Хөрөнгийн зах зээл зээлийн хүүг өсгөх санааг яагаад үзэн яддаг вэ?

Зээлийн хүү өсөх нь хөрөнгийн зах зээлийг айдаст автуулж байна.

АНУ-ын төв банк болох Холбооны нөөцийн сан зөрүүд өндөр инфляцийг дарахын тулд жишиг хүүгээ хэд хэдэн удаа нэмэгдүүлэх төлөвтэй байна. ХНС-ын дарга Жером Пауэлл лхагва гарагт ийм магадлалыг баталжээ.

Энэ алхам нь бизнес болон хэрэглэгчдийн хувьд Ковид тахлын эхэн үеэс хойш байсан зээлийн зардлыг бараг тэгээс нэмэгдүүлэх болно.

Энэ урьдчилсан мэдээ нь XNUMX-р сард хувьцааны ханшийг уналтад оруулав.

S&P 500 индекс жилийн 9 орчим хувиар буурсан байна. Энэ долоо хоногт АНУ-ын хувьцааны сагс 10%-иас доош буурсан нь 2020 оны 0.2-р сарын тахлын анхны үймээн самуунаас хойш анх удаа тохиолдож байна. Пауэллийн хэлсэн үгийн дараа лхагва гарагт индекс XNUMX%-иар буурч, өмнөх өсөлтөө арилгасан.

Хөрөнгийн зах зээл яагаад санаа тавьдаг вэ?

Ерөнхийдөө шалтгаан нь хоёр талтай юм шиг санагдаж байна: АНУ-ын эдийн засгийн өсөлт удааширч, бусад хөрөнгө оруулалтууд үнэт цааснаас илүү сонирхол татахуйц бонд гэх мэт.

ХНС жишиг хүүгээ өсгөхөд банкууд болон зээлдүүлэгчид зээлийн зардлаа өсгөх хандлагатай байдаг. Ипотекийн зээл, зээлийн карт болон бусад өр нь илүү үнэтэй болж, хэрэглэгчдийн зарцуулалт, эрэлтийг бууруулдаг. Мөн аж ахуйн нэгжүүд үйл ажиллагаагаа санхүүжүүлэхийн тулд илүү их мөнгө төлдөг.

Хувийн Санхүүгээс:
ХНС-ын бодлогын хүүгээ өсгөх төлөвлөгөө таны хувьд юу гэсэн үг вэ?
Яагаад шинэ эцэг эхчүүд дахин 1,400 долларын урамшууллын шалгалт авах боломжтой вэ?
Өөрийн хүсэл зориг эсвэл үл хөдлөх хөрөнгийн төлөвлөгөөгөө шинэчилж байх 3 шалтгаан

Ерөнхийдөө энэ нь компанийн ашгийн хэтийн төлөвийг бууруулж, хөрөнгө оруулагчдын хувьцааг худалдан авах хүсэл эрмэлзлийг бууруулдаг.  

Нью Орлеанд төвтэй Ritholtz Wealth Management компанийн мэргэшсэн санхүүгийн төлөвлөгч, хөрөнгө оруулалтын зөвлөх Блэйр дюКеснай хэлэхдээ "Мөнгөний бодлогыг чангатгах нь эдийн засгийн идэвхжилд дарамт учруулна." "Тэгээд энэ нь дизайнаар хийгдсэн."

ХНС-ын "дизайн" нь инфляцийг хөргөх явдал юм. Хэрэглээний үнэ арванхоёрдугаар сард өмнөх оны мөн үеэс долоон хувиар өссөн нь 7 оноос хойших хамгийн хурдацтай өсөлт юм.

Гэхдээ хөрөнгийн зах зээл зөвхөн ханшийн өсөлтөд хариу үйлдэл үзүүлэхгүй байна; Хувьцааны эргэлтүүд нь ХНС хэр хурдлах нь тодорхойгүй байгаатай адил их холбоотой.

JP Morgan Private Bank-ын хөрөнгийн хоорондын сэдэвчилсэн стратегийн дэлхийн тэргүүн Дэвид Стуббсын хэлснээр "Зах зээлд дургүй зүйл бол мөнгөний ландшафтын хурдацтай өөрчлөлт юм."

Инфляци 2021 оны эхээр хурдсаж эхлэхэд ХНС-ын албаны хүмүүс энэ нь түр зуурынх байж магадгүй гэж мэдэгдсэн нь тахлын ичээнээс гарч буй хэт идэвхтэй эдийн засгийн богино хугацааны үр дүн юм.

Одоо инфляци ХНС-ын урт хугацааны зорилтот 2% -иас хавьгүй хэтэрсэн тул тэдний өнгө аяс өөрчлөгдсөн байна. Ихэнх тохиолдолд энэ нь Ковид үйлдвэрлэгчдийг тасалдуулж байгаа тул хэрэглэгчдийн биет бүтээгдэхүүний эрэлт нийлүүлэлтээс давж байгаатай холбоотой бололтой.

"Арванхоёрдугаар сарын уулзалтаас хойш би инфляцийн нөхцөл байдал ижил төстэй боловч арай дордсон гэж хэлэх болно" гэж Пауэлл Лхагва гарагт хэлэв. "Нөхцөл байдал улам дордох тусам манай бодлого үүнийг шийдвэрлэх ёстой гэж би бодож байна" гэж тэр нэмж хэлэв.

Хөрөнгө оруулагчид ХНС-ын түрэмгий хариу арга хэмжээ нь эдийн засагт саад болж магадгүй гэж санаа зовж байгаа ч Пауэлл бодлогын хариу арга хэмжээ нь "хялбархан" байх болно гэдгийг батлахыг хичээсэн.

Атланта дахь Apex Financial Services-ийн үүсгэн байгуулагч CFP Ли Бейкерийн хэлснээр энэ үр дүнд санаа зовних нь зах зээлийг цочроох гол шалтгаан юм.

"Хэрвээ ХНС хүүгээ хэт хурдан, хэтрүүлбэл буурах үр дагавар юу вэ? Хэрэв энэ нь эдийн засгийг удаашруулж байвал [компанийн] орлогод юу нөлөөлөх вэ? Чи зүгээр л тэр даалууг дагадаг” гэж Бейкер хэлэв. "Хэрэв та орлогын тухай ярьж байгаа бол хувьцааны тухай ярьж байна."

(Энэ хэлэлцүүлэг нь АНУ-ын хувьцааны өргөн сагстай холбоотой юм. Хэрэв хүү өсвөл бүх компаниуд заавал хохирно гэдэг худлаа. Зарим нь илүү сайн ажиллаж магадгүй, жишээ нь зээл олгоход илүү төлбөр авдаг банк гэх мэт.)

Хэрэв ханш өсвөл хөрөнгө оруулагчид бонд, хадгаламжийн гэрчилгээ болон бусад хөрөнгийн эрсдэл багатай үнэт цаасны үнэ цэнийг харж болно.

Эдгээр консерватив хөрөнгийн өгөөж 2008 оны санхүүгийн хямралаас хойш харьцангуй бага байсан бөгөөд энэ нь эдийн засгийг дэмжихийн тулд зээлийн хүүгийн түвшин удаан үргэлжлэхэд хүргэсэн.

Үр өгөөж хайж буй хөрөнгө оруулагчдыг үндсэндээ хувьцаанд "хүчээр оруулсан" гэж Бейкер хэлэв.

Хэрэв бондын өгөөж болон CD хүү нь Холбооны нөөцийн нөөцийн жишиг хүүтэй зэрэгцэн дээшлэх юм бол үнийн санал өөрчлөгдөж болно.

Хэдийгээр энэ нь хамгийн том үүрэг гүйцэтгэж байгаа мэт санагдаж байгаа ч ХНС-ын бодлого нь хөрөнгө оруулагчдыг дарамталж буй цорын ганц зүйл биш юм.

Нэгд, Украин, Оросын хооронд дайн дэгдэх магадлал бий. Эдгээр геополитикийн хурцадмал байдал нь илүү тодорхойгүй байдлыг өдөөж байна - жишээлбэл, хэрвээ тэмцэл өрнөвөл эрчим хүчний салбарт хэрхэн нөлөөлөх вэ?

Хувьцааны хямдрал нь юунаас болж байгаагаас үл хамааран сайн зүйл байж магадгүй гэж duQuesnay хэлэв. Эдийн засаг, хөдөлмөрийн зах зээл хүчтэй байгаа тул Холбооны нөөцийн сан хүүгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх талаар хэлэлцэж байна; Хувьцааны үнийн бууралт нь компанийн өндөр үнэлгээг бодит байдалд илүү ойртуулж болзошгүй гэж тэр хэлэв.

"Хэрэв та хөрөнгийн зах зээлийн талаарх бүх гадаад мэдээ, мэдээллийг хасвал энэ нь гурван жил дараалан хоёр оронтой тоогоор өсөх болно" гэж duQuesnay хэлэв. "Магадгүй юу ч байсан зарагдах ёстой."