Төлөв байдал: Институцийн хөрөнгө оруулагчид эдийн засгийн уналтыг зайлшгүй, харин стагфляцийг илүү том эрсдэл гэж үзэж байна гэж Natixis-ийн хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн судалгаа харуулжээ.

• Азиас бусад бүх бүс нутгийн институционал хөрөнгө оруулагчдын 80-аас доошгүй хувь нь эдийн засаг нь ирэх онд уналтад орсон эсвэл болно гэж мэдэгджээ.
• Ихэнх нь инфляци өндөр хэвээр байх болно, Төв банкны бодлого дангаараа үүнийг засч чадахгүй гэж боддог. Бараг тал хувь нь зөөлөн буулт хийх нь бодитой бус гэж үздэг
• Өсөн нэмэгдэж буй хүү нь бондыг дахин сонирхол татахуйц болгож байгаа ч хөрвөх чадварын асуудал нэмэгдэж байна
• Институциуд хувьцааны төлөвийн талаар санал нийлэхгүй байгаа, хувийн хөрөнгөө өсөх хандлагатай, үл хөдлөх хөрөнгийнхөө ханш буурч, байгаль орчин, нийгэм, засаглалын (ESG) хөрөнгө оруулалтыг хоёр дахин бууруулж, ногоон бондын өсөлттэй байна.
• Хөгжиж буй зах зээлийн хэтийн төлөв нь АНУ, Хятадын геополитикийн маргаан, валютын ханшийн хэлбэлзэл, ESG-ийн илүү хурц хөрөнгө оруулалтын линзийн дор хөрөнгө оруулалтын боломжууд буурч байгаа зэрэгт баригдаж байна.

БОСТОН–(BUSINESS WIRE)–Натиксисын хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн (Natixis IM) өнөөдөр нийтэлсэн шинэ судалгааны үр дүнгээс харахад институцийн хөрөнгө оруулагчид 2023 оныг эдийн засгийн таагүй төсөөлөлтэй, зах зээлийг бүр ч өндөр хүү, инфляци, тогтворгүй байдлын хүлээлттэй хольж байна. ). Дийлэнх олонх (85%) нь эдийн засаг ирэх онд уналтад орсон эсвэл болно гэж үзэж байгаа бөгөөд 54% нь инфляцийг хяналтандаа байлгахад зайлшгүй шаардлагатай гэж үзэж байна. Гэсэн хэдий ч ихэнх байгууллагууд (65%) нь зогсонги инфляци буюу ДНБ-ий сөрөг өсөлттэй инфляци, ажилгүйдэл улам бүр нэмэгдэж буй үеийг хүлээж байгаа хамгийн том эрсдэл гэж үздэг. Бооцооны хувьд төв банкны бодлогын алдаа нь эдийн засагт учирч буй хамгийн том аюулын нэг бөгөөд дайны дараа орох аюул гэж байгууллагууд үзэж байна.

Natixis IM нь дэлхий даяарх төрийн болон хувийн тэтгэвэр, даатгагчид, сан, хишиг, бие даасан баялгийн сангуудын 500 их наяд долларын хөрөнгийг хамтран удирддаг 20.1 институциональ хөрөнгө оруулагчдын дунд судалгаа явуулсан.

Судалгаанаас харахад дэлхийн хамгийн том, хамгийн боловсронгуй хөрөнгө оруулагчдын 53% нь тогтмол орлогоор чанарт шилжих, өндөр өгөөж, тогтвортой өгөөж, эрсдэлээс хамгаалах өөр стратегиудыг нөөцөөр ашиглах боломжийг харуулсан тактикийн хуваарилалтын алхмуудаар багцын эрсдэлийг идэвхтэй бууруулж байна. сөрөг эрсдэлүүд.

АНУ дахь Natixis IM-ийн Гүйцэтгэх дэд ерөнхийлөгч, Тэтгэвэр болон институцийн хэлтсийн дарга Лиана Магнер хэлэхдээ "Хэдийгээр олон институциональ хөрөнгө оруулагчид эдийн засгийн уналт зайлшгүй гэж хэлж байгаа ч зах зээл, ялангуяа тогтмол орлоготой байх боломжийг олж харсаар байна." "Гэсэн хэдий ч дайн, инфляци, хүүгийн түвшин, мөнгөний бодлогын алдаа зэрэг томоохон эрсдэлүүдийн дунд байгууллагуудын 74% нь 2023 онд зах зээл идэвхтэй менежерүүдийг дэмжинэ гэж үзэж байгаа нь гайхах зүйл биш юм, ялангуяа дийлэнх нь идэвхтэй хөрөнгө оруулалт нь 2022 онд илүү үр дүнтэй байна гэж мэдэгдсэнээс хойш. ”

Институциональ хөрөнгө оруулагчдын эдийн засгийн таамаглалд судалгаанд дурдсанаар:

• 54% нь ирэх онд хүүгийн өсөлтийг үргэлжлүүлнэ гэж найдаж байгаа бөгөөд үүний 70% нь Латин Америк, Их Британид, 59% нь АНУ-д байна.
• 73% нь мөнгөний бодлого дангаараа инфляцийг хазаарлаж чадна гэдэгт итгэхгүй байгаа бөгөөд 54% нь хүүгийн өсөлтийг үл харгалзан инфляци хэвээрээ байх эсвэл бүр илүү өснө гэж таамаглаж байна.
• Ази тивийг эс тооцвол байгууллагуудын 34% нь эдийн засаг нь уналтад орно гэж таамаглаагүй байгаа ч бусад бүх бүс нутгийн судалгаанд оролцогчдын дийлэнх нь тэдний эдийн засаг ирэх онд уналтад орсон эсвэл уналтад орно гэж хариулсан бөгөөд Их Британид 100% 86 АНУ болон EMEA-д %, Латин Америкт 80%.

Ерөнхийдөө, институциональ хөрөнгө оруулагчид инфляци болон зээлийн хүүг өөрийн багцын хамгийн том эрсдэл гэж үздэг. Төв банкууд актив худалдан авах хөтөлбөрөө үргэлжлүүлэн зогсоож байгаа тул хөрвөх чадвар нь бас асуудал болж байна. Хөрвөх чадвар нь багцын хамгийн том эрсдэл гэж үздэг институциональ хөрөнгө оруулагчдын тоо жилийн өмнөх 36% байсан бол бараг гурав дахин нэмэгдэж, 13% болжээ.

Төв банкны хяналтаас гадуур эдийн засгийн хэд хэдэн хүчин зүйл бас тэдний толгойд эргэлзэж байна.

• Нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний тасалдал нь 2022 он гэхэд институциональ хөрөнгө оруулагчдын эдийн засгийн гол аюул гэж тооцогддог бол дайн эдийн засагт хамгийн том аюул занал (57%) болж, Европт хамгийн хүчтэй (68%) байна.
• 40% нь АНУ, БНХАУ-ын харилцаа муудаж буйг эдийн засгийн гол аюул гэж нэрлэсэн бөгөөд дунд хугацааны сонгуулийн дараа Ази тивд 47%, АНУ-д 53% нь сонгуулийн өмнөх 25%-иас өссөн байна.
• 65% нь Хятадын геополитикийн амбиц нь дэлхийн эдийн засгийг хоёр ертөнцийн дэг журамд хуваахад хүргэнэ гэж үзэж байгаа бөгөөд Хятад, АНУ хамгийн том нөлөөллийн хүрээг төлөөлдөг. Энэ мэт дэлхийн худалдааны асуудал судалгаанд оролцогчдын 27 хувьд нь эдийн засгийн гол аюул байсаар байна. Ихэнх нь (77%) нийлүүлэлтийн сүлжээ тасалдал нь эдийн засгийн өсөлтөд саад болно гэж боддог; Гэсэн хэдий ч 62% нь нийлүүлэлтийн сүлжээг дэлхийн зах зээлээс дотоодын болон "найрсаг" зах зээл рүү шилжүүлэх нь өсөлтийг удаашруулна гэж үзэж байна.

2023 оны зах зээлийн төлөв: Бондууд эргэн ирлээ; Крипто гарлаа; Цаашид илүү тогтворгүй байдал

Институцийн хөрөнгө оруулагчдын ирэх жилийн зах зээлийн талаарх зөвшилцлийн үзэл бодол нь:

• Тэд хувийн өмчид хамгийн их өсөлттэй байдаг (63%) ба хувьцаа болон хувийн өрийн төлөвийн хувьд бух, баавгай хоёрын хооронд хуваагддаг.
• 72% нь хүүгийн өсөлт нь уламжлалт тогтмол орлогын сэргэлтийг бий болгоно гэж үзэж байгаа бөгөөд ирэх онд бондын зах зээлийн төлөв байдал ихэвчлэн өсөх хандлагатай байна (56%).
• 60% нь их хэмжээний хувьцаа нь жижиг дүнгээс илүү байх болно гэж үзэж байгаа бөгөөд эрүүл мэнд, эрчим хүч, санхүүгийн салбараас илүү сайн гүйцэтгэл гарах байх.
• 61% нь алсын зайн ажил үргэлжилсээр байгаа нь арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнэ огцом буурахад хүргэнэ гэдэгтэй санал нэг байна; Гэсэн хэдий ч тэд үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт үнэнч хэвээр байгаа бөгөөд уламжлалт бус эсвэл сэдэвчилсэн орон зайд хөрөнгө оруулалт хийж байна, ялангуяа дата төвүүд, ахмад настан, оюутны болон хямд орон сууц.
• 69% нь үнэлгээ нь үндсэн зарчмуудыг тусгаагүй хэвээр байгаа гэдэгтэй санал нийлж байгаа ч 72% нь зах зээлүүд ирэх жил үнэлгээ чухал гэдгийг ухаарах болно гэж үзэж байна.
• 57% нь хувьцааны хэлбэлзэл өснө гэж найдаж байгаа бол 64% нь бондын хэлбэлзэл буурна гэж найдаж байгаа бөгөөд 46% нь бондын үнийн хэлбэлзэл нэмэгдэнэ гэж Ази тивд онцлон тэмдэглэжээ. Мөн тал хувь нь (50%) валютын ханшийн хэлбэлзэл нэмэгдэж байгааг харж байна.
• 62% нь хөгжингүй зах зээлүүд шинээр гарч ирж буй зах зээлээс илүү амжилт үзүүлнэ гэж найдаж байна.
• 76% нь алт криптовалютаас илүү гарна гэж найдаж байна. Түүнчлэн 83% нь блокчэйн технологи нь криптовалют биш харин жинхэнэ хувьсгал гэдэгтэй санал нэг байна.

Долларын ханш чангарах (49%) эсвэл сулрах (51%) эсэх талаар институциональ хөрөнгө оруулагчдын дунд санал зөрөлдөөн бий; гэхдээ 83% нь ам.доллар дэлхийн ноёрхлоо хадгална гэдэгт санал нэг байна. Ам.долларын ханш чангарч байгаа нь ялангуяа хөгжиж буй зах зээлд чухал нөлөө үзүүлдэг бөгөөд институциональ хөрөнгө оруулагчдын 64% нь АНУ-ын мөнгөний бодлогын өршөөлд автсан гэж үздэг.

Natixis IM-ийн Хөрөнгө оруулагчдын ойлголтын төвийн Гүйцэтгэх захирал Дэйв Гудселл "Институцийн хөрөнгө оруулагчид эрс өөрчлөгдсөн эдийн засгийн зах зээлийг чиглүүлж байна" гэж хэлэв. “Гурван жилийн турш дэлхийн үйл явдлууд дэлхийн эдийн засгийг тахлын эхний үе шатнаас эхлээд ОХУ-ын Украинтай хийсэн дайн, мөнгөний тэлэх бодлогоо тайлах хүртэл хурдасгаж байна. Тогтвортой хэвээр байгаа зүйл бол институциональ хөрөнгө оруулагчдын урт хугацааны өгөөжийн таамаглал бөгөөд энэ нь багцын бүтээн байгуулалтад авчирсан хатуужил, шинэлэг байдал, зорилгодоо хүрэхийн тулд ашигладаг уламжлалт, өөр болон хувийн хөрөнгийн өргөн хүрээний хэрэгслүүдийн нотолгоо юм."

Багцын хөдөлгөөн: Зах зээл дэх тактикийн байрлалыг өөрчлөх нь хэт идэвхтэй менежментийг шаарддаг

Байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын дийлэнх нь (67%) идэвхтэй удирддаг сангууд идэвхигүйгээс илүү сайн байх болно, мөн хувьцаа, бонд болон өөр стратеги бүхий багцууд нь уламжлалт хувьцаа, бондын 60/40-ийн холимогтой багцын гүйцэтгэлийг давах болно гэж үздэг. Тэд хөрөнгийн аль нэг ангилалд хуваарилалтыг 1%-иас илүүгүй хэмжээгээр шилжүүлэхээр төлөвлөж байгаа ч институциональ хөрөнгө оруулагчид тактикийн мэдэгдэхүйц өөрчлөлтүүдийг хийж байна.

• Хувьцааны хүрээнд институциональ хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын (40%), Ази-Номхон далайн (31%) болон хөгжиж буй зах зээлийн (32%) хувьцааны хуваарилалтыг нэмэгдүүлэх магадлал өндөр байна.
• Тогтмол орлогын хүрээнд, чанарт хүрэхийн тулд бараг тал хувь нь (48%) засгийн газрын бондын хуваарилалтыг нэмэгдүүлж, 49% нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондын хуваарилалтыг нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байна. 63% нь хугацаатай эрсдэлийг эсэргүүцэхийн тулд богино хугацааны бондын ETF-ийг эрэлхийлэх болно гэжээ.
• Хөгжиж буй зах зээлд тэд Ази дахь хамгийн сайн өсөлтийн боломжуудыг хуучин Хятад гэж харж байна. Гуравны хоёр нь (66%) хөгжиж буй зах зээлүүд Хятадаас хэт хамааралтай гэдэгт санал нэгдэж, 74% нь Хятадын геополитикийн амбиц нь хөрөнгө оруулалтын сонирхолыг бууруулсан гэж үзэж байна.
• Альтернатив хувилбаруудын хүрээнд байгууллагууд эрчим хүч, мэдээллийн технологи, дэд бүтцийн хөрөнгө оруулалтыг хамгийн сонирхолтой гэж үздэг хувийн өмчид (43%) хуваарилалтыг нэмэгдүүлэх магадлал өндөр байна.
• 62% нь ESG-ийн хөрөнгө оруулалтад альфа байх ёстой гэдэгт итгэдэг бөгөөд 59% нь ESG-ийн хуваарилалтыг нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байна. Бүрэн тал хувь нь (50%) ногоон бондын хуваарилалтыг нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байгаа бөгөөд үүнд Азид 68%, EMEA-д 54%, Их Британид 51% байгаа боловч АНУ-д ердөө 16% байна.

Natixis хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн байгууллагын хөрөнгө оруулагч 2023 оны зах зээлийн төлөв байдлын тайлангийн бүрэн хуулбарыг эндээс олж болно. https://www.im.natixis.com/us/research/institutional-investor-survey-2023-outlook

Арга зүй

Natixis хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн 2022 оны 500, 29-р сард CoreData Research компаниас явуулсан Байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын дэлхийн судалгаа. Судалгаанд Хойд Америк, Латин Америк, Их Британи, Эх газрын Европ, Ази, Ойрхи Дорнодын XNUMX орны XNUMX байгууллагын хөрөнгө оруулагчдыг хамруулсан.

Natixis -ийн хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн тухай

Natixis-ийн хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн олон талт арга нь үйлчлүүлэгчдийг бие даасан сэтгэлгээ, 20 гаруй идэвхтэй менежерүүдийн төвлөрсөн ур чадвартай холбож өгдөг. Дэлхийн хамгийн том хөрөнгийн менежерүүдийн тоонд багтдаг¹ 1 их наяд гаруй ам.долларын хөрөнгөтэй² (1 их наяд евро) Natixis хөрөнгө оруулалтын менежерүүд нь тогтвортой санхүүжилтийг хөгжүүлэхэд чиглэсэн байгаль орчин, нийгэм, засаглалын (ESG) шинэлэг стратеги, бүтээгдэхүүн зэрэг хөрөнгийн ангилал, хэв маяг, тээврийн хэрэгсэлд олон төрлийн шийдлүүдийг санал болгодог. Тус пүүс нь үйлчлүүлэгчдийнхээ өвөрмөц хэрэгцээг ойлгож, тэдний урт хугацааны зорилгод нийцсэн ойлголт, хөрөнгө оруулалтын шийдлүүдийг өгөхийн тулд тэдэнтэй хамтран ажилладаг.

Парис, Бостон хотод төвтэй Natixis Investment Managers нь Banque Populaire болон Caisse d'Epargne жижиглэн худалдааны сүлжээгээр дамжуулан Францын хоёр дахь том банкны групп болох Groupe BPCE-ийн Глобал санхүүгийн үйлчилгээний хэлтсийн нэг хэсэг юм. Natixis Investment Managers-ийн харьяа хөрөнгө оруулалтын менежментийн фирмүүдэд AEW; AlphaSimplex групп; DNCA хөрөнгө оруулалт;³ Dorval хөрөнгийн менежмент; Flexstone түншүүд; Гарцын хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд; Харрис Ассошиэйтс; Investors Mutual Limited; Loomis, Sayles & Company; Мирова; MV кредит; Naxicap түншүүд; Оссиам; Ostrum Asset Management; Сейонд; Seventure Partners; Сэдэвчилсэн хөрөнгийн менежмент; Vauban дэд бүтцийн түншүүд;^{Vaughan Nelson хөрөнгө оруулалтын менежмент; болон WCM хөрөнгө оруулалтын менежмент. Нэмж дурдахад хөрөнгө оруулалтын шийдлүүдийг Natixis Investment Managers Solutions болон Natixis Advisors, LLC-ээр дамжуулан санал болгодог. Бүх харъяалал бүх нутаг дэвсгэрт байдаггүй. Нэмэлт мэдээлэл авахыг хүсвэл Natixis Investment Managers-ийн вэбсайтад зочилно уу im.natixis.com | LinkedIn: linkedin.com/company/natixis-investment-managers.}

Natixis Investment Managers-ийн түгээлт, үйлчилгээний бүлгүүдэд Natixis Investment Managers SA (Люксембург) Natixis Investment Managers-ийн харьяа фирмүүд зөвлөх үйлчилгээ үзүүлдэг АНУ-д бүртгэлтэй хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн компаниудын дистрибьютер, хязгаарлагдмал зорилготой брокер дилер болох Natixis Distribution, ХХК багтдаг. , Natixis Investment Managers International (Франц), Европ, Ази дахь тэдгээрийн харьяа түгээх, үйлчилгээний байгууллагууд.

¹ Cerulli тоон шинэчлэлт: Global Markets 2022 нь Natixis хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийг 18 оны 31 -р сарын 2021 -ний байдлаар удирдлага дор байгаа хөрөнгөндөө үндэслэн дэлхийн XNUMX дахь том хөрөнгийн менежерээр үнэлэв.

² 30 оны 2022-р сарын 1,072.9-ны байдлаар одоогийн хамаарал бүхий байгууллагуудын удирдлагад байгаа хөрөнгө ("AUM") 1,095.4 тэрбум доллар (XNUMX тэрбум евро) байна. Мэдээллийн дагуу AUM-д үндсэн хөрөнгө, үйлчилгээ үзүүлсэн хөрөнгө, нийт хөрөнгө, цөөнхийн өмчит хамаарал бүхий аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө болон Natixis хөрөнгө оруулалтын менежерүүдтэй холбоотой фирмүүдийн удирддаг эсвэл үйлчилгээ үзүүлдэг зохицуулалтын бус бусад төрлийн AUM багтаж болно.

³ DNCA Finance брэнд.

5281113.2.1

Холбоо барих

Келли Камерон

+ 1 617-449-2543

[имэйлээр хамгаалагдсан]