Сүүлийн хэдэн сар крипто ертөнц даяар маш хүчтэй цочролын гэрч болсон. Саяхныг хүртэл дэлхийн хамгийн алдартай криптовалют биржүүдийн тоонд багтаж байсан FTX хэргийн тухай, одоогоор холбогдох байгууллагуудад дампуурлаа зарлаад байгаа Binance-ийн дараа ордог.
Крипто ертөнцөд хөрөнгө оруулагчдын итгэл суларч байна. Энэ нь өнгөрсөн хавар салбарыг цочирдуулсан LUNA хэргийн дээр гарсан FTX хэрэг төдийгүй эдгээр үйл явдал үнэхээр богино хугацаанд хэрхэн өрнөсөнтэй холбоотой юм.
FTX-ийн уналт ба зах зээлийн динамикийн түүх
FTX-ийн үүсгэн байгуулагч нь Сэм Банкман-Фрид бөгөөд түүнийг энгийнээр "SBF" гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь түүний Twitter дээр ашигладаг хоч юм. Түүний биржийг дэлхийн өнцөг булан бүрт криптовалютын арилжаачид өргөн ашигладаг байсан. Энэ нь маш олон оронд зохицуулалттай байсан боловч харамсалтай нь энэ нь түүний бирж дээр мөнгөө байршуулсан азгүй наймаачдад бэрхшээл учруулахаас сэргийлж чадаагүй юм.
FTX нь Аламеда зэрэг салбар байгууллагуудаар дамжуулан үйлчлүүлэгчдийнхээ хадгалуулсан мөнгийг их хэмжээний мөнгө байршуулж хөрөнгө оруулалт хийж байсан гэж хэлж болно. FTT токенууд (FTX өөрөө гаргасан) барьцаа болгон. Үйлчлүүлэгчдийн хадгаламжийг ихээхэн эрсдэлд оруулж, залилан мэхлэх үйл ажиллагаа гэж харагдах нэгэн төрлийн маневр.
Бусад токенуудын нэгэн адил FTT нь өндөр хэлбэлзэлтэй шинж чанартай байсан бөгөөд энэ нь өөрөө барьцаа хөрөнгийн хэлбэр болгон ашиглахад томоохон эсрэг заалт болж байгаа тул үүнийг зайлсхийх эсвэл ядаж хязгаарлах хэрэгтэй. Түүгээр ч барахгүй FTT жетоныг FTX шууд гаргасан гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй бөгөөд энэ нь доллар, евро гэх мэт уламжлалт мөнгөн тэмдэгтүүдээс бүрддэггүй баталгааны сан байсан тул энэ нь компанийн тийм ч өндөр бат бөх биш гэдгийг илтгэнэ. зүгээр л жетон болон зарим BTC болон ETH.
Энэ нь хангалтгүй юм шиг, хоёр хоногийн дараа дампуурал, FTX-ийн гол өрсөлдөгчдийн нэг болох Binance зах зээл дээр 2.1 тэрбум долларын FTT зарах хүсэлтэй байгаагаа зарлав. Энэхүү мэдээний тархалт нь нэг төрлийн виртуаль "теллерийн уралдаан" үүсгэснээр үймээн самууныг төрүүлэв. Тиймээс FTX бирж их хэмжээний мөнгө татахтай тулгарсан бөгөөд хоёр хоногийн дотор хөрвөх чадвар нь дуусч, мөнгө татахаа больсон.
Аз болоход, энэхүү таагүй үйл явдлын дараа бусад олон тооны биржүүд "Нөөцийн нотлох баримт" хэмээх аудитын механизмыг ажиллуулж, тэдний найдвартай байдлыг баталгаажуулсан янз бүрийн тайлангуудыг Твиттерт нийтэлж, эзэмшиж буй хөрөнгийнхөө талаар ил тод зарлаж, үргэлжилсэн татан авалтыг зогсоохыг оролдсон. XNUMX-р сард эхэлсэн бөгөөд энэ нь XNUMX-р сард хөнгөн хэлбэрээр үргэлжилсэн.
Харамсалтай нь энэ нь зуучлагч (бирж, брокер) үйлчлүүлэгчдийнхээ хадгаламжтай хэт эрсдэлтэй, бүр хуурамч гүйлгээ хийсний улмаас асуудалтай тулгарч байгаа анхны тохиолдол биш юм. Зуучлагчийн үүргийг харгалзан үзэхэд крипто биржүүд нь уламжлалт брокерын үүргийг гүйцэтгэдэг бөгөөд жижиглэн худалдаачдад зах зээл дээр арилжаа хийх боломжийг олгодог гэж хэлж болно. Уламжлалт брокеруудаас ялгаатай нь биржүүд нь DeFi эсвэл Staking механизмд хөрөнгө оруулах гэх мэт зуучлалын бусад хэлбэрүүд болон хөгжсөн.
Хэрхэн зөв солилцоог сонгох вэ?
Брокертой ижил төстэй үүрэг гүйцэтгэдэг тул мөнгөө байршуулах биржийг сонгохдоо брокер сонгохдоо ихэвчлэн үнэлдэг ижил шинж чанаруудыг анхаарч үзэх хэрэгтэй.
Нэгдүгээрт, брокер эсвэл биржийн ноцтой байдлыг ойлгохын тулд түүний хөрөнгийн байдлыг хараарай. Энэ төрлийн судалгаа хийх нь мэдээж уйтгартай үйл ажиллагаа байж болох ч брокер эсвэл биржийн алдаа гарсан тохиолдолд хадгаламжаа хамгаалахад тустай.
Хоёрдугаарт, зөвхөн хураамжийн зардалд анхаарлаа хандуулаад зогсохгүй аль, хэдэн зах зээлийг брокер, биржийн үйлчилгээнд хамруулж байгаа, хүссэн үйлчилгээнд нэмэлт төлбөр байгаа эсэхэд дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал.
Хэн ч өндөр төлбөр төлөх дургүй. Гэхдээ энэ нь үйлчилгээ үзүүлэгчийн чанар, найдвартай байдлыг шалгах хоёрдогч асуудал гэж үздэг. Дүгнэж хэлэхэд, найдвартай, ил тод, шаардлагатай бүх үйлчилгээг санал болгодог брокер эсвэл биржтэй арилжаа хийж байгаа тохиолдолд өндөр шимтгэл авах боломжтой.
Системчилсэн худалдаачны үүднээс авч үзвэл энэ маш их үймээн самуунтай үед автоматжуулсан стратеги хэрхэн ажиллах байсныг ойлгох нь сонирхолтой юм. Хамгийн гол нь энэхүү автоматжуулсан (зөвхөн урт хугацааны) стратеги нь сүүлийн саруудад хамгийн их ажиглагдсан токен дээр одоогийн нөхцөл байдалд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэх байсан бэ: FTT.
Сүйрлийн өмнө FTT-ийн "эзэмшигч" байсан хүмүүсийн хувьд өнөөг хүртэл оруулсан хөрөнгө оруулалт маш бага буюу бараг тэг байх болно. Анхны хөрөнгө оруулалт нь нунтаг болж, өдийд хэдхэн пенни л үлдэх байсан.
Системтэй арилжаа хийснээр энэ төрлийн эпилогоос зайлсхийх боломжтой байсан. Хэрэв та эдгээр жетонуудыг FTX-аас өөр биржээр дамжуулан арилжаалж байсан бол. Мэдээжийн хэрэг бүтэлгүйтсэн бирж дээр удаан арилжаа хийснээр алдагдал гарах магадлал өндөр хэвээр байгаа ч анхны хөрөнгө оруулалтаа бүхэлд нь ууршуулахаас ихээхэн ялгаатай хэвээр байна.
"Худалдан авах & барих" ба автоматжуулсан худалдааны стратегийн харьцуулалт
Үүнтэй холбогдуулан сүүлийн 6 хоногийн хамгийн өндөр түвшинд зөвхөн урт хугацааны арилжаа хийдэг автомат стратегийг доор шинжилж байна. Энэ бол автоматжуулсан стратегийн үндсэн механизмын талаар ойлголт өгөх, "худалдан авах, барих" гэх мэт уламжлалт стратегиас юугаараа ялгаатай болохыг харуулах зорилготой "түүнд дагах" сонгодог стратеги юм. '.
Энэхүү стратеги нь таамагласан үнийн сувгийн эсрэг талд, өөрөөр хэлбэл сүүлийн 6 өдрийн хамгийн доод түвшинд байр сууриа хаах болно. Бүр нарийн яривал үнийн суваг нь сүүлийн 150 цагийн хамгийн дээд түвшнээр (150/24 цаг=6.25 хоног) бүрдэх ба эсрэгээр доод тал нь сүүлийн 150 цагийн хамгийн доод түвшнээс бүрдэх болно.
Ийм байдлаар стратеги нь зогсолтын алдагдалгүй ч гэсэн зах зээлийн гэнэтийн уналтаас хамгаалагдсан хэвээр байх болно.
Зураг 1-д үндсэн FTT дээрх таамагласан үнийн сувгийн жишээ болон зарим нэг оролтын хэв маягийн жишээг үзүүлэв.
Хэдхэн хоногийн дотор жетоны үнэ 25 доллараас 2 доллар болж огцом унасан ч (92%-ийн уналттай) дүн шинжилгээ хийсэн стратеги нь хохирлыг агуулж байгааг дараагийн тоо баримтаас харж болно. Учир нь арилжаанд орох, гарах замаар эрсдлийг бууруулах буюу зөвхөн өдрийн тодорхой цагуудад хязгаарлагдана гэж үздэг. Стратегийн уналтын үед ажиллаж байсан ч гэсэн албан тушаал илүү хязгаарлагдмал алдагдалтайгаар хаагдах байсан.
Backtest-д ашигладаг тогтмол хэмжээ нь арилжаа бүрт $10,000 байдаг тул 2020 онд эхэлж, 2022 оны XNUMX-р сард дуусдаг арын тестийн бүх хугацаанд тогтмол хэмжээ байдаг.
Дүгнэлт: хийсэн туршилтын үр дүн, тайлбар
Ашигласан стратегиас үл хамааран харамсалтай тохиолдлууд тохиолддог. Энэ нь автоматжуулсан стратегитай байсан ч зах зээлд буруу цагт өөрийгөө олж чадна гэсэн үг юм. Гэхдээ мэдээжийн хэрэг зогсоох алдагдал эсвэл ямар ч тохиолдолд хэт их доошлох хөдөлгөөний үр дүнд арилжаанаас гарах нөхцөлийг ашиглах нь эрсдэлийг дангаараа хязгаарладаг бөгөөд учир нь ямар ч тохиолдолд ашгийг шууд бууруулж болно. нээлттэй худалдааны алдагдал. Үүний эсрэгээр, ерөнхийдөө худалдан авах, барих стратеги нь зогсолтгүй алдагдал болон бусад гарах нөхцөлгүйгээр ажилладаг бөгөөд хөрөнгө оруулагч нь өөрийн байр сууриа сонор сэрэмжтэй байх ёстой.
Гэсэн хэдий ч системчилсэн гэж нэрлэж болох эрсдэл нь амьд хэвээр байгаа бөгөөд энэ нь зах зээлд хамаарах эрсдэл, энэ тохиолдолд FTT нь хөрөнгө оруулагчийг тодорхой хугацаанд байр сууриа хааж чадахгүй байдалд хүргэж болзошгүй юм. хангалттай шингэн биш зах зээл (жишээ нь, сүйрлийн үед). Ямар ч байсан, өмнө нь бооцоо тавьж байсан албан тушаалыг татан буулгахаас илүү автоматаар цаазаар авах нь илүү хурдан байх болно.
Тэгээд ч хүний тархинаас ч илүү “тэнэг” арилжааны систем нь аюулын үнэрийг мэдэрч, уналтын үед байр сууриа эзлэхээс зайлсхийсэн, эсвэл ямар ч байсан удалгүй бага үнээр алдагдалтай байр сууриа хаахыг оролдох байсан. суваг.
Мэдээжийн хэрэг, арилжааны системтэй байсан ч гэсэн ийм нөхцөл байдлаас аль болох зайлсхийх хэрэгтэй бөгөөд ингэснээр хөрвөх чадваргүй, хэт тогтворгүй зах зээл дээр арилжаа хийхгүй байх ёстой.
Харамсалтай нь эдгээр "хар хун" нь ирээдүйд ч гэсэн хүн бүрт тохиолдож болох бөгөөд харамсалтай нь эдгээр нь хүчирхийлэл, гэнэтийн үйл явдлуудыг урьдчилан таамаглах аргагүй юм. Ямар ч тохиолдолд нүдээ нээлттэй байлгаж, хууран мэхлэгч брокеруудаас аль болох хол байхыг урьж байна.
Дараагийн удаа хүртэл!
Эх сурвалж: https://en.cryptonomist.ch/2023/01/14/ftx-case-would-automated-strategy-behave/