2023 оны дэлхийн макро зураг

3 оны 2023 сэдэв

1. Инфляцийн оргил цэгээс уналт хүртэл
2. Зах зээл дээр 5 секундын долгион
3. Dot.com-ийн зэрэгцээ

Инфляцийн оргил цэгээс уналт хүртэл

2022 онд “Инфляцийн дээд түвшин” хаана байна вэ гэдэг асуулт одоо 2023 онд “Инфляцийн доод түвшин” хаана байх вэ гэсэн асуулт руу шилжинэ.

9.1 оны 2022-р сард ХҮИ XNUMX% байсан нь энэ мөчлөгийн инфляцийн оргил үе байх магадлал өндөр байна.

Гэсэн хэдий ч 1970-аад оны зогсонги инфляцийн үеийн аналогиас харахад инфляцийн уналт ойртож байгаа ч энэ нь ХНС-ын зорилтот 2% -д хүрэхгүй байх магадлалтай. Хамгийн санаа зовоосон зүйл нь, хэрэв ХНС бодлогоо хугацаанаас нь өмнө сулруулбал V хэлбэрийн сэргэлт нэмэгдэх эрсдэлтэй.

Энэ илүү наалдамхай, магадгүй V хэлбэрийн инфляцийн замд юу нөлөөлж болох вэ?

1. Хятад улс хилээ нээснээр газрын тосны үнэ сэргэсэн; ба Украин дахь байдал хурцадсан, АНУ геополитикийн хурцадмал байдлын улмаас SPR-ийн нөөцөө дахин дүүргэсэнтэй холбоотой.
2. Нефтийн үнэ 100 доллараас дээш буцах нь инфляцийг мэдэгдэхүйц бөгөөд гэнэтийн өсөлтөд хүргэнэ.

1973 оны 1970-р сард ОПЕК-ийн нефтийн хориг арга хэмжээ нь нефтийн үнийг дөрөв дахин өсгөж, 80-XNUMX-аад оны үед V хэлбэрийн өсөлтөд хүргэсэн бөгөөд яг энэ үед Артур Бернсийн ХНС инфляцийг ялсан гэж бодож байсныг бид санаж байна.

Нэмэлт өсөлт газрын тосны үнэ бидний одоо харж байгаа барааны дефляцийг буцаана. Барааны дефляци нь одоо нийт ХҮИ-ийн бууралтыг харж байгаа цорын ганц шалтгаан юм.

Цалин болон үйлчилгээний үнийн хоорондын нягт хамаарал үргэлжилсээр байгаа тул үйлчилгээний инфляци хүчтэй хэвээр байх болно. Мөн олон салбарын цалин өсөх хандлагатай хэвээр байгаа тул инфляцийн хамгийн муу үзүүлэлт нь олон үйлчилгээний салбарт хараахан хүрээгүй байна!

1970-80-аад оныхтой адил инфляци давхар бууралттай байх вий гэсэн айдас FOMC-ийн сэтгэл зүйд гүн гүнзгий оршдог.

Энэ нь инфляцийн өсөлт нь нийлүүлэлтийн талын цочролоос үүдэлтэй байсан ч инфляци дахин өсөх эрсдэлээс илүү уналтыг хүлээж авахад хүргэнэ.

Хямралын магадлалын хувьд бид одоо 2020 оны Ковид дээд цэгээс давж, 2008 оны GFC болон 2001 Dot.com түвшинд хурдан ойртож байна.

Зах зээл дээр 5 секундын долгион

Инфляцийн наалдамхай замнал, анивчих ХНС ирэх жил биднийг бүх үндсэн хөрөнгийн ангилалд 5-р давалгааны эцсийн борлуулалтыг хийх болно.

Зах зээлүүд энэ жилийн туйлын бууралтаас гарахад бэлэн биш хэвээр байна гэж бид үзэж байна.

Доор бид өөрсдийн импульс 5-р долгионы өндөр/доод өргөтгөлүүдийг эхлүүлэхэд бэлэн байгаа өндөр хамааралтай эрсдэлтэй 5 хөрөнгийг харуулав.

NASDAQ - Доод 5 давалгаа

NASDAQ-ийн хувьд бид 2021 оны XNUMX-р сараас хойш үргэлжилсэн уналтын чиг хандлагыг давж чадахгүй хэвээр байна.

12,000 бол ойрын хугацааны уналтын дарамтыг бууруулахын тулд эвдэх шаардлагатай дээд түвшний гол түвшин юм.

13,000-аас дээш гэнэтийн завсарлага нь бидний дипломын ажлыг өөрчлөх гол түлхэц болно.

Сул тал нь 5-р давалгаа биднийг 10,000-аас доош буулгах магадлалтай бөгөөд Ковид доод түвшинг 7,000-д дахин шалгах эрсдэлтэй.

Эцсийн сонголтын 78.6% Фибоначчи нь энэ баавгайн зах зээлд 8800-д хүрэх ухаалаг зорилт юм.

АНУ-ын 10 жилийн өгөөж – 5-р давалгаа өндөр

10 жилийн өгөөж нь 0.5 оны 2020-р сард 4.3%-иас энэ оны XNUMX-р сард XNUMX%-иар өндөр өсөлттэй байсан өгөөжийн өсөлтийг бүхэлд нь дэмжиж, параболик чиг хандлагын шугамаа барьж байна.

Энэ нь XNUMX-р сарын дээд өсөлтөөс хойш өгөөжийн бууралт нь хөрөнгийн хоорондын эрсдэлийн өсөлтийг бий болгосон.

10 жилийн өгөөжийн өсөлт, 2s10-ийн муруйн баавгай тэгшлэх нь эрсдэлтэй хөрөнгийн үнэ буурч, ам.долларын ханш өсөх болно - энэ нь зах зээл ХНС-ийн таамаглаж байсан 5.5% -д хүрч байна гэсэн үг юм. жил.

АНУ-ын доллар (DXY) - 5-аас дээш давалгаа

Ам.долларын индекс мэдэгдэхүйц ухарч, 10 долоо хоногийн дотор 6%-иар уналаа.

Энэхүү огцом ухралт нь 2 оны 4-р давалгаа нь урт зурсан, харин энэ 2-р давалгаа богино боловч хурц гэсэн Эллиотт долгионы 2020 ба 4-ийг ээлжлэн харуулсан сурах бичгийн онцлог шинж чанартай.

Тиймээс бид 5-р давалгааг 1-р давалгаатай төстэй байхаар хүлээж байна. Энэ нь DXY дээр 16-д хүргэх ~120% -ийн өсөлт болно.

ETH – Доод 5 долгион

Ethereum (ETH) Мөн сурах бичгийн гурвалжин ABCDE Wave 4 залруулга хийсэн бөгөөд 5-р давалгаан дээр баавгайн зах зээлийн борлуулалтаа үргэлжлүүлэхэд бэлэн байна.

Үзэх ёстой түвшин нь дээд талдаа 1600 байгаа нь шууд уналтын дарамтыг үгүйсгэнэ. Долоо хоног бүр 2000-аас дээш ханш хаагдах нь биднийг баавгайн диссертацийг дахин авч үзэхэд хүргэнэ.

Сөрөг тал нь 1000, араас нь 800 байх нь чухал.

Ойролцоогоор 1600 дуудлагыг, 2000 гаруй дуудлагыг зарахыг зөвлөж байна; физикийн хувьд суурьшсан 1000 шахам, илүү урт хугацаатай 800 оноотой.

BTC - Долгион 5. Доод тал

BTC нь ETH-тэй шат дамжлагаар арилжаалагдаж байгаа хэдий ч өөрийн гэсэн 4-р давалгаа буюу унасан шаантаг нь ETH-ээс илүү уналтын дарамтыг илэрхийлдэг.

БСТ-д ямар нэгэн томоохон ралли хийвэл борлуулалтын ихээхэн дарамтыг хангана гэж бид хүлээсээр байна.

Бид ямар байх болно BTC арилжаа газар дээр нь 20,000 дуудлага, ралли зарж байна.

ARKK (цэнхэр шугам) болон BTC (улбар шар шугам) хоёрын хоорондох сонирхолтой харилцаа нь BTC-ийн цаашдын сөрөг талыг илтгэнэ.

ARKK үнийн үйл ажиллагаа нь BTC-ийг 2 сараар тэргүүлж байгаа нь BTC-ийн үнэ буурахыг анхааруулж байна.

ARKK нь тахлын дараах технологийн бөмбөлөг эриний зурагт хуудас байсан бөгөөд буурах замдаа технологийн замналыг тэргүүлсээр ирсэн.

Мөн тэрээр аль хэдийн өөрийн 5-р давалгааг эхлүүлсэн бөгөөд энэ нь одоо 2020 оны XNUMX-р сарын доод цэгээс доошилсон байна!

Dot.com-ийн зэрэгцээ

2001 онд Dot.com-ийн хөөс хагарсны дараа АНУ-ын түүхэн дэх хамгийн том дампуурлын эхний 10-т жагсаж байгаа Enron, WorldCom зэрэг олон технологийн фирмүүдийн залилангийн гэмт хэрэг илэрсэн.

Эдийн засгийн өсөлтийн үед хөрөнгө оруулагчид мөнгө хямд байх үед өндөр үнэлгээ төлөхөд бэлэн байдаг тул энэ луйврын ихэнх нь анзаарагдахгүй байна. Гэсэн хэдий ч хөрвөх чадвар татан буугдаж, урсгал буурах үед эдгээр балансуудын ихэнх нь нүцгэн гарч ирдэг.

Муу жүжигчдэд саарал орчинд ажиллах боломжийг олгосон зүйл бол тодорхой зохицуулалтгүй байсан явдал юм. Энроны дараах зохицуулалтын шинэчлэлийн давалгаа бизнесийн хурдацтай өсөлтийг боомилсон ч дараагийн жилүүдэд тогтвортой өгөөжийг бий болгох хүчтэй суурийг тавьсан.

Манай DeFi аналог нь Dot.com-ийн эрин үеийг төгс ажигласаар байна. Энэ нь бүх барилгачид, хөрөнгө оруулагчид болон зах зээлд оролцогчид шударга, шударгаар ажиллах боломжтой хамгаалагдсан хязгаарлагдмал орчинг бий болгосноор бидний өмнө байгаа экспоненциал өсөлтийг харуулж байна.

Дүгнэж хэлэхэд

• Хэдийгээр бид инфляцийн оргил үеийг давж гарсан ч одоо инфляци ихэнх хүмүүсийн таамаглаж байснаас илүү наалдамхай хэвээр байх бөгөөд хамгийн чухал нь ХНС-ын зорилтот 2% -иас их байх төлөвтэй байна. Энэ нь ХНС бодлогын хүүгээ 4%-ийн таамаглалаас 5-5.5 дахин өсгөж, 4 оны 2023-р улирал хүртэл барина гэсэн үг юм.
• Дэлхийн эдийн засгийн өсөлт эдгээр эрс тэс хурдыг тэсвэрлэх чадваргүй бөгөөд 1970-аад оныхтой харьцуулахад эдийн засгийн уналт бага зэрэг ажиглагдаж байсан ч энэ үеийнхэн хөгжингүй орнуудад анх удаагаа зогсонги байдалд орох болно.
• Энэ нь манай өнгөрсөн жилийн арилжааны үндсэн тохиолдол одоо ойртож байна гэсэн үг юм. Саяхан 5-р улирлын "Давалгаа 4"-ийн сэргэлтийн дараа "4-р давалгаа"-ын эцсийн хямдрал ирэх болно. Удахгүй болох 5-р давалгаа нь бүх хөрөнгийн ангилалд урт бөгөөд өвдөлттэй байх бөгөөд 3 оны 2023-р улирал хүртэл үргэлжлэх бөгөөд энэ үйл явц дахь шинэ доод давалгааг эвдэх болно.
• Эцэст нь, Dot.com-ийн уналтын дараахан Enron, WorldCom зэрэг олон залилангийн хэргүүд илэрсэн бөгөөд энэ нь өнөөг хүртэл хамгийн том дампуурал хэвээр байна. Үүний нэгэн адил, 2022 оны крипто уналтын үед бид ийм тохиолдлуудыг бас харж байна.
• 2001 онтой зэрэгцээд эдгээр ноцтой хайхрамжгүй хандлагыг арилгахад чиглэсэн удахгүй гарах зохицуулалтууд нь болзошгүй муу жүжигчдийг устгаж, салбарын итгэлийг эргүүлэн олж авах, ийм давтагдахаас удаан хугацаанд урьдчилан сэргийлэх стандартыг тогтооно гэсэн үг юм.

Disclaimer: QCP Capital нь Сингапурын Мөнгөний газраас Төлбөрийн үйлчилгээний тухай хуулийн дагуу (2019) Дижитал төлбөрийн токен үйлчилгээний MPI-ийн лицензийг авахаар хүлээгдэж буй төлбөрөөс чөлөөлөгдсөн төлбөрийн үйлчилгээ үзүүлэгч юм. Энэхүү баримт бичигт агуулагдсан энэхүү мэдээлэл нь QCP Капитал болон Дижитал Төлбөрийн Токен (DPT) үйлчилгээ үзүүлэгчийн үйл ажиллагааны ерөнхий танилцуулга бөгөөд зөвхөн мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан болно. QCP Капитал нь үйл ажиллагаа явуулдаггүй бөгөөд аливаа эсрэг талын эсрэг зөвлөх эсвэл итгэмжлэлийн үүрэг гүйцэтгэдэггүй. Иймд аливаа ирээдүйн эсрэг талууд энд яригдсан арилжааны хөрөнгө оруулалт, санхүү, хууль эрх зүй, татвар, нягтлан бодох бүртгэл, зохицуулалтын асуудлаар бие даасан зөвлөгөө авахыг зөвлөж байна. Энэхүү баримт бичиг нь зөвхөн мэдээлэлтэй, мэргэшсэн хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан болно. Энэхүү материалыг уншсанаар та DPT-ийн арилжаа нь олон нийтэд тохиромжгүй, та мэдээлэлтэй, мэргэшсэн хөрөнгө оруулагч гэдгийг бүрэн мэдэж байгаагаас гадна Дижитал төлбөрийн арилжаатай холбоотой бүх технологийн болон санхүүгийн эрсдэлийг бүрэн мэддэг гэдгээ баталж байна. Токенууд. Та бидэнтэй эсвэл манай үйлчилгээнд хамрагдахаасаа өмнө дараахь зүйлийг мэдэж байх ёстой: QCP Capital нь Төлбөрийн үйлчилгээний тухай хуулийн дагуу (2019) Дижитал төлбөрийн жетон үйлчилгээний MPI хэлбэрээр Сингапурын Мөнгөний газраас зөвшөөрөл авахаар хүлээгдэж буй төлбөрөөс чөлөөлөгдсөн төлбөрийн үйлчилгээ үзүүлэгч юм. . Энэ нь таны DPT үйлчилгээ үзүүлэгчийн бизнес бүтэлгүйтсэн тохиолдолд та DPT үйлчилгээ үзүүлэгчдээ төлсөн бүх мөнгө эсвэл DPT-ээ нөхөж авах боломжтой гэсэн үг биш гэдгийг анхаарна уу. DPT-ийн үнэ цэнэ маш их хэлбэлзэж болно гэдгийг та мэдэж байх ёстой. Та ийм жетонд оруулсан бүх мөнгөө алдах эрсдэлийг хүлээн зөвшөөрөхөд бэлэн байгаа тохиолдолд л DPT худалдаж авах хэрэгтэй. Хэрэв та энэ DPT-ийн талаар сайн мэдэхгүй бол DPT-д гүйлгээ хийх ёсгүй. Үүнд DPT-г хэрхэн үүсгэсэн, таны гүйлгээ хийх гэж буй DPT-ийг DPT үйлчилгээ үзүүлэгч хэрхэн шилжүүлж, эзэмшиж байгаа зэргийг багтаана. Танай DPT үйлчилгээ үзүүлэгч нь DPT үйлчилгээ үзүүлэх тусгай зөвшөөрлийнхөө нэг хэсэг болох "stablecoin" гэж нэрлэгддэг тогтвортой үнэ цэнэтэй гэж сурталчилсан DPT-тэй холбоотой үйлчилгээг санал болгож болно гэдгийг та мэдэж байх ёстой.