Crypto bank Silvergate (SI) нь сүүлийн хэдэн сарын хугацаанд олон тонн богино хэмжээний худалдагчдыг татсан нь хувьцааны үнийг өсгөж болзошгүй богино хугацаанд шахах боломжийг нээж өгчээ.
1,000, 2020 оны сүүлчээр крипто зах зээлүүд бухын зах зээлд унаснаар 2021%-иар өссөн Silvergate-ийн хувьцаа өнгөрсөн жил бараг 84%-иар, FTX-ийн шуугиан дэгдсэнээс хойш 65%-иар унасан байна.
SI-ийн богино хэмжээний хувьцаа нь богино борлуулалттай холбоотой болохыг хэмждэг богино хүү нь одоо Seeking Alpha-д 72.80% байна.
Энэ нь Silvergate-ийг АНУ-ын зах зээл дээрх хамгийн их биш юмаа гэхэд хамгийн богино хувьцааны нэг болгож байна. Энэ нь Bed Bath and Beyond (47.91%), биткойн олборлогч Марафон (41.53%), мах орлуулагч Beyond Meat (36.88%), шууд өрсөлдөгч Signature Bank (36.13%) нараас хамаагүй илүү юм.
18 сарын өмнө Силвергейт тэгээгүй хийх шилдэг 50.
Гэхдээ ийм одон орны хувьд богино хугацааны өндөр хүү нь шахагдах боломжтойг харуулж байна - хэрэв үнэ эндээс мэдэгдэхүйц өсөх юм бол богино худалдагчид шортгоо нөхөхийн тулд хувьцаагаа буцааж авах дарамттай тулгарч магадгүй юм. Үндсэндээ энэ нь тэдний баавгай бооцоо буцааж өгсөн гэсэн үг юм.
Сүүлийн үеийн түүхэн дэх хамгийн алдартай богино хэмжээний шахалт бол GameStop байх болно. Жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдын бүлэглэл тоглоомын жижиглэнгийн худалдаа эрхэлдэг компанийг маш ихээр богиносгосон Melvin Capital болон Citron Research-ийг дампууруулахыг эрэлхийлсэн (140 оны 2021-р сард GameStop-ийн богино хугацааны хүү XNUMX%-д хүрсэн).
Мелвин Эцэст нь шортыг хаахын тулд маш их хөөрөгдсөн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахаас өөр аргагүйд хүрсэнийхээ дараа олон тэрбумыг алдсан. Цитрон гэж хэлсэн энэ нь урагшлах урт диссертацуудыг задлахад анхаарлаа төвлөрүүлэхийн тулд богино тайлан нийтлэхээ болино.
"Зарим хүмүүс богино шахалтын тухай бодохдоо шууд GameStop солиотой байдлын тухай боддог, гэхдээ энэ нь богино хэмжээний хүүгийн нөхцөл байдлын сайн илэрхийлэл биш юм, учир нь энэ нь асар их зохицуулалттай худалдан авалтын дарамтын үр дүн байсан" гэж UFD Capital-ийн шинжээчид саяхан бичсэн байна. тайлан.
Богино товхимол нь илүү уйтгартай байж болох юм гэж тэд тайлбарлаж, богино диссертаци нь шорт нээх бодит байдалтай (боломжийн зардал, зээлийн хураамж) харьцангуй бага анхаарал татахуйц болж магадгүй гэж тэд тайлбарлав.
"Хүн бүр нэг дор бүрхэж чадахгүй, энэ нь богино хугацаанд шахахад хүргэдэг. Хэрэв Силвергейт бизнесээ үндсэндээ сайн гэдгийг харуулж чадвал ийм зүйл тохиолдож магадгүй юм "гэж UFD Capital хэлэв.
Энэ нь тохиолдож болох нэг арга зам бол тухайн компани, энэ тохиолдолд Silvergate, өөрсдийн үндсэн зарчмуудыг сайжруулах явдал юм.
Баавгайн хайрцаг нь Silvergate-ийг богино хугацаанд шахаж өгдөг
Силвергейт нь Circle, Coinbase, Binance US, Kraken зэрэг олон тооны компаниудыг Circle, Coinbase, Binance US, Kraken зэрэг орон зайд мөнгө шилжүүлэх боломжтой АНУ-ын цорын ганц банкуудын нэг болох Silvergate Exchange Network (SEN) гэгддэг дотоод төлбөрийн шугамаар дамжуулан дэмждэг. .
SEN нь ийм пүүсүүдэд АНУ-ын Автомат клирингийн төвд найдах бус, зөвхөн ажлын тодорхой цагаар ажиллах боломжтой цаг наргүй мөнгө боловсруулахад нь туслах зорилготой юм.
Мөн Silvergate FTX-д үйлчилдэг байсан нь халдвар авахаас болгоомжилж, хүн амын шилжилт хөдөлгөөнд хүргэсэн (Silvergate анх устах үедээ FTX-д хадгалагдаж байсан 1 тэрбум гаруй долларыг сануулсан, одоо дампуурлын ажиллагаанд гацсан бололтой).
Өнгөрсөн оны сүүлээр Silvergate харилцагчийн хадгаламжийг 3.8 тэрбум ам.доллараар удирдаж чадсан нь гуравдугаар улиралд 11.9 тэрбум ам.доллар байсан бол буурсан байна. Банкны үйл ажиллагааг тасалдалгүйгээр үргэлжлүүлэн хөнгөвчлөх чадварт үйлчлүүлэгчид нь санаа зовж байв.
Дөрөвдүгээр улирлын орлогын тайланд дурдсанаар банк мөнгө татан авалтаа хийж, хөрвөх чадварыг бий болгохын тулд тааламжгүй үед хөрөнгөө зарахаас өөр аргагүй болсон. 1 тэрбум долларын алдагдал хүлээсэнБайна. Мөн энэ нь мэдээлсэн Дампуурсан крипто зээлдүүлэгч Genesis 2.5 сая долларын алдагдал хүлээсэн хэдий ч эдгээр хөрөнгө нь нийт баланстай харьцуулахад бага байна.
АНУ-ын Хууль зүйн яам одоо байна гэж хэлсэн Silvergate-ийг FTX болон Alameda Research-д зээл олгох, хэрэглэгчийн хөрөнгийг холих зэрэг залилангийн үйл ажиллагаанд тусалсан эсэхийг шалгах. Түүний үйлчлүүлэгч Paxos мөн нэмэгдэж байна шалгах АНУ-ын зохицуулагчдаас Binance брэндийн тогтвортой коинтой холбоотой.
Эдгээр бүх санаа зовнил нь холбоотой олон ангийн үйлдэл шүүх ажиллагаа, үйлчлүүлэгчид болон хөрөнгө оруулагчдын аль алиных нь бизнесийн сонирхол татахуйц байдалд нөлөөлж, хувьцааг их хэмжээгээр зарж, богино борлуулалтыг нэмэгдүүлэхэд хүргэсэн.
Домогт худалдаачин Жорж Соросын гэр бүлийн оффис саяхан илчлэгдсэн 100,000-р сарын эцсийн байдлаар 1.74 сая долларын үнэ бүхий XNUMX SI хувьцааны пут опцион эзэмшиж байна. Тэдний статус, дуусах хугацаа тодорхойгүй хэвээр байна.
Bitcoin Silvergate бухын хайрцгийг хөвүүртүүлдэг
Силвергейтэд хэцүү байсан нь тодорхой. Гэвч түүний крипто зах зээл сэргэж байгаатай уялдаа холбоотой байсан нь сүүлийн сард хувьцааных нь үнийг 30 хувиар өсгөсөн.
Богино хэмжээний хүү өндөр байгаа хэдий ч зах зээлийн мэдээллээс үзэхэд хэрэв шахалт үүссэн бол тэдгээр шорт хурдан бүрхэгдэх болно.
Хувьцааны "хамгаалах өдөр"-ийн харьцаа нь бүх богино худалдагчид зээлдүүлэгчдээ буцаж очих хангалттай хувьцааг олж авахад хэдэн өдөр шаардагдахыг тооцоолдог. Энэ тоо нь хувьцааны өдөр тутмын арилжааны дундаж хэмжээ болон нээлттэй богино хүүнд суурилсан болно.
Ихэвчлэн тав хоногоос дээш хоногийн багтаамжийн харьцаа өндөр байгаа нь богино хугацаанд шахах боломж нэмэгдэж байгааг харуулж байна.
Seeking Alpha-ийн мэдээллээс харахад SI-ийн хамрагдах өдрүүд одоогоор 2.17 хоног байна. Тиймээс аливаа богино шахалт нь харьцангуй богино хугацаатай байх бөгөөд энэ нь шахагчийн боломжит өсөлтийг бууруулдаг.
Хөрөнгө оруулалтын шинжээч Нелсон Алвес Blockworks-д хэлэхдээ, Силвергейт удахгүй богино хугацаанд шахагдах болно гэдэгт бүрэн итгэлтэй биш байна.
"Силвергейт одоогийн хувьцааны замналаа эргүүлнэ гэж би бодож байна уу? Тиймээ. Энэ нь орж ирж буй богино шахалтаас үүдэлтэй байх гэж бодож байна уу. Энэ нь тохиолдож магадгүй, гэхдээ тийм ч магадлал багатай" гэж Алвес хэлэв.
Богино позицуудын хэмжээ нь хөвөгчтэй харьцуулахад асар их гэдгийг тэр хүлээн зөвшөөрсөн бөгөөд Силвергейтийн хувьцаа ногоон болж хувирвал ийм өндөр богино хүүгийн улмаас дээш чиглэсэн хөдөлгөөн улам хурцдах болно. Гэхдээ Алвес Силвергейтийн сүүлийн үеийн богино шахалттай харьцуулахад багахан өдрийн харьцааг дахин онцоллоо.
"Богино шахалт хийх боломжгүй (зарим тохиолдолд дууны хэмжээ хатаж магадгүй), зүгээр л шорт нь асуудлыг шийдэхэд хэцүү биш юм. Хэрэв та үүнийг меме хувьцаатай харьцуулбал эдгээр шахалтууд тохиолдоход шорт нөмрөхөд хэдэн өдөр зарцуулагдсаныг харах болно" гэж Алвес хэлэв.
Үүний зэрэгцээ, Майк Закарди, CFA, CMT болон Seeking Alpha-ийн шинжээчид биткойны үнийн үйл ажиллагаа нэлээд бүтээмжтэй байсан тул Silvergate-ийн богино хэмжээний шахалт ширээн дээр байна гэж үзэж байна. Энэ нь Силвергейтийн "өвдөлт худалдаа" эерэг тал руу чиглэж болзошгүйг харуулж байна.
Гэсэн хэдий ч Силвергейтийн богино хугацааны сонирхол нь "инээдэмтэй" тул "шортнуудыг үнэхээр айлгахад тийм ч их хүч шаардагдахгүй" гэж тэр Blockworks-т хэлэв.
“Техникийн хувьд 25 долларын түвшин чухал гэж би бодож байна. Энэ талаар шилжих нь чухал ач холбогдолтой богино хамрах хүрээг авчрах болно. Би дараагийн эсэргүүцлийг 50 долларын ойролцоо харж байна "гэж Закарди хэлэв. Силвергейтийн хувьцаа хамгийн сүүлд 18.05 ам.доллараар арилжигдсан байна.
Закарди Силвергейтийн хувьд хурдасгагч болох корпорацийн үйл явдлуудыг олж харахгүй байгаагаа хүлээн зөвшөөрсөн боловч Option Research & Technology Services нь Silvergate-ийн хувьд 191% хэлбэлзэлтэй байгааг харуулж байна.
"Энэ бол нэг долоо хоногийн хүлээгдэж буй 26% -ийн өсөлт юм."
Орой бүр өөрийн цахим шуудангаар тухайн өдрийн шилдэг крипто мэдээ, ойлголтыг аваарай. Blockworks-ийн үнэгүй мэдээллийн товхимолд бүртгүүлээрэй одоо.
Альфа-г таны ирсэн имэйл хайрцаг руу шууд илгээхийг хүсэж байна уу? Degen худалдааны санаа, засаглалын шинэчлэлт, токен гүйцэтгэл, алдаж болохгүй жиргээ болон бусад зүйлийг эндээс аваарай. Blockworks Research-ийн өдөр тутмын тойм.
Хүлээж чадахгүй байна уу? Манай мэдээг аль болох хурдан аваарай. Telegram дээр бидэнтэй нэгдээрэй Мөн биднийг дагах болно Google Мэдээ.
Эх сурвалж: https://blockworks.co/news/silvergate-short-squeeze-crypto-bank