3 Орлоготой хөрөнгө оруулагчдад зориулсан өндөр өгөөжтэй ногдол ашгийн технологийн хувьцаа

Технологийн салбар Nasdaq 2022 (100 он) маш ширүүн байлаа.QQQ) ойролцоогоор 33%-иар буурч, Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (АРКК) асар их 67%-иар буурсан байна.

Сэлофффын үр дүнд өндөр ногдол ашгийн өгөөжтэй зарим технологийн хувьцаанууд бий. Технологийн компаниуд ерөнхийдөө өсөлтөд илүү чиглэж, техникийн ноу-хаугаа ашиглах, өрсөлдөх давуу талаа бэхжүүлэхийн тулд олсон орлогоо цаашдын судалгаа, хөгжилд дахин хөрөнгө оруулалт хийх хандлагатай байдаг тул энэ нь тийм биш юм. Үүнийг харгалзан үзвэл, өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн багцдаа технологийн хувьцааг нэмж эдгээр өгөөжийг ашиглах маш тохиромжтой цаг байж болох юм.

Сонирхолтой ургац бүхий хамгийн шилдэг

Intel корпораци (INTC) нь дэлхийн микропроцессорын 85 орчим хувийг нийлүүлдэг нь хувийн компьютерт зориулсан микропроцессорын тэргүүлэгч үйлдвэрлэгч юм. Цаашилбал, сервер, хадгалах төхөөрөмж гэх мэт үүлэн тооцоололд зориулсан бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг.

Дээд зэргийн технологийг хөгжүүлэх уралдаанд хүчтэй өрсөлдөөнтэй тулгарч байгаа ч Intel нь цар хүрээнээс үүдэлтэй өрсөлдөөний давуу талыг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь судалгаа, боловсруулалтад зарцуулах илүү их нөөцийг өгдөг. Энэ нь тус компанид салбарын өсөлтийн үед эрэлтийг хангах илүү их чадавхийг олгодог. Эцэст нь хэлэхэд, стратегийн салбар дахь АНУ-ын компаний хувьд энэ салбарыг улам бүр нэмэгдүүлснээр ашиг тусаа өгч, АНУ-д үйлдвэрүүдээ барьж байна.

Урагшлах юм бол энэ салбар нь тодорхой мөчлөгтэй, эдийн засаг уналтын ирмэг дээр байгаа тул ойрын хугацааны өсөлтийг төсөөлөхөд хэцүү байна. Үүний үр дүнд сүүлийн 11 жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг дунджаар 5% CAGR байсан бол бид дараагийн хагас арван жилд EPS CAGR-ийн XNUMX% болно гэж таамаглаж байна.

INTC-ийн одоогийн 5.2%-ийн ногдол ашгийн өгөөж нь маш сонирхол татахуйц бөгөөд 75%-ийн боломжийн төлбөрийн харьцаатай орлогод бүрэн хамрагдаж байгаа боловч энэ нь бидний найдвартай ногдол ашиг гэж нэрлэгдэх зүйл биш юм. Учир нь энэ салбарт салхи шуургатай тулгарч, Intel-ийн ашгийн хэмжээ буурч, зарим бүтээгдэхүүн нь зах зээлд эзлэх байр сууриа алдаж байна. Үүний үр дүнд тэрээр зах зээлд эзлэх байр сууриа хадгалах, эргүүлэн авахын тулд хөрөнгө оруулалтын зардалд олон тэрбум доллар зарцуулж байх шаардлагатай.

Үүний зэрэгцээ, хэрэв Intel-ийн орлого уналтад орвол түүний төлбөрийн харьцаа 100% давах магадлалтай. Хямралын үргэлжлэх хугацаа болон компанийн R&D зарцуулалт хэр үр дүнтэй байхаас хамаарч компани бизнест илүү их хөрөнгө оруулалт хийж, балансаа хадгалахын тулд ногдол ашгаа бууруулахаар сонгож болно.

Гэсэн хэдий ч одоогийн байдлаар боломжийн төлбөрийн харьцаатай, урт хугацааны зохистой өсөлтийн хэтийн төлөв бүхий дэвшилтэт технологийн хувьцааны өгөөж маш сонирхолтой харагдаж байна.

Нэг өгөөжтэй хөрөнгө оруулагчдын талаар "бодооч"

IBM (IBM) нь дэлхийн хэмжээнд үйл ажиллагаа явуулдаг мэдээллийн технологийн компани юм. Энэ нь программ хангамж, техник хангамж, үйлчилгээний нэгдсэн корпорацийн шийдлүүдийг хангадаг. Оюуны өмчийн асар том багц, сэлгэн залгах өндөр зардал, дэлхийн томоохон компаниуд болон засгийн газрын агентлагуудыг багтаасан түншүүдийн ачаар компанийн орлого ерөнхийдөө наалдамхай байдаг.

Компанийн үйлчлүүлэгчдэд зориулсан эцсийн шийдлүүдийг хангах чадвар нь үүнийг түгээмэл сонголт болгож, IBM-д үнэ тогтоох эрх мэдлийг өгдөг. Саяхан хуваагдсаны дараа IBM одоо Програм хангамж, Зөвлөгөө, Дэд бүтэц, Санхүүжилт гэсэн дөрвөн бизнесийн сегменттэй болсон.

Орлого нь аажмаар буурч байсан томоохон бизнесүүдийнхээ ачаар IBM сүүлийн жилүүдэд тогтвортой өсөлтийг бий болгоход хэцүү байсан. IBM-ийн өмнө тулгарч буй сорилтуудыг улам бүр нэмэгдүүлсэн нь үүлэн болон IT SaaS дахь стратегийн өсөлтийн санаачилгадаа илүү эрчимтэй хөрөнгө оруулахын оронд олон жилийн турш хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахад хэдэн арван тэрбум доллар зарцуулсан явдал юм.

Үүний зэрэгцээ, түүний хамтрагч том, мега дээд технологийн өрсөлдөгч Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (Msft), болон цагаан толгой (GOOG) (GOOGL) эдгээр шинээр гарч ирж буй технологид илүү их хөрөнгө оруулалт хийсэн тул IBM-ээс илүү гарсан. Үүний үр дүнд IBM эдгээр бизнесийн зах зээлд эзлэх боломжит асар их хувийг алдаж, одоогийн орлогынхоо дийлэнх хэсгийг тойрсон өргөн сувагтай, харин өсөлтийн хурд багатай урагшлах замтай илүү удаашралтай өсөлттэй технологийн компани болж байна.

IBM-ийн одоогийн ногдол ашгийн өгөөж 4.9% нь том хэмжээний технологийн компанийн хувьд маш их сонирхол татахуйц бөгөөд тус компани их хэмжээний чөлөөт мөнгөн урсгалыг бий болгож байгаа тул урагшлах нь нэлээд тогтвортой байх ёстой. 67%-ийн төлбөрийн харьцаатай IBM-ийн ногдол ашгийн хэмжээ маш сайн бүрхэгдсэн бөгөөд 27 жилийн ногдол ашгийн өсөлтийн дарааллаар түүнийг Ногдол ашгийн язгууртнууд болгосон тул ирэх жилүүдэд ч өсөх магадлалтай.

Энэ нь яг одоо балансаа бууруулахыг оролдож байгаа бөгөөд дараагийн хагас арван жилийн хугацаанд хувьцааны ашгийн жилийн өсөлт ердөө 4% байгаа тул ногдол ашиг нэг оронтой тооноос дээш өсөхгүй гэж бид найдаж байна. 2027 он.

Сайн баримтжуулсан төлбөр

Xerox корпораци (XRX) нь гэрэл зургийн цаас, тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэдэг The Haloid Photographic Company хэлбэрээр 1906 оноос хойш удамшлын түүхтэй. Энэ нь хэд хэдэн нэгдэх, хуваагдах замаар өнөөгийн Xerox болж хувирсан бөгөөд одоо баримт бичгийн менежментийн системийн дизайн, хөгжүүлэлт, борлуулалтад анхаарлаа хандуулдаг.

Тус компани сүүлийн жилүүдэд мэдэгдэхүйц өсөлтийг бий болгохын төлөө тэмцэж байгаа бөгөөд цаашид ч урагшлах төлөвтэй байгаа бөгөөд 1.51 онд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг 2021 доллар болж, ойрын ирээдүйд 1-2 долларын хооронд байх төлөвтэй байна. Хэдийгээр бизнес ерөнхийдөө багасч байгаа ч компани нь маш их мөнгөний урсгалыг бий болгож, хувьцаагаа маш түрэмгий худалдан авч байгаа тул нэгж хувьцааны ашиг нэлээд тогтвортой байх ёстой. 255 онд 2017 сая байсан хувьцааныхаа тоог бууруулж, өнөөдөр ердөө 155 сая болгожээ. Энэ чиг хандлага цаашид урагшлах болно гэж бид найдаж байна.

Үүний зэрэгцээ, 1 оноос хойш хадгалж буй нэгж хувьцааны ногдол ашгаа 2017 доллараар төлж байна. Үүний үр дүнд одоогийн ногдол ашгийн өгөөж нь ойролцоогоор 6% байгаа нь үүнийг маш сонирхолтой ногдол ашгийн хувьцаа болгож байна.

Ирэх 1.43 сарын хугацаанд тус компани 12 долларын EPS олох төлөвтэй байгаа тул ногдол ашиг нь ойрын ирээдүйд нэлээд найдвартай харагдаж байна. Компани хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авахад маш их анхаарал хандуулж байгаа тул удахгүй ТУЗ ногдол ашгийг нэмэгдүүлэх шийдвэр гаргахгүй байх магадлалтай.

Final бодол

Технологийн салбарт 2022 онд маш огцом хямдралтай байгаагийн ачаар өнөөдөр сансар огторгуйд олон сонирхолтой хэлэлцээрүүд гарч байна.

Эдгээр өндөр өгөөжтэй технологийн гурван хувьцаа нь ногдол ашгийн орлого багатай салбараас ашигтай, тогтвортой орлогын урсгалыг хаах ховорхон боломжийг хөрөнгө оруулагчдад олгодог.