Тийм ээ, та 5% орчим ногдол ашгийн өгөөж авах боломжтой. Хэрхэн гэдгийг эндээс үзнэ үү.

Санхүүгийн үндсэн шинжилгээнээс эхлэх нь чухал.

"Таны анхаарах ёстой хамгийн эхний зүйл бол компанийн мөнгөн гүйлгээ юм" гэж АНУ-ын Риджвуд дахь Advisors Capital Management компанийн хөрөнгө оруулалтын ахлах ажилтан, менежер түнш Чарльз Либерман хэлэв. "Тэдгээр нь ийм төрлийн өгөөжийг нөхөхөд хангалттай юу?"

Тэр зааж байна

Саймон проперти групп

(тикер: SPG). Хувьцаа Саяхан 5.1%-ийн өгөөжтэй байсан нь 1.4%-ийн дунджаас хамаагүй дээгүүр байв

S&P 500
индекс. Улс даяар өндөр зэрэглэлийн худалдааны төв, худалдааны цэгүүдийг эзэмшиж, ажиллуулдаг тус компани нь үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын траст бөгөөд татвар ногдуулах орлогынхоо 90-ээс доошгүй хувийг хувьцаа эзэмшигчдэд хуваарилах ёстой гэсэн үг юм. Төлбөртэй орлого нь ихэвчлэн ногдол ашиг хэлбэрээр байдаг.

Конн. Нью Канаан дахь Gilman Hill Asset Management компанийн гүйцэтгэх захирал, багцын менежер Женни Харрингтон саяхан 5.1%-ийн өгөөжтэй, 30 орчим хувьцаа эзэмшиж байсан багцыг хянадаг.

"Та зүгээр л дэлгэц ажиллуулаад "Өө, энэ бол 5% -ийн өгөөж, орлогын хамрах хүрээ маш сайн" гэж хэлж болохгүй. Та цааш нь ухаж, ирээдүй яг юу болохыг, цаашдын орлого ямар байхыг, удирдлага энэ талаар юу хэлж байгааг харах хэрэгтэй."

Пүүсийн тэргүүлэх АНУ-ын өөрийн хөрөнгийн орлогын багцын эзэмшилд багтдаг

New York Community Bancorp

(NYCB), саяхан 6.5% өгөөжтэй байсан; жижиглэнгийн худалдаачин

Хаалганы түгжээ

(FL), 5.2%; болон

Western Union

(WU), 4.8%. Тэдний бүх ногдол ашгийг орлогоос хангалттай нөхөж байгаа гэж тэр хэлээд өндөр өгөөжтэй хувьцааг шалгах нь зөвхөн эхлэлийн цэг гэж нэмж хэлэв.

"Дэлгэц нь 150 компанийг сайхан харагдуулах болно" гэж тэр нэмж хэлэв. "Гэхдээ та нар ухаж эхлэхэд энэ нь жижиг атга юм."

Нью-Йорк мужийн Уайт Плэйнс дэх Матрикс хөрөнгийн зөвлөхүүдийн хөрөнгө оруулалтын ахлах ажилтан Дэвид Катз эрсдэлийнхээ улмаас 5%-ийн өгөөжтэй хувьцаанаас татгалздаг.

Гэсэн хэдий ч пүүсийн эзэмшилд багтана

Verizon Communications

(VZ), саяхан 4.8% өгөөж, болон биотехнологийн фирм

Гилеад шинжлэх ухаан

(GILD), 4.7%. Өөр нэг холдинг,

Unilever

(UL), өгөөж нь 4% орчим байна.

Катз эдгээр гурван хувьцааг "маш аюулгүй, бид бүгд багцын 25 хувьцааны нэг гэж үздэг ч бусад эзэмшилд байгаа ихэнх хувьцааныхаа талаар илүү өөдрөг байна" гэж тодорхойлсон.

Хэрэв хувьцааны өгөөж ойролцоогоор 5% хүрвэл үнэ буурсан эсвэл уналттай хэвээр байх магадлалтай. Энэ тохиолдолд үнэ тогтвортой байна гэж үзвэл хөрөнгө оруулагчид бондын эзэмшлийн адил ногдол ашгийг хасч чадна.

Гэхдээ эдгээр хувьцаанууд эрсдэлтэй байдаг.

Лос Анжелес дахь Genter Capital Management-ын Гүйцэтгэх захирал бөгөөд хөрөнгө оруулалтын ахлах захирал Дан Жентер "6%-ийн ногдол ашгийн өгөөж авч, хувьцааны үнэ 20%-иар буурах нь танд ямар ч ашиггүй" гэж хэлэв. Тэр өндөр ургацыг худалдаж авахаасаа өмнө сэтгэл татам үнэлгээг харах дуртай.

Тохиолдол: Тус фирмийн сүүлийн үеийн эзэмшлийн нэг бол Gilead Sciences юм. FactSet-ийн мэдээлснээр энэ жил шинжээчдийн тооцоолж буй хувьцааны үнэ 10 ам. доллараас 6.48 дахин их байгаа нь таван жилийн дундажтай ижил байна. Наад зах нь онолын хувьд энэ үнэлгээ нь хувьцааны ямар нэгэн шалыг өгдөг.

Өндөр өгөөжтэй хувьцаа нь багцын бүтээн байгуулалтад ихээхэн нөлөөлнө.

Genter Capital Management нь хувьцааны орлогын гурван стратегитай: нэг нь 3%-ийн өгөөжтэй илүү уламжлалт орлоготой хувьцаанууд, нөгөө нь ойролцоогоор 5.5%-ийн өгөөжтэй өндөр өгөөжтэй нэрсийн төлөөх, гурав дахь нь байгаль орчин, нийгэм, засаглал, эсвэл ESG, хөрөнгө оруулалт хийх.

Сүүлийнх нь саяхан 2.3%-ийн өгөөжтэй байсан бөгөөд үүний үр дүнд Гэнтер ESG-ийн хөрөнгө оруулагчдын дунд төдийлөн нэр хүндгүй тамхи, эрчим хүч зэрэг өндөр ашиг орлоготой салбараас зайлсхийсэнтэй холбон тайлбарлаж байна.

Жэнтер хэлэхдээ, өндөр өгөөжтэй хувьцааны багцыг бүрдүүлэхийн тулд хувьцааны орлогын сангаас илүү төвлөрсөн бүлэг эзэмшилд байх шаардлагатай.

"Хэрэв та анхаарлаа төвлөрүүлэхийг хүсвэл 6-6.3% -ийн өгөөжид хүрч чадна" гэж тэр хэлэв. "Хэрэв та өргөн хүрээтэй, өргөн хүрээний салбарын төлөөлөлтэй байхыг хүсч байвал 3.5% хүртэл авах боломжтой."

Компанийн ногдол ашгийн стратеги нь 35 орчим хувьцааг эзэмшдэг. 2004 оны эхнээс энэ оны 31-р сарын 9.7 хүртэл жилийн өгөөж нь 8.6% байсан бол Рассел 1000 үнэ цэнийн индекс XNUMX% байсан.

Өнгөрсөн оны эхний улиралд гаргасан өндөр өгөөжтэй багцад саяхан 20 орчим үнэт цаас эзэмшиж байсан.

AT & T

(T), түүний ногдол ашиг нь саяхан багассан бөгөөд одоо 5.7% өгөөжтэй байна

IBM

(IBM), 4.7%-ийн өгөөжтэй. IBM өнгөрсөн жил ногдол ашгаа 26 дахь жилдээ нэмэгдүүлсэн.

Өөр нэг чухал зүйл бол хувьцааны өгөөж өндөр байгаа нь компани хямралд орсон гэсэн дохио биш юм. Сайн жишээ бол REIT юм.

"Өндөр үнэлэгдэхийн оронд [өгөөж] ногдол ашгаас илүү их ирдэг" гэж Либерман тайлбарлав. "Тиймээс ногдол ашиг нь илүү эрсдэлтэй нөхцөл байдлын үзүүлэлт биш юм."

Энэ нь өнгөрсөн оны сүүлээр улирлын хуваарилалтаа 10%-иар нэмэгдүүлж, нэгж хувьцааг 1.65 доллар болгон өсгөсөн Simon Property Group гэх мэт компанийн хувьд энэ нь үнэн юм.

Дөрөвдүгээр сарын 19-ний байдлаар хувьцааны үнэ өнөөдрийг хүртэл хасах 17% орчим байсан.

Либерман энэ компанийг инфляцийн эсрэг сайн тоглодог гэдэгт итгэлтэй байгаа бөгөөд нэг талаараа дэлгүүрийн үнэ өндөр, орлого нь цуглуулсан түрээс, эдийн засаг дахин нээгдэж байгаатай холбоотой юм. Гэсэн хэдий ч улирлын ногдол ашиг нь 2.10 оны эхээр тахал эхлэхээс өмнөх нэгж хувьцааны 2020 доллараас доогуур хэвээр байна.

Гэсэн хэдий ч өнгөрсөн онд BofA Securities-ийн мэдээлснээр 1.8 тэрбум долларын ногдол ашиг төлсний дараа тус компанийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээ 2.2 тэрбум доллар болсон байна.

"Нөхцөл байдлыг үнэлэхийн тулд та нөхцөл байдал бүрийг анхаарч үзэх хэрэгтэй, гэхдээ бүх зүйлд нөлөөлж буй хамгийн чухал хувьсагч бол ногдол ашгийн хэмжээ болон мөнгөн гүйлгээ юм" гэж Либерман хэлэв.

Бичих Лоуренс С.Страусс [имэйлээр хамгаалагдсан]