Уоррен Баффет үүнд хөрөнгө оруулах уу?

BT групп (LON: BT.A) Их Британийн хувьцаанууд сэргэж байгаа тул 2023 онд хувьцааны үнэ хүчтэй эргэн ирлээ. Лхагва гаригт хувьцааны ханш 139.55p хүртэл өссөн нь 30 оны хамгийн доод цэгээсээ ~2022%-иар өссөн байна. Энэ нь 30 оны хамгийн дээд түвшнээс 2022%-иар доогуур хэвээр байна. Тэгэхээр Уоррен Баффет BT группт хөрөнгө оруулах уу?

BT бол сонгодог үнэт цаас юм

Уоррен Баффет бол зохиолч Бенжамин Грахамын шавь юм Ухаалаг хөрөнгө оруулагч. Энэ нь түүнийг үнэ цэнэд төвлөрсөн хөрөнгө оруулагч болгодог бөгөөд чанартай өсөлтийн компаниудыг үл тоомсорлодог. Google болон зэрэг компаниудаас зайлсхийснээр Tesla, Баффет Уолл Стрит дэх хамгийн гайхалтай жагсаал цуглаануудыг өнжсөн.

Та хурдан мэдээ, халуун зөвлөгөө, зах зээлийн дүн шинжилгээ хийхийг хайж байна уу?

Invezz мэдээллийн товхимолд өнөөдөр бүртгүүлнэ үү.

Аль ч тохиолдолд тэрээр өөртөө болон хөрөнгө оруулагчдынхаа төлөө сайн зүйл хийсэн бөгөөд Berkshire Hathaway нь 6 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй дэлхийн 700 дахь том компани юм. Баффет голдуу Америкийн компаниудад хөрөнгө оруулалт хийдэг ч Itochu, Diageo, StoneCo, Nu Holdings зэрэг гадаадын хэд хэдэн компанийг эзэмшдэг.

Тиймээс би энэ нийтлэлд Уоррен Баффет BT группт хөрөнгө оруулах эсэхийг авч үзэх болно, зарим шинжээчид үүнийг дутуу үнэлдэг гэж үздэг. Би үүнийг компаниудад хөрөнгө оруулах долоон шалгуурыг тодорхойлсон Бенжамин Грахамын нүдээр харах болно. 

Нэгдүгээрт, Баффет Coca-Cola, Visa, Moody's зэрэг салбартаа шуудуутай компаниудад хөрөнгө оруулах дуртай. BT нь Их Британид зах зээлд хүчтэй байр суурь эзэлдэг боловч бусад хүмүүстэй өрсөлддөг Водафоне мөн TalkTalk нэмэгдэж байна. Тус компани 820 мянга гаруй үйлчлүүлэгчтэй Openreach-д ялалт байгууллаа. Тиймээс зөвхөн энэ хэмжүүрийг ашигласнаар Баффет хувьцааг худалдаж авна гэж бодож байна.

Хоёрдугаарт, баланс бол сайн үнэлгээтэй компанийн чухал хэсэг юм. Үүнтэй холбогдуулан Баффет 1.10-аас бага өр болон одоогийн харьцаатай компаниудад хөрөнгө оруулах дуртай. BT нь эргэлтийн хөрөнгө 9.2 тэрбум доллар, нийт 24 тэрбум долларын өртэй байгаа нь 2.60 харьцаатай байна. Тиймээс тэр BT группт хөрөнгө оруулахгүй.

Уоррен Баффет бусад шалгуурууд

Гуравдугаарт, Уоррен Баффет одоогийн харьцаа 1.5-аас дээш байгаа компаниудад хөрөнгө оруулах дуртай. Эргэлтийн харьцааг эргэлтийн хөрөнгө болон өр төлбөрийг хуваах замаар тооцдог. Энэ тохиолдолд BT нь одоогийн харьцаа 0.89 байна. Дахин хэлэхэд, энэ хэмжүүр дээр үндэслэн тэрээр BT-д хөрөнгө оруулахгүй.

Дөрөвдүгээрт, үнэлгээ нь үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахад чухал хэмжүүр болдог. Үүнтэй холбогдуулан Грэм 9 ба түүнээс бага PE харьцаатай компаниудыг худалдаж авахыг зөвлөж байна. BT нь 8.41-ийн араас PE үржвэртэй бөгөөд Баффетийн амтыг давсан гэсэн үг. 

Тавдугаарт, Уоррен Баффетийн хувьцааны өөр нэг шалгуур бол таван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг (EPS) эерэг өсөлт юм. BT энэ шалгалтанд тэнцээгүй. Түүний үндсэн EPS нь 0.29 онд 2018 доллар, 0.29 онд 2019 доллар, 0.22 онд 2020 доллар, 0.20 онд 2021 доллар, 0.17 онд 2022 доллар байсан.

Зургаадугаарт, Бенжамин Грахамын хэлснээр үнэ, номын харьцаа 1.2-оос бага компанид хөрөнгө оруулах ёстой. BT энэ шалгалтыг 0.85 P/B харьцаагаар давдаг. Эцэст нь ногдол ашгийн өсөлттэй компаниудыг хайж олоорой. Тус компани 2020G болон өргөн зурвасын салбарт хөрөнгө оруулахын тулд 5 онд ногдол ашгаа түр зогсоосон. Тиймээс, бусад ижил төстэй компаниуд төлбөрөө төлж байсан тул энэ шалгалтад мөн тэнцсэнгүй.

Тиймээс энэ тохиолдолд BT групп нь Грахамын тогтоосон дөрвөн шалгуурыг хангаж байгааг бид харж байна. Гэхдээ энэ нь ногдол ашгийн түүх, орлогын өсөлт, баланс зэрэг үндсэн хэсгүүдийг орхигдуулдаг. Тиймээс би Уоррен Баффет BT группт хөрөнгө оруулахгүй гэж бодож байна. Мэдээж Уоррен Баффет өнгөрсөн хугацаанд Nu Holdings, StoneCo зэрэг ашиггүй компаниудад хөрөнгө оруулалт хийж өөрийн дүрмээ зөрчсөн.