Яагаад нэг шинжээч эдгээр дөрвөн том программ хангамжийн хувьцааг зардаг гэж хэлсэн

DiFucci бол Salesforce тус бүрийг үнэлдэг FactSet-ийн хянадаг цорын ганц шинжээч юм
crms,
+ 0.94%,
Ажлын өдөр, Окта зарна.

"Бид ихэнх хөрөнгө оруулагчдын таамаглаж байснаас удаан үргэлжлэх магадлалтай ойрын хугацааны макро сул дорой байдлын улмаас програм хангамжийн салбарыг сэрэмжлүүлэх үүднээс нэвтрүүлж эхэлсэн - тийм ээ, программ хангамж хүртэл макро хүчинд мэдрэмтгий байдаг" гэж ДиФуччи тараасан тэмдэглэлдээ бичжээ. Пүрэв гарагийн сүүлээр үйлчлүүлэгчиддээ зориулж, энэ салбарын олон хувьцааны "урт хугацааны боломж"-ыг үнэлдэг гэдгээ хүлээн зөвшөөрөв.

Salesforce-ийн тухайд ДиФуччи хэлэхдээ, компани нь "програм хангамжийн загварын сэтгэл татам шинж чанарыг харуулсан бөгөөд ингэснээр орлогын өсөлт нь асар их шинэчлэлтийн баазаас ашиг хүртдэг" гэж хэлсэн ч тэрээр компанийн талаар зарим нэг айдастай хэвээр байна.

Salesforce-ийн шинэ жилийн гэрээний үнэ нь "олон хүний ​​төсөөлж байгаагаас бага байх магадлалтай" гэж тэр үргэлжлүүлээд, програм хангамжийн компани үе тэнгийнхэнтэйгээ харьцуулахад "шинэ бизнес эрхлэхэд илүү их мөнгө зарцуулдаг" гэж нэмж хэлэв. Энэ хандлага нь Salesforce-ийн үйл ажиллагааны ахиуцлагад тусгалаа олсон бөгөөд энэ нь DiFucci-ийн хэлснээр, их хэмжээний капиталжуулалтын дундаж үеийнхээс 10 орчим хувиар доогуур байна.

“Бид үйл ажиллагааг тооцоолж байна. Хөрөнгө оруулагчдын хүлээгдэж буй хэмжээнээс илүү их ашиг нэмэгдэх боловч CRM-ийн органик бус өсөлтийг тууштай эрэлхийлснээр үүнийг үгүйсгэж, M&A-ыг [нэгдүүлэх ба худалдан авалт] тооцоолсны дараа сөрөг [чөлөөт мөнгөний урсгал] ашиг авчирдаг" гэж тэр бичжээ. "Бид удирдлагын үр ашигтай органик өсөлтийг (бага хурдтай байсан ч) бий болгох чадварт эргэлзэж байна - энэ нь CRM-ийн давтагдах [орлогын] урсгалд бидний өгдөг дотоод үнэ цэнийг бууруулдаг."

Тэрээр үйлчлүүлэгчдэдээ зориулж бичсэн тэмдэглэлээ "Төлбөргүй хүүг шалгах нь" гэж гарчиглаж, хувьцааны үнийг 150 долларын зорилтот түвшинд тавьсан бөгөөд энэ нь пүрэв гарагт 186.73 доллараар хаагдсан байна.

Snowflake дээр DiFucci компани уналтад хэрхэн хүрэх талаар санаа зовж байна. Тэрээр компанийн 2023 оны төсвийн орлогын таамаглал эдийн засгийн асуудлаас үл хамааран биелэх боломжтой гэж найдаж байгаа ч энэ зорилтыг биелүүлэх нь "хувьцааны үнийг тогтвортой байлгахад хангалттай" гэдэгт эргэлзэж байна.

"Бидний тооцоолсноор SNOW 1Q23-ийн үр дүнгээс харахад бусад аюулгүй байдлын бус программ хангамжийн компаниудтай адил эдийн засгийн хямралын үед Snowflake-ийн бизнесийн шинэ эрч хүчтэй нөлөөлнө" гэж тэр бичжээ. 125 долларын үнийн зорилт тавьжээ. Snowflake-ийн хувьцаа пүрэв гарагийн арилжааг 167.88 ам.доллараар дуусгалаа.

Мөн үзэх: Цасан ширхгийн хувьцааны үнэлгээ буурсны дараа унасан нь шинжээчийн үзэж байгаагаар "хэцүү дуудлага"

ДиФуччи Workday компанийг 2023 оны төсвийн орлогын төлөвлөгөөгөө биелүүлэх боломжийн талаар төдийлөн өөдрөг бус байгаа бөгөөд компани нь орлогын урьдчилсан таамагтаа хүрэхийн тулд жилийн гэрээний үнийн дүнгийн 25%-ийн өсөлтийг хөөж байгаа тул компани "өндөр саадтай" тулгарч байна гэж бичжээ. .

"Бид захиалгын орлогын тогтвортой өсөлтийг 20% + болгож, нийт орлогын 10 тэрбум долларын 26 оны 20 жилийн хугацаанд эрсдэлтэй байна гэж бид харж байна" гэж тэр бичээд "Workday" органик өндөр өсөлттэй компани хэвээр үлдэнэ гэдэгт итгэхгүй байна (1 гэж тодорхойлсон) 2-XNUMX жилийн дараа ч гэсэн ойрын ирээдүйд %-ийн өсөлт."

Тэрээр Workday хувьцааны үнийн зорилтот 134 ам.долларыг тогтоосон бөгөөд энэ нь пүрэв гаригт 166.08 ам.долларт хүрсэн байна.

Окта дээр ДиФуччи "ойрын хугацаанд хэд хэдэн хүнд хэцүү улирал ирнэ" гэж таамаглаж байгаа хэдий ч тус компани ашиглах боломжтой "дутуу үнэлээгүй боломж" байгааг харж байна.

“Ирээдүйн зах зээлийн боломжийн талаарх бидний тооцоолсноор энэ том хэмжээний хувьд хэсэг хугацаа шаардагдах болно боломжит хаягтай зах зээл болно хэрэгжих боломжтой, Окта нь Identity зах зээлийг өмнө нь ийм шийдлүүдийг ашиглах боломжгүй байсан эсвэл тэдгээрийг хэрэглэхэд шаардагдах нарийн түвшний (жишээ нь, туршлага, санхүүжилт гэх мэт) байхгүй байсан корпорацийн эрэлт хэрэгцээний сегментүүдэд нээж өгдөг "гэж тэр бичжээ. "Цаашилбал, Окта хэд хэдэн зах зээлд нэвтэрч байгаа бөгөөд одоогоор зарим зах зээлд бараг өртөөгүй байгаа тул цаазаар авах нь гол зүйл гэж бид үзэж байна."

DiFucci Пүрэв гаригт 89 ам.доллараар хаагдсан Октагийн хувьцааны үнийг 102.49 долларын зорилтот түвшинд тавьжээ.

Тэрээр програм хангамжийн ертөнцийн бусад хувьцааны талаар харьцангуй өөдрөг үзэлтэй байсан бөгөөд Microsoft Corp-ийг хамруулах ажлыг эхлүүлсэн.
MSFT,
+ 0.82%,
Cloudflare Inc.
NET,
+ 0.85%,
болон ServiceNow Inc.
ОДОО,
-0.09%
төвийг сахисан, CrowdStrike Holdings Inc-ийн хамрах хүрээг эхлүүлэх үед.
CRWD,
+ 1.23%,
Oracle корпораци.
ORCL,
+ 2.01%,
Palo Alto Networks Inc.
Панв,
+ 1.01%,
Progress Software Corp.
PRGS,
+ 3.60%,
Smartsheet Inc.
SMAR,
+ 3.85%,
Splunk Inc.
SPLK,
+ 1.99%,
болон Zscaler Inc.
ZS,
+ 1.38%
худалдаж авахдаа.

Уншсан: Майкрософт компанийн орлогын удирдамж яагаад санагдахаас илүү төвөгтэй байдаг вэ?