Энэ долоо хоногийн жижиглэнгийн орлого нь Costco, Amazon, Apple-ийн талаар юу хэлж байна вэ

Зорилт (TGT) орлогоо алдсан. Lowe-ийн (LOW) холимог үр дүнг өгсөн. Home Depot (HD) илүү сайн байсан. Walmart (WMT) тооцоолсон үзүүлэлтээс давсан боловч үйлчлүүлэгчдээ хямд үнэд илүү анхаарч байгааг анхааруулав.

Энэ долоо хоногийн жижиглэнгийн орлогын газрын зураг дээр үр дүн гарсан. Гэхдээ бага зэрэг гүнзгийрүүлбэл, үр дүнгээс үл хамааран маш тодорхой сэдвүүд байсан бөгөөд энэ нь инфляци өндөр байгаа энэ үед хэрэглэгч хэрхэн амьдарч байгааг харуулсан. Тэд мөн өдөр тутмын хэрэглэгчид, тухайлбал, бидний эзэмшилд нэвтрэх цонхыг бий болгодог Costco (ЗАРДЛЫГ), Амазоны (AMZN) ба Apple-ийн (AAPL).

Бид авахаасаа өмнө зарим нийтлэг сэдвүүдийг энд оруулав доод шугам манай клубын эзэмшилд.

Ковид тахлын хомсдол эцэстээ тахлын дараах илүүдэл нийлүүлэлт болсон тул жижиглэнгийн худалдааны салбар Жим Крамерын хэлснээр бараа материалын хомсдолд нэрвэгдэж байна.

• Цар тахлын үед жижиглэнгийн барааны эрэлт их байсан. Walmart, Target зэрэг аварга компаниуд хэрэглэгчийн эрэлт хэрэгцээг хэтрүүлэн үнэлж, хэтрүүлэн захиалсан. Өнөөдрийг хүртэл хоёр жижиглэнгийн худалдаачид илүү гарсан бараагаа зарахын тулд тэмцэж байсан бөгөөд одоо хуучирсан бараа материал дээр сууж байна. Барааны илүүдэл нь эцсийн дүндээ ашиг орлогод нь дарамт учруулсан тул тэд бараа материалаас зарим хэсгийг цэвэрлэхийн тулд бараагаа тэмдэглэхээс өөр аргагүй болсон.

Долдугаар сарын сүүлээр, энэ долоо хоногт санхүүгийн хоёрдугаар улирлын ашгаа тайлагнахаас өмнө Уолмарт улирлын ашгийн хүлээлт болон бүтэн жилийн удирдамжаа бууруулсан. Үүний нэгэн адил Target хоёр сэрэмжлүүлэг гаргаж, нэг нь тавдугаар сард, нөгөө нь зургадугаар сард гарч ирэх улирлын үр дүн нь цохилт өгөх болно гэсэн хөрөнгө оруулагчдыг бэлтгэсэн.

• Walmart жилийн борлуулалтын хэмжээ 8.4%-иар өсч, 152.86 тэрбум долларт хүрсэн гэж мэдээлсэн бол хэрэглэгчид бага ашиг орлоготой бүтээгдэхүүн худалдан авахад анхаарлаа хандуулсан нь ашигт ажиллагаатай холбоотой байв. Хэдийгээр нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь шинэчилсэн тооцооллоос давсан. Walmart-ын гүйцэтгэх захирал Даг Макмиллон CNBC-д хэлсэн байна мягмар гарагт "Одоо хүмүүс орлогын түвшингээс үл хамааран үнэд төвлөрч байна." Жилийн орлого нь 100,000 ам.доллар ба түүнээс дээш айл өрхүүд шинэ үйлчлүүлэгчид болон ойр ойрхон аялах нь борлуулалтыг нэмэгдүүлэхэд тусалсан.
• Зорилтот компани шинжээчдийн 26 тэрбум долларын орлогын хүлээлтийг хангасан ч 2-р улирлын орлого нь хүлээгдэж байснаас хамаагүй доогуур гарсан нь үр дүнд хүрэхгүй байна. Зорилтот орлогын дараах дуудлага дээр Лхагва гарагт Өсөлтийн ахлах захирал Кристина Хеннингтон хэлэхдээ, үйлчлүүлэгчид инфляцийн хазалтыг мэдэрч, сурталчилгааны давуу талыг ашиглах, дэлгүүрийн аялалыг нэгтгэх замаар төсвөө сунгаж байна. Зорилтот худалдан авагчид зарцуулах эрх мэдэлтэй хэвээр байгаа ч "хувийн санхүүдээ итгэх итгэл нь суларч байна" гэж тэр хэлэв.

Хоёр жижиглэнгийн худалдаачин хоёулаа олон тэрбумын захиалгаа цуцалж, бараа материалын үнийг бууруулахаас өөр аргагүй болсон тул баярын өдрүүд тохиож байгаа тул шинэ бараа материал авахад илүү тохиромжтой болсон. Тэд хоёулаа үйлчлүүлэгчид инфляцийг анхаарч, зардлын зуршлаа тохируулж байгааг илтгэсэн.

Энэ долоо хоногийн жижиглэнгийн орлого нь хэрэглэгчид зардлынхаа хэв маягийг өөрчилдөг боловч нийт эрэлт тогтвортой байгааг харуулж байна. Энэ нь Уолмартын тайлбар болон Home Depot, Lowe's дээр харагдаж байсан.

• Walmart-ын орлогын дуудлагад дундаас өндөр орлоготой хэрэглэгчдийн үнэ цэнийг хайж байгаа талаар ярихаас гадна, удирдлага нь худалдан авагчид цахилгаан бараа гэх мэт өндөр ашиг тустай барааг бага үнээр худалдан авч байгаа ч хүнсний бүтээгдэхүүн гэх мэт бага орлоготой бараа бүтээгдэхүүнд илүү их мөнгө зарцуулж байгааг удирдлага дурджээ. . Энэ нь инфляцийн дарамтад орсон боловч зардал багатай зардлаа зарцуулах чадвартай хэрэглэгчийг харуулж байна.
• Home Depot хоёрдугаар улирлын үр дүнгээрээ шинжээчдийн хүлээлтийг давж, компанийн түүхэн дэх хамгийн өндөр улирлын борлуулалт, орлогыг үзүүлэв. Гэрийн засварын аварга компани нь орон сууцны зах зээл сул байсан ч хэрэглэгчид засварын ажилд зарцуулж байгаа гэж мэдээлсэн. Орлогын дараах дуудлагын үеэр удирдлагууд инфляцийг үл харгалзан үйлчлүүлэгчид хямд үнэтэй бараа худалдаж авдаггүй гэж мэдэгдэв. Тус компани нь мэргэжлийн болон өөрөө хийх (DIY) төслүүдийн өсөлтийг харсан.
• Lowe-с улирлын холимог үр дүнг хоёрдугаар улиралдаа гаргажээ. Энэ нь томоохон худалдан авалтыг хянадаг DIY хэрэглэгчдэд илүү их зардаг тул өрсөлдөгч Home Depot-оос сул байсан юм. Улирлын хувьд DIY үйлчлүүлэгчдийн борлуулалтад зарим сонголтын ангилалд эрэлт буурсан нь нөлөөлж, мэргэжлийн гүйцэтгэгчдийн хоёр оронтой тоогоор өссөн байна. Lowe's-ийн холимог нь өөр боловч гүйцэтгэх захирал Марвин Эллисон CNBC-д хэлсэн байна: "Зарим жижиглэнгийн худалдаачдаас сонссон шиг DIY хэрэглэгчдийн худалдаа буурахын оронд бид ихэнх тохиолдолд эсрэгээр нь харж байсан. … Үйлчлүүлэгч үнэхээр инноваци руу шилжиж, шинийг эрэлхийлж байна.”

Олон жижиглэнгийн худалдаачид зөвхөн бараа материалын илүүдэл нийлүүлэлтээс гадна инфляцийн өсөлтөөс үүдэлтэй дарамт шахалтад өртөж байна. Тэд илүү өндөр хөдөлмөрийн зардал, орцын зардалтай тулгараад байгаа бөгөөд үүнээс хэдийг нь бүтээгдэхүүнийхээ үнийг өсгөх хэлбэрээр хэрэглэгчдэд дамжуулж, энэ нь ашиг орлогод хүргэдэг.

Өмнө дурьдсанчлан, Walmart болон Target нар өөрсдөдөө шаардлагатай бараа материалын түвшин, холимогийг буруу тодорхойлсон бөгөөд одоо тэд тэмдэглэхээс өөр аргагүй болсон зүйлдээ гацаж байна. Эдгээр жижиглэнгийн худалдаачид тэднийг илүү сайн бэлтгэх боломжтой өгөгдөлтэй тул бид энэ буруу менежментийг хүлээн зөвшөөрөх боломжгүй гэж үзэж байна.

• Зорилтот нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь жилийн өмнөхөөс бараг 90%-иар өссөн нь тэдний илүүдэл бараа материалын үнийн бууралтаас үүдэлтэй бөгөөд энэ нь тэдний маржинд нөлөөлсөн.
• Уолмартын гүйцэтгэх захирал Даг Макмиллон хоёрдугаар улирлын орлогын тайландаа тус компани бараа материалын түвшинг сайжруулж, хоёрдугаар улирлын ашгийн хэмжээнд дарамт учруулах алхмуудыг хийжээ.

Гэсэн хэдий ч жижиглэн худалдаалагчдын хувьд маржингийн өвдөлт нь ялангуяа энэ хүнд хэцүү цаг үед хямд үнээр хямдрал хайж байдаг хэрэглэгчдэд таатай байдаг. Target-ийн жилийн EPS буурсан шиг тийм ч муу биш ч Walmart-ын 2-р улиралд нэгж хувьцаанд ногдох 1.77 долларын ашиг нь өмнөх оныхоос нэг пенни бага байсан.

Илүү өндөр түвшинд засгийн газар энэ долоо хоногт XNUMX-р сарын жижиглэнгийн борлуулалтыг мэдээлэв.

• Өнгөрсөн сард нийт 682.8 тэрбум долларын борлуулалт хийсэн нь зургадугаар сарын шинэчилсэн тоотой харьцуулахад өөрчлөгдөөгүй байна. Тооцоолсноор 0.1%-иар өснө гэж байсан. Эдгээр тоо нь улирлын чанартай тохируулагдсан боловч инфляцийн хувьд биш бөгөөд хэрэглээний үнийн индекс жигд байсан сард гарсан гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.
• Автомашинаас бусад жижиглэнгийн худалдаа 0.4-р сард 3.4%-иар өссөн нь хүлээлтээс хамаагүй өндөр байна. Автомашины борлуулалт сар бүр XNUMX%-иар буурсан байна.

Ерөнхийдөө энэ нь инфляцийн дарамтад хэрэглэгчид тэсч байгаагийн дохио юм. Тэд жижиглэнгийн худалдаанаас үнэ цэнийг эрэлхийлсээр байгаа бөгөөд магадгүй энэ нь машин, барилгын материал зэрэг томоохон тасалбарын үнэ сарын турш хямдарсан шалтгаан байж болох ч тэд зарлага гаргахаас зайлсхийдэггүй.

Хэрэглэгчээс хамааралтай манай клубын эзэмшилд энэ бүхэн юу гэсэн үг вэ? Ерөнхийдөө бид Costco, Amazon, Apple-ийн жижиглэнгийн худалдааны эерэг үнэлгээг харж байна.

• Бидний Walmart-аас илүү сайн хувилбар гэж үздэг Costco нь бараа материалын хүчтэй удирдлага, үнэнч гишүүнчлэлийн хөтөлбөрийнхөө ачаар удааширч буй эдийн засгийг тэсвэрлэж байна. Бид Косткогийн хамгийн сүүлийн орлогыг ирэх сар хүртэл авахгүй. Гэвч тус компани борлуулалтын тоог сар бүр тайлагнадаг бөгөөд энэ нь сайн байсан. Хэрэглэгчид үнэд мэдрэмтгий байдаг бөгөөд хэлэлцээрийг эрэлхийлдэг. Үүнийг хийх нэг арга бол Costco-д бөөнөөр нь худалдаж авах явдал юм. Costco нь Walmart болон Target-ээс илүү сайн байр суурь эзэлдэг, учир нь бөөнөөр нь зарснаар нэг нэгжийн үнийг өрсөлдөгчдөөсөө доогуур үнэлдэг. Костко нь бараа материалаа Walmart болон Target-ээс хамаагүй сайн удирддаг болох нь батлагдсан бөгөөд энэ нь ашгийн зөрүүгээр борлуулалтын үнийг бууруулах шаардлагагүй юм. Хөрөнгө оруулагчид үүнд дуртай байдаг, учир нь хэрэв тэд менежментэд итгэдэг бол ирээдүйд ашиг олох боломждоо итгэх итгэл нэмэгдсэний улмаас хувьцааны үнэ хэд дахин нэмэгддэг.
• Хэрэглэгчид онлайн худалдаанд шилжиж байгаа тул Амазон тэссээр байна. Косткогийн нэгэн адил Prime-ээр дамжуулан гишүүнчлэлийн загвартай. Гэхдээ Костко-оос ялгаатай нь Прайм стриминг гэх мэт жижиглэнгийн барааны гайхалтай үнийг санал болгодог (багцыг бодоод үзээрэй). Walmart нь стриминг нэмүү өртөг санал болгохын тулд Paramount+-тай хамтран Прим шиг санал болгож буй Walmart+-аа илүү сонирхолтой болгохыг хичээж байна. Бидний урагш харж байгаа өөр нэг зүйл бол Амазон компани сүүлийн улиралд хэт их бүтээн байгуулалт хийж байсан ч тус компани илүүдэл хүчин чадалтай болж өсөхийн хэрээр ашигт ажиллагаа нэмэгдэх хандлагатай байгаа юм. Үүний зэрэгцээ ажиллах хүчнийхээ тоог цөөлж, эрчим хүчний үнэ саяхан буурсан үр өгөөжийг ойлгож байна.
• Энэ намар iPhone-ийн шинэ хувилбар гарах тул бид Apple-аас тогтвортой үр дүн гарна гэж найдаж байна. Apple нь жижиглэн худалдааны дэлгүүрүүд ажиллуулж, мөн онлайнаар шууд хэрэглэгчдэд бараа зардаг. Apple нь мөн чанараараа давтагддаг өндөр ашиг тустай захиалгын үйлчилгээг санал болгодог бөгөөд хэрэглэгчид энэ талаар огт бодолгүйгээр төлөх хандлагатай байдаг. Apple-ийн хэрэглэгч хүн ам зүйн хувьд орлогын дээд хэсэгт байх хандлагатай байдаг, учир нь үндсэн хэрэгцээ нь нэг удаагийн орлогын багахан хэсгийг бүрдүүлдэг тул инфляци бага мэдрэгддэг. Эрэлтэд тодорхой хэмжээний нөлөө үзүүлэх боловч тэдний үйлчлүүлэгчдийн суурь нь Уолмарт болон Зорилтот хэрэглэгчидтэй харьцуулахад инфляцийг даван туулахад илүү сайн байр суурь эзэлдэг. Keybanc-ийн шинжээчид үйлчлүүлэгчдэдээ илгээсэн тэмдэглэлд эрэлт хэрэгцээ нь дээд зэрэглэлийн iPhone загваруудад илүү тэсвэртэй, харин доод түвшний загваруудад илүү "дуугүй" байдаг гэж хэлсэн. Нэмж дурдахад, Apple-д нөлөөллийн өртөг нэмэгдэж байгаа нь тодорхой хэмжээгээр нөлөөлж магадгүй ч тэдний бараа материалын асуудал нь Walmart болон Target-ийн эсрэг байна, учир нь сүүлийн үеийн борлуулалтын гүйцэтгэл нь хуучирсан бараа материалыг бууруулах шаардлагаас үүдэн хязгаарлагдаагүй, харин тодорхой бүтээгдэхүүний ангилалд нийлүүлэлт дутмаг байсан. Mac болон iPad зэрэг. Нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний хүндрэл нь эдийн засагт тулгараад байгаа хамгийн тулгамдсан асуудлуудын нэг болсон үед логистикийн мастерыг удирдах нь давуу талтай.

- Хөтөлбөрийн тэмдэглэл: Баасан гарагийн орой CNBC телевизээр тус сүлжээ "Хэрэглэгчийн төлөөх тулаан" нэртэй тусгай нэвтрүүлэг хийж байна. ET 6:XNUMX цагт гарна.

(Жим Крамерын Буяны Траст нь урт ЗАРДАЛ, AMZN, AAPL. Харна уу. энд хувьцааны бүрэн жагсаалтыг харна уу.)

Жим Крамертай CNBC хөрөнгө оруулалтын клубын захиалагчийн хувьд та Жимийг арилжаа хийхээс өмнө худалдааны сэрэмжлүүлэг хүлээн авах болно. Жим буяны итгэлцлийн багц дахь хувьцааг худалдаж авах эсвэл зарахаасаа өмнө худалдааны анхааруулга илгээсний дараа 45 минут хүлээдэг. Хэрэв Жим CNBC телевизээр хувьцааны талаар ярьсан бол арилжаа хийхээсээ өмнө арилжааны сэрэмжлүүлэг гаргаснаас хойш 72 цаг хүлээдэг.

ДЭЭР ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТЫН КЛУБЫН МЭДЭЭЛЭЛ БИДНИЙ МЭДЭЭЛЭЛТЭЙ. Нөхцөл, болзлын БОЛОН Хувийн мэдээллийн талаарх Баримтлал, МАНАЙХАН ХАМТДАА ХАРИУЦЛАГЫН ТАЛААРХ МЭДЭГДЭЛ. ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТЫН КЛУБТОЙ ХОЛБООТОЙ ӨГсөн МЭДЭЭЛЭЛИЙГ ХҮЛЭЭН АВСАН НЬ ИТГЭЛИЙН ҮҮРЭГ, ҮҮРЭГ БАЙДАГГҮЙ. ТОДОРХОЙ ҮР ДҮН, АШИГТ БАТАЛГААГҮЙ.