Уоррен Баффет өөрийн багцад багтдаг компаниудтай хувийн холбоотой байдаг нь түүний эсвэл менежерүүдийн гаргасан хатуу ширүүн бизнесийн шийдвэртэй холилдсон байдаг. Berkshire Hathaway сандал нь Cherry Coke-ийн амтыг үнэхээр мэдэрдэг бололтой; тэрээр мөн Кока-Колагийн өгөөжийг үнэлдэг.
Уэллс Фарго хотод толгой ба зүрх хамгийн их нийцдэг байв. Тэрээр 10 жилийн өмнө 33 хувийн хувьцааг анх худалдаж авахдаа, Баффет магтав "Гайхалтай удирдлагатай, өндөр өгөөжтэй банкны үйл ажиллагаа" боловч энэ банк нь Баффетын өөрийн гэсэн сэтгэл татам байдлыг харуулсан.
Хэдийгээр дараа нь зах зээлийн үнэлгээгээр дэлхийн хамгийн том банк болсон ч Уэллс АНУ-аас гадна томоохон хэмжээний тэлэлтээс зайлсхийсэн. Хэрэглээний болон арилжааны зээлийг баримталж, Уэллс томоохон хөрөнгө оруулалтын банкийг хөгжүүлэх, худалдан авахаас татгалзав.
Бусад тодорхой бус холболтууд байсан. Уэллсийн олон жилийн гүйцэтгэх захирал Жон Стумпф Баффетийн дүү Бертитэй гүүр тоглодог байжээ.
2009 онд Баффет хэлэв банкны: "Хэрэв би бүх цэвэр хөрөнгөө нэг хувьцаанд оруулах ёстой байсан бол энэ нь хувьцаа байх байсан."
Харин одоо түүнд аль нь ч байхгүй.
Беркшир 2017 онд Уэллс дэх эзэмшлээ бууруулж эхэлсэн бөгөөд энэ долоо хоногт мэдүүлэгтээ албан тушаалыг бүхэлд нь хаяв мөн Citigroup-д шинэ хөрөнгө оруулалт хийсэн.
Уэллс ёс суртахууны луужингаа алдаж, Беркшир банкинд удаан хугацаагаар хадгалсан итгэлээсээ урвасан гэсэн үлгэр домог юм. Гэхдээ Беркшир өөрчлөгдсөн бол яах вэ?
Баффет Уэллсийг JPMorgan Chase гэхээсээ илүү Walmart шиг жүжиглэсэн гэж магтдаг байсан. "Уэллс тэс өөр хандлагатай байна" гэж тэр нэгэн удаа Fortune сэтгүүлд ярьжээ. "Тийм ч учраас [тэр үед даргалагч Дик] Ковачевич тэднийг" жижиглэнгийн дэлгүүрүүд " гэж нэрлэдэг. Тэр банк гэдэг үгэнд ч дургүй.”
Уэллс "загалмай худалдах" гэдгээрээ алдартай байсан - харилцах данс нээлгэхийн тулд орж ирээрэй, гэхдээ зээлийн карт эсвэл машины даатгалтай яваарай. Гэсэн хэдий ч Wells өрсөлдөгчөөсөө хамаагүй илүү байсан нэг шалтгаан нь үйлчлүүлэгчдийн зөвшөөрөлгүйгээр сая сая данс нээсэн явдал байв.
Үр дүнд нь 2016 оны дуулиан Олон тэрбум долларын торгууль төлж, зохицуулагчдаас дээд хэмжээ авчирч, эцэст нь дараалсан хоёр дарга огцроход хүргэв.
Одоо ойр дотно байдал нь антипатигаар солигдсон. 2020 онд Баффетийн хамтрагч, Беркширийн дэд дарга Чарли Мунгер Уэллсийн шинэ захирал Чарли Шарф Сан Франциско дахь банкны төв оффис руу нүүхийн оронд Нью-Йоркт үргэлжлүүлэн амьдрах шийдвэр гаргасан нь "хэцүү" гэж тодорхойлсон.
(Мунгер хүмүүсийн амьдралын зохицуулалтын талаар хатуу үзэл бодолтой байдаг. Тэр 200 сая доллар хандивласан Ихэнх өрөөнд цонхгүй байх нөхцөлтэйгээр Санта Барбара дахь оюутны шинэ дотуур байр руу.)
Хуурамч дансны дуулиан гарснаас хойш зургаан жилийн дараа Уэллс яагаад нүглийн саванд байгаа нь тодорхойгүй байна. Зарим үйлчлүүлэгчид хохирсон боловч энэ луйвар нь голчлон дотоод борлуулалтын зорилтоо биелүүлэх заль байсан юм. Бусад банкууд илүү ноцтой гэмт хэрэг үйлдсэн боловч зохицуулагчид хэмжээ хязгаарлагдмал гэж үздэггүй.
Бэркшир яагаад Уэллсийг одоо орхисон нь илүү гайхмаар юм. Баффет 10, 1989 онд өөрийн эзэмшиж байсан 1990 хувийг 290 сая доллараар цуглуулж байжээ. Беркшир ихэнх борлуулалтаа хийж байх үед энэ нь ойролцоогоор 20 тэрбум доллар байсан. Ногдол ашгийг оруулаад өгөөж нь S&P 500-аас давсан байна.
Хувьцааны үнэ дуулиан шуугианаас өмнөх түвшиндээ сэргэж чадаагүй ч банк нь өөрийн хөрөнгийн 12 хувийн найдвартай өгөөжтэй өндөр ашиг олсоор байна. Зохицуулагчид эцэст нь барьцаа сулруулбал Уэллс булчингаа нугалж, өсөлтийн хажуугаар сонирхолтой орлого олох боломжтой болно.
Нөгөө талаар Citi бол ердийн Баффет хэлбэртэй банк биш юм. Тэрээр Bank of America, US Bancorp зэрэг АНУ-д төвлөрсөн томоохон байгууллагуудыг илүүд үзэх хандлагатай байсан. Citi бол мөнгөн усны өрийн арилжааны үйл ажиллагаанаас хамааралтай, олон улсын осолд өртөмтгий бизнес юм. Энэ нь олон мянган хөрөнгө оруулалтын банкирууд буюу Баффет тэднийг үл тоомсорлодог "мөнгө холигчдыг" ажиллуулдаг.
Беркширийн хувьд гэнэтийн өөрчлөлт хийх нь мэдэгддэггүй. 2016 он хүртэл Беркшир Apple-ийг худалдан авч эхлэх хүртэл Баффет технологийн ихэнх хувьцаанаас зайлсхийсэн; одоо багцын зонхилох хувьцаа болж байна.
Гэхдээ Wells Fargo-г Ситигээр солих уу? Энэ нь Баффет интоорын коксоо Жак Даниэлийнхээр сольсонтой адил юм.
Source: https://www.ft.com/cms/s/b900f115-6d95-4a6d-b3d6-ae684f6c93a4,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo