Хөрөнгийн зах зээлийн өсөлт борлуулалт болон хувирах уу? Энэхүү бондын зах зээлийн хэмжүүр нь хөрөнгө оруулагчдыг урвуулж магадгүй юм

Таван жилийн алдагдалгүй хувь хэмжээ нь жилийн туршид хувьцааны чиг хандлагыг урьдчилан таамаглахад тусалсан бөгөөд хувьцаанууд дараа нь хаашаа чиглэж болох талаар маш сайн мэдээлэл өгч чадна гэж багийнхан хэлэв.

Таван жилийн үр өгөөжийн хувь хэмжээ нь таван жилийн хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаасны өгөөжийн зөрүүг илэрхийлдэг.
TMUBMUSD05Y,
2.638%,
болон таван жилийн хугацаатай Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаасны тэмдэглэл
9128286N55,
-0.174%.
Үнэ буурах тусам бондын өгөөж нэмэгддэг.

дагуу Сент-Луис хотын Холбооны нөөцийн банк, энэ зөрүү нь инфляциас хамгаалагдсан үнэт цаас эзэмшигчдийн шаардаж буй урамшууллыг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь ирэх таван жилийн инфляцийн дундаж түвшинг зах зээлийн хүлээлтэд үр дүнтэйгээр илэрхийлдэг.

Оны эхний хагаст инфляцийн хүлээлт ихэсч, АНУ-ын хувьцааны ханш унасны улмаас огцом өссөний дараа 2022-р сарын сүүл, 6-р сарын эхээр таван жилийн хохирол амсах хүү огцом ухарч, эцэст нь 2.5-р сарын XNUMX-нд XNUMX оны хамгийн доод түвшинд хүрч, доод түвшиндээ хүрчээ. XNUMX%, Сент-Луис ХНС-ын мэдээллээр.

Түүхий эдийн үнэ болон Төрийн сангийн өгөөжийн уналттай давхцсан энэ удаагийн уналт нь хувьцааны сүүлийн үеийн өсөлтөөс өмнө болсон бололтой. Долдугаар сард S&P 500
SPX,
-0.28%,
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.14%
болон Nasdaq Composite
COMP,
-0.18%
тус бүр нь ойролцоогоор хоёр жилийн хугацаанд хамгийн сайн сараа бататгаж, Nasdaq 12%-иас дээш өсөлттэй байна.

Jefferies-ийн зах зээлийн ахлах стратегич Дэвид Зервос хувьцааны ханш ойрын өдрүүд, долоо хоногуудад үргэлжилнэ гэж найдаж байгаа ч таван жилийн алдагдал, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийг анхааралтай ажиглана гэж ням гаригт үйлчлүүлэгчдэдээ мэдэгдэв. .

“...[ХНС-ын дарга] Жей [Пауэлл] бодлого/удирдамжийн ерөнхий байр суурь дахь энэхүү томоохон өөрчлөлтөд инфляцийн хүлээлт хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэхийг маш анхааралтай ажиглана гэж найдаж байна. Хэрэв инфляци эвдэрч, эсвэл инфляцийн хүлээлтийн судалгааны мэдээлэл өсөж эхэлбэл бид Жэйгийн өнгө аяс өөрчлөгдөхийг хурдан харах болно" гэж Зервос тэмдэглэв.

ХНС-ийн эргэлтийг хэмжих

Сүүлийн үеийн инфляцийн хүлээлт буурсан нь Холбооны Нөөцийн сангийн фьючерс арилжаачдыг бодлогын хүү энэ оны сүүлээр 3.50%-д хүрч, дараа нь ирэх хавар гэхэд хүүгээ бууруулна гэж таамаглахад хүргэсэн. CME-ийн FedWatch хэрэгсэл.

Үүний хариуд Deutsche банкны эдийн засагчид болон Goldman Sachs-ийн шинжээчид Хөрөнгө оруулагчид ирэх онд хүүгийн бууралтад хэт өөдрөг хандсан уу гэдэгт эргэлзэж байна. Гэсэн хэдий ч одоогийн байдлаар АНУ-ын хувьцаанууд эдгээр санаа зовоосон асуудлуудыг арилгасан бололтой.

Цаашид хөрөнгө оруулагчид инфляцийн хүлээлтэд мэдэгдэхүйц өөрчлөлт гарах эсвэл хөдөлмөрийн зах зээл болон суурь эдийн засгийн байдал ноцтой муудаж, хувьцааны ээлжит огцом борлуулалтыг эхлүүлэх шаардлагатай болно гэж Jefferies-ийн баг бичжээ.

Ийм учраас таван жилийн хугацаатай тэнцэх ханш нь ХНС болон хувьцааны хувьд "тэнхлэгийг баталгаажуулах гол хэмжүүр" байх болно гэж Зервос хэлэв.

ХНС 2%-ийн инфляцийг хүсч байгаа хэвээр байна

ХНС-ын дарга Пауэлл уулзалтын дараах хэвлэлийн бага хурал дээр инфляцийн хүлээлт чухал болохыг нэг бус удаа онцолж байсан. Лхагва гарагт тэрээр ХНС "инфляцийг 2 хувийн зорилгодоо буцаан буулгаж, урт хугацааны инфляцийн хүлээлтийг сайн барихыг" зорьж буйгаа дахин хэлэв.

АНУ-ын инфляци хэвээр байна 40-р сарын эцэс хүртэл XNUMX жилийн дээд амжилтe, Өнгөрсөн долоо хоногт ХНС-ийн хүүгийн өсөлтөөс хэд хоногийн дараа гаргасан хувийн хэрэглээний үнийн индексийн хамгийн сүүлийн үеийн уншлагын дагуу. Нэг өдрийн дараа хоёрдугаар улирлын дотоодын нийт бүтээгдэхүүний мэдээлэл АНУ-ын эдийн засаг хоёрдугаар улиралд дахин буурсан болохыг баталж, Америкийн эдийн засаг аль хэдийн уналтад орсон эсэх талаар илүү их маргаан үүсгэв.

Уншсан: АНУ одоо уналтад орсон уу? Одоохондоо болоогүй - яагаад гэдгийг эндээс харж болно

ХНС урагшлах удирдамжаас татгалзаж, хөрөнгө оруулагчдад Пауэлл болон бусад ХНС-ийн дотоод ажилтнуудын зөрчилтэй мессежийг задлан шинжлэх боломжийг үлдээсэн энэ үед зах зээлд суурилсан үзүүлэлтүүд ялангуяа тустай байсан.

Олон хөрөнгийн стратегичид энэ оны сүүлээр ХНС-ийн өөрчлөлт эсвэл хүүг огцом өсгөхөөс татгалзана гэсэн хүлээлтийг сайшааж байна. Гэхдээ Миннеаполис хотын Холбооны нөөцийн ерөнхийлөгч Нил Кашкари сүүлийн өдрүүдэд ингэж мэдэгдэв Нью Йорк Таймс болон CBS News ХНС инфляцийн эсрэг тэмцлээ зогсооход "холын зайтай" хэвээр байна.

Нэг дэх өдөр, Bloomberg мэдээ нийтэлжээ Нью-Йоркийн ХНС-ын ерөнхийлөгч асан Билл Дадлигийн бичсэн редакцийн нийтлэл нь ХНС-ийн эргэлтийн талаарх хөрөнгө оруулагчдын "хүссэн бодлыг" "үндэслэлгүй бөгөөд үр ашиггүй" гэж шүүмжилсэн.

Цэвэр техникийн үүднээс авч үзвэл зах зээлийн зарим техникчид он гарснаас хойшхи алдагдалынхаа бараг тал хувийг буцаан авсны дараа хувьцаанууд өсөх хандлагатай байна гэж найдаж байна.

Asbury Research-ийн зах зээлийн ахлах техникч Жон Косарын хэлснээр S&P 500 индексийн дараагийн гол эсэргүүцлийн түвшин 4,178 байх болно. Хэрэв АНУ-ын жишиг индекс дор хаяж хэд хэдэн сессийн турш энэ түвшингээс дээш арилжаа хийвэл дараагийн гол эсэргүүцлийн түвшин 4,279-аас 4,346 хооронд байх болно. S&P 500-ийн дараагийн гол "дэмжлэг" түвшин хэрэв ухрах юм бол 3,922-3,946 хооронд байх болно.

Уншсан: АНУ-ын хувьцаанууд 500 оны 2020-р сараас хойшхи S&P XNUMX, Dow индексийн хувьд хамгийн сайн сарын дараа чиглэлийн төлөө тэмцэж байна

Даваа гарагийн үдээс хойш АНУ-ын хувьцаанууд бага зэрэг өсөлттэй байснаараа барьц алдлаа. Үдээс хойшхи арилжаагаар жишиг индекс 0.4%-иар буурч 4,105 орчим болсон бол Nasdaq Composite 0.5%-иар буурч 12,316 нэгжид хүрчээ. Dow Jones Industrial Average 0.4%-иар буурч 32,698-д хүрчээ.