Криптовалютын аварга FTX-ийн уналт их байсан бөгөөд алдахад хэцүү байсан. Сэм Банкман-Фридийн удирддаг 30 тэрбум долларын үнэтэй энэхүү крипто гүрэн хэдхэн долоо хоногийн өмнө муу менежментийн улмаас үхлийн эргэлтийг эхлүүлсэн. FTX биржийн эгч компани болох Alameda Research нь арилжааны стратеги муу байснаас ихээхэн буруутай гэсэн шинэ мэдээлэл гарч ирэв.
FTX-ийн уналтын төвд байгаа Аламеда судалгаа
Alameda Research нь 2017 онд Сэм Банкман Фридийн үүсгэн байгуулсан тоон худалдааны пүүс байсан. Тэрээр хожим 2019 онд FTX крипто биржийг бий болгосноор худалдааны пүүсүүдийг удирдах мөрөөдлөө биелүүлсэн.
Банкны ажилтан Фрид хоёр платформыг хамтран удирдаж байсан ч нягт холбоотой байв. Тэрээр Alameda Research-ийн голчлон эзэмшдэг FTX унаган жетон FTT-ийг боловсруулсан. Дараа нь Аламеда бирж дээр хүчээ авч, нөлөөгөө олж авав.
Сэм Банкман Фридтэй хийсэн хэд хэдэн ярилцлагын дараа Alameda Research муу арилжааны стратегиас болж FTX-ийн нөөцийг алдсан байж магадгүй гэсэн шинэ мэдээлэл гарч ирэв. Мэдээллийн дагуу тус байгууллага нь FTT-ийг барьцаа болгон ашиглах, FTX-ийн харилцагчдын эсрэг арилжаа хийх, FTX нөөцийг ашиглан арилжаа хийх гэх мэт олон арилжааны зөрчил гаргасан байна.
Сага бүхэлдээ дэлбэрэх үед Аламеда нь а сул тал тэрбум долларын эзэнт гүрэнд. Гэхдээ энэ бүхнийг хэрхэн санхүүгийн ажиглагчид, аналитик платформууд, үнэт цаасны компаниуд, ажилтнууд, аудиторуудын нүднээс холдуулсан бэ?
Аламедагийн дотоод арилжаа хэрхэн буруу болсон
Alameda Research-ийн FTX-ийн үйлчлүүлэгчидтэй тоглож, тэдний эзэмшилд хэдэн тэрбумыг олох төлөвлөгөө нь тэдний арилжааны стратеги бүтэлгүйтсэний дараа бүтэлгүйтэв. Энэ байгууллагын ард байгаа удирдлага нь үзэгчдийн анхаарлын төвд байх зуураа хэрэглэгчийн мөнгийг чимээгүйхэн ашиглаж чадсан тул заль мэхээр дүүрэн байв.
Дотоод эх сурвалжийн мэдээлснээр тус компани FTX-ийн нөөц болон харилцагчийн сангаас тэрбум тэрбумаар нь зээлсэн байна. Тэд хөрөнгийн биржийг чөлөөтэй ажиллуулахын тулд хөрөнгөө ашиглаж, цаг тухайд нь буцааж өгөхөө амлав. Нөгөө талаас FTX нь үйлчлүүлэгчид бэлэн мөнгө гаргах шаардлагатай тохиолдолд асуудалгүй ажиллуулахад шаардагдах хөрөнгийг дутуу үнэлсэн.
HiveEx маргаантай худалдан авалт
FTX нь харилцагчийн хадгаламжтай тэнцэх хэмжээний хадгаламжтай байх шаардлагыг ихэвчлэн дагаж мөрддөггүй. Ийм нягтлан бодох бүртгэл нь биржийн уналтыг өдөөсөн бүрэн бүтэлгүйтэл байв. Биржийн хамгийн том худалдан авагч болох Аламеда арилжааны зөрчлөө нуун дарагдуулж чадсаныг цаашдын мэдээллүүд харуулж байна, учир нь арилжигдсан хөрөнгө нь түүний балансад хэзээ ч хүрч байгаагүй.
Цаашдын олдворууд нь Аламеда FTX-ийн хөрөнгөөр бохир бизнес эрхлэхийн тулд Австралийн HiveEX гэх мэт лангуун дээрх ширээг ашиглаж байсныг харуулж байна. Дотоод эх сурвалжийн хэлснээр тус компани 2020 онд HiveEx-ийг худалдаж авсан бөгөөд түүний үндсэн үүрэг нь FTX-аас хадгаламж хүлээн авах явдал байв. Энэхүү OTC ширээг худалдаж авах нь Аламедад 200 мянга гаруй доллар зарцуулсан. Тухайн оны XNUMX-р сард FTX нь түншлэлээ дуусгасан тул HiveEx-ээр дамжуулан харилцагчдадаа мөнгө байршуулахыг зөвшөөрнө гэж мэдэгдэв.
Энэхүү OTC ширээ нь дараа нь FTX арилжаа руу 100 доллараар шилжсэн бөгөөд энэ нь 4 оны 2021-р сарын 2022-нд компанийн зохицуулагчид төлбөрийн чадварын тухай мэдүүлэг өгөхдөө OTC ширээний мөнгө байх ёстой гэж мэдэгдсэн. Гэсэн хэдий ч FTX XNUMX оны XNUMX-р сард HiveEx-ийг ашиглахаа больсон. мөн хадгаламжийн нийцтэй байдал нь ажиллахаа больсныг зарлав.
Энэхүү OTC ширээний ард байгаа маргаан нь бирж нь Аламеда Судалгаатай хийсэн харилцаагаа нууцлахын тулд юу ч хийхэд бэлэн байсныг харуулж байна. Энэ нь тайлан балансаа цэвэр байлгадаг байсан олон нийтэд мэдэгдээгүй бусад OTC-тэй байж болно гэсэн үг юм.
Маржин арилжааны стратеги муу
FTX нь байсан хугарсан маржин болон хөшүүргийн арилжааны стратеги нь түүний амжилтын номонд асуудал үүсгэсэн. Биржийнх спот маржин арилжааны онцлог хэрэглэгчдэд бусад үйлчлүүлэгчдээс зээл авах боломжийг олгоно. Энэ функцийн цаадах функц нь үйлчлүүлэгч үүнийг ашигласны дараа бирж зээлсэн хөрөнгийг нөөцөөс хасах явдал байв. Зээлдүүлэгч нь хөрөнгийнхөө өгөөжийг өсгөх болно.
Биржийг хөрвөх чадвар багатайгаас шалтгаалсан катализаторын уналтаас аюулгүй байлгахын тулд бирж нь харилцагчийн хадгаламж, нөөцийг дор хаяж 1:1 харьцаатай байх ёстой. Дээр дурдсан маржин арилжааны стратеги дахь нягтлан бодох бүртгэлийн муу стратеги нь биржийг ихээхэн эрсдэлд оруулж байна. Аламедад хаалга онгойлговr энэ боломжийг ашиглах.
Энэ нь FTT эзэмшиж байгаа хөрөнгийг барьцаа болгон байршуулж, биржээс харилцагчийн хөрөнгийг зээлнэ. Хэдийгээр FTX шинэ FTT зоос хийсэн ч тэд хэзээ ч нээлттэй зах зээлд гарч байгаагүй тул зоосны үнэ цэнийг бууруулаагүй байх байсан. Тэдгээрийг Аламеда илүү их үйлчлүүлэгчийн санхүүжилт авахын тулд плацебо болгон ашигласан. Ийнхүү Аламеда худалдаа хийх үнэгүй мөнгө авч байв.
Дараа нь FTX нь FTT-ийн үнэ цэнийг хадгалах арга замыг олсон тул Аламедад харилцагчийн хөрөнгийг тараах энэ хэв маягийг хадгалж чадсан юм. Хэрэглэгчийн хөрөнгө нь балансаас гадуурх зүйл тул FTX-ийн санхүүгийн тайлан, тайланд тусгагдаагүй тул гадны аудиторууд энэ тухай олж мэдсэнгүй.
Энэхүү санхүүгийн алдаа хараахан илрээгүй ч үйлчлүүлэгчид Alameda Research компанийг FTT хамгийн том нөөцтэй гэдэгт итгэлгүй байв. Binance-ийн Гүйцэтгэх захирал Чанпэн Жао Alameda-г биржийн менежментэд оролцоход итгэлгүй байгаагаас болж FTT-ийн хувьцаагаа хаяна гэж хүртэл мэдэгдсэн.
Alameda-ийн дотоод мэдээллийн худалдаа
FTX дотоод арилжааны өөр нэг домог ил боллоо. Энэхүү мэдээлэл нь Alameda Research компанийг FTX-д бүртгүүлэхээр жагсаасан хөрөнгийг арилжаалдаг гэж үздэг. Энэ нь жетонуудыг жагсаасан үед үнийн өсөлтөөс ашиг хүртэхийн тулд хөрөнгийг FTX-д бүртгүүлэхээс өмнө худалдаж авах болно. Дараа нь FTX-ийн үйлчлүүлэгчид насос худалдаж авахаар яаран орж ирэхэд энэ нь тэднийг их хэмжээгээр хаях болно.
Argus Гүйцэтгэх захирал Оуэн Рапапортын тайланд дурдсанаар, Alameda Research нь FTX 18 оны 2021-р сард бүртгүүлэхээс өмнө 60 орчим жетоныг сэжигтэйгээр худалдаж авсан. Ийм арилжаа нь Аламедад FTX-ийн бусад үйлчлүүлэгчдээс зах зээлийн давуу талыг өгдөг. Аргусын тайланд цааш нь SBF-ийн Аламеда токенуудад 20 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд эдгээр нь бүгд ERC-XNUMX токенууд байсан. Аргус компанийг үүсгэн байгуулагч Омар Амжад хэлэхдээ:
“Бидний харж байгаа зүйл бол тэд урьд нь авч байгаагүй албан тушаалд орохоос өмнөх сардаа бараг үргэлж байдаг. Зах зээл дээр тэдэнд урьд нь авч байгаагүй зүйлээ худалдаж авах хэрэгтэй гэж хэлэх зүйл байгаа нь тодорхой байна."
FTX задарсаны дараа яах вэ?
FTX болон Alameda Research-ийн муу менежментийн стратеги нь крипто орон зайд санхүүгийн бүдүүлэг тоглолтыг илчилж болзошгүй юм. FTX бол үйлчлүүлэгчиддээ санхүүгийн алдаа гаргадаг анхны крипто байгууллага биш; MT GOX, Terra Foundation болон бусад хүмүүс үүнийг өмнө нь хийж байсан. Гэсэн хэдий ч одоо FTX уналт нь төвлөрсөн крипто үйлчилгээ үзүүлэгчдийн дунд ил тод, нээлттэй байх үндэс суурь болно.
Binance, Coinbase, Kraken зэрэг биржүүд нөөцөө баталгаажуулах системийг аль хэдийн нэвтрүүлсэн. CoinMarketCap болон дата трекер зэрэг платформууд нь биржийн нөөцийн нотолгоог харуулах хэрэгслүүдийг нэвтрүүлсэн.
Эдгээр хөгжил нь криптовалютын орон зайн өсөлт, санхүүгийн зохицуулалтыг дагаж мөрдөх нээлттэй байдлыг урамшуулж, урам зориг өгч байгаа хэдий ч FTX-ийн дахин алдаа гарахаас зайлсхийх хамгийн найдвартай арга бол өөрийгөө асран хамгаалах явдал юм. "Таны түлхүүр биш таны крипто биш" гэдгийг санаарай crypto.news крипто орон зайтай холбоотой дэлгэрэнгүй, сургамжтай нийтлэлүүдийг авахын тулд.
Эх сурвалж: https://crypto.news/alameda-researchs-market-manipulation-and-insider-trading-took-down-ftx/