, зөвшөөрөгдөх хөрөнгө, хураамж зэрэг усан сангийн параметрүүдийг тохируулах боломжтой. Хувийн усан сангууд нь томоохон портфолио эзэмшдэг хөрөнгийн менежерүүдэд тохиромжтой бөгөөд тодорхой дижитал хөрөнгөөс төлбөр авахыг илүүд үздэг.

Balancer-ийн нээлттэй загвар нь өөр өөр функцууд болон уян хатан үнийн сонголтуудаас сонгохын зэрэгцээ өөрийн усан сангийн төрлийг бий болгох боломжийг олгодог.

Төрөл бүрийн жетон хослолуудад зориулсан олон тооны усан сангийн сонголтуудын зарим жишээг доор харуулав.

• Тогтвортой усан сангууд: Тогтвортой усан сангууд нь DAI/USDC/USDT зэрэг өндөр корреляцийн коэффициент бүхий зөөлөн бэхлэгдсэн жетонуудад тохиромжтой.
• Жинтэй усан сангууд: Жинлэсэн усан сангууд нь DAI/WETH зэрэг үнийн холболтгүй зарим жетонуудыг багтаасан өргөн хэрэглээнд зориулагдсан.
• Мета тогтвортой усан сангууд: Эдгээр нь корреляцийг хадгалдаг бэхэлгээгүй жетонуудыг дэмжих зорилготой юм. Гэсэн хэдий ч ийм токенууд цаг хугацааны явцад ялгаатай байж болох бөгөөд сайн жишээ бол дериватив юм.
• Удирдлагатай усан сангууд: Эдгээр нь динамик санг удирдахад шаардагдах дээд зэргийн, уян хатан байдлыг хангах зорилгоор бүтээгдсэн.
• Түргэн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх усан сангууд: Эдгээр сангууд нь нэг жетоны хөрвөх чадварыг нөгөөд нь өөрчлөхөд хэрэгтэй.

Вault

Сав нь тэнцвэржүүлэгчийн гол бүрэлдэхүүн хэсэг юм. Энэ нь Balancer сан бүрийн бүх жетоныг хянаж, хадгалдаг ухаалаг гэрээ юм. Энэхүү агуулах нь экосистемийн чухал хэсэг болохоос гадна хэрэглэгчид нэгдэх, солилцох, гарах зэрэг ихэнх үйлдлүүдийг хийх гарц болж өгдөг.

Токен менежмент ба нягтлан бодох бүртгэл нь Vault дахь усан сангийн логикоос тусгаарлагдсан. Хөрөнгийг идэвхтэй удирдах шаардлагагүй бөгөөд зөвхөн гарах, солилцох, нэгдэхийг тооцдог тул Pool гэрээ нь илүү хялбар болсон гэж тэнцвэржүүлэгч мэдэгдэв.

Ухаалаг захиалгын чиглүүлэгч (SOR)

Balancer's Smart Order Router нь худалдаачдад хамгийн сайн үнийг олоход тусалдаг. Энэ нь тодорхой багц гаралт болон оролтын жетонуудын хувьд хамгийн сайн арилжааг тодорхойлдог бөгөөд хэрэв тэдгээр нь нэг бассейнд шууд своп эсвэл хэд хэдэн цөөрмийн гүйлгээний холимог юм.

Ухаалаг захиалгын чиглүүлэгч нь тэнцвэржүүлэгч бассейнуудын олон янз байдал өргөжихийн хэрээр нэмэгдэж, өөр өөр математик бүхий нэмэлт усан сангийн төрлүүд гарч ирэх тусам нэмэгдсээр байна. Энэ нь Balancer экосистемийн сангууд бүгд арилжаа хийх боломжтой гэсэн үг юм.

Түүнчлэн, Smart Order Router-тэй нэгтгэж, холбогдсоноор Balancer дээрх дурын захиалгат сан нь Balancer-ийн хөрвөх чадварын онцлогийг ашиглах боломжтой.

Balancer Gnosis Partnership (BGP)

App.balancer.fi дээрх Balancer Gnosis Partnership нь арилжааны анхдагч интерфейс юм. Энэ нь багцаар арилжаа хийхэд Gnosis Solvers болон Balancer Vault ашигладаг. Худалдаачид хийгүй гүйлгээг эхлүүлсэн зурваст гарын үсэг зурснаар Gnosis Solvers ашиглан своп хийх боломжтой.

Худалдаачдыг Miner Extractable Value буюу MEV-д аюулгүй байлгахын тулд Solvers нь гүйлгээг сүлжээн дэх хөрвөх чадварыг ашиглан тааруулж, Хүслийн давхцлын давуу талыг ашиглахад тусалдаг. BGP нь худалдаачид хамгийн сайн үнийг үргэлж авахын тулд хэд хэдэн Dex ашигладаг.

BGP нь Balancer's Vault-тай нягт уялдаатай байгаа нь гүйлгээний зардлыг бууруулахын зэрэгцээ хамгийн бага жетон шилжүүлэг бүхий боловсронгуй олон хоп хэлцлийг хийх боломжийг олгодог. Энэ нь хийгүй гүйлгээг бүлэглэж, амжилтгүй худалдаачид хураамжийн алдагдалд хүргэхгүй байхыг баталгаажуулдаг.

Хэрхэн тэнцвэржүүлэгч данс нээх вэ

Balancer ашиглаж эхлэх нь маш энгийн. Платформын UX нь нэвтрэх болон навигацийг саадгүй болгож, жетон арилжаалах, хөрөнгө оруулалт хийх, татахад хэрэгтэй, сайн байрлуулсан хэрэгслээр хангадаг.

Худалдаачид болон багцын менежерүүд Balancer-ийн өвөрмөц бүтээгдэхүүн, боломжуудыг ашиглан төвлөрсөн бус санхүүгийн хэрэглээний шинэлэг төрлүүдийг (dApps) бий болгохын тулд платформ дээр хөрөнгө оруулах эсвэл бүтээх боломжтой.

-ийн зүүн дээд буланд Balancer-ийн нүүр хуудас, хэрэглэгчид Balancer's Invest App, Trade App эсвэл Build сонголтыг ашиглах сонголтыг олох болно.

Тэнцвэржүүлэгчийн хураамж, шимтгэл

Balancer дээр усан сан бүр өөр өөр хураамж авдаг. Нэмж дурдахад, хураамжийн тоо нь усан сангийн хөгжүүлэгчийн сонголтоос хамаарч болох бөгөөд зарим хураамж нь 0.0001% -аас 10% хооронд хэлбэлзэж болно. Balancer протоколд хамаарах зарим хураамжийг олж мэдье.

Баланс биржийн арилжааны хураамж

Арилжааны хураамж нь крипто арилжаачдын гүйлгээ бүрийн LP-д төлдөг хувь хэмжээ бөгөөд бассейн хөгжүүлэгчид тогтоодог. Төвлөрсөн солилцооны тусламжтайгаар хэрэглэгчид хүлээн авагчаас хүлээн авагчийн хураамж, үйлдвэрлэгчээс үйлдвэрлэгчийн хураамж авдаг.

Хүлээн авагчид нь аль хэдийн өгсөн захиалгыг хүлээн авахдаа захиалгын номноос хөрвөх чадварыг хасдаг хэрэглэгчид юм. Үйлдвэрлэгч нь эдгээр захиалгыг хийдэг хэрэглэгчид юм.

Худалдан авагч болон үйлдвэрлэгчийн хураамжийг тус тусад нь авах өөр нэг хувилбар бол үйлдвэрлэгч болон хүлээн авагчаас ижил тэгш хураамж авах явдал юм. Balancer гэх мэт төвлөрсөн бус биржийн хувьд арилжааны хураамж байхгүй. Тиймээс арилжааны хураамжийн хувьд Balancer хэрэглэгчээс төлбөр авдаггүй.

Сүлжээний төлбөр

Сүлжээний төлбөрийг тодорхой блокчэйн эсвэл крипто олборлогчдод төлдөг бөгөөд Balancer биржид төлдөг хураамж биш юм. Сүлжээний төлбөр тогтмол биш; тэд хааяа өөр өөр байдаг. Тэдний тоон үзүүлэлтүүд нь тухайн үед сүлжээнд байгаа дарамтаас хамаарна.

Дэмжигдсэн төхөөрөмжүүд

Balancer-д Android эсвэл iOS дээр ашиглах боломжтой гар утасны програм байхгүй. Гэсэн хэдий ч хэрэглэгчид гар утас эсвэл ширээний компьютер ашиглан вэб програм дээрээ бирж ажиллуулах боломжтой.

Хэрэглэгчийн дэмжлэг үзүүлэх

Хэрэглэгчид Balancer-ын хэрэглэгчийн дэмжлэгтэй чатлах боломжтой бөгөөд энэ нь олон "төвлөрсөн бус" өрсөлдөгчдөөс ялгарах онцлог юм.

Вэбсайт дээрх шууд чатын функцээс гадна хэрэглэгчид имэйл илгээх боломжтой [имэйлээр хамгаалагдсан] , эсвэл LinkedIn эсвэл Twitter-ээр холбогдоно уу.

Дэмжигдсэн криптовалют

Balancer нь ERC-20 стандартад тохирохгүй жетоныг зарим усан санд ашигладаг байсан ч дэмждэггүй.

Уг платформ нь тэнцвэржүүлэгчийн санд байгаа жетонуудыг хянадаггүй; Тэд ухаалаг гэрээ юм. Мэдэгдэж буй дутагдалтай жетонуудыг усан санд ашиглахгүй байхын тулд тохируулж болох эрхийн сан эсвэл CPR-г суулгасан.

Balancer-ийн уугуул жетон нь найдвартай гүйлгээ хийхэд зориулагдсан зарим крипто бирж болон арилжааны платформ дээр бүртгэлтэй байдаг. Эдгээр платформууд нь Coinbase, Binance, Kraken, Crypto.com, Bithumb зэрэг орно.

Аюулгүй байдал

Balancer протокол нь админ түлхүүр эсвэл арын хаалгагүй тул хэрэглэгчид Balancer сангуудыг шинэчлэх боломжгүй бүрэн найдвартай протокол юм. Тэнцвэржүүлэгчийн аюулгүй байдлын зарим механизмыг доор харуулав.

• Тэнцвэржүүлэгч бүрэн аудитлагдсан: Trail of Bits, Certora, OpenZeppelin ашиглан тэнцвэржүүлэгч аудит. Аюулгүй байдал, декс стандартад нийцэж байгаа эсэхийг шалгахын тулд байнга нэмэлт шалгалт хийдэг.
• Алга Bounty хөтөлбөр: Үндсэн гэрээнүүдийнхээ V2 хувилбарын хүрээнд Balancer алдааны урамшууллын хөтөлбөрийг ажиллуулж байна. Төлбөрийн шагналын хэмжээ нь алдааны ноцтой байдлаас хамаарна. Алдааны урамшуулал нь Ethereum-ийн үндсэн сүлжээнд протоколын санг хамгаалах үүрэгтэй Balancer ухаалаг гэрээнд хамаарна.

Бидний дурьдсанчлан Balancer нь зөвшөөрөлгүй тул гэрээний түвшинд алдаатай эсвэл хортой жетон нэвтрүүлэх магадлал үргэлж байдаг. Тэнцвэржүүлэгчийн энэ бүхний хариу нь:

• Тэнцвэржүүлэгч нь протоколыг тогтмол үнэлж, аудит хийсээр байна.
• Энэ нь UI хар жагсаалтад шилжүүлгийн хураамжийн жетон нэмсэн.
• Тэнцвэржүүлэгч нь усан сан хэрхэн ажилладаг, хүмүүсийн хорлон сүйтгэдэг токенууд нь усан сангаас мөнгө урсгаж болохтой холбоотой аюулын талаар нэмэлт баримт бичгийг нэмж оруулсан.

The Balancer's Pool Hack

1-р сард 2021-д зөвшөөрөгдсөн асуудал маш их шилжүүлгийн хураамж бүхий жетон агуулсан хоёр цөөрмөөс бэлэн мөнгө хулгайлсан этгээд. ERC-20-ийг тойрсон урьдчилан тооцоолоогүй үр дагаврыг түүний зөрчилдөөн, баримт бичиг болон бусад сувгуудад шилжүүлгийн хураамжийн талаар Balancer байнга анхааруулж байсан ч энэ асуудал гарсан.

Balancer платформ нь ERC-20-д нийцсэн жетонуудад зориулагдсан. Эдгээр жетонууд ер бусын, гэнэтийн байдлаар ажиллах үед үргэлж сөрөг үр дагавар гарах болно. Энэхүү арга хэмжээг дуусгахдаа Балансер нь мөнгөө алдсан хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгчдэд нөхөн олговор олгосон.

Дүгнэлт

Balancer нь дижитал хөрөнгийг оновчтой үнээр солилцох эсвэл хөшүүрэг болгохыг хүсч буй сул портфолиотой крипто хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой протокол юм.

Платформ дээрх хувийн хөрвөх чадварын сангууд нь багцын менежерүүд болон томоохон хөрөнгө оруулагчдад хэрэгтэй байж болох онцгой шинж чанарууд юм. Олон токен сан нь автоматаар тэнцвэржүүлж чадах криптосын хатуу индекст хандах боломжийг санал болгодог.