Аль нь илүү дээр вэ?

ХҮИ-тэй холбоотой хадгаламжийн бонд бол тийм ч сайн зүйл биш юм. TIPS нь инфляциас арай илүү хамгаалалтыг санал болгодог.

Хувийн санхүүгийн мэргэжилтнүүд би бондуудад дуртай. Сүзэ Орман: "Та нарын хүн бүрт юу ч байсан байх ёстой 1-р хөрөнгө оруулалт." Бертон Малкиел: "Үнэхээр гайхалтай." Өнгөрсөн сард TreasuryDirect вэб сайтыг гацаанд оруулсан.

Эсрэг үзэл бодол: Би бонд нь туйлын дундаж юм. Тэд зах зээлд гарах боломжтой Төрийн сангийн бондоос муу төлж, таны тэтгэврийн багцыг эмх замбараагүй болгож, таныг улам ядуу болгох баталгаатай.

Сүүлийн үеийн инфляцийн тайлангийн таагүй сюрприз (8.6%)-ийг тооцвол тамга дарах үйл явц үргэлжлэх нь дамжиггүй. Бонд нь урт хугацааны хадгаламж эзэмшигчдэд ямар ч банкны данснаас хамаагүй дээр. Гэвч тэд хадгаламжаа ам.долларын ханшийн уналтаас дархлаажуулах гэсэн эздийнхээ хүссэн зүйлийг хийдэггүй.

I бонд нь тогтмол хүү төлдөг хадгаламжийн бонд бөгөөд хэрэглээний үнийн индексийг хагас жил тутамд тохируулдаг. Банкны дансаа Төрийн сангийн болхи вэб сайт руу холбосны дараа та эдгээр бондыг худалдаж авдаг. Хуанлийн жилд хамгийн их худалдан авалт нь нэг хүнд ногдох 10,000 доллар (хос 20,000 доллар). Бондыг эхний 12 сарын хугацаанд бэлэн мөнгө болгох боломжгүй; түүнээс хойш 60 сарын тэмдэг хүртэл гурван сарын хүүгээ алдсанаар гэтэлгэл ирдэг.

Таван жилийн дараа I бондыг ямар ч торгуульгүйгээр эргүүлэн авах боломжтой. Худалдан авагч нь бондыг бэлэн мөнгө болгох эсвэл хугацаа дуусах хүртэл татварыг хойшлуулах сонголттой байдаг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн ухаалаг хэрэг юм. 30 жилийн хугацаа дуусахад бондын хүү нэмэгдэхээ болино. АНУ-ын засгийн газрын бүх өрийн нэгэн адил I бондын хүү нь улсын орлогын албан татвараас чөлөөлөгддөг.

Өнөөдөр худалдаж авсан I бондын тогтмол хүү нь бондын ашиглалтын хугацаанд 0% байна. Инфляцийн зохицуулалт нь зургаан сар тутамд өөрчлөгддөг бөгөөд одоо жилийн 9.62%-ийг бий болгож байна. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв та одоо 10,000 доллар хийвэл эхний хагас жилийн 481 долларын хүүгийн дансанд орох болно.

Банкны өгөөж муутай эрин үед хагас жилийн 481 долларын купон үнэхээр сайхан харагдаж байна. Харин 0%-ийн тогтмол ханш нь инфляцийг хасч тооцвол та zilch олж байна гэсэн үг. Түүгээр ч барахгүй, хэдийгээр та худалдан авах чадвараараа усаа гишгэж байгаа ч эцсийн дүндээ хүүгийн орлогын албан татварыг төлөх болно. Энэ татварыг зөвшөөрвөл таны бодит өгөөж сөрөг байгааг олж мэдээрэй.

Таамаглалын жишээ: Та 24% -ийн хаалтанд байгаа, таны үндсэн үлдэгдэл $10,000, инфляци 10% байна. Жилийн дараа та 11,000 долларын үлдэгдэлтэй боловч одоо эсвэл дараа нь төлөх 240 долларын татварын өртэй болно. Таны эзэмшдэг 10,760 долларыг өмнөх жил нь 10,000 доллараас бага худалдан авдаг.

Юу болоод байгааг ойлгоорой. Засгийн газар алдагдалтай ажиллаж байна. Энэ нь нэг хэсэг нь мөнгө хэвлэх замаар тараах, нөгөө хэсэг нь хадгаламж эзэмшигчдээс зээл авах замаар тусгагдсан болно. Хадгаламжийнхан жил ирэх тусам ядуурч байна. Татвар хураагч болон зээлдэгч нь нэг байгууллага болох АНУ-ын Сангийн яам гэдгийг анхаарна уу.

Энэ бол түүхий гэрээ юм. Та Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаас буюу TIPS-ийг худалдаж авснаар илүү сайн, бага зэрэг илүү сайн хийж чадна. Арван жилийн дараа төлөх ёстой ЗӨВЛӨГӨӨ нь бараг 0.4%, 30 жилийн дараа төлөх ёстой өгөөж нь 0.7% биш бодит өгөөж өгдөг. TIPS худалдан авагчид бодит өгөөж болон жилийн инфляцийн тэтгэмжийн аль алинд нь нэн даруй татвар төлөх ёстой.

Та TIPS-ийг Төрийн сангаас тогтмол дуудлага худалдаагаар шууд худалдаж авах, брокероос хоёр дахь гараараа худалдаж авах, эсвэл Schwab US TIPS ETF гэх мэт бага өртөгтэй сангаас хувьцаа худалдаж авах боломжтой. TIPS нь татварын дараа сөрөг бодит өгөөж өгдөг боловч I бондын өгөөжтэй адил сөрөг биш юм.

Гайхамшигтай үр дүнг доорх хоёр графикт дүрсэлсэн болно. Эхний графикт инфляци эхний жилдээ 8%, хоёр дахь жилдээ 5% өндөр эхэлж, дараа нь 30 жилийн дундажийг бондын зах зээлийн хүлээлттэй уялдуулан бага түвшинд хүрнэ гэж таамаглаж байна.

Цаашдын таамаглал: Худалдан авагч нь дунд зэргийн өндөр татварын хаалтанд байгаа бөгөөд I бонд дээр байгаа татварыг хойшлуулах боломжийн давуу талыг ашиглаж, TIPS худалдан авахдаа 30 жилийн хугацааг сонгодог.

Энэ тохиолдолд I бондын татварыг хойшлуулах нь ямар нэгэн үнэ цэнэтэй боловч TIPS-ийн 0.7% өгөөжийн давуу талыг даван туулахад хангалтгүй юм.

Инфляци улам халуу оргивол яах вэ? Хоёрдахь график нь дараагийн 30 жилийн хугацаанд инфляци бондын зах зээлийн үнээс хоёр хувиар илүү байна гэж таамаглаж байна.

Энд татварын хойшлуулалт нь I бондыг удаан хугацаагаар эзэмших хугацаа дууссаны дараа зах зээлд гарах боломжтой TIPS-тэй тэнцэх боломжийг олгодог. Гэхдээ энэ нь I бонд эзэмшигч өндөр инфляцийн төлөө залбирах ёстой гэсэн үг биш юм. Инфляци өндөр байна гэдэг нь илүү их хуурмаг орлогоос татвар авах болно гэсэн үг. Инфляци өндөр байх тусам баялгийн хомсдол хурдан явагддаг.

Татварыг хойшлуулахаас гадна хадгаламжийн бонд нь өөр нэг давуу талтай: Үнэгүй худалдах сонголттой. Та 30 жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулалтаа үргэлжлүүлэх шаардлагагүй. Таван жилийн дараа ямар ч үед та үндсэн зээл дээр хуримтлагдсан хүүгийн төлөө бонд өгөх боломжтой.

Бодит хүү өсөх юм бол энэ сонголт ямар нэгэн үнэ цэнэтэй байх болно. Та I бондоо бэлэн мөнгө болгож, хүүгийн татвараа төлж, олсон орлогоороо одоогийн 0.7% -иас илүү төлөх урт хугацааны TIPS худалдан авах боломжтой.

Харин одоо I бондын гол сул талыг хар. Тэдгээрийг зөвхөн бага тунгаар авах боломжтой. Хэрэв 10,000 долларын бонд таны цэвэр хөрөнгийн томоохон хэсэг болох юм бол энэ нь хамаагүй. Гэхдээ энэ нь тэтгэврийн багцын жижиг элемент бол санхүүгийн эмх замбараагүй байдлыг бий болгоно.

Хэрэв та орлогын албан татвараа хэтрүүлэн төлж, буцаан олголтыг цаасан хадгаламж хэлбэрээр авсан бол жилд 5,000 долларын нэмэлт I бонд худалдаж авахыг зөвшөөрнө. Энэ нь илүү эмх замбараагүй байдал юм. Үүнээс зайлсхий.

Би бондыг бусад хөрөнгөөр ​​танай брокер дээр барьж болохгүй. Та тусдаа TreasuryDirect данс, өөрийн нэвтрэх болон нууц үгтэй байх ёстой. Та болон таны өв залгамжлагчид ойрын 30 жилийн хугацаанд энэ хөрөнгийн бүртгэлээ алдах боломж байна уу? Энэ талаар бод. Төрийн сан 29 тэрбум долларын хугацаа нь дууссан, нэхэмжлээгүй цаасан хадгаламжийн бонд дээр сууж байгааг анхаарна уу.

Хороо сонго. Ямар ч бондоос үл хамааран АНУ-ын Сангийн яам танд мөнгө зээлэх үед таныг улам ядууруулна. I бонд нь урт хугацааны хадгаламжийн хувьд банкны CD-г давах нь дамжиггүй, гэхдээ чинээлэг хөрөнгө оруулагчдын хувьд зах зээлд гарах боломжтой TIPS нь илүү утга учиртай байж магадгүй юм.

Бид энд шинээр худалдаж авсан бондын тухай ярьж байна. Хэрэв та олон жилийн өмнө тогтмол хүү 3%-иас давж байсан I бондыг худалдаж авсан азтай бол тэдгээрийг төлөвших хүртэл нь хадгал.

Татварын дараах бондын үнийн графикууд нь өнөөдөр 24% -ийн хаалтанд байгаа хөрөнгө оруулагчийг төсөөлж байгаа бөгөөд 33 оны татварын хуулийн хугацаа 2017 оны эхээр дуусах үед 2026% хүртэл өсөх болно; Эдгээр хувь хэмжээ нь одоо 250,000 долларын татвар ногдуулах орлоготой гэрлэсэн хосуудад хамаарна. Бондын зах зээлийн ирээдүйн инфляцийн талаарх таамаглалыг нэрлэсэн болон бодит бондын өгөөжийн зөрүү гэж тооцож, нэрлэсэн бондын эрсдэлийн урамшууллын 0.1%-ийг хасч тооцно.

I бондын талаар илүү ихийг мэдэхийг хүсвэл:

Зөвлөгөө хэрэгтэй лавлах сайт юм.

АНУ-ын Сангийн яам TIPS-ийг I бондтой харьцуулдаг энд.

Эдгээр хадгаламжийн бондуудын аюул: Алдагдсан ба олдсон хэлтэс сэрэмжлүүлэг юм.