Та дөнгөж тэтгэвэрт гарсан бөгөөд таны зорилтот сан унасан. Та одоо юу хийж байна вэ?

Морнингстар надад хэлэхдээ "2020" зорилтот хугацааны дундаж сан он гарснаас хойш үнэ цэнээ 11.6 хувиар алдсан байна. Ийм төрлийн багцын алдагдал нь хэдэн арван жилийн дараа мөнгө хуримтлуулж байгаа залуу хүмүүст хангалттай зовлонтой. Харин ажлаа дөнгөж зогсоосон, хуримтлалын дээд цэгтээ хүрсэн хүний ​​хувьд энэ нь тоглоом биш юм.

Флорида мужийн Бока Ратон дахь Mercer Advisors-ийн баялгийн зөвлөх Мари Адам "Хэдийгээр зорилтот хугацаа нь олон хөрөнгө оруулагчдад зориулсан сайн, энгийн, нэг цэгийн худалдааны шийдэл боловч зах зээл дээр болж буй үйл явдлаас нуугдаж чадахгүй" гэж тайлбарлав. “Зорилтот багц нь зөвхөн хувьцаа, бондын холимог гэдгийг санаарай. Харамсалтай нь 2022 он гэхэд хөрөнгийн зах зээл буурч, бондын зах зээл ч мөн адил уналттай байна."

Эдгээр хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралт нь гүйцэтгэлээс нь биш, харин үндсэн стратегиас үүдэлтэй юм. Эдгээр сангууд ихэвчлэн тэтгэвэрт гарах дөхөхөд "эрсдэлтэй" хувьцаанаас "аюулгүй" бонд руу шилждэг. Энэ нь ихэвчлэн утга учиртай байдаг, учир нь бонд нь ихэвчлэн аюулгүй байдаг. Авга Сэм төлбөрөө төлөх тул хэрэв та Төрийн сангийн бонд эзэмшвэл хүү болон үндсэн төлбөрөө авах болно. Цэнхэр чиптэй корпорацууд ерөнхийдөө үүнийг хийдэг.

Жинхэнэ асуудал? Энгийн. Хөрөнгө оруулалтын тухайд гэвэл, үнэ чухал.

Энэ оны эхэнд бонд маш өндөр үнэтэй болж 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаас болсон
TMUBMUSD10Y,
2.970%
1.6 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн өгөөж (хүүгийн түвшин) ердөө 30%.
TMUBMUSD30Y,
3.068%
ердөө 2%-ийн өгөөжтэй байсан бөгөөд бүх "инфляциас хамгаалагдсан" Төрийн сангийн бондууд
VAIPX,
+ 0.72%
Та тэдгээрийг хэр удаан барьж байсан ч худалдан авах чадвараа алдах баталгаатай байсан.

Мөнгөний менежерүүд 1920-иод оноос хойш 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн жилийн "дундаж" 5%-ийн өгөөжтэй байсныг танд хэлэх болно. Мөн тэдний зөв. Учир нь тэдгээр бондын дундаж хүү 5 орчим хувь байсан.

Зөвхөн хоёр хувийн хүүтэй байхад бондоо жилийн таван хувийн өгөөжийг яаж авах вэ? Та чадахгүй. Амжилт хүсье.

1920-иод оны үед эргэн харахад 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаас инфляцийн түвшингээс дунджаар 2.3%-иар илүү орлого олсон байна. 1.6%-ийн хүүтэй бонд инфляцийг жилийн 2.3%-иар яаж давах вэ? Хариулт: Инфляци үнэхээр сөрөг байвал, жилээс жилд энэ нь зөвхөн Их хямралын үед л тохиолдсон зүйл юм.

(Хэрэв ийм зүйл тохиолдсон бол таны хувьцаанд амжилт хүсье.)

Төрийн сангийн бондууд маш үнэтэй болж, хөрөнгө оруулагчдын хүсдэг "эрсдэлгүй өгөөж"-ийг санал болгохын оронд үндсэндээ "өгөөжгүй эрсдэл"-ийг санал болгосон. Зээлийн хүү нь инфляцийн давамгайлсан түвшнээс маш доогуур байсан тул эдгээр бондууд нь бодит худалдан авах чадварын хувьд танд мөнгө алдах болно. Энэ хооронд Холбооны нөөцийн сан бодлогын хүүгээ өсгөх шийдвэр гаргавал одоо байгаа бондууд унах болно.

Эцсийн эцэст, мөнгөний зах зээл танд жилийн 1.6% төлөх үед хэн ирэх 10 жилийн хугацаанд 3% хүүг түгжихийг хүсэх вэ?

АНУ-ын бондын зах зээлийн индексийг гайхах зүйл алга
AGG,
+ 0.40%
10 орчим хувиар буурсан нь 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаас юм
IEF,
+ 0.71%
11%, мөн супер "аюулгүй" урт хугацааны Төрийн сангийн бонд
EDV,
+ 2.67%
30% хүртэл. Инфляциас хамгаалагдсан Төрийн сангийн бонд хүртэл
ЗӨВЛӨГӨӨ,
+ 0.69%
дунджаар 7 орчим хувиар буурсан байна.

Энэ жилийн бондын арилжааны цорын ганц гайхшрал нь маш удаан үргэлжилсэн явдал юм. Цаг хугацаа өнгөрөхөд Холбооны Нөөц стратегиа ухрааж, "тоон зөөлрүүлэх" арга хэмжээг дахин эхлүүлэх болно. Дахин тэнд, магадгүй үгүй.

Зорилтот хугацааны санд гацсан хүмүүсийн хувьд сайн мэдээ байна: Тэтгэвэр авагчдад нээлттэй хөрөнгө оруулалтын боломж өмнөхөөсөө илүү байна.

Тухайлбал, энэ жилийн бондын ханш өсөхөд хүргэсэн. 10 жилийн хугацаатай үнэт цаас одоо бараг 3%-ийн өгөөжтэй, урт хугацааны Төрийн сангийн өгөөж 3%-иас дээш байна. (Бонд бол харандаа шиг: өгөөж эсвэл хүү өсөхөд үнэ буурдаг ба эсрэгээр.)

Одоогийн байдлаар 8%-иас дээш байгаа инфляцтай харьцуулахад энэ нь таагүй хэвээр байгаа ч ядаж өмнөхөөсөө дээр байна. (Бондын зах зээл удахгүй инфляци огцом буурах төлөвтэй байна.)

Хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн корпорацийн бонд илүү сайн харагдаж байна
LQD,
+ 0.37%,
Холбооны нөөцийн сангийн мэдээллээр дундаж хүү 5% дөхөж байна.

Инфляциас хамгаалагдсан TIPS бондууд инфляциас илүү төлдөг. Урт хугацааны TIPS бонд
LTPZ,
+ 2.54%
Албан ёсны инфляцийг 0.6 жилийн турш жилд 30%-иар давах баталгаатай.

Хямралтай тулгарсан тэтгэвэр авагчдын хувьд хамгийн сайн мэдээ нь энэ байж магадгүй юм Корпорацын бондын өгөөжийг дагасан аннуитийн хүү энэ жил хүртэл огцом өссөн байна.

Аннуитет гэдэг нь маргааш ч бай, 2100 он ч бай таныг нас барах хүртлээ жил бүр тогтсон төлбөрийг төлөхөөр амласан даатгалын компаниудын гаргасан гэрээ юм. Эдгээр нь тэтгэврийн орлогоо хуримтлалаасаа шахах гэж оролдож буй хүмүүст зориулсан хатуу бүтээгдэхүүн юм. 70 настай эмэгтэйн аннуитетийн төлбөрийн хэмжээ жил хүрэхгүй хугацаанд 10 орчим хувиар өссөн байна. Тэд одоог хүртэл илүү өндөрт хүрч магадгүй - хэн ч мэдэхгүй - гэхдээ тэдгээрийг үзэх нь зүйтэй.