Баруун эргийн хоёр жижиг банкны асуудал зах зээлийг хамарч, тус улсын томоохон санхүүгийн байгууллагуудын талаар шинэ хөрөнгө оруулагчдын санааг зовоож байна.
Яагаад? Гурван үг: хүүгийн өсөлт.
Холбооны нөөцийн газар түрэмгий кампанит ажил Инфляцийг бууруулах нь Калифорнийн SVB Financial-ийн хоёр зээлийн байгууллагад томоохон асуудлуудыг бий болгоход тусалсан.SIVB) болон Silvergate Capital (SI) - хадгаламжийн гадагшлах урсгал нь хоёулаа хөрөнгөө алдагдалтай зарахад хүргэсэн. Тэр хөрөнгө нь бонд байсан.
Банкууд нь Төрийн сангийн үнэт цаас гэх мэт хөрөнгийн томоохон хөрөнгө оруулагчид байдаг, учир нь тэдэнд бэлэн мөнгөө хадгалах олон аюулгүй газар хэрэгтэй байдаг. Банкууд олон тонн шинэ хадгаламж авч, зээл олгох нь тодорхой хэмжээгээр хязгаарлагдаж байсан тул тахлын эхний жилүүдийг хамарсан түүхэн бага хүүтэй үед олон санхүүгийн байгууллагууд эдгээр хөрөнгө оруулалтад овоолсон.
Харин одоо ХНС хүүгээ хурдацтай өсгөж байна гэж ХНС-ын дарга Жэй Пауэлл энэ долоо хоногийн эхээр анхааруулав. Төв банк эдийн засгийг цаашид хөргөхийн тулд хүүгээ нэмэгдүүлэх хурдаа түргэсгэх шаардлагатай болж магадгүй. Банкуудад бий болгож буй асуудал нь энгийн: өндөр хүү нь одоо байгаа бондын үнэ цэнийг бууруулдаг.
SVB-ийн Цахиурын хөндийн банкнаас татан авалт нь стартапууд болон технологийн фирмүүдээс ирсэн бөгөөд ХНС хүүгээ өсгөж эхэлмэгц ихэнх нь шинэ асуудалтай тулгарсан.
Хадгаламжийн гадагшлах урсгал нь SVB-г хөрөнгөө зарж, 1.8 тэрбум долларын алдагдал хүлээхэд хүргэсэн бөгөөд энэ нь банкнаас ийм алхам хийсэн нь “Бид үйлчлүүлэгчдийнхээ бизнест хөрөнгө оруулалт хийх явцад хүүгийн түвшин өндөр байх, төрийн болон хувийн зах зээлд дарамт шахалт үзүүлэх, бэлэн мөнгөний шатаалтын түвшин нэмэгдэх болно гэж найдаж байсан. .” Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 60 гаруй хувиар унасан.
Баасан гарагийн зах зээлийн өмнөх арилжаагаар SVB-ийн хувьцаа дахин 60%-иар буурсан байна. Блүүмберг шөнийн турш мэдээлсний дараа мэдэгдэв Питер Тиелийн үүсгэн байгуулагчдын сангаас Юнион Сквер Венчерс хүртэлх VC фирмүүд багцын компаниудад Цахиурын хөндийн банкнаас мөнгөө татахыг шаардсан.
Албадан борлуулалт, албадан алдагдал
Банкууд эдгээр хөрөнгийг худалдахгүй бол хүүгийн өсөлтийн үед үнэ нь унасан байж болзошгүй бондын алдагдлыг ойлгох шаардлагагүй. Гэхдээ Silvergate Capital болон SVB Financial-д ийм сонголт байгаагүй. Silvergate Bank болон SVB-ийн Цахиурын хөндийн банкинд үйлчлүүлэгчид мөнгөө татсан нь тэдний гарыг албадав.
Криптовалютын үйлчлүүлэгчдэд үйлчилдэг Silvergate дээр үйлчлүүлэгчид 2022 онд криптовалютын бирж FTX уналтад орсны дараа сандран мөнгөө татсан. Силвергейт 886-р сард хадгаламж буурсантай холбоотойгоор үнэт цаас худалдсанаас XNUMX сая долларын алдагдал хүлээсэн гэж мэдэгджээ. Энэ нь банкийг ихээхэн сулруулсан. Лхагва гарагт банкаа татан буулгана гэж мэдэгдсэн бөгөөд пүрэв гаригт хувьцааных нь ханш унасан.
Цахиурын хөндийн гүйцэтгэх захирал Грег Бекер 1.8 тэрбум долларын алдагдал болон шинээр хөрөнгө босгосон тухай мэдээлэл хийснийхээ дараа пүрэв гарагт венчурын хөрөнгө оруулагчидтай уулзахдаа тайван байхыг уриалав. Мэдээлэл, Эдгээр хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө татахгүй байхыг хүсч байна. Одоо шинэ алдагдлаа нөхөхийн тулд 2.25 тэрбум долларын шинэ хөрөнгө босгохыг эрэлхийлж байна.
Хөрөнгө оруулагчдын санаа зовниж байгаа зүйл бол илүү том банкууд ч мөн адил арга хэмжээ авахаас өөр аргагүйд хүрч болзошгүй юм. Энэ нь илгээсэн Пүрэв гарагт аварга санхүүгийн байгууллагуудын хувьцаанууд унав, үүнд хамгийн том нь: JPMorgan Chase (JPM) болон Bank of America (BAC). Банкны томоохон индекс сүүлийн Пүрэв гарагт сүүлийн гурван жилийн хамгийн их уналтад орсон байна.
АНУ-ын хамгийн том банкууд 2008 онд болсон хамгийн сүүлийн томоохон банкны хямралын өмнөх үеийнхээс хамаагүй илүү хүчирхэг болсон нь зарим талаар зохицуулагчид тэднийг илүү их хөрөнгөтэй байлгахыг албадаж, сүүлийн XNUMX жил хагасын хугацаанд олон тооны стресс тестийн хувилбаруудыг даван туулсантай холбоотой юм. Мөн аваргууд нь Silicon Valley эсвэл Silvergate зэрэг банкуудаас илүү олон төрлийн санхүүжилт, харилцагчийн баазтай байдаг нь хүнд хэцүү цаг үед тэдэнд илүү олон сонголтыг өгдөг.
Банкны салбарын олон жилийн шинжээч Майк Мэйо пүрэв гарагт мэдэгдэв CNBC суваг дээр гарах үеэр Хамгийн том банкууд нь 2008 оны хямралын өмнөх үеийнхээс хамаагүй илүү тэсвэртэй, "хүч чадал, тогтвортой байдлын тулгуур" юм. "Хамгийн том эрсдэлүүд нь хамгийн том банкуудаас гадуур байдаг" гэж тэр хэлэв, гэхдээ бүх банкууд "нэг сойзоор будаж байна".
Банкны хувьцаанууд "Пауэлледийг авлаа" гэж ХНС-ийн даргад дурджээ.
"Тэгээс 5% хүртэл зээлийн хүүг сүүлийн дөчин жилийн аль ч үеийнхээс хурдан хугацаанд авбал та хохирох болно."
Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпорацийн дарга Мартин Грюенберг тус салбарт тулгарч буй шинэ хүүгийн эрсдэлийг онцоллоо. Гуравдугаар сарын 6-нд хэлсэн үгэндээ620 оны эцсээр АНУ-ын бүх банкуудад борлуулах боломжтой болон хугацаа дуустал хадгалагдах үнэт цаасны биелэгдээгүй алдагдал нийт 2022 тэрбум ам.долларт хүрснийг тэмдэглэв.
“Одоогийн хүүгийн орчин нь банкуудын санхүүжилт, хөрөнгө оруулалтын стратегийн ашигт ажиллагаа, эрсдэлийн төлөв байдалд эрс нөлөөлсөн” гэж тэр хэллээ. “Нэгдүгээрт, зээлийн хүү өндөрссөний үр дүнд банкуудын хүү бага байхад авсан урт хугацаатай активууд нэрлэсэн үнээсээ доогуур үнэд хүрч байна. Үүний үр дүнд ихэнх банкууд үнэт цаасны хувьд тодорхой хэмжээний бодит бус алдагдалтай байдаг” гэв.
Эдгээр бодит бус алдагдал нь "банкны ирээдүйн хөрвөх чадварын гэнэтийн хэрэгцээг хангах чадварыг сулруулж байна" гэж тэр нэмж хэлэв.
Грюенбергийн хэлснээр сайн мэдээ бол "банкууд ерөнхийдөө санхүүгийн байдал сайн байгаа бөгөөд элэгдэлд орсон үнэт цаасаа зарж, алдагдал хүлээхээс өөр аргагүйд хүрсэн" юм.
Yahoo Finance-ийн санхүүгийн болон бизнесийн хамгийн сүүлийн үеийн мэдээг уншина уу
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html