Silicon Valley банкны дампуурал

Баасан гарагт Цахиурын хөндийн банк дампуурлаа зарлаж, холбооны эрх баригчид хаажээ. Бид 2008 оны АНУ-ын хямралаас хойшхи хамгийн том банкны дампуурлын тухай ярьж байна.

Ийм их үнэ цэнэтэй банк яагаад хаалгаа барихад хүрсэн шалтгааныг энэ нийтлэлд дэлгэрэнгүй тайлбарлах болно.

Цахиурын хөндийн банк гэж юу байсан бэ, яагаад дампуурлаа зарлав

Цахиурын хөндийн банк (SVB) технологи, инновацийн компаниудад санхүүжилт, банкны үйлчилгээ үзүүлдэг төрөлжсөн банк байсан.

1983 онд Калифорниа мужийн Санта Клара хотод үүсгэн байгуулагдсан SVB нь АНУ, Их Британи, Хятад, Израиль зэрэг хэд хэдэн оронд оффистой дэлхийн санхүүгийн байгууллага болон өргөжсөн.

Түүний эрхэм зорилго нь ихэвчлэн шинэлэг компаниудад тусгайлан боловсруулсан санхүүгийн шийдэл, мэргэжилтнүүдийн зөвлөгөө өгөх замаар өсөж, амжилтанд хүрэхэд нь туслах явдал байв.

SVB нь зөвхөн технологи, шинэлэг компаниудын хэрэгцээнд анхаарлаа хандуулдгаараа онцлог юм. Үйлчлүүлэгчид нь програм хангамж, техник хангамж, цэвэр технологи, амьдралын шинжлэх ухаан, эрүүл мэнд зэрэг янз бүрийн салбар дахь венч капиталын компаниуд, хувийн өмчийн компаниуд, гарааны компаниуд болон олон нийтийн компаниуд юм.

Цахиурын хөндийн банкны санхүүгийн үйлчилгээнд арилжааны банк, хөрөнгө оруулалтын банк, активын удирдлага, хувийн банк зэрэг багтана.

SVB нь технологи, инновацийн салбарыг дэмжих амлалт нь түүнийг дэлхийн хамгийн шинэлэг олон компаниудын найдвартай түнш болгосон.

Цахиурын хөндийн банк нь технологийн компанийн үндэс суурь болсон

зэрэг компаниудын өсөлт, амжилтад SVB гол үүрэг гүйцэтгэсэн Google-ийн, Yahoo! болон LinkedIn, технологи, инновацийн салбарт санхүүгийн үйлчилгээ үзүүлдэг тэргүүлэгч байгууллага хэвээр байна.

Гарааны компаниудын санхүүжилтээр баялаг Silicon Valley банк ихэнх өрсөлдөгчдийнхөө стратегийг баримталсан: хадгаламжийнхаа багахан хэсгийг бэлэн мөнгө болгон хуваарилж, үлдсэнийг нь Төрийн сангийн бонд гэх мэт урт хугацааны өрийг худалдан авахад зарцуулсан нь тогтвортой байх болно. бага хүүтэй үед бага зэрэг өгөөжтэй.

Гэвч жил гаруйн хугацаанд цар тахлын өдөөлтөөс болж хэт халсан эдийн засгийн үзүүлэлтийг тус банк тооцоогүйгээс энэ стратеги нь алсын хараагүй болсон.

Анхны асуудал

Холбооны нөөцийн банк хурдацтай инфляцийн эсрэг бодлогын хүүгээ өсгөж эхлэхэд Silicon Valley банк асуудалд орсон. Аюулгүйд тооцогдож байсан түүний хөрөнгө оруулалт нь өндөр хүүтэй засгийн газрын шинэ бондтой харьцуулахад сонирхол багатай болсон.

Түүнчлэн гарааны бизнес эрхлэгчдэд олгох санхүүжилт буурч, технологийн гарааны бизнес эрхлэгчид болон тэдний удирдах албан тушаалтнаас бүрдсэн банкны харилцагчид мөнгөө татахад хүргэжээ.

Энэ нь банкны хувьд асуудал үүсгэж, харилцагчдынхаа эрэлт хэрэгцээг хангахын тулд зарим хөрөнгө оруулалтаа огцом хямдруулан зарах ёстой байв.

Цахиурын хөндийн банкийг хурдан мөхөхөд хүргэсэн бүх асуудал зээлийн хүүгийн өсөлтөөс шалтгаалаагүй. Банк нь уналтад нөлөөлсөн арга замаар бусдаас ялгаатай байв.

Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпораци (FDIC) нь зөвхөн 250,000 доллар хүртэл даатгал хийдэг тул энэ хэмжээнээс дээш хадгаламж нь төрийн хамгаалалтад байдаггүй. Цахиурын хөндий банк санхүүгийн хямралтай үед мөнгөө татдаг байсан даатгалд хамрагдаагүй олон тооны хадгаламж эзэмшигчидтэй байсан.

Өнгөрсөн лхагва гарагт Цахиурын хөндийн банкнаас асар их алдагдал хүлээсэн нь илчлэгдсэний дараа технологийн салбар бүхэлдээ сандарч, стартапууд хөрөнгөө татах гэж оролдсон.

Банк дампуурсан нь санхүүгийн салбарт юу гэсэн үг вэ?

Цахиурын хөндийн банк нь тус улсын хамгийн том банкуудаас хамаагүй жижиг: түүний 209 тэрбум долларын актив нь JPMorgan Chase-ийн 3 их наяд доллараас хамаагүй бага юм.

Гэсэн хэдий ч үйлчлүүлэгчид эсвэл хөрөнгө оруулагчид сандралын улмаас хадгаламжаа татаж эхлэх үед банкууд гүйж болно. Энэ долоо хоногийн сүүлчээр хамгийн ойрын анхаарал татсан зүйл бол Цахиурын хөндийн банк дампуурсан нь бусад банкны үйлчлүүлэгчдийг айлгаж магадгүй гэсэн асуудал байв.

Одоогоор банкуудын дунд домино эффект бий болоогүй байгаа ч First Republic Bank (San Francisco), Signature Bank (New York) зэрэг томоохон банкуудын хувьцаа 20 гаруй хувиар унасан байна. Харин бусад томоохон банкууд өсөлтийг бүртгэсэн байна.

SVB-ийн бүтэлгүйтэл нь тухайн банкны онцлог нөхцөл байдлаас шалтгаалсан бөгөөд бусад бүтэлгүйтлийн оршил биш байж магадгүй юм.

Бусад банкууд олон салбар, харилцагчийн бааз, газарзүйн бүс нутгуудад илүү төрөлжсөн байдаг. Хамгийн сүүлийн үеийн Холбооны Нөөцийн хамгийн том банк, санхүүгийн байгууллагуудад хийсэн "стресс тест" нь бүгд гүн хямрал, ажилгүйдлийн мэдэгдэхүйц бууралтыг даван туулах болно гэдгийг харуулсан.
Гэвч тус банк хаагдсан нь хадгаламжтай байсан компаниудад ихээхэн дарамт болж байна.

SVB-ийн бүтэлгүйтлийн үр дагаврыг ойлгож, түүнд мөнгө байршуулсан бусад компаниудын стресс, тасалдлыг багасгах нь энэ нөхцөл байдлын хамгийн чухал тал байж болох юм.

SVB банкны уналт нь крипто экосистемд хэрхэн нөлөөлөх вэ?

Саяхан Цахиурын хөндийн банк дампуурсан нь санхүүгийн ертөнцийг бүхэлд нь донсолгоод байна. Энэхүү уналт нь шинээр гарч ирж буй криптовалютын ертөнцөд асар их үр дагаварт хүргэж болзошгүй юм.

Банк дампуурсны нэг боломжит нөлөө нь банкинд илүү хатуу хяналт тавих явдал юм cryptocurrency салбар зохицуулагчид.

SVB нь финтекийн орон зайд чухал тоглогч байсан бөгөөд түүний сүйрлийг өдөөж магадгүй юм Зохицуулагчид криптовалютуудын ихэвчлэн зохицуулалтгүй ертөнцийг нарийвчлан судлах.

SVB-ийн уналтын өөр нэг боломжит нөлөө нь криптовалютын салбарт хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг алдах явдал юм. Олон криптовалютын стартапууд санхүүжилтээ SVB-ээс авдаг байсан бөгөөд банкны бүтэлгүйтэл нь хөрөнгө оруулагчдыг энэ салбарт хөрөнгө оруулахдаа илүү болгоомжтой хандахад хүргэж болзошгүй юм.

Энэ нь стартапууд санхүүжилт авах гэж тэмцэж байгаа тул криптовалютны салбарын өсөлт удааширч болзошгүй.

Гэсэн хэдий ч зарим шинжээчид SVB-ийн бүтэлгүйтэл нь эцэстээ криптовалютын салбарт эерэг нөлөө үзүүлж болзошгүй гэж үздэг.

SVB гэх мэт финтекийн томоохон тоглогч уналтад орсон нь урт хугацааны өсөлт, өөдрөг үзэлтэй тулгарсан байж магадгүй энэ салбарын хөрөнгө оруулагчид болон гарааны бизнес эрхлэгчдийг сэрээх дохио гэж үзэж болно.

Энэ бүтэлгүйтэл нь эрсдэлийн удирдлага, хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын практикт дахин анхаарлаа хандуулахад хүргэж болзошгүй бөгөөд энэ нь эцэстээ илүү тогтвортой, тогтвортой криптовалютын экосистемд хүргэж болзошгүй юм.