(Bloomberg) - Нэгэн цагт энэ нь төрийн өмчит өрсөлдөгчдөөсөө илүү маневр хийж мөнгө босгодог хувийн хэвшлийн зээлдүүлэгч болох Хятадын банкны ирээдүй гэж магтаж байсан.
Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном
Үл хөдлөх хөрөнгийн зээл олгоход буруугаар хандсан нь Хятадын Миншэн банкны корпорацыг Азийн хамгийн том эдийн засгийг сүйрүүлж буй үл хөдлөх хөрөнгийн өрийн хямралын хамгийн том хохирогчдын нэг болгов.
China Evergrande Group зэрэг хөгжүүлэгчдэд олгосон зээлийн алдагдал нэмэгдсээр байгаад Minsheng-ийн хувьцаа өнгөрсөн долоо хоног хүртэлх 31 сарын хугацаанд 12 хувиар унасан нь 155 гишүүнтэй Bloomberg World Banks Index дэх хамгийн муу үзүүлэлт юм. Хеджийн сангууд болон бусад богино хэмжээний худалдаачид зээлдүүлэгчийн хувьд дэлхийн бусад орнуудтай харьцуулахад илүү муу байдаг.
1996 онд Хятадын анхны төрийн бус хяналттай зээлдэгчээр байгуулагдсан тус банк өдгөө хохирлыг хянах горимд шилжсэн гэж Миншэнгийн үйл ажиллагааг мэддэг хүмүүс хэлж байна. Орон нутгийн салбарын менежерүүдэд илүү их эрх мэдэл олгох үүднээс үл хөдлөх хөрөнгийн санхүүгийн бүлгээ бүтцийн өөрчлөлт хийж, үл хөдлөх хөрөнгийн өрийг бууруулахыг 2022 оны нэн тэргүүний зорилт болгож, зарим ажилтнуудын цалинг хоёр дахин бууруулахаар төлөвлөж байна гэж хүмүүс хэлж, нэрээ нууцлахыг хүссэн байна. мэдээлэл.
БНХАУ-ын дарга Ши Жиньпин үл хөдлөх хөрөнгийн салбар болон хөрөнгө оруулалтаар өлсгөлөнд нэрвэгдэгсдийн хувийн хэвшлийн бусад хэсгийг дарангуйлсны үр дүнд Миншэнгийн нөхцөл байдал улам бүр нэмэгдэж байгааг онцолж байна. Түүнчлэн Хятадад үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэхийн тулд олон тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийж буй дэлхийн санхүүгийн фирмүүдэд анхааруулга өгч байна: Улс орны бодлого боловсруулагчид чиглэлээ өөрчлөхөөр шийдсэн үед итгэл найдваргүй мэт санагдах бооцоонууд хурдан мууддаг.
Minsheng нь 130 тэрбум юань буюу 20 тэрбум ам.долларын өндөр эрсдэлтэй хөгжүүлэгчдэд өртөж байгаа нь 27-р түвшний хөрөнгийнхөө 1%-тай тэнцэж байгаа нь Хятадын томоохон зээлдүүлэгчдийн дунд хамгийн их байна гэж Citigroup Inc-ийн шинжээчид XNUMX-р сард гаргасан судалгааны тайландаа тооцоолжээ. Банкинд найдваргүй өрийн асуудлаа даван туулахын тулд олон жил шаардагдах бөгөөд илүү хүчтэй өрсөлдөгчөөс хөрөнгө оруулахыг үгүйсгэх аргагүй гэж Бээжинд төвтэй Chanson & Co нэрийн хөрөнгө оруулалтын банкны захирал Шэн Мэн хэлэв.
"Өндөр өсөлт, хувийн хувьцаа эзэмшигчиддээ өгөөжөө өгөхийг эрмэлзэж байгаа нь банкийг өндөр эрсдэлтэй олон хөрөнгө оруулалт хийхэд түлхэц болсон" гэж Шен хэлэв.
Миншэн Bloomberg-ийн асуултад хариулахдаа үл хөдлөх хөрөнгийн санхүүжилтийн нэгжийнхээ бүтцийн өөрчлөлтийг 2020 оны сүүлээр дуусгаж, зарим чиг үүргийг орон нутгийн салбаруудад шилжүүлсэн гэж мэдэгджээ. Ажилчдын нөхөн олговор үндсэндээ тогтвортой байна гэж банк нэмж хэлэв.
2020 онд Банк оф Чайна ХХК-аас Minsheng-д ажилд орсон Гао Иншин дарга XNUMX-р сард болсон хувьцаа эзэмшигчдийн хурал дээр зээлдүүлэгчийн тулгамдсан асуудлыг шийдвэрлэхээ амласан. "Арван жилийн өмнө бид титмийн сувд байсан бол одоо үе тэнгийнхэнтэйгээ ялгаа улам бүр нэмэгдэж байна" гэж Гао хэлэв. "Компанийн засаглал ойрын хараагүй байдлаас урт хугацааны үзэл рүү шилжинэ."
Энэ нь Миншэнгийн хувьд хурдацтай өсөлтийн дараагаар тооцоололтой тулгарч байгаа анхны тохиолдол биш юм. 2009 онд гахайн тэжээлийн магнат Лю Юнхао, үл хөдлөх хөрөнгийн магнат Лу Жицян зэрэг Хятадын бусад чинээлэг бизнесмэнүүдтэй хамт Миншэнг олоход тусалсан Дун Вэнбяо Хятадын хамгийн ашигтай банк болох зорилгынхоо хүрээнд тус банкийг гангийн үйлдвэрлэлийн зээл олгох ажлыг зохион байгуулжээ. . Миншэнгийн орлого дараагийн таван жилийн хугацаанд жилд бараг 50%-иар өссөн ч гангийн салбарын уналт эцэстээ муу зээлийн бөөгнөрөл болж, 2014 онд Донг банкаа орхисон.
Дараа нь Миншэн үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт шилжсэн бөгөөд Ши-гийн засгийн газар орон сууцны таамаглал болон бүтээн байгуулагчдын хөшүүрэгт улам хатуу хориг тавьж эхлэх хүртэл хэдэн жилийн өрийн дарамттай өсөлттэй байсан. Дефолт өсөхийн хэрээр Миншэн 36 онд ашиг нь 2020%-иар буурсан нь сүүлийн хорин жилийн хамгийн өндөр үзүүлэлт бөгөөд 5 оны эхний есөн сард дахин 2021%-иар буурсан гэж мэдээлэв.
Илүү их өвдөлт нь баталгаатай байдаг. Тус банк нь сүүлийн нэг жилийн хугацаанд дэлхийн зах зээлийг өрийн хямралд оруулж, Хятадын үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт санхүүгийн хямралыг үүсгэсэн Эверграндын хамгийн том зээлдүүлэгчдийн нэг юм. 29 оны 2020-р сарын байдлаар Миншэн XNUMX тэрбум юанийн Evergrande-д өртсөн байсан гэж Bloomberg-ээс үзсэн захидлын дагуу хөгжүүлэгч тухайн жил мужийн эрх баригчдад илгээсэн байна.
Minsheng 15-р сард Эвергранд дахь зээлийнхээ хэмжээ 2020 оны 29-р сараас хойш XNUMX орчим хувиар буурсан гэж хэлсэн бөгөөд ямар ч түвшнийг заагаагүй байна. Тус банкнаас Эверграндад итгэмжлэгдсэн бүтээгдэхүүнээр дамжуулан шууд бус зээл олгож байгааг харгалзан үзвэл, Миншэнгийн бүтээн байгуулагчид өртсөн хэмжээ XNUMX тэрбум юаниас давсан гэж энэ талаар сайн мэддэг хүмүүс тодорхой тоо дурдаагүй байна.
Миншэн Bloomberg-ийн асуулгад хариулахдаа Эвергранд дахь зээлүүд нь орон сууцны төслүүдтэй холбоотой бөгөөд газар, үл хөдлөх хөрөнгө, баригдаж буй төслүүд зэрэг хангалттай барьцаа хөрөнгөтэй байна гэж мэдэгджээ. Тус банк Эверграндын бондод хөрөнгө оруулаагүй, баялгийн менежментийн бүтээгдэхүүн, сангуудаар дамжуулан хамтран ажиллаагүй гэж мэдэгдэв.
Миншэн мөн Хятадын Fortune Land Development Co., Sichuan Languang Development Co., Tahoe Group Co зэрэг асуудалтай бусад хөгжүүлэгчдэд томоохон зээлдүүлэгч байсаар ирсэн. Түүний үл хөдлөх хөрөнгийн зээлд хамрагдсан нийт хэмжээ 417-р сарын 30-ны байдлаар 20 тэрбум юаньд хүрсэн. Харин энэ нь 2021 орчим тэрбумаар буурсан байна. XNUMX оны эхнээс тэрбум юань болсон ч таван жилийн өмнөхөөс бараг хоёр дахин өссөн байна.
Хөрөнгө оруулагчдын санаа зовоосон асуудал бол Миншэнгийн компанийн засаглалын талаарх асуултууд юм. Тус банк сүүлийн гурван жилийн хугацаанд дор хаяж гурван удаа тус бүр нь 100 сая юаниас давсан торгууль оногдуулсан нь бусад үеийнхээс ч илүү бөгөөд хууль тогтоомжийн шаардлага хангаагүй хөгжүүлэгчийн зээл, баялгийн менежментийн бүтээгдэхүүн зэрэг хууль эрх зүйн зохицуулалтыг алдагдуулсан байна.
Тус банкны хамгийн том хувьцаа эзэмшигчдийн нэг болох Lu's China Oceanwide Holdings Ltd.-тэй харилцах харилцаа нь ч эргэлзээ төрүүлжээ. 21.6-р сард Minsheng Oceanwide-д XNUMX тэрбум юанийн зээлийн шугам сунгаж, хөгжүүлэгч долларын бондоо дефолт зарласан ч гэсэн. Тус банк Oceanwide-д хатуу хяналт тавих арга хэмжээ авч, барьцаа хөрөнгөө бэхжүүлэх замаар эрсдэлийг хянах болно гэж мэдэгдэв.
Миншэнгийн олон сорилтыг хөрөнгө оруулагчид үнэлдэг байсан байх. 25 тэрбум ам.долларын зах зээлийн үнэлгээтэй тус банк Хонконгод 0.2 дахин цэвэр активаар арилжаалагдаж байгаа нь Bloomberg World Banks Index дэх хамгийн доод түвшин юм. Зах зээлийн үнэлгээгээр АНУ-ын хамгийн том банк болох JPMorgan Chase & Co. 1.94-ийн үржвэртэй.
Зээлийн зах зээлүүд Minsheng үл хөдлөх хөрөнгийн хямралыг өөрийн хөрвөх чадварын хямралгүйгээр даван туулах болно гэж үзэж байна. Тус банкны нэг жилийн хугацаатай хадгаламжийн гэрчилгээний өгөөж нь ойролцоогоор 2.77%-ийн өгөөжтэй байгаа нь China Merchants Bank Co, Ping An Bank Co. Minsheng зэрэг үе тэнгийнхнээсээ хэдхэн суурь пунктээр өндөр байгаа нь Хятадын бодлого тодорхойлогчид сүүлийн үеийн зөөлрүүлэх бодлогоо үргэлжлүүлбэл ашигтай байх болно. үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт хязгаарлалт хийсэн нь сүүлийн долоо хоногт банкны хувьцааг тогтворжуулахад тусалсан өөрчлөлт юм.
Миншэн ирээдүйн өсөлтөө жижиглэнгийн банк санхүү, жижиг бизнест зээл олголттой холбон тогтоожээ. Банк өөрийн шилжилтийг удирдахын тулд өрсөлдөгчдөөсөө хэд хэдэн өндөр түвшний удирдах ажилтнуудыг хөлсөлсөн.
Гэсэн хэдий ч Minsheng хэрэглэгчийн банкны томоохон тоглогч болохын тулд хүнд хэцүү тэмцэлтэй тулгарч байна. 2-р сард түүний жижиглэнгийн худалдан авагчдын хөрөнгийн хэмжээ 3 их наяд юань болсон бол Пин Ан банк 10 их наяд юань, Хятадын худалдаачин банк XNUMX их наяд юань болсон байна.
Үүний зэрэгцээ Хятадын хөгжүүлэгчдийн хямрал үргэлжилж байгаа тул Миншэнг илүү их үймээн самуунтай тулгарах болно гэж богино худалдагчид мөрийцөж байна. IHS Markit-ийн мэдээлснээр тус банктай хийсэн бооцоо нь нийт хувьцааны 8.6%-ийг эзэлж байгаа нь Bloomberg World Banks Index-ийн хамгийн богино хугацаанд хоёрт ордог пүүсийн түвшнээс бараг хоёр дахин өндөр байна.
Chanson & Co.-ийн Shen-ийн хэлснээр Миншэнгийн эргэлтийн цэг маш хол байж магадгүй юм.
"Хувийн хөгжүүлэгчдийн эрсдэл өсөхийн хэрээр Миншэн муу өрийг арилгахад дор хаяж гурван жил шаардлагатай" гэж Шен хэлэв.
Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном
© 2022 Bloomberg LP
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/world-worst-performing-bank-lent-160000931.html