DeFi-ийн давуу болон сул талууд юу вэ?

"Төвлөрсөн бус" ба "санхүү" гэсэн утгатай DeFi нь блокчэйн болон вэб3 ертөнцөд түгээмэл хэрэглэгддэг нэр томъёо болжээ. Биткойн болон түүнийг амжилттай хэрэгжүүлсэн өөр блокчейнүүд нь валютын төвлөрлийг сааруулах зорилготой (криптовалютаар). DeFi нь зээлийн хоршоо, банкууд болон бусад өв залгамжлагч байгууллагуудын уламжлалт санхүүгийн (TradFi) салбарт байдаг зээл авах, зээл олгох, худалдаа хийх, мөнгөн гуйвуулга болон бусад үйлчилгээнүүдийг хийх замаар зөвхөн мөнгөн тэмдэгтийн төвлөрлийг сааруулахаас цааш явахыг зорьж байна.

Санхүүгийн технологийн (FinTech) програмуудтай (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) андуурч болохгүй бөгөөд TradFi-тай илүү нягт холбоотой байдаг. DeFi, төвлөрсөн бус програмууд (dApps) Эдгээр үйлчилгээг авч, блокчейн протоколоор дамжуулан төвлөрлийг сааруулах. Эдгээр санхүүгийн ертөнцийн гол ялгаа нь энэ нь төвлөрлийг сааруулах ("DeFi" дээрх "De") дээр анхаарлаа хандуулах болно. Эхлээд DeFi-ийн зарим давуу талуудыг харцгаая.

TradFi болон FinTech-ээс DeFi-ийн давуу тал

Олон хүмүүсийн хувьд DeFi-ийн гол давуу тал бол зөвшөөрөлгүй байдаг; Энэ нь танд мөнгө гуйвуулах, зээл авах, онлайн төлбөр илгээх зөвшөөрөл хүсэхгүйгээр DeFi-тэй холбогдох боломжийг олгоно. Дээр дурдсан банк эсвэл Финтек аппликейшнүүдийн тусламжтайгаар та тэдний үйлчилгээг ашиглах эсвэл хандахын тулд тэднээс зөвшөөрөл авах шаардлагатай. Танд байгаа хэрэгцээ шаардлагаас хамааран та хувийн мэдээллээ өгөх, харилцагчаа мэдэх (KYC) нарийн журамд хамрагдах, эсвэл таны санхүү, зээлийн түүх зээл авах шаардлагыг хангаж чадах талаар нотлох баримт бүрдүүлэх шаардлагатай байж болно.

Эсрэгээр, бараг бүх хүн зөвхөн интернет холболт, крипто хэтэвч, ухаалаг утас (эсвэл компьютер) ашиглан эдгээр үйлчилгээнүүдийн DeFi хувилбаруудыг ашиглах боломжтой. Энэ нь таныг дэлхийн аль ч хүнд блокчейн протоколоор дамжуулан зөвшөөрөлгүй төлбөр хийх боломжийг олгоно. Эдгээр төлбөр нь том эсвэл жижиг (кофе эсвэл байшин худалдаж авах), орон нутгийн эсвэл олон улсын байж болох ба мөнгөн гуйвуулга болон бусад хуучин хувилбаруудаас хамаагүй хямд байдаг.

Иран дахь хөрөнгийн хяналтаас эхлээд Венесуэлд ам.долларын ханшийг хориглох хүртэл Канадын жагсагчдыг банкнаас гаргах (болон бусад олон жишээнүүд) таны зөвшөөрлийг хүчингүй болгох хүртэл энэ зөвшөөрөлгүй зүйл тийм ч чухал биш юм шиг санагдаж байна. Санхүүгийн цензурын хохирогч болсон хүмүүсийн хувьд DeFi хувилбартай байх нь уламжлалт санхүүгийн системээр хязгаарлагдаж, хориглогдсон хүмүүсийн хувьд санхүүгийн амьдралын баталгаа болсон.

Цаашилбал, энэ зөвшөөрөлгүй нь зээл авах, зээлдүүлэхэд хамаарна. Хэрэв танд крипто мөнгө байгаа бол зээл авахад банк хэрэггүй. Та DeFi протоколоор дамжуулан крипто барьцаалсан зээлийг нэн даруй авахын тулд криптогоо байршуулах боломжтой бөгөөд үүнийг танд тогтвортой коиноор төлж болно (шаардлагатай бол fiat валютаар сольж болно). Зээлээ төлсний дараа та криптогоо автоматаар буцааж авах болно. Хэрэв та хүсвэл өгөөжөө авахын тулд крипто мөнгөө зээлдүүлж болно, энэ нь бусдад банкны өөр хувилбар болж ажиллах боломжийг олгоно. Эдгээр DeFi хувь хэмжээ нь ердийн хадгаламжийн данснаас авах хүүгээс хамаагүй өндөр байдаг (1-10%+ эсрэг 0.01-1%).

Эцэст нь та төвлөрсөн бус бирж (DEX)-ээр дамжуулан криптогоо бусад крипто болон тогтвортой коиноор зөвшөөрөлгүй арилжаалах боломжтой. Үүний эсрэгээр, зөвшөөрөгдсөн FinTech програм Robinhood нь таны худалдан авах чадварыг устгасан. Гаместоп 2021 оны GME богино хугацааны шахалтын үеэр хувьцаанууд. Энэ үйлдэл нь олон хүнийг блокчэйн болон DeFi хувилбаруудыг судлахад хүргэсэн.

DeFi нь нэргүй эсвэл хуурамч нэрээр онлайн санхүүгийн гүйлгээ хийх боломжийг олгодог. Дэмжигчдийн хувьд онлайн санхүүгийн нууцлалтай байх нь хүний ​​гол эрх юм. Fiat болон хуучин төлбөрийн сүлжээнүүдийн нэг хувилбар болох DeFi нь хувь хүмүүст санхүүгээ бүрэн хянах боломжийг олгодог. Ихэнхдээ DeFi протоколууд нь илүү хурдан бөгөөд хямд төлбөр хийх боломжийг олгодог (мөн зээл олгох, зээлийн хүүг сайжруулах). Ердийн мөнгөн гуйвуулга хэдэн өдөр шаардагдах боловч крипто төлбөр нь ихэвчлэн хэдхэн секундээс хэдхэн минут болдог.

Энэ зөвшөөрөлгүй нь холбогдох функцийг идэвхжүүлдэг: цензурын эсэргүүцэл. Гуравдагч этгээдээс зөвшөөрөл авах шаардлагагүй тул нэмэлт нууцлалтай уялдуулан санхүүгийн цензурын арга хэмжээнүүд үндсэндээ буурч, хэрэгжих боломжгүй болдог. Хязгаарлагдмал хууль тогтоомж, ихэвчлэн дарамттай санхүүгийн хориг арга хэмжээ авахын тулд DeFi нь дэлхий даяар хөрөнгийн чөлөөт урсгалыг бий болгож байна. Зарим хүмүүсийн хэлж буйгаар санхүүгийн байгууллагууд эсвэл засгийн газруудын хорлонтой хязгаарлалтаас гадна DeFi-ийн цензурын эсэргүүцэл нь сул зогсолтгүй (блокчэйнээс хамаарч) найдвартай төлбөрийн сүлжээг бий болгох боломжийг олгодог. Зээлийн картын томоохон сүлжээнүүд хүртэл үе үе тасалддаг бөгөөд энэ нь онлайн төлбөрийн функц шаардлагатай эсвэл бэлэн мөнгөний төлбөрөөс зайлсхийдэг хөгжингүй бүс нутаг, эдийн засгийг сүйрүүлж болзошгүй юм.

DeFi-ийн сүүлчийн гол давуу тал бол итгэлгүй байдал бөгөөд энэ нь та өөрийн санхүүгээ хамгаалахын тулд хувь хүн эсвэл санхүүгийн байгууллагад итгэх шаардлагагүй гэсэн үг юм. Үүнийг блокчейнээр дамжуулан хийх боломжтой. Эхлэхийн тулд баталгаажсан крипто гүйлгээ нь өөрчлөгддөггүй (эргэлт буцалтгүй, өөрчлөгддөггүй) тул худалдаачид үйлчлүүлэгч төлбөрөө буцаах эсвэл түдгэлзүүлэх талаар санаа зовох шаардлагагүй болно. Хамгийн чухал нь DeFi протоколууд нь таны хөрөнгийг бүрэн хянах боломжийг олгодог тул зуучлагч, гуравдагч этгээд эсвэл санхүүгийн кастодианд итгэх шаардлагагүй болно. Энэ нь TradFi (Берни Мадофф Понзи схем, Киприйн банкны дансны хураамж) болон төвлөрсөн крипто бирж (CEX) болон үйлчилгээ (CEX) хоёуланд нь тулгарч байсан эсрэг талын эрсдлийг арилгадаг.FTX, BlockFi, Gemini Earn). Гуравдагч этгээдийн эрсдэл нь "таны (хувийн) түлхүүр биш, таны зоос биш" гэсэн хэллэг яагаад криптовалютын уугуул хүмүүсийн тарни болсон юм. DeFi-ийн тусламжтайгаар "Хэрэв чамд түлхүүр байгаа бол зоос чинь байна." Энэ нь та крипто сангууддаа бүрэн хяналт тавьж, өөр хэн ч тэдэнд хүрч чадахгүй гэсэн үг юм.

Дээрх давуу талуудын заримыг давтан хэлэхэд DeFi нь ихэвчлэн илүү хурдан, хямд, зөвшөөрөлгүй, найдвартай, илүү хувийн (нэргүй/хуурамч) болон цензурт тэсвэртэй санхүүгийн гүйлгээ, гэрээ хэлцлийг зөвшөөрдөг.

Банкгүй хүмүүст туслах нь - мөн банкнаас чөлөөлөгдөх нь

DeFi экосистемийн бас нэг чухал давуу тал бол үйлчилгээ муутай бүс нутаг эсвэл хөгжиж буй орнуудад санхүүгийн гол үйлчилгээнд нэвтрэх боломжийг нээж өгч байгаа явдал юм. Хөгжиж буй орнуудад банкны дэд бүтцийн хомсдол буюу түүнд ойрхон байгаа нь дэлхий даяар сая сая хүмүүс зөвхөн бэлэн мөнгөтэй эдийн засагтай хэвээр байгаагийн нэг шалтгаан юм. Бусад нь банкинд данс нээхэд шаардагдах санхүүгийн хөрөнгийн доод хэмжээ дутмаг эсвэл өөр олон шалтгааны улмаас үүнийг ашиглахаас айдаг. 

DeFi шийдлүүд нь банкгүй хүмүүст крипто төлбөр, крипто хадгаламжийн данс, барьцаалсан зээл болон бусад DeFi бүтээгдэхүүнд хандах боломжийг олгож байна. Эдгээр хувьсгалт шийдлүүд нь банкгүй хүмүүст банкны зуучлалын алхмыг алгасаж, зуучлагчийн шаардлагагүйгээр "утасгүй" байдлаас "гар утас" руу шилжсэнтэй адил хатуу "бэлэн мөнгөний эдийн засаг" -аас "DeFi эдийн засаг" руу шилжих боломжийг олгодог. суурин утас-болон холбогдох дэд бүтэц.

Хөгжингүй дэлхийн болон банктай хүн амын хувьд DeFi нь зөвхөн санхүүгийн сонголтоо нээх хувилбар юм. Энэ нь танд дээр дурдсан DeFi-ийн давуу талыг ашиглах, эсвэл өрсөлдөх чадвараа хадгалж, хэрэглэгчдийг хадгалахын тулд илүү сайн үнэ, бага хураамж, илүү сайн үйлчилгээг санал болгох TradFi болон FinTech экосистемийг урамшуулах боломжийг олгоно. 

Эдгээр хүмүүсийн хувьд эдгээр үйлчилгээг (хэсэгчлэн эсвэл бүхэлд нь) DeFi хувилбараар солих замаар өөрсдийгөө "банкнаас чөлөөлж" байна. Өмнө нь ашиглагдаж байсан FinTech програмууд, данс шалгах, хөрөнгийн зах зээлд нэвтрэх боломжтой олон хүмүүсийн хувьд DeFi бол зүгээр л TradFi болон FinTech саналуудтай хослуулан ашиглаж болох нэмэлт загвар юм.

DeFi-ийн сул талууд

Крипто зоос бүр хоёр талтай (мөн блок болгонд 6 тал); Зарим нь аливааг өөрөөр харж, дээр дурдсан давуу талуудын зарим нь үнэндээ сул тал гэдгийг эсэргүүцдэг. DeFi нь танд санхүүгээ хянах боломжийг олгодог хэдий ч асуудал, эрсдэл, илүү хувийн хариуцлагыг шаарддаг.

Зарим нь ашиглахад хялбар ба/эсвэл DeFi-тэй ажиллахын тулд техникийн крипто мэдлэг шаардлагатай гэж харамсаж байна. Энэ нь сайжирсаар байгаа ч DeFi-д FinTech програмууд болон бусад санхүүгийн бүтээгдэхүүний зөн совингийн хэрэглэгчийн интерфэйс (UI) болон энгийн хэрэглэгчийн туршлага (UX) зэрэгт тохирох dApp-ууд ихэвчлэн дутагдаж байна. Энэ нь шинээр ирсэн хүмүүсийг DeFi бүтээгдэхүүнийг ашиглахад саад болж, нэвтрэхэд саад учруулж болзошгүй юм.

Гүйлгээний хувиршгүй, эргэлт буцалтгүй байдал нь асуудал үүсгэж, санхүүгийн алдагдалд хүргэдэг. Хэрэв та буруу хаяг руу гүйлгээ илгээсэн бол тухайн гүйлгээнд агуулагдах криптог алдаж болзошгүй (хэрэв хүлээн авагч нь сайн дураараа криптог буцааж өгөхийг сонгоогүй тохиолдолд). Эсрэгээр та алдаатай эсвэл залилан хийсэн гүйлгээг буцаахын тулд банк, зээлийн хоршоо эсвэл санхүүгийн програмаа авах боломжтой. Алдаа гаргах санхүүгийн дэмжлэг байхгүй байгаа нь олон хүн DeFi-тэй ажиллах дургүй байгаагийн нэг шалтгаан юм.

DeFi нь өөрийгөө хамгаалах алдаанаас болж криптовалютын алдагдалд орох боломжийг олгодог. “Таны түлхүүр биш, зоос биш” гэдэг нь таны криптог хувийн крипто түрийвч(үүд) дээрээ найдвартай хадгалах боломжтой гэсэн үг боловч үүний эсрэг тал нь “түлхүүрээ алд, зоосоо алд” гэсэн үг юм. Хэрэв танд сэргээх арга хэмжээ байхгүй (хоёрдогч түрийвчний нөөцлөлт эсвэл сэргээх хэллэг) мөн та түрийвчээ алдах эсвэл нэвтрэх нууц үгээ мартсан бол түрийвч дээр хадгалагдсан бүх криптогоо алдах болно. Санамсаргүй байдлаар буруу чиглүүлсэн гүйлгээ болон нөхөгдөөгүй крипто хэтэвчүүд нь санхүүгийн томоохон алдагдалд хүргэж, өртсөн хүмүүсийн хувьд аймшгийн түүхийг бий болгодог. Хувьцааны багц эсвэл банктай холбоотой данс руугаа байнга нэвтрэх эрхээ алдах нь илүү хэцүү (бараг боломжгүй бол).

Санхүүгийн талууд, тэдгээрийн гүйлгээг тодорхойлох нь хууль бус үйлдлээс урьдчилан сэргийлэх боломжтой. Зарим нь DeFi-ийн зөвшөөрөлгүйг магтдаг бол зарим нь DeFi ертөнцийн зарим хэсэгт KYC болон Мөнгө угаахтай тэмцэх (AML) журам байхгүй байгаад санаа зовж байна. Энэ нь татвараас зайлсхийхээс эхлээд хүний ​​наймаа хүртэл урьдчилан сэргийлэх боломжтой хууль бус үйлдлүүдэд хүргэж болзошгүй юм. DeFi дэмжигчид TradFi-г идэвхжүүлсэн fiat төлбөр нь эдгээр хууль бус үйл ажиллагааны дийлэнх хувийг эзэлсээр байна гэж эсэргүүцэж байна.

Сүүлийн эрсдэл бол dApp эсвэл DeFi протоколын хүрээнд хакердах эсвэл ухаалаг гэрээг ашиглах магадлал юм. Хэдийгээр та алдаатай гүйлгээ хийгээгүй эсвэл крипто түрийвчээ (мөн түүний эзэмшилд байгаа) алдагдуулахгүй байсан ч DeFi-ээр дамжуулан криптогоо алдах магадлал байсаар байна. Хэрэв та түрийвчнээсээ DeFi төсөл рүү криптог илгээвэл протокол, хөндлөн гинжин гүүр эсвэл бусад DeFi ашиглалтын эмзэг байдлыг ашиглан хар малгайт хакераар дамжуулан криптог хулгайлж болно. Сонирхолтой жишээнүүдэд The DAO хакердсан, Ронин гүүрний ашиглалт, Wormhole-ийн үйл явдал. DeFi ашигладаг хүмүүсийн хувьд хакердалтыг амжилттай гүйцэтгэх магадлал цаг хугацаа өнгөрөх тусам багасах хандлагатай байдаг тул сайн тогтсон, удаан хугацаанд ашиглагдаж байсан DeFi бүтээгдэхүүнийг ашиглахыг зөвлөж байна.

DeFi танд тохирох эсэхийг тодорхойл

Хэрэв та шинээр гарч ирж буй энэ салбарт туршилт хийхийг хүсвэл Uniswap, Ox Protocol эсвэл QuickSwap гэх мэт DEX-г ашиглаж эхлэх боломжтой. Үүний дараа та Lido, Aave, Curve, эсвэл Compound гэх мэт илүү олон функцээр баялаг DeFi сонголтуудыг судалж үзэх боломжтой. Эдгээр нь танд DeFi дотор зээл олгох, зээлэх, ставка хийх сонголтуудыг туршиж үзэх боломжийг олгодог.

Ихэнх хүмүүс DeFi-ийн давуу болон сул талуудтай гэдэгтэй санал нийлэх боловч хүмүүсийн философи эсвэл улс төрийн хандлагад тулгуурлан санал бодлыг хувааж болно. Илүү уламжлалт эсвэл TradFi ертөнцөөс ирсэн олон хүмүүс KYC, AML, итгэмжлэгдсэн санхүүгийн байгууллагуудын ач холбогдол, ач тусын талаар, мөн санхүүгийн холбоотой хакердах, залилан мэхлэх болон бусад асуудлын талаар ямар нэгэн байдлаар тусламж авах боломжтой байх болно. Криптовалютын уугуул хүмүүсийн хувьд DeFi нь эсрэг талын эрсдэл, санхүүгийн зуучлагч, банкгүй хүн ам, нэрээ нууцлах хүсэл, санхүүгийн цензур, санхүүгийн зөрчилдөөн, уламжлалт банк санхүүгийн саатал зэргийг шийдвэрлэх шийдэл юм. Эдгээр шалтгааны улмаас TradFi-д үлдэх, DeFi-г судлах эсвэл эдгээр ялгаатай санхүүгийн ертөнцийг хослуулан ашиглах шийдвэр нь ерөнхийдөө хувь хүн, түүний өвөрмөц нөхцөл байдал, ерөнхий хэтийн төлөвөөс хамаарна.

Мэхлэгч Шиt

DeFi-ийн давуу талууд:

• DeFi нь зөвшөөрөлгүй, итгэлгүй, цензурт тэсвэртэй гүйлгээ хийх боломжийг олгодог.
• DeFi нь онлайн санхүүгийн нууцлалыг хангадаг.
• DeFi санхүүгийн гүйлгээ, үйл явц нь ихэвчлэн илүү хурдан бөгөөд хямд байдаг.
• DeFi нь банкгүй хүмүүст санхүүгийн үйлчилгээ үзүүлдэг.
• DeFi нь санхүүгээ удирдах өөр арга замыг өгснөөр "банктай хүмүүсийг банкнаас чөлөөлж" чадна.

DeFi сул талууд:

• UI/UX оновчтой биш ба/эсвэл крипто мэдлэгийн хэрэгцээ шаардлагаас шалтгаалан DeFi сонголтуудыг ашиглахад илүү төвөгтэй байж болно.
• Санамсаргүй байдлаар буруу чиглүүлсэн гүйлгээ болон нөхөгдөөгүй крипто хэтэвчүүд нь алдагдсан мөнгийг нөхөх боломжгүй болгож болзошгүй.
• Хакерууд DeFi протоколуудын алдаа болон сул талуудыг ашиглан их хэмжээний крипто хулгайлсан; Энэ нь таны мөнгийг хулгайд алдахад хүргэж болзошгүй.