Яг одоо надад таалагдаж буй 6 төрлийн технологийн хувьцаа… ба миний болгоомжилдог 4 төрлийн хувьцаа

Технологийн ихэнх хувьцаанууд одоо 2021 оны дээд цэгээсээ доогуур үнээр арилжаалагдаж байгаа ч зөвхөн зарим төрлийн технологийн компаниуд л жинхэнэ наймаа болно гэж би бодож байна.

Одоо байгаа түвшинд дунд болон урт хугацааны сонирхол татахуйц эрсдэл/шагналыг бий болгож байгаа технологийн компаниудын төрлүүдийг шувууны нүдээр харж, аль нь сонгохоос зайлсхийх нь дээр гэж бодож байна. Ердийнх шигээ хөрөнгө оруулагчдад ямар нэгэн албан тушаал авахаасаа өмнө өөрсдөө судалгаа хийхийг зөвлөж байна.

Би юу дуртай вэ:

1. Хязгаарлагдмал хэрэглээний тоног төхөөрөмжийн өртөлттэй хямд чип нийлүүлэгчид

Onsemi ( зэрэг компаниудын хувьцааON), NXP хагас дамжуулагч (Nxpi) болон STMicroelectronics (STM) авто машин болон үйлдвэрлэлийн зах зээлээс нэлээд сайн эрэлт хэрэгцээтэй байгаа бөгөөд EV/ гэх мэт урт хугацааны чиг хандлагаас ашиг хүртэх төлөвтэй байгаа хэдий ч бага хоёр оронтой тоотой P/E-ийг бий болгох түвшинд хүртэл буурсан байна. ADAS-ийг нэвтрүүлэх, үйлдвэрийн автоматжуулалт, IoT тоног төхөөрөмжийн хөрөнгө оруулалт. Хэдийгээр эдгээр компаниуд үйлчлүүлэгчдийн бараа материалын засварыг харж магадгүй ч зах зээлийн өнөөгийн гутранги үзэл тэдэнд хэт их санагдаж байна.

Үүний нэгэн адил өндөр маржин гайхалтай Advanced Micro Devices зэрэг чип нийлүүлэгчид (AMD) болон Marvell Technology (MRVL) хэдийгээр өрсөлдөгчдөөсөө хувь хүртэж байгаа ч АНУ-ын үүлэн аварга том компаниудын эрэлт хэрэгцээ 2023 он хүртэл үргэлжлэх төлөвтэй байгаа ч тэдний урагшлах P/E нь өсвөр насныхны дунд хүртэл буурчээ.

2. Харьцангуй бага санах ойтой чип тоног төхөөрөмж нийлүүлэгчид

Хэрэглээний материал зэрэг компаниуд (AMAT) болон KLA (KLAC) одоо бас нийлүүлэлтээр хязгаарлагдмал хэвээр байгаа хэдий ч 2023 онд эрэлт хүчтэй хэвээр байх болно гэсэн дохиог өгсөн хэдий ч бага хоёр оронтой тоотой P/E-ийг хөгжүүлж байна.

Том хэмжээний DRAM болон NAND флаш санах ойтой холбоотой санах ой үйлдвэрлэгчдийн эрэлт сулрах төлөвтэй байгаа ч энэ нь ихэнх хувийг бүрдүүлдэг цутгамал үйлдвэрүүд (гэрээт үйлдвэрлэгчид) болон логик чип үйлдвэрлэгчдийн эрүүл эрэлтээс ихээхэн хэмжээгээр нөхөж байгаатай холбоотой юм. Applied болон KLA зэрэг компаниудын борлуулалтын . Түүгээр ч зогсохгүй эдгээр пүүсүүдийн ихэнх нь хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авч байна.

3. Өвөрмөц үйлчилгээ/платформоор хямд онлайн зар тоглодог

Дижитал Турбин (APPS) болон Perion сүлжээ (ПЕРИ) спорт бага хоёр оронтой урагш P / Es. Энэ нь компаниуд офлайнаас дижитал суваг руу шилжих зар сурталчилгаанаас урт хугацааны ашиг тус хүртэж, гол зах зээлд, тухайлбал, Digital Turbine's SingleTap платформ апп дэлгүүр эсвэл Perion-д найдах шаардлагагүйгээр Андройд төхөөрөмж дээр програмуудыг хурдан суулгахыг дэмжих, идэвхжүүлэхийн тулд SORT платформ күүки хянах шаардлагагүйгээр зорилтот зарыг хүргэх.

Хэрэв АНУ үнэхээр том уналтад орно гэж найдахгүй байгаа бол хөдөлмөрийн зах зээлийн байдал, хэрэглэгчийн/корпорацын балансын байдлыг харгалзан үзэхгүй гэж би болгоомжилж байна. энд маш сайн.

4. Хямдхан, дагагдаагүй жижиг хэмжээний өсөлтийн хувьцаа

Ихэнх эсвэл бүхэлдээ том хэмжээтэй хөрөнгө оруулалтад анхаарлаа хандуулж байгаа олон өсөлт, эрч хүчтэй хөрөнгө оруулагчдын ачаар түүхэн бага борлуулалт ба/эсвэл ашгийн үржвэрт цөөн хэдэн жижиг хэмжээний өсөлттэй хувьцааг ашиглах боломжтой болсон. Хэдийгээр эрсдэлгүй ч гэсэн жижиг өсөлт нь яг одоо хашаа барихад маш том боломжийг олгож байгаа нь маргаангүй.

Би энэ тухай бичсэн XNUMX-р сарын сүүлээр надад таалагддаг хэдэн жижиг өсөлттэй хувьцаанууд.

5. Зах зээлд тэргүүлэгч бүтээгдэхүүн бүхий үүлэн программ хангамжийн фирмүүд

Би зарим алдартай клоуд програм хангамжийн хувьцаанаас болгоомжилж байгаа хэдий ч (энэ талаар илүү дэлгэрэнгүй) 2017-2019 онуудад худалдаалагдаж байсан борлуулалт, тооцооны үржвэрт эрүүл хямдралтай худалдаа хийдэг зах зээлд тэргүүлэгч санал болгож буй компаниудыг үзэх нь зүйтэй гэж би бодож байна. Salesforce.com зэрэг пүүсүүд (CRM) , Уян хатан (ESTC) болон Окта (ОКТАА) толгойд орж ирээрэй.

Эдгээр компаниудын талаар болгоомжтой өөдрөг байх шалтгаанууд (үнэлгээнээс гадна): Үүлэн програм хангамж, үйлчилгээний зардал нь олон компанийн өсөлтийн тэргүүлэх чиглэл хэвээр байгаа бөгөөд (хэдийгээр зарим бүс нутаг болон салбарын босоо чиглэлд сул тал ажиглагдаж байсан) орлогын тайлан, хурлын тайлбар. Програм хангамжийн томоохон фирмүүд сүүлийн хоёр сарын хугацаанд айж байснаас илүү сайн ажилласан.

6. 3 технологийн аварга компанийн 5 нь

Цагаан толгой (GOOGL), Amazon.com (AMZN) болон Microsoft (Msft) эрэлтийн чиг хандлага болон тэдний өрсөлдөх чадвараас хамааран эдгээр түвшинд бүгд боломжийн үнэтэй харагдаж байна.

Хямралаас болж Google Cloud болон бусад бооцооны нэгжүүд нь эцсийн дүндээ мэдэгдэхүйц жинтэй хэвээр байгаа хэдий ч Alphabet-ийн GAAP урагшлах P/E нь ердөө 17 байна. Майкрософт компанийн GAAP урагшлах P/E нь 23-т байгаа нь тийм ч хямд биш ч компанийн орлого/захиалгын өсөлт, үндсэн програм хангамж болон үүлэн франчайзын бат бөх байдлыг харгалзан үзвэл нэлээд боломжийн юм. Амазоны 1.15 их наяд долларын зах зээлийн үнэлгээний дийлэнх хувийг AWS (FactSet-ийн зөвшилцлийн тооцоонд үндэслэн) энэ жил орлого 32 хувиар өсөж, 82.3 тэрбум долларт хүргэх төлөвтэй байгаа бөгөөд одоо ч хоцрогдолтой байгаа гэдгийг сайн нотолж болно. өсөлт нь орлогын өсөлтөөс эвтэйхэн давж байна.

(Яах вэ Алим (AAPL) болон Мета платформууд (META) ? Миний бодлоор Apple-ийн урт хугацааны түүх хэвээрээ байгаа ч, ялангуяа Хятад болон Европт үүсч болзошгүй макро салхины улмаас түүний хувьцааны нийлүүлэлтээс илүү их алдаа гаргахыг илүүд үздэг. Мета нь нэлээд хямд боловч одоогийн хэрэглэгчийн оролцоо, зар сурталчилгаа, хөрөнгийн зах зээлийн чиг хандлага нь Метагийн бодит байдлын лабораторийн нэгжийн асар их алдагдал, тодорхойгүй үр өгөөж зэрэг нь санаа зовоосон мэт харагдаж байна.)

Миний дургүй зүйл:

1. Олон тооны үүлэн програм хангамжийн нөөц

Хэдийгээр олон тооны үүлэн программ хангамжийн үржвэрүүд нь боломжийн байгаа ч өндөр өсөлттэй алдартай цөөн хэдэн компаниуд өсвөр насны болон түүнээс дээш насны борлуулалт, тооцооны үржвэртэй хэвээр байна. Cloudflare зэрэг компаниудыг бодоод үз дээ (NET), Цасан ширхгүүд (SNOW) болон Datadog (DDOG).

Хөрөнгө оруулагчдын төлж буй ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний арслангийн хувь хэдэн жилийн дараа орж ирэх төлөвтэй байгаа тул хүүгийн түвшин/Төрийн сангийн өгөөж нэмэгдэж байгаа нь иймэрхүү компаниудын үнэлгээнд ихээхэн сөргөөр нөлөөлж байна. Эдгээр мөнгөн урсгал одоо хөнгөлөлт үзүүлэх хэрэгтэй өмнө нь байх ёстой байснаас хамаагүй өндөр ханшаар.

2. Ашиггүй/Ашиггүй EV, AV, Clean Energy Plays

Дөнгөж үнэ цэнээ алдсан сайн компаниудыг харуулсан үүлэн программ хангамжаас хавьгүй илүү, EV/цэвэр эрчим хүч, бие даасан жолоодлого/ачааны машин зэрэг нь бидэнд Dot-com-ын хөөстэй төстэй хэт их зүйлийг өгсөн. Түүгээр ч барахгүй сүүлийн үеийн богино шахалтын ачаар ихэнх хөөс нь арилаагүй хэвээр байна.

Сонирхолтой нь, Ривиан (РИВН), Луцид (LCID) болон цахилгаан залгуур (ТӨЛӨВЛӨГӨӨ) - гурвуулаа ашиг олохоос өмнө хийх арга зам хэвээр байна - нийт хөрөнгийн үнэлгээ нь 65 тэрбум доллараас дээш хэвээр байна. Аврора Инновац (Aurora Innovation) гэх мэт бие даасан ачааны машинууд.AUR) болон TuSimple Holdings (TSP) зарим LIDAR ханган нийлүүлэгчдийн адил бэлэн мөнгөний шаталт болон тулгарч буй бүх өрсөлдөөнийг харгалзан нэлээд өндөр үнэлэгдсэн хэвээр байна.

3. Финтекүүд дэд түвшний зээл олгох ба/эсвэл хөл хөдөлгөөн ихтэй зах зээлд үйл ажиллагаа явуулж байна

Өндөр хүү нь "Afffirm" гэх мэтийн санхүүжилтийн зардлыг нэмэгдүүлж байна.AFRM), Эхлэх (ДЭЭР) болон Блокийн (SQ) Кларна нэгж, өндөр инфляци нь тэдний үйлчлүүлэгчдийн үндсэн хэсгийг бүрдүүлдэг бага орлоготой хэрэглэгчдийн дур зоргоороо зарцуулдаг.

Финтекийн орон зайг илүү өргөн хүрээнд авч үзвэл олон жилийн дараа ганхах нь зайлшгүй юм санхүүжүүлэх үйл ажиллагаа Энэ нь олон тооны төлбөр, зээлийн талбарууд өрсөлдөөнд дарагдахад хүргэсэн. Хүчтэй зарим томоохон финтекүүд сүлжээний нөлөө Аялал жуулчлал, зочлох үйлчилгээний зардал өндөрсдөг борлуулалтын цэгийн (ПОС) платформын үйлчилгээ үзүүлэгчдийн адил шуургыг сайн даван туулж магадгүй. Гэхдээ өөр газар замбараагүй болох магадлалтай.

4. Ихэнх уламжлалт аж ахуйн нэгжийн техник хангамж нийлүүлэгчид

Миний болгоомжилдог бусад технологийн компаниудаас ялгаатай нь HP (HPQ), Hewlett-Packard Enterprise (HPE) болон Dell (DELL) ерөнхийдөө спорт бага P / E. Гэхдээ тэд ийм орчинд үнэ цэнийн урхи шиг санагддаг.

Нийтийн үүлэн хэрэглээ нь сервер болон хадгалах системийн борлуулалтыг байгууллагын дотоод орчинд нэвтрүүлэхэд урт хугацааны сөрөг нөлөөлөл хэвээр байгаа бөгөөд мэдээллийн технологийн зарцуулалтын судалгаанууд макро ашиглах үед зардлын бууралтыг хамгийн түрүүнд харж болох зүйлсийн нэг нь үндсэн техник хангамж гэдгийг харуулсан. уналт. Нэмж хэлэхэд, хойшлуулсан налуу зам Intel-ийн ( INTC) дараагийн генийн серверийн CPU платформ (Sapphire Rapids) нь байгууллагын серверийн борлуулалтад ойрын хугацааны сөрөг нөлөө үзүүлэх болно.

(AMD, GOOGL, MSFT, AMZN болон AAPL нь тус улсад эзэмшдэг Action Alerts PLUS-ийн гишүүн клуб . AAP эдгээр хувьцааг худалдаж авах эсвэл зарахаас өмнө анхааруулахыг хүсч байна уу? Одоо илүү ихийг мэдэж аваарай. )