GMX тойм: DeFi-ийн Buzzy 30x Leverage Exchange ашиглахад хялбар уу?

GMX-ийн хэрэглэгчид их хэмжээний хөрвөх чадварын сангаас зээл авах замаар барьцаа хөрөнгийнхөө хэмжээг 30 дахин "урт" эсвэл "богино" болгох боломжтой.

Төвлөрсөн бус хөшүүрэг

GMX бол алдартай төвлөрсөн бус солилцоо мөнхийн фьючерс арилжаагаар мэргэшсэн. 2 оны сүүлээр Ethereum Layer 2021 сүлжээний Arbitrum дээр эхлүүлж, дараа нь Avalanche-д байршуулсан уг төсөл нь хэрэглэгчдэд хадгалуулсан барьцаа хөрөнгөө 30 дахин их хэмжээний хөшүүргийг санал болгосноор хурдан хугацаанд хүчээ авчээ.

Хөшүүргийн арилжаа буюу үнийн хөдөлгөөнд өртөх боломжийг нэмэгдүүлэхийн тулд санхүүгийн платформоос мөнгө зээлэх үйлдэл нь сүүлийн жилүүдэд крипто экосистемийн чухал хэсэг болсон. Бусад зүйлсийн дотор зах зээлд оролцогчид үнийн уналтаас ашиг олох, тодорхойгүй нөхцөлд эрсдэлийг бууруулах, итгэл үнэмшилтэй байх үедээ хөрөнгөө бооцоо тавих боломжийг олгодог. 

Криптод хөшүүрэг авах хэд хэдэн арга байдаг. Binance, FTX болон бусад төвлөрсөн биржүүд нь худалдан авагчдад арилжааны зорилгоор мөнгө зээлэх боломжийг санал болгодог. Binance болон FTX хоёулаа харилцагчдад анхны хадгаламжаасаа 20 дахин их хэмжээний зээл авах боломжийг олгодог. Aave, MakerDAO зэрэг DeFi протоколууд нь крипто барьцаанд зөвшөөрөлгүй зээл олгодог. Сүүлийн үед GME Group болон ProShares зэрэг уламжлалт санхүүгийн компаниуд өөрсдийн байгууллагын үйлчлүүлэгчдэд хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүдээр нэвтрэх боломжийг санал болгож эхэлсэн. Ethereum фьючерс гэрээний сонголтууд болон Bitcoin Богино ETF өөрсдийн байгууллагын хөрөнгө оруулагчдад.

GMX нь хөшүүргийн арилжааны үйлчилгээг санал болгодог төвлөрсөн бус бирж гэдгээрээ ийм үйлчилгээнээс ялгаатай. Энэ утгаараа Uniswap гэх мэт бусад DeFi биржүүдтэй ижил төстэй туршлагыг Binance-ын санал болгож буй хөшүүргийн арилжааны үйлчилгээтэй хослуулсан. GMX дээр хэрэглэгчид BTC, ETH, AVAX, UNI, LINK арилжаанд 30 дахин хөшүүрэг авах боломжтой. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв худалдаачин GMX-д 1,000 долларын барьцаа байршуулсан бол түүний хөрвөх чадварын сангаас 30,000 доллар хүртэл зээл авах боломжтой болно. Энэхүү гарын авлагад бид GMX-ийн энэ нь аюулгүй эсэх, мөн та дараагийн өндөр итгэл үнэмшилтэй бооцоо тавихдаа үүнийг ашиглах эсэхийг шалгах саналуудыг задлах болно. 

GMX дээр арилжаа хийх

GMX дээр арилжаа хийх нь дэмжигддэг олон хөрөнгийн GLP сан хэвлэлийн үед 254 сая гаруй ам. Бусад хөшүүргийн арилжааны үйлчилгээнүүдээс ялгаатай нь хэрэглэгчид нэг аж ахуйн нэгж гэхээсээ илүү BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI болон LINK агуулсан хөрвөх чадварын сангаас мөнгө зээлдэг. 

Хэрэглэгчид бирж дээр "урт", "богино" эсвэл зүгээр л жетон солих боломжтой. Худалдаачид хөрөнгийн үнэ цэнэ нь өснө гэж удаан хүлээдэг ба хямд үнээр хөрөнгөө буцааж худалдаж авах боломжтой гэж хүлээдэг. GMX дээр хэрэглэгчид хадгаламжийнхаа хөшүүргийн доод хэмжээг 1.1x, урт болон богино арилжааны дээд тал нь 30x-ийг сонгох боломжтой. 

GMX нь Chainlink Oracles-ээр ажилладаг. Энэ нь түр зуурын зулын голоос үүдэн татан буулгах эрсдэлийг бууруулахын тулд тэргүүлэгч хөрөнгийн биржүүдийн нийт үнийн мэдээллийг ашигладаг. Хэрэглэгчийн барьцаа хөрөнгө нь арилжаа хийхэд хүрэлцэхгүй болсон тохиолдолд татан буулгах тохиолдол гардаг; дараа нь платформ нь байрлалыг хүчээр хааж, алдагдлаа нөхөхийн тулд ордыг халаасалдаг. 

Хэрэглэгч арилжаа нээх эсвэл барьцаа хөрөнгө байршуулах үед GMX нь долларын үнийн дүнгийн агшин зургийг авдаг. Барьцааны үнэ нь үндсэн хөрөнгийн үнэ өөрчлөгдсөн ч арилжааны явцад өөрчлөгддөггүй. 

Позиц нээх, хаах арилжааны шимтгэл 0.1%-иар орж ирдэг. Хувьсах зээлийн шимтгэлийг мөн хадгаламжаас цаг тутамд суутган авдаг. Свопын төлбөр 0.33% байна. Протокол нь өөрөө эсрэг талын үүрэг гүйцэтгэдэг тул арилжаанд орох, гарах үед үнийн нөлөөлөл хамгийн бага байдаг. GMX нь арилжааны сан дахь хөрвөх чадварын гүнээс хамааран томоохон арилжааг яг тодорхой үнээр хийж чадна гэж мэдэгджээ. 

Хэрэглэгч удаан явахыг хүсвэл тэд бооцоо тавьж буй жетондоо барьцаа хөрөнгө гаргаж болно. Тэдний хүлээн авсан ашгийг ижил хөрөнгөөр ​​төлдөг. Богино өмдний хувьд барьцаа нь GMX-ийн дэмждэг USDC, USDT, DAI, эсвэл FRAX-ээр хязгаарлагддаг. Богино өмдний ашгийг ашигласан stablecoin-ээр төлдөг. 

Токеномик ба хөрвөх чадвар

Протокол нь GMX болон GLP гэсэн хоёр үндсэн жетонтой.

GMX бол хэрэглээний болон засаглалын токен юм. Одоогоор байж болно гацсан Арбитр дээр 22.95%, нуранги дээр 22.79% хүүтэй. 

Stakers GMX-г түгжихдээ гурван төрлийн шагнал авах боломжтой: хадгалсан GMX (esGMX), үржүүлэгч оноо, ETH эсвэл AVAX шагнал. esGMX нь GMX-д тодорхой хугацааны турш бооцоо тавих эсвэл эргүүлэн авах боломжтой дериватив бөгөөд үржүүлэгч оноо нь урт хугацааны GMX-д оролцогчдыг эзэмшиж буй хөрөнгийнхөө хүүг өсгөх замаар урамшуулдаг. Нэмж дурдахад, своп болон хөшүүргийн арилжаанаас олсон шимтгэлийн 30%-ийг ETH (Arbitrum дээр) эсвэл AVAX (Avalanche дээр) болгон хөрвүүлж, GMX эзэмшигчдэд хуваарилдаг. 

GMX токен нь мөн доод үнийн сантай. Энэ нь GLP-ийн сан хангалттай хөрвөх чадвартай байх, гацсан GMX-д ETH-ийн урамшууллын найдвартай урсгалыг хангах, GMX-ийн хамгийн бага үнийг ETH-ийн эсрэг байлгахын тулд GMX жетон худалдан авах, шатаах зорилгоор ашиглагддаг. GMX/ETH хөрвөх чадварын хосоор хуримтлагдсан шимтгэлийн ачаар сан өсдөг; Энэ нь OlympusDAO бондоор дэмжигддэг.

Бичиж байх үед нийт GMX нийлүүлэлт зогсож байна 7,954,166 долларын 328 сая гаруй ам.доллар, 86% нь хувьцаа эзэмшиж байна. Нийт нийлүүлэлт нь esGMX-ийн гэтэлгэлээс хамаарч өөр өөр байдаг ч хөгжүүлэлтийн баг нийлүүлэлт 13.25 саяас хэтрэхгүй гэж таамаглаж байна. Энэ босгоос давсан тохиолдолд шинэ GMX жетон гаргах нь DAO-ийн зөвшөөрлөөс шалтгаална. 

Хоёрдахь жетон GLP нь протоколын арилжааны санд ашигласан хөрөнгийн индексийг илэрхийлдэг. BTC эсвэл ETH зэрэг индексийн хөрөнгийг ашиглан GLP зоос гаргаж болох бөгөөд эдгээр хөрөнгийг эргүүлэн авахын тулд шатааж болно. GLP эзэмшигчид хөрвөх чадварын арилжаа эрхлэгчдэд хөшүүрэг авах шаардлагатай болдог. Энэ нь худалдаачид алдагдал хүлээх үед тэд ашиг захиалж, худалдаачид ашиг олох үед тэд алдагдал хүлээдэг гэсэн үг юм. Нэмж дурдахад тэд esGMX урамшуулал болон протоколын үүсгэсэн төлбөрийн 70% -ийг авдаг. Төлбөрийг ETH эсвэл AVAX хэлбэрээр төлдөг. GLP жетон автоматаар байна гацсан зөвхөн эргүүлэн авч болно, худалдахгүй. Одоогийн зээлийн хүү нь Арбитр дээр 31.38%, нуранги дээр 25.85% байна.

GLP-ийн үнэ нь түүний үндсэн хөрөнгийн үнэ, мөн GMX хэрэглэгчдийн зах зээлд өртөхөөс хамаарна. Хамгийн гол нь GMX худалдаачид зах зээлийг богиносгож, усан сангийн хөрөнгийн үнэ буурах үед GLP хохирдог. Гэсэн хэдий ч GMX худалдаачид богино хугацаанд үнэ өсөх, GMX худалдаачид урт хугацаанд үнэ буурч, GMX худалдаачид урт хугацаанд үнэ өсөх үед GLP эзэмшигчид ашиг хүртэх болно.

Final бодол

GMX нь хэрэглэгчдэд ээлтэй. Худалдааны туршлага жигдэрч, систем нь хэрэглэгчдэд дэлгэрэнгүй мэдээлэл өгдөг. Аливаа албан тушаалд орох, хаах үед барьцаа хөрөнгийн хэмжээг олоход хялбар байдаг. хөшүүргийн хэмжээ, орох үнэ, татан буулгах үнэ, шимтгэл, боломжтой хөрвөх чадвар, гулсалт, тархалт, PnL (ашиг, алдагдал). Протоколын интерфэйс нь түүний удирдлагад байгаа хөрөнгө, арилжааны хэмжээ, хураамж, худалдаачдын байр суурьтай холбоотой асар их мэдээллийг өгдөг. Энэхүү вэбсайт нь GMX болон GLP-ийн зах зээлийн үнэлгээг нарийвчлан харуулсан бөгөөд төслийн түншлэл, интеграци болон холбогдох олон нийтийн төслүүдийг онцлон тэмдэглэв. Вэбсайт нь баримт бичгийн хэсэгтэй бөгөөд биржийн янз бүрийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн талаар мэдээлэл өгдөг бөгөөд Арбитрум эсвэл Avalanche-тэй холбох, GMX болон GLP жетонуудыг олж авах аргуудыг санал болгодог. Нарийвчилсан вэбсайтынхаа ачаар GMX нь ил тод байдлын сэтгэгдэл төрүүлдэг. Үүний үр дүнд протоколын механизмыг ойлгоход харьцангуй хялбар байдаг.

Зөвшөөрөлгүй хүртээмжтэй, хөшүүрэг арилжааны санал болгосноор GMX нь төвлөрсөн бус болон төвлөрсөн биржүүдийн туршлагыг хослуулсан нь DeFi протоколууд өдөр бүр шинэ эхлэлийг тавьсаар байгааг харуулж байна. Протоколын арилжааны хэмжээ байна гурваас илүү Сүүлийн хоёр сарын хугацаанд, одоо өдөр бүр 290 сая доллараас 150 сая долларын хооронд хэлбэлзэж байгаа нь крипто уугуул иргэдийн сонирхол нэмэгдэж байгааг харуулж байна. GMX нь төвлөрсөн түншүүд шигээ олон тэрбум долларын хэмжээг хараахан зохицуулаагүй байгаа тул одоогоор жижиг жижиглэнгийн худалдаачдад хамгийн тохиромжтой бүтээгдэхүүн юм. Гэсэн хэдий ч сүүлийн саруудад хурдацтай өсөлтийн дараа илүү том тоглогчид DeFi-г туршиж эхэлснээр GMX удахгүй байгууллагын зах зээлийг татах болно. Цаашид өсөх илүү их зай байгаа тул үүнийг анхаарч үзэх нь зүйтэй.

Тодруулга: Энэ нийтлэлийг бичиж байх үед зохиогч нь ETH болон бусад хэд хэдэн криптовалютыг эзэмшдэг байсан.