TrueFi хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулагчдын гарын авлага

Крипто хөрөнгийн зах зээл гэж юу вэ?

Уламжлалт санхүүгийн нэгэн адил крипто хөрөнгийн зах зээл нь өгөөж эрэлхийлэгч хөрөнгө оруулагчдыг хөрөнгө хуваарилагчтай холбодог бөгөөд энэ нь ихэвчлэн янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын стратегийг төлөөлдөг. Гэхдээ хуучин загвараас ялгаатай нь энэхүү шинэ зах зээл нь өөр дижитал хөрөнгийн хүртээмжийг хангах, санхүүжилтийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх, хураамжийг бууруулах, хамгийн чухал нь эдийн засаг, бодит цагийн тайлагналын хувьд ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх зорилгоор блокчейн дэд бүтцийг ашигладаг.    

Гэхдээ блокчейн интеграцчлал, төвлөрлийг сааруулах арга нь маш их ялгаатай. Зарим зах зээл төвлөрсөн андеррайтеруудад түшиглэдэг бол бусад DeFi протоколууд энэ ажлыг багцын менежерүүдэд даатгадаг, эсвэл бүр DAO оролцогчдын дүрээр олны мэргэн ухааныг эрэлхийлдэг.

Хөрөнгийн зах зээл нь барьцаа хөрөнгийн илүү өргөн сонголтуудыг санал болгох арга замаараа ялгаатай. Зээл олголтыг DeFi-д анх нэвтрүүлж байх үед зээлдэгчид AAVE гэх мэт платформ дээрх хэт барьцаалагдсан зээлээр хязгаарлагдаж байсан. Хэт барьцаатай зээлийн хөрөнгийн үр ашиггүй байдлыг арилгах нь DeFi зээлдүүлэгчид зах зээлд эзлэх хувийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгоно; Дэлхийн зээлийн нийт зах зээлийн хэмжээ 8 их наяд доллар. 

Зээлдэгч өнөөдөр шинэ төрлийн зээлийн протоколоор барьцаагүй зээл авах боломжтой болсон. Энэхүү ивээн тэтгэсэн гарын авлагад хэт барьцаалагдсан зээлийн хязгаарлалтаас давсан шинэлэг зүйл болох анхны зээлийн протоколуудын нэг болох TrueFi нь тэдний хандлагыг тайлбарлахад бидэнд туслах болно. 

TrueFi гэж юу вэ?

TrueFi нь гинжин хэлхээний засаглал ба зээлд суурилсан зээлийг эрлийзжүүлэх замаар хөрөнгийн үр ашиггүй байдлын саад бэрхшээлийг арилгах зорилготой зээлийн протокол юм. Сүлжээнд суурилсан засаглалыг ашиглах нь ил тод байдлын шинэ түвшнийг бий болгож байгаа бол зээлд суурилсан зээл нь зээлдүүлэгчид эрсдэлийг уламжлалт шалгалт, андеррайтинг арга, багцын менежментээр удирдах боломжийг олгодог. Энэ хоёр арга нийлээд TrueFi-д хэт барьцаа хөрөнгө оруулахгүйгээр зээл олгох боломжийг олгодог.

TrueFi нь зээлийн эх үүсвэрийг шалгасан крипто-уугуул зээлдэгчидтэй холбох зорилгоор анх нээгдэж байсан бол TrueFi нь одоо бодит ертөнцийн боломжуудад хөрөнгө хуваарилахыг эрмэлздэг бие даасан багц менежерүүдийн гэр юм. Энэ нь сангийн менежментийн шинэ арга бөгөөд сан ажиллуулахад шаардагдах зардлыг бууруулж, дэлхийн DeFi хөрвөх чадварын үүд хаалгыг нээж өгдөг.

Цаашилбал, TrueFi сүлжээгээр зээл олгох нь хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгийн шийдвэрээ илүү ил тод болгож, крипто зах зээлд саяхан ажиглагдсан төвлөрсөн зээлдүүлэгчийн хямралаас урьдчилан сэргийлэх боломжтой гэж үзэж байна. Хамгийн гол нь TrueFi нь эдгээр үр өгөөжийг нэгтгэн дүгнэвэл DeFi-д уламжлалт байгууллагын капиталыг татах болно гэсэн итгэл дээр суурилдаг.

Салбарын тэргүүлэгчид TrueFi-г DeFi-ийн өргөн хэрэглээнд, ялангуяа крипто-уугуул хэрэглээнээс илүү өргөн хүрээг хамарсан алхамын боломжит хурдасгуур болгон хайж байна. Зээлийн болон ухаалаг гэрээний эрсдэлийг арилгахгүй ч энэхүү шинэ загвар нь парадигмыг өөрчилж чадна. 

TrueFi-ийн түүх

TrueFi байсан танилцуулсан by Архи блок 2020 оны XNUMX-р сард DeFi-ийн хамгийн анхны барьцаагүй зээлийн протокол юм. Эдгээр нь Alameda Research-д гинжин баталгаагүй зээл олгосон анхны DeFi протокол юм. Archblock нь сүлжээнээс гадуурх ихэнх үүрэг хариуцлагыг (хэрэглэгчээ мэдэх, зээлийн шалгалт гэх мэт) удирдаж байсан бол TRU жетон эзэмшигчид шинэ зээлдэгч болон хувь хүний ​​зээлийг хоёуланг нь батлахад идэвхтэй оролцдог байв. 

Түүнээс хойш TrueFi нь уламжлалт андеррайтингээр дамжуулан зээлдэгчдийн хоорондын ялгааг харгалзан зээлийн загварт тулгуурлан зээлийн шийдвэр гаргахаар хөгжиж ирсэн. Энэ нь зээлийн хүүг эрс нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ хувьцаа, засаглал, зээлдүүлэгчийн хөрвөх чадварыг сайжруулсан.

TrueFi зээлийн протоколоор дамжуулан 1.7 тэрбум долларын эх үүсвэрийг нэмэгдүүлсний дараа өөрийн хөрөнгийн зах зээлийг албан ёсоор эхлүүлж, TrueFi-г нээснээр бараг бүх төрлийн зээлийн санхүүжилтийн боломжийн санхүүгийн дэд бүтэц болж байна. Зээлийн зах зээл нь сангийн эзэд эсвэл багцын менежерүүдэд үүнийг зөвшөөрдөг гинжин хэлхээнд өөрсдийн портфолио авчрахЗээлдүүлэгчийн сонголт, шимтгэлийн бүтэц, стратеги, үргэлжлэх хугацаа зэрэг багцын бараг бүх элементийг гүнзгий хянах боломжтой. Энэ улиралд TrueFi илүү нэмэгдэх болно байгууллагын шинэчлэл транзинг болон тусгайлсан хөрөнгийн хуваарилалтын хугацаа гэх мэт протоколыг уламжлалт санхүүгийн боломжтой зээлийн бүтээгдэхүүнтэй ижил төстэй шинж чанартай болгох.

2022 оны XNUMX-р сард TrueFi зарлалаа төвлөрлийг аажмаар сааруулах замын зурагт хоёр дахь чухал үе шат. Тэд шинээр байгуулагдсан TrueFi DAO-ийн ашиг сонирхлыг төлөөлдөг хуулийн этгээд болох TrueFi санг байгуулжээ. Энэхүү шинэчлэлт нь заавал гинжин санал хураалтыг эхлүүлж, TrueFi ухаалаг гэрээнүүдийг DAO-ийн хяналтад шилжүүлсний дараа протоколын ирээдүйг токен эзэмшигчид болон хэрэглэгчдийн гарт албан ёсоор өгсөн. TrueFi DAO-г ажиллуулснаар TrueFi нь Archblock-ээс бүрэн бие даан ажиллах боломжийг олгодог. Хариуд нь Archblock нь TrueFi-д гол хувь нэмэр оруулагч хэвээр байх боловч уламжлалт санхүү болон TrueFi дэд бүтцийн хоорондын институцийн гүүр болоход хүчин чармайлтаа чиглүүлнэ.

TrueFi-ийн эрхэм зорилго нь түүхийн туршид хувьсан өөрчлөгдөж ирсэн. TrueFi нь DeFi-ийн тэргүүлэгч барьцаагүй зээлийн протокол болох зорилготойгоор эхэлсэн ч төвлөрлийг сааруулах чиглэлээр TrueFi-ийн сүүлийн үеийн алхамууд болон протокол дээрх бодит зээлийн өсөлт нь TrueFi-г илүү том зорилт руу түлхэж байна. Өнөөдөр, TrueFi улс Энэ нь ' болох юмнийтийн эзэмшлийн болон үйл ажиллагаа явуулдаг санхүүгийн хэрэгсэл,' дэлхийн зээлийн зах зээлийг бүхэлд нь зээлд суурилсан зээлийг онцлон тэмдэглэв. 

TrueFi Capital Markets TradFi болон DeFi дээр ямар нөлөө үзүүлэх вэ?

DeFi нь криптотой хамааралгүй өгөөж олох гэж удаан хугацаанд тэмцсээр ирсэн. Үүний үр дүнд хамгийн бат бөх хэт барьцаалагдсан протоколууд хүртэл зах зээлийн уналтад хөрвөх чадвар чангарч байгааг мэдэрдэг. TrueFi-ийн багийнхан хэрэв DeFi-ийн зээлийн экосистем бодит ертөнцөд илүү их өртөж, илүү ил тод байсан бол цөөн тооны оролцогчид зах зээлийн нэг уналтаар хөрвөх чадварын доголдолд аюул учруулж болзошгүй гэж үзэж байна.

DeFi хөрвөх чадварыг бодит зээл рүү чиглүүлэх 

DeFi хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгчдийг багцын менежерүүдэд нээснээр TrueFi нь DeFi-ийн боломжгүй тохиолдолд зээлд суурилсан зээл олгох боломжтой тул бодит хэрэглүүрийг олж авдаг. Жишээлбэл, саяхан TrueFi нэмсэн USDC.homes, Техас мужид байрлах орон сууц худалдан авагчдад зээл олгох зорилготой багц. Энэ төрлийн өртөлт нь крипто экосистемтэй хамааралгүй өгөөжийг бий болгож, бодит ертөнцөд шууд нөлөө үзүүлэхийн зэрэгцээ крипто зээлдүүлэгчийн багцыг төрөлжүүлдэг. Энэ нь зөвхөн тогтворжуулах хүч төдийгүй DeFi үрчлэх хөшүүрэг юм. Үүний үр дүнд TrueFi үүнийг дэлхийн уламжлалт зээлийн зах зээлд үлдсэн 8 их наяд ам.долларт хүрэх гүүр гэж үзэж байна.

Сүлжээнд зээл олгох хөрөнгийн үр ашиг

Энэхүү "TradFi-to-DeFi" гүүр ажиллахын тулд зээлийн протоколууд нь уламжлалт багцын менежерүүд болон зээлдүүлэгчдийг татах шаардлагатай. TrueFi-ийн сүлжээн дэх багцын менежмент нь зээлдэгчдэд илүү их хөрөнгийн үр ашигтай байдлыг хангаж, тэдний багцын хяналтыг алдагдуулахгүйгээр менежерүүдэд бага зардлаар илүү их хөрвөх чадварыг өгдөг учраас сонирхол татахуйц гол зүйл болсон.

TrueFi мөн үйлдлүүдийг гинжин хэлхээнд шилжүүлэх нь уламжлалт саад бэрхшээлийг арилгаж, батлах үйл явцыг илүү үр дүнтэй болгодог гэж үздэг. Автоматжуулсан ухаалаг гэрээ, ашиглалтад орсноор багцын өргөн хүрээний хандалт, ил тод зээлийн түүх зэрэг нь уламжлалт хөрөнгө босгох, тайлагнах, удирдахад шаардлагатай хүний ​​хөрөнгийн ихэнх хэсгийг орлодог.   

Зээлдүүлэгчийн хандалтыг нэмэгдүүлэх

Шилдэг зээлийн боломжуудыг өндөр хөрөнгө оруулалттай хувь хүн эсвэл байгууллага биш хөрөнгө оруулагчдад үзүүлэх нь ховор байдаг. Энэ нь янз бүрийн шалтгааны улмаас тохиолддог: зээлдүүлэгчийн шаардлага (магадлан итгэмжлэл эсвэл АНУ-ын харьяалалаас гадуур байх гэх мэт), хамгийн бага амлалтын шаардлага, эсвэл анхны хэлцэл хийхээр жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагч хайх нь багцын менежерийн хувьд цаг хугацааны хувьд бага өгөөжтэй байдаг. 

TrueFi нь хөрөнгө оруулалтын зах зээлээ багцын менежерүүдэд эдгээр боломжийг хөрөнгө оруулагчдын өргөн хүрээтэй болгоход туслах зорилгоор байгуулсан. Уламжлалт хөрөнгийн зах зээлийн нэгэн адил багцын менежерүүд (PM) хөрөнгө оруулагчдын эрх ашгийг хянаж байдаг. TrueFi нь гинжин хэлхээнд өөр хөрөнгө оруулалт хийснээр стратегийн хөрөнгийн хуваарилалтыг өөр хувилбараар хэрэгжүүлэх, хөндлөн огтлолыг төрөлжүүлэх, хөрөнгө оруулалтыг удирдах зэрэгт уламжлалт санхүүгийн зах зээлд жижиг хөрөнгө оруулагчдад тулгардаг хэд хэдэн сул талыг багасгадаг. 

Эцсийн эцэст энэ загвар нь үр ашиг, ил тод байдлаасаа үнэ цэнээ олж авдаг. DeFi зээлийн экосистемд илүү олон багц менежерүүдийг татдаг тул TrueFi нь хөрөнгө оруулагчдад өөр хаанаас ч хандах боломжгүй хөрөнгө оруулалтын боломжийг олгоно гэж үзэж байна.

TrueFi Capital Markets хэрхэн ажилладаг вэ?

TrueFi-г ашиглаж байна

TrueFi дээр портфолио нээхийн тулд менежерүүд эхлээд TrueFi-ийн засаглалаас зөвшөөрөл авсан байх ёстой. Менежерүүд ихэвчлэн өөрсдийгөө танилцуулж, олон нийтийн дэмжлэгийг авахын тулд олон нийтийн нийтлэл гаргадаг.

TrueFi-н мянга мянган зээлдүүлэгчид өөрсдийн багцаа нийтэд нээлттэй болгохын тулд менежерүүд шаардлагад нийцсэн багцыг зохион бүтээх, эхлүүлэхэд шаардлагатай үйлчилгээнд хандах эрх зүйн гэрээ байгуулах ёстой. Өмнө нь энэ процессыг Archblock-ээр дамжуулдаг байсан. Жижигхэн боловч өсөн нэмэгдэж буй борлуулагчдын жагсаалт нь TrueFi менежерүүдэд үйлчлүүлэгчээ таних, хамтран маркетингийн дэмжлэг үзүүлэх зэрэг шийдлүүдийг санал болгож байна. 

Ерөнхий сайд нар багцын бүх үлдэгдэл зээлийн протоколын шимтгэлийг TrueFi DAO төрийн санд төлдөг бөгөөд ингэснээр DAO орлого бүрдүүлдэг. TrueFi нь портфолио нээх дараагийн алхмуудыг хамардаг вэб сайт.

Портфолио менежерүүд

Үйлчилгээний гэрээнд гарын үсэг зурсны дараа багцын менежерүүд үүссэн зээлээ андеррайтер хийх үүрэгтэй. "Төлөөлөгдсөн андеррайтинг"-ийн энэ хэлбэр нь DAO-д TrueFi дэд бүтцийг дэмжихэд анхаарлаа төвлөрүүлэхийн зэрэгцээ зээлийн номны эрсдэл, өгөөжийг удирдах үүргийг холбогдох салбарын мэргэжилтнүүд, тухайлбал багцын менежерүүдийн гарт өгөх боломжийг олгодог.

Мөнгө угаах (AML) болон терроризмыг санхүүжүүлэхтэй тэмцэх (CFT) шалгахаас гадна Ерөнхий сайд нар зээлдэгч бүртэй зээлийн гэрээ байгуулдаг. Энэхүү гэрээ нь үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд хууль ёсны арга хэмжээ авах боломжийг олгодог. Эцсийн эцэст протокол нь Ерөнхий сайдын туршлагад тулгуурлаж, зээлийн гүйцэтгэлийг гинжин хэлхээнд тайлагнаж дүгнэдэг. Илүү сайн гүйцэтгэлтэй Ерөнхий сайд нар зээлдүүлэгчдийг багцдаа татах магадлал өндөр байдаг. 

Хөрөнгө оруулагчид

Archblock-ийн институцийн платформ дахь хөрөнгө оруулагчид тогтвортой өгөөжийг бий болгож, өөр хөрөнгө, багцын жагсаалтаас сонгох боломжтой. TrueFi дээрх зээлдүүлэгчид зээлсэн стаблькоин болон бооцоот TRU хоёрын өгөөжийг олдог.

Хөрөнгө оруулагчид харилцан үйлчилдэг Хөрвөх чадварын сантай адилаар багцын менежерүүдтэй. Тэд сангаас хөрвөх чадварыг өгдөг, эсвэл татан авдаг. Зарим портфолио зөвшөөрөгдсөн бөгөөд хөрөнгө оруулагчид Ерөнхий сайдаас зөвшөөрөл авах шаардлагатай гэсэн үг юм. Гэсэн хэдий ч бүх хөрөнгө оруулагчид аливаа бизнес эрхлэхээс өмнө KYC шаардлагыг биелүүлэх ёстой. Хөрөнгө оруулагчид хадгаламжийн дараа хөрөнгө оруулалтаа төлөөлөх багцын жетон авдаг. Багцыг хаасны дараа хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгчид хөрөнгөө татахын тулд багцын жетонуудыг эргүүлэн авч, хуримтлагдсан хүүг нь авдаг.

Зээлдэгчид

Зээлдэгч нь TrueFi ашигладаг өргөдлийн маягт менежертэй холбогдохын тулд. Зээлийн андеррайтер хийх нь Ерөнхий сайдын үүрэг учраас зөвшөөрлийн шаардлага нь менежерээс хамаарч өөр өөр байх болно. Зарим нь 100% LTV-ээр зээл олгох эсвэл зарим нь барьцаа хөрөнгөгүйгээр зээл олгох боломжтой. Зарим нь USDT гэх мэт токенжуулсан барьцаа хөрөнгө шаардах эсвэл биет өмчийг хүлээн авах боломжтой. 

Энэ бүхэн багцын эрхэм зорилгоос хамаарна. Зарим менежерүүд өндөр орлоготой байгууллагуудад найдваргүй зээл санал болгосноор өндөр ашиг олохыг хүсч магадгүй юм. Зарим менежерүүд өндөр, бага APY зээлийн холимог бүхий төрөлжүүлсэн багцтай байхыг хүсч магадгүй юм. 

Төрөлхийн эрсдэлүүд

Стратегаас үл хамааран шинжээч андеррайтинг, зээлийн шалгалт, хууль эрх зүйн арга хэмжээ авсан ч төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэл байсаар байдгийг санах нь чухал. TrueFi нь эдгээр эрсдлийг бууруулахын тулд авах нэмэлт хамгаалалтуудыг a блог дараах. Нэмж дурдахад гинжин хэлхээнээс гадуурх засаглалын давхарга бүхий аливаа протокол нь нийт сүлжээний засаглалаас илүү өндөр түвшний итгэлцэл шаарддаг. Ямар ч баталгаагүй зээлийн протоколын нэгэн адил TrueFi-ийн зорилго нь төрөлхийн эрсдлийг хүлээн зөвшөөрч аль болох ил тод байдлыг хангах шинэлэг шийдлүүдийг боловсруулах явдал юм. Техникийн эрсдлийн хувьд TrueFi нь таван удаа ухаалаг гэрээний аудитад хамрагдсан бөгөөд хакердаагүй хэвээр байна.

Хаалттай санаанууд

TrueFi-ийн мэргэжилтнүүд үүнд итгэдэг Дэлхийн зээлийн зах зээл 8 их наяд ам блокчлон тасалдахад бэлэн болсон. Хатуу хөрөнгө оруулалт руу хөрөнгийн урсгалыг саатуулж байгаа үр ашиггүй байдал, саад бэрхшээл хэтэрхий их байгаа бол хүртээмжийн хязгаарлалт, түрээсийн зуучлагчдын аль аль нь жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдыг өөр хөрөнгө оруулалт руу ороход саад болж байна. Эдгээр үр ашиггүй байдлыг шийдэж, хандалтыг нээснээр TrueFi анхны их наяд долларын протокол болохын төлөө өрсөлдөж байна. 

Blockworks-ийн саяхан Twitter орон зай TrueFi, Maple Finance, Goldfinch нар энэ өрсөлдөөн хэр ширүүсч байгааг харуулсан. 

TrueFi нь өөрийгөө анхны зээлийн протокол гэж үздэг бөгөөд зээлийн эх үүсвэрийн хамгийн том номыг хөтөлдөг. Бодит зээл олголт, төвлөрлийг сааруулах, гинжин багцын менежментийн талаарх тэдний сүүлийн үеийн хөгжил нь тэднийг амжилтанд хүргэх боломжтой. Одоогийн байдлаар хөрөнгө оруулагчид болон хажуугийн үзэгчид энэ таталт нь институцийн сонирхлыг татахад хангалттай эсэхийг харж, TrueFi-ийн нийт үнэ цэнийг нэмж хэд хэдэн тэг нэмэх хэрэгтэй.

Disclaimer: Энэхүү ивээн тэтгэсэн гарын авлагын юу ч хөрөнгө оруулалт, хууль эрх зүй, татварын зөвлөгөө өгөх зорилготой биш бөгөөд энэ нийтлэлд дурдсан зүйлийг аливаа хөрөнгө оруулалтыг худалдан авах, худалдах, эзэмших, хөрөнгө оруулалтын стратеги, гүйлгээнд оролцох зөвлөмж гэж тайлбарлах ёсгүй.

Энэ агуулгыг ивээн тэтгэдэг TrueFi.

хүлээдэг DAS: ЛОНДОН мөн хамгийн том TradFi болон крипто байгууллагууд криптог институцид нэвтрүүлэх ирээдүйг хэрхэн харж байгааг сонсох. Бүртгүүлэх энд.