Тэтгэвэрт гарахад хамгийн сайн зөвлөгөөг хэн өгдөг вэ? Сүз Орман, Дэйв Рэмси нар уу эсвэл эдийн засагчид уу?

Эдгээр болон бусад номонд зохиогчид яаралтай хуримтлал үүсгэж эхлэхийн ач холбогдол, нийлмэл хүүгийн ид шид, яаралтай сан байгуулах хэрэгцээний талаар бичдэг. Үнэн хэрэгтээ, эдгээр зохиогчид уншигчдад яаралтай хуримтлалын хангалттай сан байгуулагдсаны дараа ч өндөр хувьтай хадгаламжаа үргэлжлүүлэхийг зөвлөж байна.

Тони Роббинс "Мөнгө: Тоглоомын эзэн" хэмээх түүний номыг авч үзье: "Энэ [хадгаламжийн хувь] тоо ямар ч байсан, та үүнийг дагаж мөрдөх ёстой. Сайн, муу цагт. Юу ч байсан хамаагүй. Яагаад? Учир нь нийлбэрийн хуулиуд нэг ч удаа алдсан шимтгэлийг шийтгэдэг."

Гэхдээ Йелийн их сургуулийн профессор Жеймс Чой хэлэхдээ, хадгаламжийн хүү төдийгүй хөрөнгийн хуваарилалт, тогтмол болон тохируулж болох хүүтэй орон сууцны зээлийг ашиглах, ипотекийн бус өрийг удирдах, тэтгэвэрт гарахад зарцуулах тухай энэхүү зөвлөгөө нь "эдийн засагчдын зөвлөгөөнөөс ихэвчлэн хазайдаг" гэжээ. саяхан хувийн санхүүгийн 50 номыг хянаж үзээд үүнийг эдийн засгийн норматив загваруудын жоруудтай харьцуулсан.

Уншсан: Профессоруудын эсрэг алдартай хувийн санхүүгийн зөвлөгөө.

Шударга байхын тулд алдартай санхүүгийн зөвлөгөө нь энгийн хүмүүст илүү ашигтай байж магадгүй гэж Чой хэлэв. Чухамдаа ийм номыг зохиогчид эдийн засгийн онолтой харьцуулахад хоёр зүйлийг зөв ойлгодог гэж Чой үзэж байна: Нэгд, тэдний санал болгож буй үйлдлүүдийг энгийн хүмүүс хялбархан тооцоолж болдог, хоёрт, санал болгож буй зөвлөгөө нь хувь хүний ​​үйл ажиллагаа явуулахад тулгарч буй бэрхшээлийг харгалзан үздэг. нөхцөл байдалд хязгаарлагдмал урам зориг эсвэл сэтгэл хөдлөлийн хариу үйлдэл зэргээс үүдэлтэй санхүүгийн төлөвлөгөө. 

Гэхдээ тэрээр "зөвлөгөө нь эндүүрэлээс болж норматив эдийн засгийн онолоос гажсан" гэж бас тэмдэглэв.

Үүний үр дүнд онол, практикийн хооронд асар их ялгаа бий. 

Тэтгэвэрт гарах хуримтлал, хөрөнгийн хуваарилалт, тэтгэврийн орлогын талаар алдартай хувийн санхүүгийн зохиогчдын хэлсэн үгтэй харьцуулбал профессорууд юу гэж хэлж байгааг анхаарч үзээрэй. 

Тэтгэвэрт гарахдаа хэр их мөнгө хуримтлуулах вэ 

Мөнгө хуримтлуулах тухайд эдийн засагчид амьдралын мөчлөгийн таамаглалд дурдсан зүйлийг илүүд үздэг: “Та залуу насандаа таны орлого насан туршийн орлоготойгоо харьцуулахад бага байхад та мөнгөтэй болохыг хүсч байгаа учраас тийм их мөнгө хуримтлуулах ёсгүй гэж хэлдэг. цаг хугацааны хувьд харьцангуй тогтвортой хэрэглээний зам" гэж Чой ярилцлагадаа дурджээ. “Залуу насандаа харьцангуй бага хэмнэлт хий, дунд насандаа ихийг хуримтлуул, тэгээд тэтгэвэрт гарах жилдээ бага зэрэг хэмнээрэй.” 

Гэхдээ энэ нь хувийн санхүүгийн ном зохиогчдын зөвлөдөг зүйл биш юм. Чой хэлэхдээ "Алдарт зохиолчдын үзэл баримтлал арай өөр байдаг." 

Тэдний зөвлөгөө: Ажлын жилүүдэд нас, нөхцөл байдлаас үл хамааран орлогын 10% -иас 15% хүртэл хадгал. "Тэд таныг хэрэглээнийхээ түвшингээс илүүтэйгээр хадгаламжийн хэмжээгээ жигдрүүлэх хэрэгтэй гэж бодож байна" гэж Чой хэлэв. “Та сахилга батыг тогтоох хэрэгтэй. Та байнга хэмнэдэг, зүгээр л хадгалдаг хүн болох ёстой. Тэгээд нийлмэл хүүгийн хүч нь өдөрт латте уухаас татгалзаж чадвал хүн бүр саятан болох болно." 

Үүнд үнэн бий, гэхдээ амьдралын мөчлөгийн загвар нь энэ бүхнийг харгалзан үздэг гэж Чой хэлэв. "Тиймээс нийлмэл хүүгийн хүчээр ч гэсэн та залуу насандаа тийм их мөнгө хуримтлуулж болохгүй" гэж тэр хэлэв. 

Чухамдаа Чойгийн хэлснээр хамгийн оновчтой хуримтлалын хувь хэмжээ нь орлого ба оновчтой хэрэглээний хооронд ямар ч ялгаа байх болно. Тэтгэврийн хуримтлалын төлөвлөгөөний шимтгэлийн хувь хэмжээг наснаас хамааралгүй болгох нийтлэг бодлого нь оновчтой биш гэдгийг тэрээр онцолсон нь гайхах зүйл биш юм. 

Унших: Олон залуучууд тэтгэвэрт гарахын тулд мөнгө хуримтлуулах ёсгүй гэж Нобелийн шагналт онол дээр үндэслэсэн судалгаа харуулж байна.  

Юу өгөх вэ? Яагаад онол, практик хоёрын ялгаа байдаг вэ? Хувийн санхүүгийн зохиолчид эдийн засгийг ойлгодоггүйгээс болж байна уу? Заавал биш гэж Чой хэлэв. Энэ нь илүү анхаарал төвлөрүүлэх функц юм. Тэрээр хэлэхдээ, эдийн засагчид ашигтай тал дээр анхаарч байна. Хэрэглэх нь хэрэглээнээс үүсдэг. "Та цаг хугацааны туршид хэрэглэснээр олж авах нийт аз жаргалыг нэмэгдүүлэхийг хүсч байна" гэж тэр хэлэв. "Тэгээд алдартай зохиолчид огт тэгж боддоггүй. Энэ нь тэдний парадигмын нэг хэсэг биш юм." 

Тэдний парадигм нь хэмнэлт бол ариун журам юм; хуримтлалыг сахилга бат болгон тууштай тогтоож, нийлмэл хүүгийн давуу талыг ашиглах нь чухал юм. Ний нуугүй хэлэхэд, Чой хуримтлалын сахилга батыг бий болгох хэрэгцээ нь "хамгийн оновчтой хэмнэлтийн эдийн засгийн загварт бараг үргэлж байдаггүй бөгөөд энэ нь чухал хяналт юм" гэж тэмдэглэв. 

Хөрөнгийн зөв хуваарилалт юу вэ? 

Хувийн санхүүгийн зохиогчид болон эдийн засагчид хөрөнгө хуваарилахдаа өөр өөр шалтгаанаар нэг газар очдог. Жишээлбэл, хөрөнгө оруулалтын хүрээ нь хувийн санхүүгийн зохиогчдын хувьд хамгийн чухал асуудал юм. Таны хөрөнгө оруулалтын хүрээ урт байх тусам хувьцаанд хуваарилах хэмжээ их байх болно гэж тэд хэлж байна. Үнэн хэрэгтээ зарим зохиогчид хөрөнгө оруулагчдад "хувьцааны багцын хувь нь таны насыг хассан 100 байх ёстой" дүрмийг ашиглахыг зөвлөж байна. (Зорилтот хугацааны санг бод.)  

Нэмж дурдахад хувь хүний ​​​​санхүүгийн зохиогчид хувьцаанууд цаг хугацаа өнгөрөх тусам эрсдэл багатай болохыг санал болгох дуртай байдаг.  

Харин эдийн засагчдын хувьд хөрөнгийн хуваарилалт нь хөрөнгө оруулалтын хүрээнээс хамаардаггүй; харин ирээдүйн орлого нь зонхилох асуудал юм. 

"Ирээдүйд маш их хөдөлмөрийн орлоготой залуу хүний ​​хувьд санхүүгийн багцдаа маш их эрсдэлтэй байж чадна" гэж тэр хэлэв. "Тэгвэл тэд нас ахих тусам эрсдэлээ багасгах хэрэгтэй бөгөөд тэдний амьдралд тийм их хөдөлмөрийн орлого үлдэхгүй, энэ тохиолдолд тэдэнд хөдөлмөрийн орлого байхгүй тул санхүүгийн багцдаа илүү консерватив байх хэрэгтэй. буфер." 

Тиймээс хувийн санхүүгийн зохиогчид болон эдийн засагчид 20-иод насныхан өөрсдийн багцын 80% -ийг хувьцаа, 20% -ийг бондоор хуваарилдаг гэж санал болгож магадгүй юм. Зохиогчид олон арван жилийн хугацаанд хөрөнгийн хуваарилалт хийхийг санал болгосон бол эдийн засагчид 20-иод насныхан ирээдүйн орлого болох хүний ​​нөөцөө хөрөнгө оруулалтын багцад оруулах шаардлагатай байгаа тул хөрөнгийн хуваарилалт хийхийг зөвлөж байна. Ирээдүйн орлого нь тогтмол орлогын хуваарилалтыг илэрхийлдэг бөгөөд хувьцаа нь хөрөнгө оруулалтын багцад илүү их хувийг эзлэх болно. 

Чой хэлэхдээ "Бидний ихэнхийн хувьд бидний хөдөлмөрийн орлого хөрөнгийн зах зээлтэй тийм ч их холбоогүй бөгөөд та үүнийг найдвартай хөрөнгө гэж үзэж болно." 

Урт наслах эрсдэлийг удирдах нь: аннуитетийн эсрэг 4% дүрэм 

Тэтгэвэрт гарахдаа орлого олох, хөрөнгөө уртасгах эрсдэлийг зохицуулах тухайд хувийн санхүүгийн зохиогчид эдийн засагчдаас тэс өөр арга барилыг санал болгож байна. Эдийн засагчид тэтгэвэрт гарахдаа баялгаа бүрэн нээлгэх, эсвэл үгүй ​​бол хасах түрэмгий стратегийг санал болгож байна. Үүний зэрэгцээ хувийн санхүүгийн зохиогчид аннуитици хийхгүй байхыг зөвлөж, оронд нь хөрөнгийн 4% -ийг инфляцид тохируулан тогтмол хасахыг зөвлөж байна. 

"Аннуит авах нь тэдний радарын дэлгэцэнд байдаггүй" гэж Чой хэлэв.  

Хувийн санхүүгийн зохиогчид, тухайлбал, аннуитет нь инфляцийн эрсдлийг бууруулдаггүй, эсвэл анюитетийн гэрээний эзэд эрт үхэж болзошгүй, эсвэл анюитетийн гэрээний эзэд мөнгөө хянахаа больдог болохыг тэмдэглэжээ. "Гэхдээ эдийн засагчдын хувьд та үүнийг (үүрнийхээ өндөг) авч явахгүй байх нь зонхилох зүйл юм" гэж Чой хэлэв. “Нэгэнт үхсэн бол түүнийг авч явах боломжгүй. Нэгэнт үхчихвэл тэр мөнгө чамд ямар ч ашиггүй болно." 

Амьдралын тэтгэмжийн хамгийн сайхан зүйл бол эрт нас барсан гэрээт эзэмшигчид урт наслах хүмүүст татаас өгдөг явдал юм. "Амьд байгаа хүмүүст мөнгө хэрэгтэй болохоос нас барсан хүмүүст биш" гэж Чой хэлэв. "Хэрэв та залуу нас барвал санхүүгийн алдагдал таны санааг зовоож буй хамгийн бага зүйл юм." 

Өв залгамжлагчиддаа өв залгамжлал үлдээхийг хүсч буй хүмүүсийн хувьд Чой өөрийн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг сийлж, үлдсэн хэсгийг нь тэтгэмж болгохыг санал болгож байна. Ингэснээр та өөрийн багцын эрсдэлээс ангижрах болно. "Гэхдээ хүмүүс тэгж боддоггүй юм шиг санагддаг" гэж тэр хэлэв. 

Чойгийн хэлснээр та өв залгамжлагчдаа маш их эрсдэлд оруулж, аннуит авахгүй, үлдсэн бүх зүйл тэдэнд очно гэж хэлэх болно. Яагаад ийм? За, хэрэв та урт наслах юм бол таны өв залгамжлагчийн өв харьцангуй бага байх болно. Хэрэв та хэтэрхий хурдан үхвэл тэдний өв харьцангуй их байх болно. 

Хөрөнгө татах

Хөрөнгийг бууруулахын тулд хувийн санхүүгийн зохиогчид тэтгэвэрт гарахдаа өөрийн баялгийн бодит түвшинг ойролцоогоор тогтмол байлгахын тулд зарцуулахыг зөвлөж байна. Харин эдийн засагчид тэс өөр өнцгөөс харж байна. "Чи мөнгөө авч явж болохгүй" гэж тэр хэлэв. "Та яагаад энэ бүх мөнгөө насан туршдаа хадгалсан юм бэ? Тэтгэвэртээ гараад, үхлийн хэвтэрт байхдаа ядаж л эдийн засагчдынхаа хүрээнд хамгийн сүүлд авсан мөнгөө үрээд, дараа нь хоромхон зуур үхэхийг хүсч байгаа юм. 

Гэхдээ алдартай зохиолчид "хүн өөрийнхөө зарчмыг хязгааргүй хадгалахад" чиглэдэг бололтой гэж Чой хэлэв. 

Мэдээжийн хэрэг, үхэх нь хийхээс илүү хялбар байдаг. Тэдний нас барсан он сар өдрийг хэн ч мэдэхгүй. "Эдийн засагчийн шийдэл бол аннуитет худалдаж авах явдал юм" гэж тэр хэлэв. "Тэгвэл та энэ зүйлд санаа зовох хэрэггүй болно." 

Хэрэв та анюитет худалдаж авахгүй бол эдийн засгийн загвар нь таныг цаг хугацааны явцад "хөнгөлөх" ёстой гэж Чой хэлэв. "Чи 85 настай байхдаа 65 наснаасаа бага санхүүгийн үнэ цэнэтэй байх ёстой." Энэ нь зөвхөн жилд 4% буцаан татаад зогсохгүй цаг хугацааны явцад энэ хувийг нэмэгдүүлнэ гэсэн үг юм. "Хэрэв та 85 нас хүрсэн ч ердөө 4%-иар буурсан хэвээр байгаа бол тэр үед та илүү их мөнгө зарцуулах боломжтой байж магадгүй ... Маргааш хэзээ ч ирэхгүй байж магадгүй тул та өнөөдөр илүү их мөнгө зарцуулах хэрэгтэй."

 Тийм ээ, энэ нь хүмүүсийг сандаргаж байгааг тэр хүлээн зөвшөөрсөн. "Тэд мөнгөгүй болно гэж сандарч байна" гэж тэр хэлэв. "Гэхдээ та сандарч байгаа бол мөнгөгүй болно, аннуитет худалдаж аваарай." 

Зөв ном уу? 

Чой хадгаламж эзэмшигчид болон хөрөнгө оруулагчдад түүний бичсэн номнуудыг уншихыг зөвлөж байна уу? Нэг нь бусад бүхнээс илүү байсан уу? Товчхондоо, хариулт нь үгүй ​​байсан. Үнэн хэрэгтээ тэрээр ном болгонд өгсөн зөвлөгөөтэй "үндэслэн санал нийлэхгүй" байв. 

Харин Чой Йелийн их сургуульд хувийн санхүүгийн хичээл заадаг гэж хэлсэн. Мөн энэ хичээлдээ тэрээр Эрик Тайсоны бичсэн Хувийн санхүүжилтийг даммиас сурах бичиг болгон ашигладаг. "Гарчигнаас үл хамааран би энэ номыг гайхалтай сайн ном гэж бодож байна" гэж тэр хэлэв. Мэдээжийн хэрэг, номонд түүний санал нийлэхгүй олон зүйл бий. Гэхдээ тэр хэлэхдээ, энэ номонд "нэлээд үндэслэлтэй" олон зүйл бий.