ХНС гэж юу вэ!? Холимог мессежийн ханшийн мэдэгдэл нь зах зээлийг эргүүлдэг

Түлхүүр Takeaways

• Хүлээгдэж байсанчлан ХНС бодлогын хүүгээ дахин 0.75 нэгж хувиар нэмэгдүүлэв
• Дарга Жером Пауэлл хэлэхдээ, тэд явган аялал хийх хурдаа удаашруулж магадгүй ч эцэст нь урьд өмнө хүлээгдэж байснаас өндөр түвшинд хүргэж болзошгүй юм.
• ХНС эдийн засгийг сүйрүүлэхгүйгээр инфляцийг буулгахын тулд зүү зүүхийг оролдож байгаа энэ цаг бол хөрөнгө оруулагчдын хувьд төөрөгдөлтэй үе юм.

Хүлээгдэж байсанчлан Холбооны нөөцийн сан суурь хүүгээ нэмэгдүүлсэн энэ долоо хоногт дөрөв дэх удаагаа 0.75 нэгж хувиар өссөн байна. ТУЗ-ийн дарга Жером Пауэлл сүүлийн хэдэн арван жилд үзэгдээгүй инфляцийн түвшинтэй тэмцэж байх үед энэ нь ийм богино хугацаанд асар их өсөлт юм.

Инфляцийн хамгийн сүүлийн үеийн тоон үзүүлэлтүүд тэдний түвшинг дахин бууруулахад бараг л уналтанд ороогүй байгаа ч гэсэн Пауэлл Холбооны Нөөц хүүгийн өсөлтийн хурдыг удаашруулах хандлагатай байна гэж мэдэгдэв.

Гаднаас нь харахад энэ нь жаахан хачирхалтай. Ялангуяа сүүлийн саруудад хэлсэн түүний тайлбарын хүрээнд авч үзвэл, ХНС инфляцийг одоогийн 2%-иас 3-8.2%-ийн зорилтот түвшинд буцаан буулгахын тулд өөрт байгаа бүх арга хэрэгслийг ашиглана.

Гэхдээ энэ бүхэн тийм биш юм.

Нэг талаас, Пауэлл ХНС хүүгийн өсөлтийн хурдыг удаашруулах магадлалтай гэж мэдэгдэв. Нөгөөтэйгүүр, зээлийн хүү анх таамаглаж байснаас өндөр түвшинд хүрэх магадлал өндөр байгааг тэрээр мөн хэллээ.

Андуурах уу? Санаа зоволтгүй, бид энэ бүхэн юу гэсэн үг болохыг тайлбарлах болно, гэхдээ хамгийн гол онцолж буй зүйл бол ХНС яг одоо олсоор алхаж байгаа явдал юм. 100 давхар. Уяагүй. Аадар борооны үеэр. Үндэсний эдийн засгийг мөрөн дээрээ тэнцвэржүүлэх.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх. Таныг 100 доллар байршуулахад бид таны дансанд 100 доллар нэмж оруулах болно.

ХНС хүүгээ хэдэн төгрөгөөр өсгөсөн бэ?

Дээр дурдсанчлан ХНС бодлогын хүүгээ 0.75 нэгж хувиар нэмэгдүүлсэн. Энэхүү өсөлт нь 2008 оны санхүүгийн хямралаас хойш бий болсон бага хүүтэй нөхцлөөс хурдан эргэж, энэ түвшинд дараалан дөрөв дэх удаагийн өсөлт болж байна.

Суурь хүү одоо 3.75-4%-ийн зорилтот түвшинд байгаа бөгөөд 1980-аад оноос хойшхи хамгийн том хүүгийн өсөлтийг илэрхийлж байна.

Ийм хурц бөгөөд шийдэмгий хандлагатай, инфляци түүхэн дээд хэмжээндээ байсаар байхад ХНС-ын дарга Жером Пауэлл яагаад хүүгийн өсөлт удааширч магадгүй гэж мэдэгдэв.

Холбооны нөөцийн асуудал

Пауэлл инфляцийг бууруулах нь ХНС-ийн гол зорилго гэдгийг тодорхой хэлсэн. Гэхдээ энэ нь бүхэлдээ зураг биш юм. Инфляци нь тухайн улс орны болон ард түмний баялагт асар их хохирол учруулдаг боловч өндөр өсөлт нь эдийн засагт ч муугаар нөлөөлдөг.

Үнийн өсөлтийн зорилго нь эдийн засгийг удаашруулах явдал юм. Суурь хүү өндөр байна гэдэг нь өрийн хүү өснө гэсэн үг. Ипотекийн зээл, зээлийн карт, хувийн зээл, оюутны зээл зэрэг нь нэмэгдэж байгаа нь айл өрхүүдийн бараа, үйлчилгээнд зарцуулах мөнгө багасч байна гэсэн үг.

Зардал бага байна гэдэг нь эрэлт багасна гэсэн үг бөгөөд энэ нь бизнесийн өсөлтийг удаашруулж, цалин, зардлыг зогсооно. Энэ бүхэн нь үнийг хязгаарлахад тусалдаг, эсвэл энэ тохиолдолд үнийг бууруулна гэж найдаж байна.

Үүгээр ч зогсохгүй хүүг өсгөх нь мөнгө хадгалах сонирхол татахуйц болж, банкны данс болон хадгаламжийн бүтээгдэхүүнүүд нь ХНС-ын суурь хүүтэй холбоотой байдаг. Хэт бага хүүтэй бол хадгаламжийн данс болон CD нь бага зэрэг дэмий цаг үрж байгаа мэт санагдах бөгөөд энэ нь хуримтлал үүсгэхийг хориглож, илүү их зардал гаргахад хүргэдэг.

Үнэ ханш өсөхийн хэрээр гэнэт хэрэглэгчид бүх нөөц бэлэн мөнгөө үрэх талаар хоёр удаа бодож, банкнаас нэмэлт хүү авахыг эрмэлздэг.

Энгийн үед энэ бүхэн сайн, сайхан байдаг. Ер нь эдийн засаг эрчимтэй хөгжиж байгаа үед инфляци маш халуун байдаг. Өнгөрсөн 25 жилийн инфляцийн хамгийн өндөр түвшин нь 2008 оны сүйрлийн өмнөхөн байсныг доорх графикаас харж болно.

Сайн цаг үед зарлага өндөр, цалингийн нэмэгдэл их, бэлэн мөнгө урсдаг. Энэ нь гарцаагүй өсөлт ирэх үед айл өрхүүд чөлөөт цагаараа тоглох хандлагатай байдаг. Одоо 2008 онд намыг зогсоосон эдийн засгийн хямралын улмаас тэрхүү тоглоомын номыг дагаж мөрдөөгүй байсан ч үүнгүйгээр ХНС эдийн засгийг удаашруулахын тулд хүүгээ өсгөхөөс өөр аргагүйд хүрэх байсан.

Үнэн хэрэгтээ 2008 он хүртэлх хугацаанд эдийн засгаа сааруулах гэж оролдсон тэд яг ийм зүйл хийснийг та харж байна.

Одоо байгаа асуудал бол эдийн засаг өсөөгүй байна. Наад зах нь уламжлалт утгаараа биш. Инфляцитай холбоотой өнөөгийн бэрхшээлүүдийн ихэнх нь Ковид тахлын араас үүссэн нийлүүлэлтийн сүлжээ, логистикийн асуудлаас үүдэлтэй.

Үйлдвэрүүд хаагдсан, дэлхийн тээвэр удаан хугацаагаар саатаж, одоо маш их хэмжээний захиалга хийгдэж байна. Энэ бүхэн нь ажлын ертөнц олон хүний ​​​​хувьд өөрчлөгдөж, алсын зайн сонголтууд урьд өмнө хэзээ ч байгаагүйгээр илүү алдартай болсон үед.

Айл өрхүүд аль хэдийн маш их дарамтанд орсон бөгөөд ажилгүйдэл бага хэвээр, хэрэглэгчдийн сэтгэл санаа гайхалтай сайн хэвээр байгаа ч тус улсад эдийн засгийн уналт үүсэх аюул заналхийлж байна.

Тиймээс ХНС, Жером Пауэлл нар бага зэрэг чулуу, хатуу газрын хооронд гацсан байна. Инфляцийг буцаан бууруулахын тулд тэд хүүгээ өсгөх шаардлагатай бөгөөд энэ нь галзуу өндөр хэвээр байгаа тул тэд үүнийг үл тоомсорлож чадахгүй. Гэхдээ тэд эдийн засгийг сүйрүүлэхээс зайлсхийхийг хичээх хэрэгтэй бөгөөд энэ нь хүүг өсгөхөд хүргэж болзошгүй юм.

Энэ нь биднийг Пауэллийн тайлбарт хүргэдэг.

Жером Пауэллс холимог мессежүүд

Пауэлл хүүгийн өсөлтийн өнөөгийн мөчлөгт ХНС-д “зарим арга зам” байгаа гэж мэдэгдэв. Энэ нь гайхах зүйл биш юм. Түүний хэлсэн зүйл бол "Бидний сүүлчийн уулзалтаас хойшхи мэдээллээс харахад зээлийн хүүгийн эцсийн түвшин хүлээгдэж байснаас өндөр байх болно" гэж хэлсэн.

Энэ нь дараагийн хоёр жилийн хугацаанд зорилтот суурь хүү 5% хүртэл дээд цэгтээ хүрч магадгүй гэсэн үг юм.

Тиймээс ханш өсөх хандлагатай байна. Өнөөг хүртэл инфляци мөстлөгийн хурд гэж өөдрөгөөр тодорхойлогдох хэмжээнд хүртэл буурч байгаа тул энэ нь тийм ч цочирдмоор зүйл биш юм.

Гайхалтай нь Пауэлл өнгөрсөн дөрвөн уулзалтын үеэр хийсэн 0.75 нэгжийн өсөлтөөс тодорхой хэмжээний хөнгөлөлт үзүүлэхийг санал болгов. Пауэлл хэлэхдээ "Дараагийн уулзалт эсвэл дараа нь болох юм."

Энэ бүхэн эдийн засгийг зөөлөн буултаар хангах гэсэн оролдлого юм. Үнийн хэмжээг илүү удаан, урт хугацаанд өсгөх нь өрхүүдийн шууд ачааллыг хөнгөвчлөхөд тусалж, хүн бүрд дасан зохицох цаг өгөх болно. Хэдийгээр эдийн засгийн уналтыг удаашруулахын тулд өвдөлтийг сунгах шаардлагатай болж магадгүй юм.

Яг одоо ХНС эдийн засгийг бүхэлд нь сүйрүүлэхгүйгээр инфляцийг бууруулахын тулд эдийн засгийг хөргөх хоорондын тэнцвэрийг олохыг хичээж байна.

Дэлхийн нийлүүлэлтийн сүлжээ хэвийн байдалд ойртож байгаа энэ үед тэдний хүчин чармайлтад туслах байх. Энэ тал дээр олон асуудал байсаар байгаа ч цаг хугацаа өнгөрөх тусам нийлүүлэлтээс болж олон барааны үнэ буурах эсвэл тогтворжих магадлалтай.

Зах зээл хэрхэн хүлээж авав

Тэд үүнд дургүй байсан. Энэхүү мэдэгдлийн дараа S&P 500 сүүлийн үеийн дээд цэгээсээ 4.8 хувиар унасан бөгөөд энэ нь голчлон урт хугацааны хүүтэй холбоотой тайлбараас үүдэлтэй юм. 0.75 пунктээр өсөх нь ерөнхийдөө хүлээгдэж байсан бөгөөд энэ нь зах зээлд аль хэдийн үнэлэгдсэн гэсэн үг юм.

Үнийн үнийг тогтоогоогүй зүйл бол ханш нь илүү өндөр, урт хугацаанд үргэлжилнэ гэсэн таамаглал байв. Үнийн өсөлт нь өсөлтөд төвлөрсөн олон компаниудын хувьд бэрхшээлтэй тулгараад байгаа бөгөөд энэ өвдөлт улам дордож, удаан үргэлжлэх болно гэсэн санааг тийм ч таатай хүлээж аваагүй.

Хөрөнгө оруулагчид энэ эдийн засгийг хэрхэн чиглүүлэх вэ?

Эдийн засгийн хүнд хэцүү цаг үед намхан өлгөгдсөн жимс маш бага байдаг. Сүүлийн 100 жилийн хугацаанд NASDAQ 500 эсвэл S&P XNUMX дээр сум шидэж, түүний буусан газарт хөрөнгө оруулалт хийх нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд маш сайн үр дүнд хүрсэн байх магадлалтай.

Ирэх арван жилд ийм зүйл болохгүй байх.

Холбооны нөөц олсны нөгөө үзүүрт гэмтэлгүй хүрч чадсан ч бид эдийн засгийн өсөлт багатай тогтвортой үеийг харах болно. Энэ эдийн засагт та юу хайхаа мэддэг бол ажиллах боломжтой арилжаа байдаг.

Аз болоход энэ бол бидний онцлог шинж чанаруудын нэг юм. Бидний тавьсан нэг жишээ бол том малгайны багц юм. Эдийн засгийн өсөлт бага эсвэл огт байхгүй үед том компаниуд жижиг компаниудаасаа илүү сайн ажиллах хандлагатай байдаг. Тэд ихэвчлэн илүү том, илүү төрөлжсөн орлогын урсгалтай, илүү их бэлэн мөнгөтэй, орлого олохын тулд шинэ үйлчлүүлэгчдэд бага найддаг.

Энэ нь тэд тогтворгүй байдлаас дархлаатай гэсэн үг биш, гэхдээ тэд илүү сайн тэсвэрлэж чадна. Энэхүү дээд хязгаарыг ашиглахын тулд Том тагны иж бүрдэл АНУ-ын хамгийн том 1000 компани болох Рассел 1000-д урт байр эзэлдэг. Үүний зэрэгцээ бид Рассел 2000-д богино байр суурь эзэлдэг бөгөөд энэ нь дараагийн 2000-д багтдаг.

Энэ нь хөрөнгө оруулагчид томоохон компаниуд болон жижиг дунд компаниудын хооронд харьцангуй өөрчлөлтөөс ашиг олох боломжтой гэсэн үг юм. Хэдийгээр зах зээл бүхэлдээ доошилсон эсвэл хажуу тийшээ унасан ч том компаниуд жижиг компаниудаас илүү сайн байр сууриа хадгалж байвал ашиг олох боломжтой.

Манай хиймэл оюун ухаан энэ арилжааг долоо хоног бүр автоматаар тэнцвэржүүлдэг бөгөөд боломж алга болсон гэж үзвэл бид таны өмнөөс арилжааг хаах болно.

Аюулгүй газар руу нисэхийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд манай Үнэт металлын багц нь алт, мөнгө, цагаан алт, палладийд хөрөнгө оруулалт хийдэг хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл юм. Долоо хоног бүр манай хиймэл оюун ухаан нь металл тус бүрийн гүйцэтгэлийг урьдчилан таамаглахын тулд олон тооны түүхийн өгөгдлийг ашигладаг бөгөөд эрсдэлд тохируулсан хамгийн сайн өгөөжийг бий болгох зорилгоор багцыг тэнцвэржүүлдэг.

Энэ бол дэлхийн хамгийн эртний хөрөнгийн анги, хамгийн дэвшилтэт технологийн төгс хослол юм.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх. Таныг 100 доллар байршуулахад бид таны дансанд 100 доллар нэмж оруулах болно.