Орлогын уналт гэж юу вэ, энэ нь хувьцааны үнэд хэрхэн нөлөөлдөг вэ?

Түлхүүрийг авах

• Хэрэглэгчийн зарцуулалт удааширч, өндөр зардал нь Уолл Стрит дэх ашгийг бууруулж байгаа тул орлогын уналт ойртож магадгүй юм.
• Инфляци болон цомхотгол үргэлжилсээр байгаа тул орлогын уналтын тухай яриа хөрөнгө оруулагчдын санааг зовоож байна.
• Хөрөнгө оруулагчид хамгаалалтын хувьцааг оруулахын тулд багцаа төрөлжүүлэх замаар өөрсдийгөө хамгаалах боломжтой

Санхүүгийн ертөнц сүүлийн үед АНУ болон дэлхийн эдийн засагт үүсч болзошгүй хямралын талаар түгшүүр зарлаж байна. Холбооны нөөцийн сан инфляцийн эсрэг тэмцсээр, томоохон технологийн компаниуд цомхотголоо үргэлжлүүлж, компаниуд 4-р улирлын ашгаа тайлагнах бэлтгэлээ базааж байна. Үүнийг дагаад орлогын уналтаас болгоомжилж байна.

Морган Стэнлигийн хөрөнгө оруулалтын дарга сэрэмжлүүлсэн Орлогын тайлан нь хөрөнгө оруулагчдыг дарамталж, эдийн засаг уналтаас зайлсхийсэн ч хувьцааны үндсэн индексийг хоёр жилийн доод түвшинд хүргэж болзошгүй гэж үйлчлүүлэгчид үзэж байна. Орлогын улирал эхэлж байгаа энэ үед хөрөнгө оруулагчид эдгээр таамаг биелэх эсэхийг харж байна.

Хэрэв та өмнө нь "орлогын бууралт" гэсэн нэр томъёог сонсож байгаагүй бол санаа зовох хэрэггүй. Энэ нь юу гэсэн үг болохыг бид доор тайлбарлах болно, нэмээд, Q.ai-ийн хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын иж бүрдлийг хэрхэн хадгалах талаар.

Орлогын уналт гэж юу вэ?

Энэ асуултад хариулахын өмнө бид уналтыг ерөнхийд нь тодорхойлох ёстой. Хямрал бол эдийн засгийн үйл ажиллагааны мэдэгдэхүйц, өргөн тархсан, удаан үргэлжилсэн уналт юм. Нийтлэг дүрэм бол дотоодын нийт бүтээгдэхүүний (ДНБ) хоёр улирал дараалан сөрөг өсөлт нь уналтад орсныг илтгэх явдал юм. Гэсэн хэдий ч Эдийн засгийн судалгааны үндэсний товчоо уналт гэж нэрлэх эсэхээ шийдэхдээ ДНБ-ий өсөлтөөс хамаагүй их мэдээлэл ашигладаг болохыг анхаарна уу.

Улирал бүр хувьцаат компаниуд сүүлийн үеийн санхүүгийн тайлангаа тайлагнаж байх ёстой. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад тухайн компани хэрхэн ажилласан, цаашид хэрхэн ажиллах магадлалтайг дүгнэх боломж юм.

Энгийнээр хэлбэл ашгийн уналт гэдэг нь компанийн ашгийн дийлэнх нь жилээс жилд хоёр ба түүнээс дээш улирал дараалан буурах явдал юм. Жишээлбэл, S&P 251-д багтдаг 500 компани жилийн ашиг нь хоёр улирал дараалан буурсан гэж мэдээлсэн бол бид ашгийн уналтад орсон байна. Хамгийн сүүлд 2019 оны дундуур орлогын уналтын тухай өргөн хүрээтэй яриа гарсан. Энэ нь Ковидоос өмнө байсан бөгөөд 2020 оны эхээр эдийн засаг бодит уналтад орсон гэдгийг санаарай.

Гэмт этгээдүүд

Морган Стэнлигийн Хөрөнгө оруулалтын ахлах захирал Майкл Вилсон өнгөрсөн оны 4-р сараас XNUMX-р сарын хооронд болсон хөрөнгийн зах зээлийн өсөлтийг дурдаж, хөрөнгө оруулагчдад "Бид саяхны раллид хазахгүй" гэж хэлсэн. Вилсон XNUMX-р улирлын ашиг хөрөнгө оруулагчдын урмыг хугалж, орлогын уналт удахгүй болно гэж таамаглаж байсан.

Гэвч улирлын тайлангууд ашиг багатай байгааг илтгэх үед баавгайн зах зээл хоёрдугаар улиралд дуусна гэсэн найдварын гялбааг Вилсон харж байна. Бусад хэд хэдэн шинжээчид энэ жил орлогын уналт зайлшгүй байх бөгөөд дараагийн уналтын нөхцөлийг бүрдүүлнэ гэж үзэж байна. Орлогын бууралтад нөлөөлж буй хэд хэдэн хүчин зүйл байгаа боловч гол төлөв дараах хүчин зүйлүүдээс шалтгаална.

• Технологийн салбар дахь тасралтгүй цомхотгол нь хэрэглэгчдийг зардлын зуршлын талаар илүү ухамсартай болгосон. 0.2-р сард хэрэглээний зардал 3.4%-иар буурч, хадгаламжийн хэмжээ XNUMX%-иар өссөн байна.
• Холбооны нөөцийн сан инфляцийн эсрэг идэвхтэй тэмцэж байгаа тул хүүгийн өсөлт олны анхаарлын төвд байсаар байна. Үнийн өсөлт нь хэрэглэгчдэд бага зардал гаргахад нөлөөлж байна
• Хөрөнгө оруулагчид эдийн засгийн уналтаас болж сандарч байсан тул бид 2022 онд зах зээлийн борлуулалтыг харсан. Ашиг буурна гэсэн айдас нь хувьцааны борлуулалтын улирлыг шинэчилж магадгүй юм

Одоо хамгийн чухал зүйл бол хөрөнгө оруулагчид болон бизнес эрхлэгчид орлогын хямралд бэлтгэх явдал юм.

Орлогын хямралд бэлдэж байна

Хөрөнгө оруулагч сандрахаасаа өмнө хөрөнгө оруулалтын зорилгоо бодох хэрэгтэй. Та богино хугацааны эсвэл урт хугацааны хөрөнгө оруулагч мөн эсэхээ бодоорой. Хөрөнгө оруулагч бүр хувьцаа бүрийн хувьд өөр өөр зорилго, зардлын суурьтай байх тул бүх арга хэмжээ ижил байх ёсгүй.

Богино хугацааны хөрөнгө оруулагчид орлогын уналт жилийн турш үргэлжилж, хувьцааны үнэ цаашид буурах боломжтойг тэмдэглэж магадгүй юм. Эдгээр хөрөнгө оруулагчид чиг хандлага үргэлжлэхээс өмнө ашгаа нэхэмжлэхийг хүсч магадгүй юм. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагч нь эсрэгээрээ хувьцаагаа хэдэн жил эзэмшиж, эдийн засагт эргэн сэргэх цаг гаргаж чаддаг тул илүү уян хатан байх болно.

Бүх уналт удаан үргэлжилдэггүй, бүх компаниуд ижил хэмжээгээр нөлөөлдөггүй. 2020 оны хямралын дараа бидний харж байсан маргаантай V хэлбэрийн сэргэлтийг санаарай, ялангуяа Zoom эсвэл Wayfair зэрэг гэртээ байх бодлогын үр шимийг хүртдэг компаниудын хувьд. Хөрөнгө оруулагчийн хувьд алимыг алимтай харьцуулах нь ерөнхийдөө сайн хэрэг. Компани жилээс жилд бага орлого тайлагнаж болох ч өмнөх жил тэдний хувьд ер бусын, дээд амжилт тогтоосон жил байсан бол энэ нь тэдний үндсэн үзүүлэлтүүд одоо буурч байна гэсэн үг биш юм.

Төрөлжүүлэх бэлтгэл

Хэзээ ч бүх өндөгөө нэг сагсанд бүү хадгал, мөн багцад ганцхан хөрөнгө оруулалт хийж болохгүй. Хэтэрхий цөөн компанид хэт их хөрөнгө оруулах нь таныг илүү эрсдэлд оруулж болзошгүй. 2022 онд технологийн компаниудтай томоохон багцууд хамгийн их хохирол амссан бол тэнцвэртэй багцууд бага хохирол амссан. Хэрэв энэ жил орлогын уналт үүсвэл зах зээлийн зарим салбарт бусдаас илүү нөлөөлнө. Хямралд өртөхгүй салбаруудад хэрэглээний гол нэрийн бүтээгдэхүүн, эрүүл мэнд, нийтийн аж ахуй, төсвийн бизнесүүд багтдаг.

Q.ai зэрэг хэрэгслүүд нь тэнцвэрт байдалд хүрэхэд хялбар болгодог. Q.ai нь эрсдэл ба өгөөжийн боломжуудыг тэнцвэржүүлдэг хөрөнгө оруулалтын багцын өргөн сонголтыг санал болгодог. Урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хийх, инфляциас хамгаалах, эрсдэлтэй хөрөнгөтэй хашаа барихад зориулсан багцууд байдаг. Хэрэглэгчид зах зээлийн тогтворгүй байдлаас портфолио хамгаалдаг хиймэл хиймэл оюун ухаанаар удирддаг өөр өөр функцуудыг сонгох боломжтой. Хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын иж бүрдэл хөрөнгө оруулалтын таамаглалыг арилгах.

Үнэлгээний айдас

Технологийн салбар 2020 оны дундуур асар их өсөлтийг үзүүлсэн бөгөөд энэ нь 2021 он хүртэл үргэлжилсэн. Гэвч 2022 он хүртэл бууралт үргэлжилсэн. Энэ хугацаанд технологийн компаниудын үнэлгээ нь хувь хүний ​​хувьцаа хэрхэн өссөнөөс үл хамааран бүхэл бүтэн салбар өссөн тул төөрөгдүүлсэн байж магадгүй юм. Энэ нь шинжээчдэд технологийн компанийн үнэ цэнийг тодорхойлоход хүндрэл учруулсан. Орлогын уналт нь ижил үр дүнг авчрах болно. Хэдийгээр компани ашгийнхаа талаар эерэг тоо мэдээлсэн ч хөрөнгө оруулагчдын итгэл алдагдах тусам хувьцааны үнэ буурч магадгүй юм.

доод шугам

Сүүлийн хоёр удаа Морган Стэнлигийн загвар дунджаас доогуур орлого олохыг таамаглаж байсан нь доткомын сүйрэл болон Их хямралын үед байсан. Тус тусын S&P 500 индекс 34, 49 хувиар буурсан байна. Тэд одоо хөрөнгө оруулагчдад энэ жилийн жагсаал бас эмзэг харагдаж байгааг анхааруулж байна. Ухаалаг хөрөнгө оруулагчид жилийн ашгийн хүлээлт, таамаглалыг ажиглах хэрэгтэй. Орлогын улирал аль хэдийн эхэлсэн бөгөөд дараагийн сард үргэлжлэх болно. Хөрөнгө оруулагчид батлан ​​​​хамгаалах хөрөнгө оруулалтыг нэмэх нь хамгийн их хэмжээний багцыг тэнцвэржүүлж чадна гэдгийг санах ёстой.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх.