Ботууд бусад бүхнээс илүү ажилладаг MEV-ийн сүүдэртэй, ашигтай ертөнц

Хөрөнгө оруулалтын ардын мэргэн ухаанаар унтаж байхдаа яаж мөнгө олохоо мэдэхгүй бол үхэн үхтлээ ажиллана. Програм хангамжийн инженер Натан Уорсли зөвхөн унтаж байхдаа бус өглөөний цайгаа ууж, фитнесст явж, тэр байтугай Лондон дахь гэртээ саунд амарч байхдаа мөнгө олох аргыг нээсэн байна. Тэрээр крипто арилжааны бот хөгжүүлэгч бөгөөд сүүлийн хоёр жилийн хугацаанд өөрийн махчин алгоритмаа сургаж, таамаглал газар авч, дэндүү сайн өгөөжтэй олон итгэмтгий хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татсан зах зээлд олон саяыг олсон юм.

Жишээлбэл, өнгөрсөн намар 33 настай тэрээр төвлөрсөн бус санхүүгийн (DeFi) Wonderland болон Abracadabra платформууд дээр анхаарлаа төвлөрүүлжээ. Тэд “Magic Internet Money” (MIM) хэмээх зоос зээлж, “бооцоо тавьсан” эсвэл түүнийгээ нэг төрлийн крипто хадгаламжийн дансанд байршуулсан хүмүүст 80,000% хүртэл гайхалтай өгөөж амласан. Зээлдэгч нь зээлийн барагцаагаар 110%-тай тэнцэх хэмжээний барьцааг барьцаалах ёстой байсан ч барьцааны үнэ буурсан тохиолдолд зээлийн үндэс болсон программ хангамж буюу “ухаалаг гэрээ” автоматаар татан буулгах болно.

Уорсли болон түүний арилжааны бот бүхэл бүтэн схемийн хамгийн сэтгэл татам тал нь барьцаа хөрөнгө нь тогтоосон доод шаардлагыг хангахаа больсон зээлдэгчийг татан буулгахад туслах хүсэлтэй хэн бүхэнд 12.5%-ийн урамшуулал олгох гэж үзжээ.

Уламжлалт санхүүгээс ялгаатай нь криптог татан буулгах нь автоматаар хийгддэг. Таны барьцааны үнэ тодорхой босго хэмжээнээс доош унавал хураан авч зарж, зөвхөн зээлсэн мөнгөө л үлдээдэг. Энэ нь хувьцааны хөрөнгө оруулалттай адилгүй бөгөөд брокероосоо хатуу утсаар барьцаа хөрөнгөө нөхөх эсвэл зээлээ төлөхийг шаардаж магадгүй юм.

Абракадабра дээр "Ид шидийн интернет мөнгө"-ээр илэрхийлэгдсэн зээлийн барьцаа нь бэлэн мөнгө эсвэл Төрийн сангийн үнэт цаас байх албагүй. Төрөл бүрийн таамаглалын крипто мөнгө хангалттай байх болно. 2021 оны намраас криптогийн үнэ буурч эхлэхэд Уорсли зээлийг дэмжсэн зарим нэг сул барьцааны тэмдэгтүүд үнэ цэнээ алдсанаас болж MIM-ийн хөрөнгө оруулагчдыг гэнэт татан буулгахаас өөр аргагүйд хүрсэн тохиолдолд Worsley програм хангамжийн бот бүтээжээ.

Энэ бол 2022 оны 86-р сард яг ийм зүйл болсон. Wonderland болон Wmemo ("Гайхамшигт дурсамжууд" гэсэн утгатай зоос), MIM барьцаа болгон ашигладаг хоёр криптовалют 70% ба XNUMX% тус тус буурчээ. Ворслигийн бот ажиллах эрхтэй болсон. Энэ нь хүмүүсийн үлдэгдлийг шалгаж, уналтаас өмнө хүлээгдэж буй гүйлгээ, хэлбэлзэлтэй крипто ханшийг үндэслэн хэн татан буулгахыг урьдчилан таамаглаж байсан. Татан буулгах магадлалтай нэр дэвшигчийг олж мэдээд Абракадабрагийн DeFi программ хангамж руу татан буулгагч болохыг хүсч байгаагаа мэдэгдсэн дижитал мессеж илгээсэн.

Worsley's bot нь хэрэглэгчийн анхны зээлийг хурдан төлж, түүнтэй тэнцэх хэмжээний барьцааг авч, хэрвээ энэ ажлыг эхний ээлжинд гүйцэтгэсэн бол зээлийн үнийн дүнгийн 12.5% ​​хүртэл урамшуулал цуглуулах болно. Бүх зүйл секундын мянганы дотор буюу камер анивчсан хугацаанд болсон. Уорсли 200,000 гаруй татан буулгалтын үр дүнд 1,000 долларын гэнэтийн ашиг авчээ.

Програм хангамжийн инженер болсон худалдаачид блокчэйн гүйлгээний өвөрмөц бөгөөд ихэвчлэн үр ашиггүй бүтцээс ашиг олохын тулд бие биенээ хууран мэхлэх (заримдаа бүр хорлон сүйтгэх) оролдлого хийдэг MEV буюу олборлох боломжтой хамгийн их үнэ цэнийн хачирхалтай ертөнцөд тавтай морилно уу. Worsley-ийн жижиг үйл ажиллагаа нь уламжлалт хөрөнгийн зах зээл дээрх Citadel Securities, Virtu Financial зэрэг өндөр давтамжийн арилжааны хедж сангуудын криптотой дүйцэхүйц гэж үзэж болно.

Хоёр жилийн өмнө MEV-ийн "хайгч" болохоосоо өмнө криптовалютын бирж ажиллуулж байсан Ворсли "Энэ бол жаахан урлагийн хэлбэр" гэж хэлэв. "Би үүнийг Формула XNUMX уралдааны машин дээр инженерээр ажиллахтай харьцуулж байна." Та өдөр бүр энэ машиныг тааруулж, түүний гүйцэтгэлийн унци бүрийг шахах гэж оролддог бөгөөд энэ нь бусад хүмүүсийн машинтай уралдаж байна."

Сүүлийн хоёр жил хагасын хугацаанд зөвхөн Ethereum блокчейн дээр дор хаяж 675 сая долларын MEV ашиг олсон гэж шинжээчид тооцоолж байна. Binance Smart Chain, Solana зэрэг бусад блокчейнүүдийг оруулбал MEV зах зээлийн нийт ашиг 1 тэрбум доллараас амархан давдаг.

Worsley шиг MEV арилжаачид бүгд крипто репо эрчүүд биш. Олон хүмүүс блокчейн гүйлгээний дарааллыг өөрчлөх замаар ашиг олдог. Ethereum-ийн хувьд шилжүүлэг хийхэд 12 секунд шаардлагатай. Ботууд тухайн цонхны хугацаанд хүлээгдэж буй, баталгаажаагүй гүйлгээ бүрийг харж, ирээдүйг үр дүнтэйгээр харж, арилжаа хийх боломжийг олгодог.

Төвлөрсөн бус санхүүгийн төслүүдэд эрсдэлийг үнэлэхэд тусалдаг крипто стартап Gauntlet-ийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал Тарун Читра "Энэ зүйлийн XNUMX% нь уламжлалт санхүүгийнхээс тийм ч их ялгаатай харагдахгүй байна."

MEV худалдаачид ихэвчлэн зохицуулалтгүй орчинд ажилладаг. Тэд хөрөнгийн биржийнх шигээ хамгаалалтын хашлагад санаа зовох хэрэггүй бөгөөд ямар ч цагдаа байхгүй. Ихэнх MEV тоглоомууд нь зарим зохицуулалтын хяналтад байдаг Coinbase гэх мэт биржүүдээс илүүтэй саяхан нийт арилжааны хэмжээ 1 их наяд доллар давсан Uniswap зэрэг төвлөрсөн бус биржүүдийн эргэн тойронд эргэлддэг. Уолл Стритийн хедж сангуудын дунд өндөр давтамжийн худалдаачид буюу "квант" хамгийн ашигтай нь гарч ирсний нэгэн адил MEV крипто арилжаачид зуурсан гурилаа хийж байна.

Ирвэсний хээтэй үслэг дээл, 24 долларын үнэтэй Патек Филипп цагийг гайхшруулдаг гэдгээрээ алдартай Швейцарийн MEV хайгч 50,000 настай Дин Эйгенманн "Миний MEV баг нэг өдрийн дотор таны венчур сангийн урьд өмнө хийж байгаагүй их мөнгө хийж байна" гэж хэлэв. мөн нийгмийн сүлжээн дэх 40 орчим шивээс.

Сэндвичний дайралт

MEV стратегийг гурван төрөлд хуваадаг. Урд гүйлтийн онцгой хор хөнөөлтэй хэлбэр болох сэндвичний дайралт нь хамгийн маргаантай зүйл юм. Энэхүү маневраар MEV бот нь хэн нэгний зоос худалдаж авах санааг илрүүлж, нөгөө хүний ​​саналаас үүдэлтэй бага зэргийн үнийн өсөлтөөс ашиг олохын тулд өөрийгөө байршуулдаг. Бот нь зоосыг бага үнээр худалдаж авахын тулд мөрийг алгасаж, арилжааг үр дүнтэйгээр удирддаг. Дараа нь бот сэндвичийг дуусгаж, дунд хэсэгт тэмдэглэгдсэн худалдан авалт дууссаны дараа жетоныг автоматаар ашигтайгаар зардаг.

Урд гүйлгээ нь зөвхөн MEV худалдаачдад төдийгүй блокчейн гүйлгээг баталгаажуулах програм хангамж ашигладаг "баталгаажуулагчдад" ашигтай байдаг. Том хэмжээний хеджийн сангууд Робинхуд гэх мэт брокеруудад жижиглэнгийн худалдаачдын захиалгыг гүйцэтгэх эрхийг худалдаж авахын тулд "захиалгын урсгалын төлбөр" төлдөгтэй адил, тэргүүлэгч MEV худалдаачид үндсэндээ эгнээний урд гарах замыг худалдаж авдаг. Үүний үр дүнд баталгаажуулагчид бот үүсгэсэн хүмүүсээс илүү их ашиг олж авдаг.

Арбитрын ажиллагаа

Арбитраж нь өөр нэг нийтлэг боловч маргаан багатай MEV стратеги бөгөөд арилжаачид өөр өөр бирж дээр ижил жетоны минутын үнийн зөрүүг ашигладаг. Дэлхий даяар 500 гаруй сул зохицуулалттай крипто бирж, олон мянган криптовалют байдгийг тооцвол ашиг олох олон боломж бий. Bain Capital Crypto-ийн түнш, SEC-ийн ажилтан асан Ви Ле хэлэхдээ, "Олон хүмүүс энэ төрлийн MEV-ийг ашигтай гэж үздэг - энэ нь зах зээлийг жинхэнэ үнэ нь ямар байх ёстойг өдөөдөг" гэж хэлэв.

Татан буулгах тоглолт

Уорслигийн ботуудын XNUMX-р сард ашиг олсон татан буулгах тоглоом нь MEV арилжааны эцсийн амт юм. Татан буулгах арилжаа нь өндөр хөшүүрэг бүхий DeFi платформоор хязгаарлагддаг.

MEV-ийн худалдаачид нь ойлгомжтой, нууцлаг, нууцлаг бүлэг юм. MEV худалдааны хамгийн амжилттай фирмүүдийн нэг болох Symbolic Capital Partners (SCP)-ийг 26 настай, улаан үстэй бутлаг толгойтой програмист Лев Ливнев хамтран үүсгэн байгуулжээ. Харин SCP нь trippy лого бүхий ганц хуудас вэбсайттай бөгөөд пүүс рүү илгээсэн олон имэйл хариу өгөөгүй байна.

Энэ тоглоом нь маш их мөнгө шаарддаг. Эх сурвалжийн мэдээлснээр FTX-ийн тэрбумтан Сэм Банкман-Аламеда Фридийн судалгаа, крипто арилжааны шилдэг пүүсүүдийн нэг нь Солана зэрэг блокчейн дээр MEV стратегийг хэрэгжүүлж байна. (Alameda Research энэ нийтлэлийн талаар ярилцлага өгөх, цахим шуудангаар лавлахад хариу өгөхөөс татгалзсан.) Сард ойролцоогоор 100 тэрбум долларын дижитал хөрөнгийн арилжаа хийдэг Лондонд төвтэй Wintermute пүүс MEV идэвхтэй үйл ажиллагаа явуулдаг.

Дин Эйгенманн Polychain-ийн хуучин хамтрагч Райан Цуррертэй хамтран үүсгэн байгуулсан Швейцарийн хөрөнгө оруулалтын фирмийн Dialectic-ийн нэг хэсэг болох гурван хүний ​​бүрэлдэхүүнтэй MEV багийг удирддаг. Зуррер, Эйгенманн нар өөрсдийн хувийн MEV орлогын талаар хэлэлцэхгүй, гэхдээ Зуррер зарим контекстийг өгдөг. Түүний тооцоолсноор MEV-д 50 хүртэлх баг идэвхтэй өрсөлдөж байгаа бөгөөд тэдний арав орчим нь ихэнх ашгийг хүртэж байна. Тэр шилдэг гүйцэтгэлтэй багууд одоо сард "өндөр таван тоо, дунд зургаан тоо" ашиг авчирч, зах зээлийн нөхцөл байдал хамгийн тохиромжтой байсан саруудад, ялангуяа 2021 оны дунд үе ба түүнээс өмнөх үед сая саяыг цэвэршүүлсэн гэж тэр мэдэгдэв. Өрсөлдөөн, түүнчлэн нийт крипто өвлийн улирал тэр цагаас хойш ашгаа бууруулсан гэж тэр нэмж хэлэв.

Өрсөлдөөн ихэвчлэн хэрцгий байдаг. Ворсли түүнийг 11 цагийн нислэгээр явж байхад нь өрсөлдөгч MEV компанийн гишүүд түүний үйл ажиллагааны эсрэг үйлчилгээ үзүүлэхээс татгалзах халдлага үйлдсэн гэж мэдэгджээ. Түүний арилжааны серверүүд хэдэн цагаар унтарсан нь түүнийг дор хаяж 100,000 доллар алдахад хүргэсэн. "Эцсийн эцэст та нар хүмүүстэй найзалж болох ч бүгд бие биенээ дампууруулах гэж оролдож байна" гэж тэр хэлэв.

Ворсли сэндвичний дайралтад оролцохгүй гэдгээ мэдэгдсэн бөгөөд 2021 оны эхээр CryptoCompare-ийн мэдээлснээр тухайн үед бүх Ethereum олборлолтын 20 хувийг эзэлдэг Австрийн компани Ethermine худалдаачид дээр сэндвич ажиллуулж байсныг олж мэдээд уурласан. Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж арилжаагаа боловсруулж байсан хөрөнгө оруулагчдаасаа уралдан уралдаад байх шиг.

"Энэ бол олборлолт хийдэг байгууллага учраас блокчэйнийг өөрөө хамгаалж байна" гэж Ворсли тайлбарлав. "Би үүнийг Ethereum хэрэглэгчдийг доромжилсон хэрэг гэж бодсон."

Ворсли өөрийн төөрөгдүүлсэн криптовалютыг бүтээж, Ethermine-ийн сэндвичний арилжааны хариуд код руу нь урхи барьсан: Та токеныг өөр хүнээс худалдаж авч болох ч зарж чадахгүй. "Энэ бол хачиртай талханд идэж болох хамгийн муу зүйл" гэж тэр зоосны нэр Салмонелла гэж хэлэв. Дараа нь тэр Ethermine-г тэдний MEV бот залгина гэж бодож байсан гүйлгээнд уруу татсан. 2021 оны 150,000-р сард Этермин хортой жетоныг худалдаж аваад тэдгээрт наалдсан. Ворсли Этермины зардлаар ойролцоогоор XNUMX доллар халаасалсан гэж мэдэгджээ. Этерминээс тайлбар хүссэн олон хүсэлт хариу өгөөгүй.

"Өдрийн ажилд тийм ч муу биш" гэж Ворсли хэлэв.

Энэхүү эргэлзээтэй практикийг өдөөж буй MEV гамшгийн шийдлийг гаргах нь крипто нийгэмлэгээс хамаарна. 2020 онд эхлүүлсэн Flashbots нь MEV хэрэгслийг жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдад ашиглах боломжтой болгодог програм хангамжийг хөгжүүлж, тоглоомын талбарыг тэгшитгэх, MEV ашгийг бууруулах, эрчим хүчний төвлөрөлөөс урьдчилан сэргийлэх зорилготой юм.
Flashbots-ийн үүсгэн байгуулагч Фил Дайан бол 28 настай криптовалют судлаач бөгөөд 2019 онд ботууд Ethereum дээрх туршлагагүй криптовалют худалдаачдыг хэрхэн зодож байсныг тодорхойлсон нийтлэлийг хамтран бичсэн. “Flash Boys 2.0: Төвлөрсөн бус бирж дэх урд талын ажил, гүйлгээний захиалга, зөвшилцлийн тогтворгүй байдал” гэсэн гарчигтай нийтлэл нь крипто идеалистуудын эсрэг шууд няцаалтаар эхэлдэг: “Блокчейн, ялангуяа ухаалаг гэрээнүүд нь шударга, ил тод худалдааны экосистемийг бий болгоно гэж амласан. .” Харамсалтай нь энэ амлалт биелээгүйг бид харж байна” гэв.

Хэрэв та Flashbots-ийн программ хангамжийг ашиглан өөр хэрэглэгчийг амжилттай ажиллуулж чадвал арилжааны захиалгыг багцалж, арилжаа хийх хүсэлтэй байгаагаа зааж өгч болно (энэ нь арилжаачдад баталгаажуулагчдад төлбөр төлж мөрийн эхний хэсэгт шилжих боломжийг олгодог). Flashbots-ийг ашиглах нь таныг тэргүүлэх байр сууринаас хамгаалах болно. Хэрэв Даян болон бусад хүмүүс өөрийн гэсэн арга барилтай бол MEV арилжаа нь шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад томоохон корпорацуудын адил хялбар болно.

Skip Protocol нь 6.5-р сард Bain Capital Crypto-оос XNUMX сая долларын санхүүжилт босгож, Flashbots Ethereum-д зориулж хийсэн зүйлийг Космос блокчэйнд хийж, MEV-ийг илүү хүртээмжтэй болгож, ботын гүйлгээний түгжрэлийг багасгасан. BloXroute, Jito Labs, Rook зэрэг бусад үйлчилгээнүүд мөн MEV-ийн ашгийг хэрэглэгчдэд буцааж өгөх зэрэг янз бүрийн аргаар MEV-ийг багасгахыг оролдож байна. Үүний зэрэгцээ, DeFi платформ Uniswap нь хэрэглэгч худалдаа хийх гэж байгаа үед анхааруулга нэмж өгсөн.
Одоогоор мэргэжилтнүүд MEV зах зээл нь төвлөрсөн бус биржийг өргөнөөр нэвтрүүлэхийн зэрэгцээ өргөжин тэлэх болно гэж мэргэжилтнүүд таамаглаж байна.

Зохицуулагчид хаашаа явсан бэ?

Корнеллийн бизнесийн сургуулийн профессор Морин О'Харагийн хэлснээр, MEV-ийн арилжаа (эсвэл бүр сэндвич тоглох) нь хөрөнгийн зах зээл дээр тэргүүлж байгаатай адил хууль бус биш, учир нь MEV арилжаачдын ашигладаг хүлээгдэж буй захиалгын талаарх мэдээлэл нь тийм биш юм. нууц-блокчейн дээр олон нийтэд нээлттэй.

Зах зээлийг залилсан, залилан мэхэлсэн хэргээр хүмүүст хариуцлага тооцох боломжтой. "Тэд үүнийг үргэлж хийж чадна" гэж О'Хара хэлээд утсан залилангийн хууль маш өргөн цар хүрээтэй гэдгийг онцлон тэмдэглэв. Жишээлбэл, есдүгээр сард Coinbase-ийн бүтээгдэхүүний менежер асан ах нь Coinbase-ийн ямар крипто хөрөнгийн жагсаалтад оруулахаар төлөвлөж байсан талаарх нууц мэдээллийг ашиглан "дотоод мэдээлэл хийх" схемийн нэг хэсэг болгон утсаар залилан хийсэн хэрэгт гэм буруугаа хүлээсэн. Засгийн газрын дагуу түүний бирж дээр. Прокуроруудын дотоод мэдээллийн арилжааны дэгээ нь Coinbase ийм мэдээллийг нууцалж, ажилчдаа түүгээр арилжаа хийх, бусдад мэдэгдэхийг хориглосон явдал байв. Холбогдохгүй хүмүүсийн ашигладаг блокчейн өгөгдөлд ижил логик хэрхэн хэрэглэгдэхийг харахад хэцүү байдаг.

Одоогийн байдлаар MEV-ийн робот худалдаачид ихэнх хөрөнгө оруулагчид криптогоос зайлсхийх бас нэг шалтгаан гэж бодож байна. "Ямар ч зах зээлийг шударга гэж үзэхгүй бол амжилтанд хүрэхгүй" гэж О'Хара хэлэв. "Үүнд байгаа бүх зүйл энэ."

холбоотой

Tamadoge – Меме зоос олохын тулд тогло

• Нохой тэжээвэр амьтадтай тулалдаанд TAMA аваарай
• Хамгийн их нийлүүлэлт 2 тэрбум, Токен шатаах
• Одоо OKX, Bitmart, LBank, MEXC, Uniswap дээр бүртгэлтэй
• OpenSea дээрх хэт ховор NFTs