DEX деривативыг сонгох: тойм ба харьцуулалт

Арилжааны хэмжээ асаалттай байна төвлөрсөн бус солилцоо (DEXs) арваннэгдүгээр сарын дундуур долоо хоногийн дотор 32 тэрбум ам.долларт хүрч, энэ оны зургадугаар сарын эхэн үеэс хойш дахин дээд амжилт тогтоосон байна. Энэ нь крипто салбарын тэсрэлттэй, үймээн самуунтай долоо хоногийн дараа тохиолдсон бөгөөд энэ нь туршлагатай болон шинэхэн олон хөрөнгө оруулагчдыг өөрийгөө хамгаалдаг, зөвшөөрөлгүй, төвлөрсөн бус арилжааны платформд орогноход хүргэсэн юм.

Одоогийн байдлаар зах зээл дээр олон төрлийн DEX загварууд байдаг; Бүх нийтийн төвлөрлийг сааруулах, санхүүгийн эрх чөлөөг хязгаарлах зарчмууд дээр суурилсан DEX-ийг дараахь шалтгааны улмаас сайшааж байна.

• Худалдаачид өөрчлөгдөшгүй ухаалаг гэрээн дээр тулгуурлан арилжаа хийдэг арилжааг хянадаг зуучлагчдыг халах.
• Зөвхөн худалдаачид өгөгдлөө нууцалж, бусад хүмүүс хуваалцах/харах боломжгүй тул илүү их аюулгүй байдал, нууцлалтай болно.
• Худалдаачид өөрсдийн хөрөнгө, хөрөнгөө эзэмшдэг бөгөөд платформын үйлчилгээг түдгэлзүүлсэн эсвэл тасалдсан тохиолдолд санг нөхөх олон хувилбартай.
• Газарзүйн байршил эсвэл профайл дээр суурилсан хандалтын хязгаарлалт байхгүй, өөрөөр хэлбэл KYC шаардлага байхгүй
• Олон нийтэд чиглэсэн, оролцогч талууд хөрвөх чадвар, бооцоо тавих гэх мэт платформын орлогыг хуваалцдаг.

Uniswap зэрэг DEX-үүд 2022 оны XNUMX-р сард өсөлтийг давамгайлж байсан бөгөөд зах зээл дээрх олон сонголтыг харгалзан худалдаачид найдах DEX-ийг сонгохдоо сонголт хийх боломжгүй болсон. Арилжааны боломжуудыг олж авах, арилжааны дохио бүрийг бүрэн дүүрэн ашиглах деривативын хувилбар хайж байгаа туршлагатай худалдаачдын хувьд төрөл бүрийн алдартай гэрээнүүдийн захиалгын захиалгын арилжаа болон хөшүүргийн сонголтууд байдаг DEX дериватив руу хандаж болно.

Саяхан худалдаачдын радар дээр гарч ирсэн гурван дериватив DEX-ийн харьцуулалтыг энд оруулав, тэдгээрийн хоёр нь ихэнх худалдаачдад танил болсон dYdX болон GMX. Бидний авч үзэх сүүлийн DEX бол шинээр худалдаанд гарсан ApeX Pro бөгөөд 6,000-р сард бета хувилбараа гаргасны дараа арилжааны хэмжээ XNUMX%-иар өссөн нь олны анхаарлыг ихэд татаж байна.

Нарийвчилсан мэдээлэлд орцгооё

dYdX нь спот, маржин болон байнгын арилжааг дэмждэг тэргүүлэгч төвлөрсөн бус бирж юм. GMX нь төвлөрсөн бус спот ба байнгын солилцоо бөгөөд бага своп шимтгэл, тэг үнийн нөлөөллийн арилжааг дэмждэг бөгөөд олон хөрөнгийн AMM загвар дээр ажилладаг. Эцэст нь хэлэхэд, ApeX Pro бол захиалгын номны загвараар хязгааргүй байнгын гэрээнд нэвтрэх боломжийг олгодог хорих бус үүсмэл DEX юм.

Харьцуулах шалгуур

Энэ нийтлэлд бид эдгээр гурван хэмжүүрийг өргөн хүрээнд авч үзэх болно: (1) аюулгүй байдал, нууцлал, (2) гүйлгээ ба зардлын үр ашиг, эцэст нь, (3) жетон экосистем ба шагнал урамшуулал.

Дээрх нь тухайн DEX-ийн онцлох үйл явдлуудын бүрэн бус жагсаалт юм. dYdX болон GMX нь сайн шалтгааны улмаас худалдаачдын дуртай байдаг тул шинэ ApeX Pro нь бусад хоёр DEX-ийн эсрэг хэрхэн үнэлэгдэхийг харцгаая.

(1) Аюулгүй байдал ба нууцлал

Гурван DEX нь хувийн нууцыг хамгаалах арга хэмжээний хувьд харьцангуй ижил үндэслэлтэй бөгөөд эдгээрийн дотроос хөрөнгийг өөрөө өөртөө хадгалах нь нийтлэг зүйл юм - сүүлийн үеийн үйл явдлуудаас харахад цагдан хорихгүй арилжааны платформын ач холбогдлыг үгүйсгэх аргагүй юм.

Ялангуяа dYdX болон ApeX Pro аль аль нь StarkWare-ийн Layer 2-ын өргөтгөх чадвартай StarkEx хөдөлгүүрийг нэгтгэсэн хамгаалалтуудыг нэмж өгсөн бөгөөд DEX-ийн хэрэглэгчид DEX-ууд үйлчилгээнд гараагүй байсан ч гэсэн албадан хөрөнгөө татах хүсэлтэд хандах боломжийг олгосон. Нэмж дурдахад STARK баталгааг dYdX болон ApeX Pro аль алинд нь гүйлгээг үнэн зөв баталгаажуулахын тулд ашигладаг бол GMX нь Arbitrum болон Avalanche-ийн аюулгүй байдлын заалтуудад тулгуурладаг.

DEX-ууд нь нууцлалыг хамгаалах арга хэмжээнээрээ алдартай тул GMX болон ApeX Pro нь жинхэнэ төвлөрсөн бус загвараар бүрэн KYC биш юм. Харин dYdX нь өмнө нь сонгосон кампанит ажилд урамшуулал авах зорилгоор KYC-г хэрэгжүүлсэн.

Өөр нэг анхаарал татахуйц хүчин зүйл бол засаглал болон олон нийтийн хэлэлцүүлэгт зориулсан заалтууд байх болно - dYdX болон GMX дээр санал хураалт, хэлэлцүүлгийг зохион байгуулах хуудсууд бэлэн байна. Одоогийн байдлаар ApeX Pro нь хувь хүмүүст санал өгөх, санал өгөх зэрэг үйл ажиллагаа явуулах олон нийтэд зориулсан орон зайг бий болгохоор ажиллаж байна.

(2) Гүйлгээний зардал ба үр ашиг

ApeX Pro нь захиалгын номын интерфейсийг ашиглахаар шийдсэн CEX, мөн dYdX-ийн нэгэн адил энэхүү арилжааны загвар нь уламжлалт болон крипто арилжаа эрхлэгчдэд DeFi руу ороход саад тотгорыг арилгадаг учраас ажилладаг. Мөн зах зээлийг хууран мэхлэхээс урьдчилан сэргийлэхэд тусалдаг үнийн гурван төрлийг ашигладаг. Гэсэн хэдий ч илүү нарийвчлалтай арилжаа хийхийн тулд Дундаж зах зээлийн үнэ (dYdX) эсвэл Сүүлийн арилжааны үнэ (ApeX Pro) -ийг харах нь худалдаачны сонголтоос хамаарна.

StarkWare-г нэгтгэснээр ApeX Pro нь гүйлгээний хурдыг нэмэгдүүлж секунд тутамд арав орчим арилжаа, 1,000 захиалга байршуулалтыг хий хураамжгүйгээр, үйлдвэрлэгч болон хүлээн авагчийн хураамж багатай байхад гайхах зүйл алга. dYdX-ийн шаталсан хураамж нь гайхалтай өргөн цар хүрээтэй бөгөөд өөр өөр худалдаачдын арилжааны янз бүрийн хэмжээтэй нийцдэг; Ямар ч хийн төлбөргүйгээр DEX-ийн дериватив арилжаачид dYdX-ийг голчлон үзсэн нь гайхмаар зүйл биш юм.

Эдгээр шаталсан шимтгэлийг CEX дээр дериватив арилжаалагчдад бас мэддэг. Харин GMX нь сүлжээний гүйцэтгэлийн хураамж авдаг бөгөөд энэ нь худалдаачны арилжаанд төлсөн хийн төлбөр нь зах зээлийн хүчин зүйлээс хамаарч өөр өөр байж болно гэсэн үг юм.

ApeX Pro-д одоохондоо шаталсан хураамж гараагүй байгаа ч XNUMX-р сард нээлтээ хийсэн гэж үзвэл ялгавар хураамж удахгүй гарах VIP хөтөлбөрийн дагуу буурах магадлалтай бөгөөд APEX-ийн бооцооны хэмжээ нь үйлдвэрлэгчийн хураамжид хамаарах хөнгөлөлтийг тодорхойлох болно.

Арилжааны хосоор сонголт хайж буй худалдаачдын хувьд dYdX нь хамгийн олон тооны байнгын гэрээтэй DEX хэвээр байгаа бөгөөд 1-р давхарга Ethereum дээр нэгэн зэрэг спот болон маржин арилжаа хийх боломжийг олгодог. ApeX Pro болон GMX нь dYdX шиг олон байнгын гэрээг санал болгодоггүй. Гэсэн хэдий ч арилжааны шинэ хосууд байнга нэвтрүүлж байгаа тул худалдаачид үлдсэн DEX-ийн олон тооны хөрөнгө, хосыг олж авах нь цаг хугацааны асуудал юм.

ApeX Pro нь EVM-тэй нийцтэй сүлжээн дэх олон хэлхээтэй хадгаламж, мөнгө татахад дэмжлэг үзүүлж байгаа нь бүгдэд онцлох зүйл юм; Энэ нь крипто дахь олон платформ, сүлжээ, хөрөнгийн категориудаар динамик арилжаа хийдэг худалдаачдын хувьд мэдээж нэмэх зүйл юм.

(3) Токен ба шагналууд

Эдгээр бүх хүчин зүйлсийн дотроос ихэнх худалдаачдын сонирхдог зүйл бол DEX бүр нь олон тооны урамшуулал, орлого олоход хэрхэн тусалдаг ба эдгээр шагналууд нь хувь хүний ​​​​хувьд арилжаачинд үнэ цэнэтэй хэвээр байх болно.

dYdX болон GMX-ийн тусламжтайгаар шагнал авах, урамшуулал авах арилжааны арга хэмжээний амжилт, алдартай нь илт харагдаж байна. DEX-ийн хувьд нэг хугацаанд хуримтлагдсан арилжааны хураамжийг хуваарилдаг нийгэмлэгийн гишүүд болон жетон эзэмшигчдэд орлого хуваах хөтөлбөрт хандах боломжийг олгох нь хамгийн чухал юм. Шагнал болон урамшууллыг ихэвчлэн платформын уугуул жетонуудад тараадаг.

dYdX-ийн саналууд нь энгийн бөгөөд арилжааны урамшууллын хөтөлбөр нь 2,876,716 долларын DYDX-ийг худалдаачдад 28 хоногийн хугацаанд арилжааны хэмжээгээр нь хуваарилдаг. Дээрээс нь хэрэглэгчид нэмэлт бооцооны урамшуулал авахын тулд усан санд $DYDX-ийг бооцоо тавих боломжтой. Энэхүү хос орлоготой зам нь худалдаачдын дунд амжилттай хэвээр байна. Нөгөө талаар GMX нь арилжаачдынхаа хүлээн авсан шагналын токеныг цаашид тогтворжуулах, үнэ цэнийг тогтвортой байлгахын тулд бооцоо тавих хөтөлбөртөө хадгалсан жетон ашиглан олон нийтийн урамшууллыг урагшлуулсан.

ApeX Pro нь GMX-ийн дагаврыг дагаж токен экосистемээ хадгаламжийн болон хөрвөх чадварын жетоноор баяжуулж, бүх DEX санаачлагуудад нэг жетон ашиглахаас илүү олон нийтийн хүртээл болох токеныг урт хугацаанд ашиглах тохиолдлуудад илүү динамик үзүүлэх боломжийг олгодог.

Нийт 1,000,000,000 долларын APEX нийлүүлэлттэй, $BANA-г бий болгохын тулд 25,000,000 долларын APEX гаргажээ. ApeX Pro-ийн бүтэн жилийн турш үргэлжилдэг Trade-to-Earn арга хэмжээ, $BANA дахь долоо хоног бүр урамшууллын хуваарилалт хийснээр худалдаачид USDC дахь бодит урамшууллын урамшууллыг солилцохоос гадна арга хэмжээ дууссаны дараа $APEX жетоныг эргүүлэн авах боломжтой. Худалдаачид мөн $BANA-USDC Pool-д хөрвөх чадварыг LP жетоноор нэмж, дараа нь $BANA-аар солих боломжтой.

Түүнчлэн, ApeX Pro нь $BANA-ийн үнэ цэнийн тогтвортой байдлыг Худалдан авах ба Шатаах Pool-оор хадгалж, хэрэглэгчдийн аль нэг жетоныг хэдийд ч дээд хэмжээнд байлгах боломжийг олгодог. 190,000 долларын үнэтэй BANA-г нэг жилийн турш долоо хоног бүр тараах бөгөөд энэ нь худалдаачин бүрт талархахуйц хурдан бөгөөд хялбар төлбөр юм.

Дүгнэлт

DEX-ууд нь CEX-ууд давамгайлж буй ертөнцөд хөлөө олж байгаа тул шинээр бий болж буй DeFi салбарт DEX архитектурын шинэлэг зүйлүүд арвин байна. Худалдаачдын хувьд энэ нь сайн мэдээ юм, учир нь тэд өөрт тохирсон заалтууд дээр үндэслэн DEX-ийг сонгох эсвэл өөр өөр платформ дээр давуу эрхээ татах боломжтой. Өсөлтийг хийснээр энэ нь үндсэн сүлжээ болон одоо байгаа DEX-ийн шилдэг шинж чанаруудыг нэгтгэсэн экосистемийг эхний долоо хоногт олж харсан бөгөөд ApeX Pro нь 2023 онд анхаарах ёстой зүйл юм.

Ердийнх шигээ ишлэлээр төгсгөж байна.

“Блокчэйнд суурилсан төслүүд үндсэндээ буцаж очих ёстой – төвлөрлийг сааруулах. Төвлөрлийг сааруулах нь энэ хэвээр байх бөгөөд энэ нь ирээдүй юм."
- Анди Лиан