Зар сурталчилгааны технологийг хэсэг хугацаанд харцгаая. Энэ бол зар сурталчилгаа, дижитал технологийн нэгдэл бөгөөд бидний онлайн эрин үед улам бүр түгээмэл болж байна. Google, Facebook зэрэг аваргууд, мөн онлайн дамжуулалтын үйлчилгээ зэрэг зах зээлийн томоохон компаниудын амжилтын түүхийн үндэс нь зар сурталчилгааны технологи юм.
Гэхдээ хүлээгээрэй, эдгээр компаниуд сүүлийн саруудад бүгд унтарсан - энэ нь үнэн. Эдийн засгийн байдал ерөнхийдөө муудаж байгаа нь тэднийг хүчтэй түлхэж, сурталчилгааны технологи тэр шуурганы төвд зогсож байна.
Дижитал ертөнцийн ихэнх хэсэг нь зар сурталчилгааны араас мөнгө олдог бөгөөд инфляци эрчимжиж, хэрэглэгчид зардлаа эргүүлэн татахын хэрээр сурталчлагчид улам бүр хэцүү орчинд тулгарч байна. Үр дүн нь зар сурталчилгааны зардал бага, хэрэглэгчийн оролцоо бага, товшилт бага, орлого бага байна. Энэ бол аюултай мөчлөг бөгөөд үүнийг эвдэхэд амаргүй байх болно.
Гэсэн хэдий ч зар сурталчилгааны технологи нь хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татсан хэвээр байна. Салхины урдаас үл хамааран энд үлдэх нь тодорхой; Бидний амьдралын ихэнх хэсэг нь онлайнаар явагддаг тул бид үүнээс амархан салж чадахгүй, энэ нь зар сурталчилгааны технологи өснө гэсэн үг юм. Зарим тооцоогоор 20 онд 2021 тэрбум долларын хөрөнгөтэй байсан энэ салбар 42 он гэхэд 2027 тэрбум ам.долларт хүрнэ.
Эдийн засгийн нөхцөл байдал ямар ч байсан ийм хэмжээний өсөлт нь боломжуудыг авчирна. Энэ нь тийм ч амар биш байж магадгүй бөгөөд энэ нь хүн бүрт тохиолдохгүй байж болох ч нээлтүүд ирэх болно. Энэ бол RBC-ийн шинжээчийн цаад баримт юм Мэттью СвонсонТэрээр зар сурталчилгааны технологийн зах зээлийг харахдаа "Бид 2023 оныг зорьж байхдаа макро үзүүлэлтүүд болон 500 хүний хэрэглэгчийн судалгааг илүү гүнзгийрүүлэн судалж, 2023 оны харьцангуй эрч хүчийг илүү сайн ойлгохыг хичээсэн. одоогийн макро орчин. Энэхүү дүн шинжилгээ хийсний дараа 2021 онд бид 2022 онд бүх хөлөг онгоцыг өргөсөн өсөлтийн түрлэгийг харахгүй, мөн 2023 онд бүх компаниудад сорилт үүсгэсэн эрэлтийн гэнэтийн салхи үүсэхийг бид харахгүй байна. XNUMX онд тэгш бус орчин боломжуудыг бий болгох ёстой. компаниудын хувьд ялгаатай байдлыг харуулахын тулд ... "
Одоо бид Свансоны удирдамжийг дагаж, түүний санал болгосон зар сурталчилгааны технологийн хоёр хувьцааг авч үзэх болно. Заасны дагуу TipRanks өгөгдөл, эдгээр нь хоёулаа Худалдан авах үнэлгээтэй, өсөх боломжтой. Энд Свансоны зарим тайлбарын хамт дэлгэрэнгүй мэдээлэл байна.
Магнит (МГНИ)
Бид зар сурталчилгааны технологийн платформ болох Magnite-аас эхлэх болно, ямар нэг шалтгааны улмаас дэлхийн хамгийн том бие даасан компани гэдгээрээ алдартай. Magnite нь 1.4 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй бөгөөд өнгөрсөн онд нийт 468 сая долларын орлого олсон байна. Компанийн платформ нь дэлхий даяарх онлайн хэвлэн нийтлэгчдэд CTV, аудио, ширээний болон гар утас зэрэг бүх төрлийн суваг, форматаар дижитал сурталчилгаа зарах боломжийг олгодог. 2022 оны маркетингийн хүнд нөхцөлд компанийн хувьцааны үнэ 40%-иар унасан ч 65-р сарын эхээр XNUMX%-иар огцом өссөнөөр үүнийг хэсэгчлэн бууруулсан.
Тус компани 3-р улирлын 22-р улиралд ашгийнхаа тайланг гаргасан нь таамаглалаас давсан, харин 4-р улирлын сайн удирдамжийг тус компани мэдээлснээр энэ үсрэлт болсон юм. Эхний ээлжинд тус компани 145.8 сая долларын орлого олж, өмнөх оны мөн үеэс 11%-иар өссөн байна. Эцсийн дүндээ Магнитийн GAAP-ын бус EPS нь 18 цент байсан нь таамаглал болон өмнөх жилийнхээс (тус бүр 14 цент) 28%-иар давсан байна.
Удирдамжийн дагуу тус компани 2022 онд TAC-ийн өмнөх орлого 510 сая доллараас дээш, бүтэн жилийн чөлөөт мөнгөн урсгал 105 сая доллараас дээш байх хүлээлтийг нийтэлжээ. Magnite нь хуанлийн жилийн туршид санхүүгийн хэмжүүрүүдийн өсөлтийн тогтмол хэв маягийг 1-р улирлын доод цэгээс 4-р улирлын өндөр цэг хүртэл харуулж байгааг энд тэмдэглэх нь зүйтэй; Энэ загварыг дагаж мөрдөх нь компанид нийтэлсэн бүтэн жилийн удирдамжийн тоогоо хялбархан биелүүлэх боломжийг олгоно.
RBC-ийн Свансон 3-р улирлын хэвлэлтийг үнэлж, урагшаа харж, макро хүнд хэцүү нөхцөлд ч гэсэн компанийн гаргаж буй хүчирхэг үзүүлбэр, эерэг дуу чимээг онцолж байна.
"Magnite нь DV+-ийн үр дүнг сайжруулах, CTV-ийн эргэн тойрон дахь иргэний арын салхитай уялдаа холбоо тогтоохыг зорьж байгаа макро дэвсгэрийг харгалзан үзвэл хүчтэй үр дүнг үзүүлсэн" гэж шинжээч хэлэв. “Хүнд хэцүү макро нөхцөлд удирдлага CTV бизнесийнхээ 29%-ийн өсөлттэй харьцуулахад +19% q/q өссөн нь одоо TAC өмнөх нийт орлогын 44%-ийг эзэлж буй CTV бизнесийн дэлхийн өсөлтөд эерэг хандлагатай хэвээр байна. Менежмент нь 2023 онд AVOD CTV-ийн бараа материалын шилжилт хөдөлгөөнөөс ашиг хүртэх таатай байр суурьтай байгаа бөгөөд Fox, Vizio, Kroger нартай шинэ түншлэл, мөн LG, Disney, GroupM-тэй өргөтгөсөн түншлэлийг тэмдэглэж байна."
Эдгээр сэтгэгдлүүдийн дагуу Свансон хувьцааг илүү сайн (эсвэл Худалдан авах) гэж үнэлж байгаа бөгөөд түүний зорилтот үнэ нь $ 15 нь ирэх саруудад 42% -иар өснө гэсэн үг юм. (Свансоны амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу.)
Магнитын хувьцааны талаарх сүүлийн үеийн 4 шинжээчийн тоймд 3 баривчлахын эсрэг 1 худалдан авах үнэлгээ багтсан бөгөөд энэ нь хүчтэй худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээ юм. Хувьцааны дундаж үнэ $13.75, арилжааны үнэ $10.59 байгаа бөгөөд 30 оны эцэс гэхэд дунджаар 2023%-иар өсөх боломжтой. (Magnite-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу.)
PubMatic (PUBM)
Манай жагсаалтын дараагийнх нь өөр нэг бие даасан зар сурталчилгааны технологийн компани болох PubMatic юм. PubMatic нь онлайн контент бүтээгчид болон дижитал сурталчлагчидтай хамтран ажилладаг бөгөөд автомат зар сурталчилгааны системийг мобайл програмууд, вэбсайтууд болон видео платформуудтай холбох зорилготой хэрэгслүүдийг санал болгодог. Компани нь өдөр бүр 491 тэрбум зар сурталчилгааны сэтгэгдэл, 1.5 их наяд сурталчлагчийн санал, 6.9 петабайтын боловсруулсан өгөгдлийг бий болгодог гэх мэт гайхалтай статистикийг хэлж чадна.
PubMatic-ийн мэдээлсэн сүүлийн улирал 3-р улирлын 22-р улирал байсан бөгөөд үр дүн нь холилдсон. Тус компани бүх сувгийн видео бичлэгийн жилийн 45%-ийн өсөлтийг үзүүлсэн нь нийт орлогоо жилдээ 11%-иар буюу 64.5 сая долларт хүргэхэд тусалсан нь зөвшилцсөн тооцооноос 2.49 сая доллараар дутуу байна.
GAAP-ийн цэвэр орлого 3.3 сая доллар болсон нь 5%-ийн ахиуц үзүүлэлт болж, компани үйл ажиллагаанаас 28.1 сая долларын бэлэн мөнгө олсон байна. Эцсийн дүндээ компанийн цэвэр орлого нь GAAP EPS-д 0.06 доллар болж, жилийн 75%-иар буурч, гудамжны таамаглалыг орхигдуулсан нь ер бусын үзэгдэл болсон нь Пубматик EPS-ийн хүлээлтийг байнга давдаг зуршилтай болсон. EPS нь GAAP-ын бус хэмжүүрүүдэд мөн буурч, 30-р улиралд шингэрүүлсэн нэгж хувьцаанд 3 цент байсан бол 21-р улиралд 22 цент болж буурсан ч энэ үзүүлэлт шинжээчдийн таамаглаж байснаас 3 центээр өссөн байна.
PubMatic компани 3-р улирлын 22-р улиралыг ямар ч өргүй, бэлэн мөнгө болон хөрвөх чадвартай 166.1 сая ам.
Бид РБК-ийн Мэтью Свансонтой дахин уулзаж, Пубматикийг урагшлуулж буй сүүлний салхины талаар хөрөнгө оруулагчдад сануулж байна: "Гол хөдөлгөгчдөд: 1) SPO (нийлүүлэлтийн замыг оновчтой болгох) нь томоохон шугам хоолойтой бөгөөд 30-р улиралд нийт үйл ажиллагааны 3 гаруй хувийг эзэлж байна. 10 оны эхэн үетэй харьцуулахад 2020%, учир нь удирдлага нь Мартиныг платформ дээр нэгтгэхэд анхаардаг; 2) CTV, +150% y/y программчлагдсан тул сорилттой макро үед хурдасгах магадлалтай; 3) жигнэмэгийн алдагдал болон хэрэглэгчийн нууцлалын талаарх иргэний чиг хандлагад гол анхаарал хандуулж байгаа хаягжилт; болон 4) удирдлага нь платформоо байгалийн тэлэлт, бүтээгдэхүүн болон GTM хөдөлгөөнийг бий болгох гэж үздэг жижиглэнгийн хэвлэл мэдээллийн хэрэгсэл.
Свансоны үзэж байгаагаар энэхүү тохиргоо нь хувьцааны илүү сайн (худалдан авах) зэрэглэлийг зөвтгөдөг бол тэрээр мөн хувьцааны үнийг 24 долларын зорилтот түвшинд тавьж, нэг жилийн хугацаанд 87% өсөх боломжийг санал болгож байна. (Свансоны амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу.)
Ерөнхийдөө энэ хувьцааны сүүлийн 7 шинжээчийн тойм нь 5 Худалдан авалт, 2 Барьцалдах гэсэн задаргаатайгаар Дунд зэргийн худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээг дэмжиж байна. Хувьцааны үнэ 12.81 ам.доллар бөгөөд дундаж зорилт нь 19.71 ам.доллар байгаа нь энэ жил 54 хувийн ашиг олох боломжтой гэсэн үг юм. (PubMatic-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу.)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html