FTX хэрхэн "хамгийн зохицуулалттай" криптовалютын бирж болох байр сууриа олж авсан бэ?

Энэ сард бүтэлгүйтэхээсээ өмнө FTX нь өөрийгөө дэлхий дээрх "хамгийн зохицуулалттай" бирж гэж зарлаж, засгийн газрын хяналт шалгалтыг сайшааснаараа өөрийгөө өндөр зохицуулалтгүй крипто бизнесийн хэд хэдэн өрсөлдөгчдөөс ялгаж чадсан юм.

Үүсгэн байгуулагч Сэм Банкманы зохицуулагч Фридийн мөрийн хөтөлбөрийн цаад стратеги, тактикууд нь Майкл Льюисийн "Flash Boys" номонд дурдсан Америкийн хөрөнгийн биржийн арилжааны платформ болох IEX групптэй энэ оны эхээр зарласан урьд өмнө нь мэдээлээгүй гэрээний нөхцлүүд зэрэг компанийн баримт бичигт илчлэгдсэн байна. хурдан, компьютержсэн худалдаа.

7-р сарын 10-ны өдрийн баримт бичигт гэрээний нэг хэсэг болгон Bankman-Fried IEX-ийн 2.5%-ийн хувьцааг дараагийн 30 жилд компанийг бүхэлд нь авах боломжтой гэж заасан байдаг. XNUMX настай Гүйцэтгэх захирал нь харилцааны ачаар АНУ-ын Үнэт цаас, биржийн комиссын өмнө крипто зохицуулалтыг сурталчлах боломжтой болсон.

FTX-ийн томоохон зорилтуудын нэг нь эрх баригчдаас аль хэдийн зөвшөөрөл авсан бизнесүүдийн хувьцааг худалдан авах замаар өөртөө ээлтэй зохицуулалтын тогтолцоог хурдан бий болгох явдал байв. Бизнесийн шинэчлэлт, хурлын тэмдэглэл, стратегийн баримт бичгүүдийг багтаасан энэхүү гэрээ болон бусад баримт бичиг нь энэ зорилгыг гэрэлтүүлж байна.

19-р сарын 2-нд болсон уулзалтаас авсан FTX бүртгэлээс харахад тус компани "зохицуулалтын зорилгоор худалдан авалтад" ойролцоогоор XNUMX тэрбум доллар зарцуулсан байна. Тухайлбал, өнгөрсөн онд фьючерсийн бирж болох LedgerX ХХК-ийг худалдан авч, Түүхий эдийн фьючерс арилжааны комиссын гурван лицензийг нэгэн зэрэг олгосон. Лицензтэй биржийн хувьд FTX одоо АНУ-ын түүхий эдийн деривативын зах зээлд нэвтрэх боломжтой болсон. Дериватив гэгддэг үнэт цаас нь өөр хөрөнгөөс үнээ олж авдаг.

Баримт бичгүүдээс харахад FTX нь зохицуулалтын байр сууриа томоохон хөрөнгө оруулагчдаас шинэ санхүүжилт авах арга хэрэгсэл гэж үздэг. Хэдэн зуун сая долларын санхүүжилт авах хүсэлтээ хамгаалсан баримт бичигт лицензээ өрсөлдөгчдөөсөө чухал давуу тал гэж сурталчилсан. Түүний барьсан "зохицуулалтын шуудуунууд" нь өрсөлдөгчдийг хол байлгаж, зохицуулалтгүй байгууллагуудад хүрэх боломжгүй ашигтай шинэ холбоо, зах зээлд нэвтрэх боломжийг олгоно гэж мэдэгджээ.

Зургадугаар сард хөрөнгө оруулагчдад тараасан баримт бичигт тус бирж "FTX нь крипто дахь хамгийн цэвэр брэндтэй" гэж сайрхаж байв.

Дотор Vox-тэй мессеж бичих Энэ долоо хоногт Банкман-Фрид зохицуулалтын асуудлаар бодлоо өөрчилсөн. Тэрээр "Тийм ээ, зүгээр л PR... Зохицуулагчдыг новш... тэд нөхцөл байдлыг улам дордуулж байна ... тэд үйлчлүүлэгчдийг огт хамгаалдаггүй" гэж өмнөх дүрэм журмуудыг нь биширдэг нь "зүгээр л PR" байсан эсэхийг асуухад тэрээр хэд хэдэн мессежээр хариулав.

IEX-ийн төлөөлөгч FTX нь IEX дэх "жижиг цөөнхийн байр сууриа" гуравдагч этгээдэд зөвшөөрөлгүйгээр худалдах боломжгүй гэдгийг онцлоос гадна FTX-тай хийсэн гэрээний талаар тодруулахаас татгалзав. Хэвлэлийн төлөөлөгч хэлэхдээ, "Өнгөрсөн гүйлгээтэй холбоотой хууль эрх зүйн хувилбаруудаа одоогоор үнэлж байна.

Зохицуулалт амжилтгүй болсон

Банкмен-Фрид яаралтай бэлэн мөнгө цуглуулах гэсэн үр дүнгүй оролдлогын дараа FTX өнгөрсөн долоо хоногт бүтэлгүйтэв. Олон тооны худалдан авалтын үр дүнд олон арван лиценз эзэмшсэнээр зарим зохицуулалтын хяналтад орсон. Гэсэн хэдий ч энэ нь одоо олон тэрбум долларын алдагдал хүлээх үйлчлүүлэгчид болон хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалсангүй. FTX нь Банкмен-Фридийн эзэмшдэг худалдааны компанийг дэмжих зорилгоор 10 тэрбум долларын хадгаламж ашиглан харилцагчийн мөнгөөр ​​нууцаар мөрийтэй тоглож байжээ.

Дөрвөн өмгөөлөгчийн үзэж байгаагаар Банкмен-Фрид үйлчлүүлэгчдийн мөнгөөр ​​асар их эрсдэлд орохын зэрэгцээ эрх мэдэлтнүүдийн араас хөөцөлдөж байсан нь биткойны салбар дахь зохицуулалтын цоорхойг харуулж байна. Цукерман Спадерын хуульч, прокурор асан, CFTC-ийн хэрэгжилтийг хариуцсан захирал Айтан Гоелман хэлэхдээ, "Энэ бол дэлхий даяарх зохицуулагчдын нэг хэсэг, тэр байтугай дотоодод ч том цоорхой байна." Энэ нь криптовалют үүсэхэд дасан зохицоход удаан байсан зохицуулалтын бүтцийн буруу юм.

SEC-ийн криптовалютын зохицуулалтын талаарх үзэл бодлыг мэддэг эх сурвалжийн мэдээлснээр, тус агентлаг криптовалютны пүүсүүд АНУ-ын үнэт цаасны тухай хуулиас гадуур хууль бусаар үйл ажиллагаа явуулж байгаа бөгөөд үүний оронд зөвхөн хэрэглэгчийн хамгаалалтыг санал болгодог бусад лицензүүдэд найдаж байна гэж тус агентлаг үзэж байна. Тэр хүн нэмж хэлэхдээ, "Тэдгээр төлөөлөл нь үнэн зөв боловч тэдний үйл ажиллагааг хамардаггүй."

Эхний алхам: Лицензүүд

Bankman-Fried FTX-ийн талаар маш том зорилго тавьж байсан бөгөөд 2019 онд эхнээсээ энэ жил 1 тэрбум гаруй долларын орлоготой болж, дэлхийн криптовалютын зах зээлийн нийт арилжааны 10%-ийг төлөөлсөн байна. "FTX Roadmap 2022" нэртэй, огноогүй баримт бичигт тэрээр хэрэглэгчид хувьцаа, жетон арилжаалах, мөнгө илгээх, банк хийх боломжтой санхүүгийн програмыг бий болгоно гэж найдаж байгаагаа мэдэгджээ.

"Замын зураглал"-ын баримт бичигт "боломжийн дагуу лиценз авах нь" зорилтыг хэрэгжүүлэх "1-р алхам" гэж заасан.

Баримт бичигт "Хэсэгчлэн энэ нь бидний зохицуулалт, шаардлагад нийцэж байгаа эсэхийг баталгаажуулах явдал юм; Энэ нь зарим талаараа бүтээгдэхүүнээ өсгөх боломжтой юм."

Тийм ч учраас FTX мэдүүлгийн дагуу худалдан авалт хийжээ. Банкмен-Фрид тус бүрт нь өргөдөл гаргахын оронд лиценз худалдаж авахыг сонгосон бөгөөд энэ нь олон жил шаардагдах бөгөөд эвгүй асуултуудыг дагуулж магадгүй юм.

Гэхдээ энэ арга нь бас өөрийн гэсэн хязгаарлалттай: Баримт бичгүүдээс харахад заримдаа олж авсан компаниудад шаардлагатай тусгай зөвшөөрөл байдаггүй.

Бичлэгт FTX-ийн нэг зорилго нь дотоодын үйлчлүүлэгчдэдээ Америкийн деривативын зах зээлд нэвтрэх боломжийг олгох явдал байсан гэжээ. Энэ зах зээл нь худалдааны хэмжээг өдөрт 50 тэрбум доллараар нэмэгдүүлж, сая сая долларын орлого авчирна гэж таамаглаж байсан. Үүнийг хийхийн тулд FTX-ийн саяхан худалдаж авсан фьючерс солилцооны лицензүүдийн нэг болох LedgerX-ийг өөрчлөхийг CFTC-д итгүүлэх шаардлагатай болсон.

Өргөдөл гаргах журамд хэдэн сар зарцуулагдсан бөгөөд ердийнх шигээ FTX даатгалын анхдагч нөөцөд 250 сая доллар өгөх шаардлагатай байв. Гуравдугаар сард болсон зөвлөх зөвлөлийн хурлын тэмдэглэлээс үзэхэд FTX нь CFTC-ээс санг 1 тэрбум долларт хүргэхийг хүсч магадгүй гэж үзжээ.

FTX дампуурлаа зарласан бөгөөд зөвшөөрөл авч чадаагүй тул өргөдлөө буцаажээ.

Баримт бичгүүд нь лицензийн оронд бизнес худалдаж авах нэмэлт ашиг тусыг харуулж байна: Энэ нь Банкман-Фрид хүссэн зохицуулагчдад хандах боломжийг олгож магадгүй юм.

Дөрөвдүгээр сард зарласан IEX гэрээ бол сайн жишээ юм. IEX-ийн Гүйцэтгэх захирал Брэд Кацуяма, Банкман-Фрид нар CNBC-д өгсөн ярилцлагадаа "эцсийн дүндээ хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалах зохицуулалтыг бий болгох" хүсэлтэй байгаагаа илэрхийлэв. Банкмен-Фридийн хэлснээр энэ нөхцөл байдлын хамгийн чухал зүйл бол "ил тод байдал, залилангаас хамгаалах" юм.

Гуравдугаар сард Кацуяма, Банкмен-Фрид, SEC-ийн дарга Гэри Генслер нар бүгд хуралд дуудагдсан.

IEX-ийн ойрын эх сурвалжийн мэдээлснээр, уулзалтын зорилго нь IEX-д биткойн гэх мэт дижитал хөрөнгийн арилжааны газрыг нээх санааг судлах, FTX-тай хийх тохиролцооны талаар SEC-д урьдчилан мэдээлэх байсан бөгөөд үүнийг хараахан нийтэд мэдээлээгүй байна. FTX-ийн үүрэг бол крипто арилжааны дэд бүтцийг санал болгох явдал гэж дотоод мэдээлэл мэдэгдэв.

Тэдний анхны саналыг SEC-ийн албан тушаалтнууд шууд няцаав, учир нь энэ нь агентлаг нь криптовалютыг эсэргүүцдэг, бага хатуу зохицуулалттай, биржийн бус арилжааны газар байгуулахыг багтаасан байх байсан гэж SEC-ийн сэтгэлгээг мэддэг хувь хүний ​​хэлснээр.

SEC-тэй хожим харилцахдаа Банкны үүрэг гүйцэтгэгч Фридийн хэмжээ тодорхойгүй байв. SEC-ийн үндэслэлтэй танилцсан эх сурвалжийн мэдээлснээр, Банкмен-Фрид XNUMX-р сард SEC-ийн албан тушаалтнууд Кацуяматай уулзахаар шийдсэн үед л үг хэлж байсан. Уулзалтын үеэр Кацуяма "жолоочийн суудалд" сууж байсан бөгөөд тэрээр харьцангуй хэлгүй хэвээр байсан гэж дотоод мэдээлэлд дурджээ.

Түүний оролцооноос үл хамааран FTX хөрөнгө оруулагчиддаа хэлэлцүүлгийн талаар сайрхаж байв. XNUMX-р сард болсон зөвлөх зөвлөлийн хурлаар FTX SEC-тэй хийсэн хэлэлцээ "маш үр дүнтэй" болсон гэж мэдэгдэв.

Хуралдааны тэмдэглэлд “Бид тэнд туйлын байр суурьтай байх магадлалтай” гэж бичсэн байсан.

SEC нь тэдний сэтгэлгээний талаархи мэдлэгтэй хүмүүсийн үзэж байгаагаар FTX нь "туйл байрлалд" байсан гэдэгтэй маргах болно. SEC криптовалютын арилжааг хянах гэж оролдсон бүх зүйл олон нийтэд мэдэгдэх болно гэж инсайдер мэдэгдэв.

IEX-ийн ойрын хүний ​​хэлснээр, бирж болон FTX хооронд үйл ажиллагааны гэрээ хэзээ ч байгаагүй.

FTX-ийн янз бүрийн зохицуулагчидтай харилцах жагсаалтыг XNUMX-р сараас эхлэн цаасан дээр авах боломжтой. Өмнө нь олон нийтэд дэлгэгдээгүй энэхүү баримт бичиг нь FTX ихэвчлэн гарч ирсэн асуудлуудыг хэрхэн шийдэж чадсаныг харуулж байна.

Тухайлбал, Өмнөд Африкийн эрх баригчид FTX болон бусад криптовалютын биржүүд тэнд бизнес эрхлэхийг хориглосон тухай хоёрдугаар сард хэрэглэгчдэд анхааруулсан байна. Үүний үр дүнд FTX болон орон нутгийн бирж нь үйлчилгээгээ үргэлжлүүлэхийн тулд бизнесийн гэрээ байгуулав. Өмнөд Африк дахь одоогийн үйл ажиллагааны дагуу FTX одоогоор бүрэн хууль ёсны байна.

Нэмж дурдахад, XNUMX-р сарын баримт бичигт FTX нь SEC-тэй зөрчилдсөн болохыг харуулж байна. SEC энэ оны эхээр криптовалютын компаниуд хэрэглэгчийн хадгаламжийг хэрхэн боловсруулж байгааг судалжээ. Зарим бизнес эрхлэгчид хадгаламжийн хүү санал болгосон бөгөөд SEC үүнийг үнэт цаас болгон хувиргаж, дүрэм журмын дагуу бүртгүүлэх шаардлагатай гэж мэдэгджээ. FTX-ийн мэдээлснээр, мөрдөн байцаалтын ажиллагаа нь зохицуулалтын харилцан үйлчлэлийн жагсаалтад уг хөрөнгийг "зээлдүүлсэн эсвэл үйл ажиллагааны шалтгаанаар өөр хэлбэрээр ашигласан" эсэхийг шалгаж байна.

Дараа нь өнгөрсөн сард FTX үнэхээр үүнийг хийж, олон тэрбум долларын үйлчлүүлэгчийн бэлэн мөнгийг Bankman-Fried-ийн Alameda Research компани руу шилжүүлсэн нь илэрсэн.

Хөрөнгө оруулагчдыг аюулд оруулж болзошгүй зах зээлийн үйл ажиллагааг судалж буй SEC-ийн шалгалтын баг өөр асуудалд санаа зовж байсан гэж мэдэгдэв. FTX-ийн XNUMX-р сарын баримт бичиг бөгөөд энэ нь тус компани криптовалютын хадгаламжийн хүү төлдөг хэрэглэгчдэд санал болгосон урамшууллын хөтөлбөр байв.

Уг захидалд FTX нь бараа бүтээгдэхүүн нь агентлагийн судалж үзсэн бусад үйлчилгээ үзүүлэгчийн бараа бүтээгдэхүүнтэй ижил асуудалгүй гэж зохицуулагчдад мэдэгдсэн гэж мэдэгджээ.

FTX нь "эдгээр нь зөвхөн урамшуулалд суурилсан бөгөөд хадгалуулсан криптог зээлдүүлэх (эсвэл өөр хэрэглээ) хамааралгүй гэдгийг баталсан" гэж мэдэгдэв. Хариуд нь SEC "албан бус асуулга"-аа дуусгасан бөгөөд "одоогоор" нэмэлт мэдээлэл авахыг хүсэхгүй байгаагаа мэдэгдэв.

Мөрдөн байцаалтын явцад SEC тайлбар өгөхөөс татгалзав. “FTX-ийн хариулт үнэн зөв байсан; АНУ-ын FTX-ийн шагналын хөтөлбөрт ямар нэгэн хөрөнгө түрээслэх шаардлагагүй” гэж Банкман-Фрид хариулав.

холбоотой

Dash 2 худалдаа – Өндөр боломжит урьдчилсан худалдаа

• Идэвхтэй урьдчилсан борлуулалтын шууд шууд дамжуулалт – dash2trade.com
• Крипто дохионы экосистемийн уугуул жетон
• KYC баталгаажуулсан & аудитлагдсан