Margin Call гэж юу вэ? Мөн та үүнийг авахаас хэрхэн зайлсхийх вэ?

Түлхүүр Takeaways

• Брокер нэмэлт мөнгө байршуулах эсвэл үнэт цаас худалдах замаар өөрийн маржин дансаа шаардлагатай доод босго түвшинд хүргэхийг хөрөнгө оруулагчаас шаардах үед маржин дуудлага тохиолддог.
• Хэрэв та маржингийн дуудлагад хүрч чадахгүй бол хувьцааны брокер таны зөвшөөрөлгүйгээр үнэт цаасаа зарж болно. Тэд таны алдагдал эсвэл татварын давуу талыг харгалзахгүйгээр үүнийг хийх болно.
• Маржин арилжаатай холбоотой эрсдэлийг ойлгох нь чухал, учир нь ямар нэг зүйл үнэн байх нь хэтэрхий сайн мэт санагдах үед энэ нь үргэлж байдаг.

Хөрөнгө оруулалт хийхдээ улам бүр гүнзгийрэх тусам та опцион, маржин дуудлага, маржин арилжаа гэх мэт нэр томъёог сонсох нь дамжиггүй. Хэрэв та шинээр хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол эдгээр нэр томъёо нь айдас төрүүлэхүйц мэт санагдаж магадгүй тул бид хөрөнгө оруулагчдад зориулсан практик тайлбарын хамт тэдгээрийг хялбарчлахын тулд чадах бүхнээ хийх болно.

Олон хөрөнгө оруулагчид маржин данс нээлгэх бөгөөд ингэснээр тэд тодорхой үнэт цаас худалдаж авахын тулд брокероос мөнгө зээлдэг гэсэн үг юм. Маржингаар худалдан авах нь боломжит ашгийг нэмэгдүүлэх боловч боломжит алдагдлыг нэмэгдүүлэх боломжтой.

Энэ нь маржин арилжааны эрсдэл бөгөөд ялангуяа зах зээлийн хэт тогтворгүй байдлын үед маржингийн дуудлагад хүргэж болзошгүй юм. Опционы арилжаа хийхдээ маржин дуудлага хийх тодорхойлолтыг авч үзэх болно.

Маржин арилжаа гэж юу вэ?

Маржин дуудлагын талаар ярихаасаа өмнө авч үзье зах зээлийн арилжаа ерөнхийдөө. Та маржингаар худалдаж авах эсвэл маржин арилжаа хийж эхлэх үед үнэт цаас худалдаж авахын тулд хувьцааны брокероос мөнгө зээлдэг. Та ямар нэгэн хөрөнгө оруулалтын брокероор маржин данс нээлгэхдээ өөрийн мөнгө болон брокерын танд зээлдүүлсэн мөнгөөр ​​үнэт цаас (хувьцаа, бонд, ETF) худалдаж авах боломжтой.

Таны хөрөнгө оруулалт хийхээр зээлсэн мөнгийг маржин гэж нэрлэдэг. Энэ маржин нь үнэт цаасанд илүү их мөнгө оруулах боломжийг танд олгоно. Энэ нь хувьцааны үнэ өсч, өндөр зарж чадвал та боломжит ашгаа нэмэгдүүлэх боломжтой гэсэн үг юм. Гэхдээ та үнэт цаасны үнэ цэнэ буурч, зээлсэн мөнгөө буцааж төлөх боломжгүй болох эрсдэлтэй.

Хэрэв таны маржин данс хэт их буурч, та маржингийн шаардлагыг хангаж чадахгүй бол хувьцааны брокер таны зөвшөөрөлгүйгээр, татварын стратегийг үл харгалзан таны үнэт цаасыг зарж болно гэдгийг анхаарна уу. Нөхцөл байдлыг зохицуулахын тулд танд ихэвчлэн хоёроос таван өдөр байдаг ч эцсийн хугацааг алдсанаар брокерыг шалгахыг хүсэхгүй нь лавтай.

Оролдоод үзээрэйQ.ai-н Active Indexer Kit-ийн тухай | Q.ai - Forbes компани

Маржин дуудлага гэж юу вэ?

Брокерын дансанд оруулсан хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ нь засвар үйлчилгээний маржин гэж нэрлэгддэг тодорхой түвшнээс доош унах үед маржин дуудлага тохиолддог. Дараа нь данс эзэмшигч нь шаардлагатай маржингийн түвшинд хүрэхийн тулд нэмэлт мөнгө эсвэл үнэт цаас байршуулах шаардлагатай.

Үндсэндээ маржин дуудлага гэдэг нь таны брокер таныг засвар үйлчилгээний шаардлагыг хангахын тулд илүү их хөрөнгө оруулах эсвэл одоогийн үнэт цаасаа зарахыг хүсч байна гэсэн үг юм. Энэ нь ихэвчлэн таны дансанд байгаа үнэт цаасны үнэ унасны дараа тохиолддог. Хэрэв та ямар нэгэн арга хэмжээ авахгүй бол брокер таны дансыг дахин сайн байлгахын тулд таны хөрөнгийг зарж болно.

Мөн та маржин дуудлагын шаардлагыг биелүүлэх хүртэл брокерийн дансаараа дамжуулан илүү үнэт цаас худалдан авах боломжгүй болно.

Маржин дуудлага яагаад тохиолддог вэ?

Хөрөнгийн зах зээлийн хэт тогтворгүй байдлын үед маржин дуудлага ихэвчлэн тохиолддог. Маржингийн дуудлагад хүргэж болох хэд хэдэн нөхцөл байдал энд байна.

• Зах зээлийн тогтворгүй байдал. Зах зээлийн тогтворгүй байдал их байгаа үед үнэт цаасны үнэ хэлбэлзэж, үнэ цэнэ нь ихээхэн хэмжээгээр буурч болзошгүй.
• Таны дансны мөнгө багасч байгаа нь арилжаа муутай холбоотой байж магадгүй юм. Төгс ертөнцөд бид үргэлж хямд үнээр худалдаж аваад өндөр зардаг. 2022 онд бидний харсанчлан та бага үнээр худалдан авч байна гэж бодож, жилийн эцэс гэхэд аюулгүй байдал дахин 50% буурахыг харж болно.

Маржин дуудлагын хамгийн аймшигтай зүйл бол зах зээлийн тогтворгүй байдлын үед ихэвчлэн тохиолддог. Энэ нь дансыг санхүүжүүлэхийн тулд үнэт цаасаа ердийнхөөс ч доогуур үнээр зарна гэсэн үг юм.

Биднийг харахад Карвана хувьцаа, бид хувьцааны үнэ нэг жилийн хугацаанд 98% -иар хэрхэн унасныг тэмдэглэв. Жилийн туршид энэ компанийн хувьцааг ахиу үнээр худалдаж авсан хүмүүс сэргэнэ гэж бодож байсан ч өндөр хэлбэлзлийн улмаас маржингийн дуудлагад өртсөн байх магадлалтай. Энэ нь зөвхөн нэг жишээ боловч та 2022 оноос хойш ямар ч үнэт цаасыг харж, хөрөнгө оруулалт хийх мөнгө зээлэх нь байтугай хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулахад хэцүү жил байсныг харж болно.

Опцион арилжаа хийхдээ маржин дуудлагаас хэрхэн зайлсхийх вэ?

Ерөнхийдөө та опцион арилжаа хийхдээ маржин данстай байх хэрэгтэй. Та маржин дуудлагаас бүрмөсөн зайлсхийх эсвэл бэлэн байхын тулд чадах бүхнээ хийхийг хүсэх болно.

Маржин дуудлагаас хэрхэн зайлсхийх вэ?

• Нэмэлт хөрөнгө бэлэн байгаарай. Ямар нэг зүйл тохиолдсон тохиолдолд таны маржин дансанд мөнгө байршуулах боломжтой байх нь чухал.
• Хөрөнгө оруулалтаа төрөлжүүлэх. Та арилжаалж буй үнэт цаасаа төрөлжүүлэх замаар маржин дансны хэлбэлзлийг хязгаарлаж болно.
• Бүртгэлээ хянах. Юу ч болж болзошгүй тул бэлэн байхын тулд хөрөнгө оруулалт болон дансаа хянаж байгаарай.

Маржингийн арилжаа эрсдэлтэй юу?

Та хөрөнгө оруулахын тулд мөнгө зээлэх бүртээ ихээхэн эрсдэлтэй болно. Эдийн засгийн өсөлтийн үед хөрөнгө оруулалт хэр их өссөн талаар сайрхах амархан.

Гэсэн хэдий ч эдийн засаг уналтад орох үед хөрөнгийн зах зээлийн өргөн хүрээтэй борлуулалтын улмаас хамгийн том компаниуд хүртэл үнэ цэнэ нь буурч байгааг бид харж байна. Өнгөрсөн жил инфляцийн өсөлт нь эдийн засагт ихээхэн нөлөөлсөн тул ХНС хүүгийн өсөлтийн кампанит ажилтай тэмцэхээр шийджээ. Үр дүн нь жилийн туршид хөрөнгийн зах зээл дээр асар их борлуулалт хийсэн. Энэ нь маржин арилжаа гэх мэт хөрөнгө оруулалтын нарийн стратегийг эрсдэлтэй болгож, олон хүмүүс хөрөнгийнхөө ихээхэн хэсгийг алдсан.

2021 онд Робинхуд зуучлалын үйл ажиллагаа нь үйлчлүүлэгчдэдээ "өргөн тархсан бөгөөд ихээхэн хэмжээний" хохирол учруулсан гэж үзсэний улмаас Санхүүгийн Аж Үйлдвэрийн Зохицуулах Газар (FINRA) бараг 70 сая долларын торгууль ногдуулжээ. FINRA нь Робинхуд арилжаа наймаа хийх гэх мэт санхүүгийн нарийн төвөгтэй сэдвээр худал, төөрөгдүүлсэн мэдээлэл тараасан гэж мэдэгджээ.

Опцион арилжааны эрсдэлийг хүлээх ёсгүй байсан олон хөрөнгө оруулагчдыг Робинхуд зөвшөөрөв. FINRA нь Robinhood-ийн худал мэдээлэл үйлчлүүлэгчдэд 7 сая долларын хохирол учруулсан болохыг тогтоожээ.

Өөр юу мэдэх хэрэгтэй вэ?

Хөрөнгийн зах зээлд маржингаар хөрөнгө оруулах нь олон эрсдэл дагуулдаг бөгөөд хэрэв та чухал зорилгодоо зориулж мөнгө хуримтлуулахыг оролдож байгаа эсвэл эрсдэлд тэсвэрлэх чадвар харьцангуй бага байвал үүнийг зөвлөхгүй. Жишээлбэл, та хуримандаа ашиглах гэж байгаа мөнгөө эсвэл ирэх жил анхны байшингаа худалдаж авахдаа энэ стратегийн дагуу хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсэхгүй байж магадгүй юм.

Худалдан авсан хувьцаагаа маржингаар зарах үед юу болох вэ?

Байшингаа зарахтай адил та эхлээд борлуулалтаас олсон орлогоо зээлсэн мөнгөө зуучлалын үйлчилгээгээр төлөх ёстой. Дараа нь та ашиг олох боломжтой байсан гэж үзвэл хөрөнгөө авна.

Засвар үйлчилгээний маржин гэж юу вэ?

Энэ нь хөрөнгө оруулагч худалдан авалт хийсний дараа өөрийн дансанд байх ёстой хамгийн бага мөнгө юм. Хэрэв таны данс энэ түвшнээс доогуур байвал маржин дуудлага эхлэх бөгөөд та нэмэлт мөнгө байршуулах эсвэл хөрөнгө оруулалтаа зарах шаардлагатай болно.

FINRA нь хөрөнгө оруулагчдад маржин арилжаа хийхдээ эзэмшиж буй үнэт цаасныхаа нийт үнийн дүнгийн 25%-тай тэнцэх хэмжээний өөрийн хөрөнгийн доод хэмжээг хадгалахыг үүрэг болгосон. Зарим брокерууд 30% эсвэл бүр 40% хүртэл засвар үйлчилгээний өндөр шаардлага тавьдаг.

Хэр их маржин аюулгүй хэмжээ гэж тооцогддог вэ?

Бид бүгд өөр өөр санхүүгийн нөхцөл байдалтай тул зээл авах, хөрөнгө оруулалт хийхэд аюулгүй гэж тооцогдох тодорхой хэмжээний мөнгө байдаггүй. Маржингийн арилжаагаар мөнгө алдаж, брокероос авсан анхны зээлээ төлөхгүй байх магадлалыг анхаарч үзээрэй.

Та хувьцаанд 5,000 долларын хөрөнгө оруулалт хийхээр мөнгө зээлсэн гэж бодъё. Хэрэв таны данс унасан бол та энэ дансыг санхүүжүүлэх эсвэл энэ хөрөнгө оруулалтыг алдагдалтай зарах арга замыг хайж олох хэрэгтэй. Дараа нь та брокерын сонгосон хүү, хураамжийн хамт маржин зээлээ төлөх талаар санаа зовох хэрэгтэй болно.

Та хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх ёстой вэ?

Хэдийгээр маржин арилжаанаас сайн өгөөж авдаг хүмүүсийн амжилтын түүхүүд олон байдаг ч энэ нь сул дорой эсвэл санаагүй хүмүүст зориулагдсан зүйл биш юм.

Хэрэв та мөнгөө хэрхэн хөрөнгө оруулах эсэхээ мэдэхгүй байгаа бол Q.ai тусалж чадна. Манай хиймэл оюун ухаан нь бүх төрлийн эрсдэл, эдийн засгийн нөхцөл байдлын хувьд хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтыг хайж олохын тулд зах зээлийг судалдаг. Дараа нь энэ нь тэдгээрийг хэрэгтэй зүйлээр багцалдаг Хөрөнгө оруулалтын багц Энэ нь хөрөнгө оруулалтыг шууд бөгөөд стратегийн болгодог.

Хамгийн сайн нь та идэвхжүүлж болно Портфолио хамгаалах Та ямар ч салбарт хөрөнгө оруулалт хийхээс үл хамааран ашиг орлогоо хамгаалж, алдагдлаа багасгах.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх.