Хөрөнгө оруулагчдад яагаад илүү сайн аж ахуйн нэгжийн татварын тодруулга хэрэгтэй байна вэ- II хэсэг

Хоёрдугаар хэсэгт би хилийн чанад дахь татварын бага диваажин дахь ашиг орлогоо хамгаалахад түгээмэл хэрэглэгддэг корпорацийн арга техник, ESG-ийн хөрөнгө оруулагч яагаад харъяаллын мэдээллээр илүү ил тод харъяаллыг бий болгохыг хүсч байгаа талаар авч үзсэн. Би ийм тодруулга ямар байх ёстойг харуулсан үлгэр жишээг санал болгож байна.

Хилийн чанад дахь татварын байрууд

Хилийн чанад дахь хоргодох газруудын татварын төөрөгдөл ихэвчлэн Конгрессын сонсгол, эсвэл эвдэрсэн үйл явдлын үеэр л илэрдэг. Диваажингийн цаас хакердах тохиолдол гардаг. Компанийн 10-К-ийн татварын зүүлт тайлбараас татварын будлианыг олж мэдэх нь ховор байдаг.

Хилийн чанад дахь татварын байртай холбоотой конгрессын сонсголыг би олж мэдсэн November 1999 болон November 2003 дөрөвдүгээр сар 2005Болон November 2012. Ийм сонсгол, конгрессын судалгаа, хакердсаны улмаас ихэвчлэн илэрсэн аж ахуйн нэгжийн татварын зөрчилд дараахь зүйлс орно.

· Apple-ийн татвараас зайлсхийх хүчин чармайлт Нью Йорк Таймс сонинд бичсэнээр 74-2009 оны хооронд Дотоод орлогын албаны боломжоос дор хаяж 2012 тэрбум доллар шилжүүлсэн.

· Nike их хэмжээний ашгаа татваргүй болгох Бермуд руу шилжүүлсэн гэж мэдээлж байна. Ашигласан механизм нь зарим төрлийн оюуны өмч (IP) бүхий АНУ-ын үндэстэн дамнасан компаниудын дунд нэлээд түгээмэл байдаг. Nike өөрийн лого, брэнд, гутлын загвартай холбоотой IP-г Бермуд дахь салбар компанидаа бүртгэдэг. Энэ охин компани нь дэлхийн бусад улс орнууд дахь Nike-ийн салбар компаниудад уг IP-г ашигласныхоо төлөө "шилжүүлэх үнэ"-ээр төлбөр авдаг бөгөөд ингэснээр Nike бүтээгдэхүүнээ борлуулдаг улс орнууддаа бага татвар төлж, татваргүй Бермуд дахь салбар компанидаа ашиг хуримтлуулах боломжийг олгодог.

Nike-ийн лого, брэндэд шингэн зах зээл байдаггүй тул гадаад дахь охин компаниуд IP-ийг эзэмшдэг Бермудын охин компанид шударгаар нөхөн төлбөр өгөхийн тулд ямар шилжүүлгийн үнэ тохиромжтой болохыг хэн ч мэдэхгүй. Иймээс Nike Bermuda хамгийн дээд хязгаарт шилжүүлгийн үнэ төлнө гэж найдаж болно. Дээрээс нь Бермуд дахь салбар компани нь Nike-ийн шилдэг маркетингийн менежерүүдийг ажиллуулдаггүй тул маркетинг, брендийн IP нь АНУ-д бий болсон нь гарцаагүй. Миний таамаглаж байгаагаар Nike-д зар сурталчилгааны кампанит ажил төлөвлөдөг сурталчилгааны агентлаг Бермуд мужид байдаггүй.

· Google-ийн “Голланд сэндвич” зохицуулалт нь гадаад дахь татварын диваажин болох Ирландаас авдаг бага татвараас ч зайлсхийхэд тус компанид тусалдаг. Энэ нь Ирландад IP-ийг орхиж, улмаар татвар багатай охин компанид орлого хуримтлуулах стандарт стратегиас эхэлдэг. Ирландын суутган татварыг багасгахын тулд Google-ийн Дублин дахь нэгжийн төлбөр Бермуд руу шууд очдоггүй. Үүний оронд Ирландын татварын хуулиар ЕХ-ны гишүүн бусад орнуудын компаниудын тодорхой нөөц ашигласны төлбөрөөс чөлөөлдөг тул Нидерланд руу чиглүүлэв. Төлбөрийг эхлээд Голландын Google Netherlands Holdings BV нэгжээс авдаг бөгөөд бараг бүх цуглуулгаа Бермудын аж ахуйн нэгжид төлдөг. Голландын охин компанид ажилчид байхгүй!

· Түгээмэл хэрэглэгддэг өөр хоёр арга техник өр, орлогыг хасна. Татвар өндөртэй улсад илүү их, бага татвартай улсад бага зээл авах санаа байна. Тиймээс ашгийг өндөр татварын дэглэмээс бага татварт шилжүүлэх боломжтой. Үүнтэй холбоотой практик нь гадаадын эцэг эх нь АНУ-ын охин компанидаа зээл олгож болох орлогыг хасах явдал юм. Эсвэл АНУ-ын хүүгийн орлогод татвар ногдуулахгүй, хамааралгүй гадаадын зээлдэгч АНУ-ын пүүст зээл олгож болно. Тиймээс хүүгийн зардлыг өндөр татвартай АНУ-ын харьяалалд бүртгэдэг бол хүүгийн орлогыг бага татвартай гадаадын харьяалалд авдаг.

· Түгээмэл хэрэглэгддэг өөр нэг арга бол "хайрцагыг шалгах" заалт юм. Татвар багатай улс дахь АНУ-ын толгой компанийн охин компани нь өндөр татвартай улс дахь охин компанидаа зээл олгох боломжтой бөгөөд өндөр татвартай улс тус пүүсийг тусдаа корпораци гэж хүлээн зөвшөөрдөг тул АНУ-ын татварын зорилгоор хүүг хасч тооцож болно. Ер нь бага татвартай улсад охин компанийн авсан хүүг идэвхгүй буюу АНУ-ын одоогийн татвар ногдуулах орлогод тооцдог.

Гэсэн хэдий ч хайрцагыг шалгах дүрмийн дагуу өндөр татвартай корпораци нь маягт дээрх "хайрцагыг чагтлах" замаар тусдаа байгууллага гэж үл тоомсорлож болно. Тиймээс, АНУ-ын үүднээс авч үзвэл, энэ хоёр нь ижил аж ахуйн нэгж учраас хүүгийн орлого төлөхгүй. А Конгрессын судалгааны баримт бичиг Мөн бусад төрлийн орлогоос, тухайлбал, гэрээт үйлдвэрлэлийн зохицуулалтаас зайлсхийхийн тулд шалгах хайрцаг болон ижил төстэй эрлийз аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг ашиглаж болохыг санал болгож байна.

· А хөндлөн зээлийн хандлага АНУ-ын компанид татвараа бууруулахад тусалж чадна. АНУ-д бага татвартай улсаас орж ирж байгаа орлого нь хөндлөн кредитийн улмаас татвараас мултарч болно: нэг нутаг дэвсгэрт эсвэл нэг төрлийн орлогод төлсөн гадаадын илүүдэл татварыг бусад орлогоос төлөх АНУ-ын татварыг нөхөх зорилгоор ашиглах.

Дээр дурдсан компаниудын 10-К-ийг анхааралтай унших нь мэдээлэлтэй хөрөнгө оруулагчийг компани татвараас зайлсхийх стратегийг бодитоор хэрэгжүүлж байгаа талаар огт мэдэхгүй орхих болно.

Хөрөнгө оруулагчид Гүйцэтгэх захирал, ТУЗ-ийн үүрэг бол төлсөн татварыг багасгах, улмаар цэвэр орлогыг нэмэгдүүлэх зэрэг схемийн талаар мэдэхгүй байх нь дээр гэж би хамт ажиллагсадаасаа сонссон. Энэ эсэргүүцэл надад хачирхалтай санагдаж байна. Мэдээлэлтэй хөрөнгө оруулагчдад татварын мөнгөн гүйлгээ, татварын дараах орлого эсвэл татварын мөнгөн гүйлгээ, орлогын дараах ирээдүйтэй холбоотой тодорхойгүй байдлыг урьдчилан таамаглахад тусалж байгаа бол хөрөнгө оруулагч мэдэх эрхтэй гэдгийг би санал болгож байна. Хэрэв өөр зүйл байхгүй бол хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр эсвэл ийм доромжлолыг дагаж мөрддөг ТББ-аас (төрийн бус байгууллага) ичээх эрсдэлээс зайлсхийхийн тулд. ESG-ийн хөрөнгө оруулагчид илүү хамаатай бол АНУ-ын компанийн хийж чадах хамгийн сайн ESG бол татвараа шударгаар төлөх явдал юм.

Хэрэв ямар нэг зүйл хийх боломжтой/хийх ёстой/болвол яах вэ?

Олон нийтийн компанийн татварын тайланг нийтлэх

Хэрэв олон нийтийн компаниуд бол энэ гар урлалын ихэнхийг харьцангуй амархан шийдэж болно татварын тайлангаа нийтлэх эсвэл конгресс эсвэл бусад зохицуулагчид миний өмнө хэлсэнчлэн олон нийтийн компаниудыг ийм зүйлд оруулах юм бол. Хөрөнгө оруулагч нь үндэстэн дамнасан компаниуд хилийн чанад дахь татварын диваажин дахь ашгийг үрэхийн тулд ашигладаг татварын төлөвлөлтийн стратегийн талаар юу ч мэддэггүй учраас энэ нь ялангуяа чухал юм.

Жишээлбэл, Форд "31 оны 2021-р сарын 16.7-ний байдлаар АНУ-аас гадуурх 16.7 тэрбум долларын орлогыг АНУ-аас гадуурх үйл ажиллагаанд тодорхойгүй хугацаагаар дахин хөрөнгө оруулалт хийсэн гэж үзэж байгаа бөгөөд хойшлуулсан татварыг өгөөгүй" гэж мэдэгджээ. Үндсэндээ XNUMX тэрбум доллар гадаадад хадгалагдаж байгаа бөгөөд Фордын татварын зардлын тоонд хэрэв ийм ашгийг АНУ-д буцааж авбал IRS (Дотоод орлогын алба) -д төлөх ирээдүйн татварын өр төлбөрийг оруулаагүй болно. Форд тоологдсон аргуудын аль нь (шилжүүлэх үнэ, бага татварын диваажин дахь IP, хайрцгийг шалгах эсвэл өр, ашгийг хуулах, хөндлөн зээл олгох эсвэл бусад арга техник) нь тодорхойгүй байна.

GAAP-ын дэлгэрэнгүй тодруулга

Орлого, зардал, хүү, улмаар газарзүйн хэд хэдэн хууль эрх зүйн хүрээнд татварыг хянахын тулд татварын илүү ил тод байдлыг хүсэх нь буулт хийх явдал юм. GRI (Global Reporting Initiative) нь дараах тодруулгын багцыг санал болгосон. би итгэдэг тэр багц Энэ бол эцсийн дүрэм гаргах тухай ярианы эхлэлийн цэг юм.

Тодруулбал, GRI-ийн баримт бичгийн 207-4-т дараахь тодруулгыг санал болгож байна.

а. Бүх татварын харьяалал Байгууллагын аудитаар баталгаажуулсан санхүүгийн нэгдсэн тайлан эсвэл нийтэд бүртгэлтэй санхүүгийн мэдээлэлд тусгагдсан аж ахуйн нэгжүүд татварын зорилгоор оршин суугч бол.

б. Тодруулга 207-4-а-д тайлагнасан татварын харьяалал бүрийн хувьд:

· Оршин суугч аж ахуйн нэгжийн нэр;

· Байгууллагын үндсэн үйл ажиллагаа;

· Ажилчдын тоо, энэ тоог тооцох үндэслэл;

· Гуравдагч этгээдийн борлуулалтаас олсон орлого;

· Татварын бусад харьяалалтай бүлэг доторх гүйлгээний орлого;

· Татварын өмнөх ашиг/алдагдал;

· Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгөөс бусад биет хөрөнгө;

· Бэлэн мөнгөөр ​​төлсөн аж ахуйн нэгжийн орлогын албан татвар;

· Аж ахуйн нэгжийн орлогын албан татварыг ашиг, алдагдалд тооцсон;

· Аж ахуйн нэгжийн орлогын албан татварыг татвар төлөхөөс өмнөх ашиг/алдагдалд хууль ёсны татварын хувь хэмжээг хэрэглэсэн тохиолдолд төлөх ёстой татварын зөрүүний шалтгаан.

Нэмж дурдахад, Тодруулга 207-4-a-д тайлагнасан татварын харьяалал тус бүрээр компани дараахь зүйлийг тайлагнана.

· Ажилчдын нийт цалин;

· Ажилчдын нэрийн өмнөөс суутган төлсөн татвар;

· Татварын байгууллагын нэрийн өмнөөс үйлчлүүлэгчдээс авсан татвар;

· Аж үйлдвэртэй холбоотой болон бусад татвар, засгийн газарт төлөх төлбөр;

· Татварын тодорхой бус байр суурь;

· Татварын харьяалагдах байгууллагуудын эзэмшиж буй компани доторх өрийн үлдэгдэл, өрөнд төлсөн хүүгийн тооцооны үндэслэл.

GRI стандарт нь маш сайн эхлэл боловч АНУ-ын татварын хуулиудад түгээмэл байдаг татвараас зайлсхийх тодорхой схемүүдийг шийдвэрлэхийн тулд эдгээр ил тод байдлын шаардлагыг өөрчлөх эсвэл өргөжүүлэхийн тулд илүү их ажил хийх шаардлагатай байна.

ЕХ-ны улс орнуудыг улс тус бүрээр нь тайлагнадаг

The ЕХ-ны шинэ дүрэм Удахгүй нийт 750 сая еврогийн нэгдсэн орлоготой үндэстэн дамнасан компаниудаас ЕХ-ны үүсгэн байгуулсан эсвэл ЕХ-ны охин компани эсвэл тодорхой хэмжээний салбартай бол тайлагнах шаардлагатай болно. Энэхүү дүрэм нь ЕХ-ны томоохон үйл ажиллагаа явуулдаг АНУ-ын цөөн хэдэн үндэстэн дамнасан компаниудыг урхинд оруулах болно.

Тайлан нь үйл ажиллагааны товч тодорхойлолт, ажилчдын тоо, цэвэр эргэлт (холбогдох этгээдийн эргэлтийг оруулаад), татварын өмнөх ашиг, алдагдал, татвар гэх мэт үндсэн долоон чиглэлээр бүлгийн бүх гишүүдийн (жишээлбэл, ЕХ-ны гишүүн бус гишүүд) тухай мэдээлэл авах шаардлагатай. хуримтлагдсан, төлсөн, эцэст нь хуримтлагдсан орлогын хэмжээ. Орлогын татварын хуримтлагдсан болон төлсөн орлогын албан татварын дүнгийн хооронд материаллаг зөрүү байгаа тохиолдолд тайланд эдгээр зөрүүг тайлбарласан ерөнхий тайлбарыг оруулж болно.

Өнгөц харахад ЕХ-ны шаардлага нь өмнөх догол мөрөнд авч үзсэн GRI сүлжээг бодвол илүү сул мэт боловч ЕХ-ны бүтэц нь АНУ-ын үндэстэн дамнасан компаниудын ЕХ-ны охин компаниудын хувьд аль хэдийн хууль болсон гэдгээрээ давуу талтай юм. Лондонгийн бизнесийн сургуулийн Марсель Олберт Улс орон тус бүрээр нь тайлагнасан нь хэрэглэгчдэд татварын өмнөх ашиг орлого (ажилтнаар эсвэл эргэлтийн хувиар) илүү өндөр байгаа тохиолдлыг илрүүлэхэд тусалдаг болохыг онцолж байна, ялангуяа Хонконг, Люксембург, Кайманы арлууд зэрэг татварын диваажингийн орнуудтай харьцуулахад. Герман, Их Британи, АНУ зэрэг томоохон зах зээл.

Би Марсельтай санал нийлж байгаа ч ЕХ-ны улс орон тус бүрээр тайлагнах саналд дор хаяж гурван хязгаарлалт байгааг харж байна. Нэгдүгээрт, улс орон бүрийн санал нь хөрөнгө оруулагчид болон хэрэглэгчдэд шилжүүлгийн үнийн хөөрөгдлийг тодорхой тодорхойлох боломжийг олгодог гэдэгт би итгэлгүй байна. Энэ нь зарим талаар пүүсүүд тухайн улсын татварын тайлангийн дагуу орлогын эсрэг нягтлан бодох бүртгэлийн орлогыг танилцуулах шаардлагатай байдагтай холбоотой бөгөөд энэ нь нууц хэвээр байгаа мэдээлэл юм.

Хоёрдугаарт, ЕХ-ны тайлагналын бүтцэд татварын өмнөх ашгаас хамааралтай байгаа нь хууль ёсны хүүгийн зардлыг компани хоорондын хүүгийн төлбөрөөс бүрхэж, татварын маневр болж болзошгүй. Түүнчлэн, татварын өмнөх нягтлан бодох бүртгэлийн орлого нь шилжүүлгийн үнэ тогтоохтой ямар ч холбоогүй байж болох хэд хэдэн нэг удаагийн төлбөр, ашиг, орлогыг агуулдаг.

Гуравдугаарт, ЕХ-ны хувьд хувь хэмжээг нэгтгэх хүснэгт болон хойшлогдсон татварын хөрөнгө, өр төлбөрийн дансны хөдөлгөөнийг улс орон бүрийн мэдээлэлтэй нэгтгэх нь хэцүү хэвээр байна. Өөрөөр хэлбэл, GAAP-ын санхүүгийн тайланд бус татварын дансанд тусгагдсан татварын төөрөгдөл ЕХ-ны тогтолцоонд үл үзэгдэх хэвээр байх болно.

Энэ асуудлын цорын ганц бодит хариулт бол төрийн компаниудаас татварын тайлангаа нийтлэхийг хүсэх явдал юм. ЕХ-ны улс орнуудыг улсаар нь тайлагнаж байгаа нь сайн эхлэл бөгөөд GRI-ийн загвар нь тухайн улс болон улс орны тайлангаас илүү сайн байна.

Дүгнэж хэлэхэд, бид өнөөдөр байгаатай харьцуулахад аж ахуйн нэгжийн татвартай холбоотой илүү сайн тодруулга хэрэгтэй гэдэгт би танд итгүүлсэн гэж найдаж байна. Мэдээлэлтэй хөрөнгө оруулагч нь татварын дараах мөнгөн гүйлгээ болон татварын дараах орлогыг урьдчилан таамаглахын тулд тогтвортой үр дүнтэй татварын хувь хэмжээг урьдчилан таамаглах чадвартай байхыг тодорхой болгохыг хүсч байна. ESG-ийн хөрөнгө оруулагч нь АНУ-ын компаниуд, ялангуяа үндэстэн дамнасан компаниудын татвараас хамгаалахын яг мөн чанарыг үнэлэхийн тулд харьяаллын мэдээллээр илүү нарийвчилсан харъяаллыг хүсч болно.

Би анги дээр хэлсэнчлэн, компанийн хийж чадах хамгийн сайн ESG бол татвараа шударгаар төлөх явдал юм!