Хөрөнгө оруулагч бүр өгөөжийн муруйны талаар юу мэдэх ёстой вэ

Замдаа уналт бараг гарцаагүй байна, бид ч хаалттай сан (CEF) хөрөнгө оруулагчид нь том гол хөрөнгө оруулагчдаас давуу.

Энэ давуу тал нь бидний өндөр, найдвартай (болон ихэвчлэн сар бүр) CEF-ийн ногдол ашиг юм. Эдгээр хүчирхэг төлбөрийн ачаар бид цаг заваа зарцуулж, ногдол ашгаа цуглуулж, хямд үнээр CEF худалдаж авах боломжтой.

Үнэн хэрэгтээ бид удаан хүлээх шаардлагагүй: Би танд 9% -ийн өгөөжтэй, хэт худалдагдсан их хэмжээний технологийн хувьцааг эзэмшдэг консерватив CEF сонголтыг өгөх болно. Microsoft-
Msft
(MSFT) болон Apple-ийн
AAPL
(AAPL), болон наймаа юм, ачаалах.

Гэхдээ эхлээд хүн бүрийн яриад байгаа энэ уналтын талаар юу хэлэх вэ? Мэдээжийн хэрэг, энэ нь бидний амьдралын хамгийн цахилгаан уналт байх болно. Хямралтай холбоотой өөр нэг нарийн ширийн зүйлийг та сүүлийн үед сонссон байж магадгүй: "өгөөжийн муруй" урьд өмнө байгаагүй их урвуу байна.

Олон хүмүүс үүнийг ирэх уналт нь бидний үзэж байснаас ч дор болно гэсэн үг гэж үздэг. Гэхдээ энэ үнэн үү? Хариултыг олж авахын тулд урвуу өгөөжийн муруй гэж юу болох, 2023 оны уналтад ямар утгатай болохыг харцгаая. Дараа нь би хэдхэн секундын өмнө дурдсан өндөр үр өгөөжтэй (мөн сэтгэл татам үнэ цэнэтэй) CEF-ийн талаар ярилцах болно.

Урвуу өгөөжийн муруй ба уналт

Хүмүүс урвуу өгөөжийн муруйн тухай ярихдаа богино хугацаат Төрийн сангийн өгөөж (өгөөжийн муруйг авч үзэхдээ би гурван сарын Төрийн сангийн мэдээллийг хардаг) урт хугацааны өгөөж буюу 10-аас өндөр байх ховор тохиолдлыг дурдаж байна. -жил, Төрийн сан.

Одоо бид ийм байдалд байна. Бид 1989, 2000, 2006, 2019 онуудад ижил төстэй тохиргоо хийж байсан. Өөрөөр хэлбэл, 1990, 2001, 2007, 2020 оны эдийн засгийн хямралын өмнөхөн.

Ийм нөхцөл байдал үүсэх бүрт дараагийн 24 сарын дотор, ихэвчлэн дараагийн 12 сарын дотор уналт тохиолддог. Одоо олон шинжээчдийн хэлж байгаагаар 10 ба 3 сарын өгөөжийн зөрүү урьд өмнө байгаагүй их байна: 83 суурь оноо.

Гаднаас нь харахад энэ нь 2023 оны эдийн засгийн уналт бидний харж байснаас илүү гүнзгий байх болно гэсэн үг юм. Гэхдээ түүхийг хурдан харахад урвуу хэмжээ нь хамаагүй гэдгийг харуулж байна.

Жишээлбэл, дээр дурдсанчлан, бид найман сар үргэлжилсэн 2001 оны эдийн засгийн уналтаас ердөө зургаахан суурь пунктээр ахисан бол 2007 онд бага хэмжээний урвуу (23 суурь оноо) 18 сарын турш үргэлжилсэн уналтыг үзүүлэв. Тийм ээ, бид маш их урвуу өгөөжийн муруйтай байгаа ч энэ нь ирэх жил заавал таагүй уналтад орно гэсэн үг биш юм.

Яагаад бид Dot-Com эмх замбараагүй байдлын давтагдахгүй байна вэ?

Таны асууж буй өөр нэг асуулт бол хэрэв бидний өгөөжийн муруй урвуу нь 2001-тэй төстэй байвал бид дахин давтагдах вий гэж санаа зовох ёстой гэсэн үг юм. гэж жил дөхөж байна уу? Энэ нь ялангуяа крипто болон зарим технологийн хувьцааны дэлбэрэлт гэх мэт магадлалтай мэт санагдаж магадгүй юм Мета (META) болон Түргэн зураг (SNAP), dot-com-ийн хөөсийг давтаж байгаа мэт сэтгэгдэл төрүүлээрэй.

Гэтэл одоо 21 жилийн өмнөхөөс тэс өөр болсон.

2001 онд хувьцааны байсан эдийн засгийн хямрал эхлэхээс хэдхэн сарын өмнө буурч эхэлдэг. Гэхдээ хэрэв бид жижигрүүлбэл өмнөх гүйлт тэр үед байсныг харах болно Алс хол одоогийн чиг хандлагаас давсан.

2001 онд NASDAQNDAQ
100 нь хөрөнгийн зах зээлээс илүү өнөөдрийн криптовалют шиг харагдаж байгаа графикт 400 гаруй хувиар өссөн (дээрх цэнхэр шугам). Тиймээс NASDAQ-ийн асар их уналт 2001 оны уналтад орсон нь утга учиртай юм.

Сүүлийн хэдэн жил 2023 оны эдийн засгийн уналтад орж байгааг харуулсан улаан шугам нь өөр түүхийг өгүүлдэг. Тийм ээ, 2021 онд тэр том овойлт эхлэхэд бүх зүйл бага зэрэг галзуурсан нь ойлгомжтой. Гэхдээ саяхны хямдрал нь бид тахал дэгдэх үед хазайсан чиг хандлага руугаа буцаж ирлээ гэсэн үг.

Гэхдээ хамгийн чухал зүйл бол энэ график нь биднийг хөөстэй зах зээлд ойртоогүй байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь NASDAQ-ын хөөрхийлөлтэй цэг-комын хөөс гүйцэтгэл (дээдээсээ 80.2%-иар унасан!) дахин гарах магадлал багатай гэсэн үг юм.

9 хувийн ногдол ашгийн төлөө хөрөнгө оруулалт хийх ухаалаг арга

Ямар ч тохиолдолд, хэрэв та энэ зах зээлийн талаар сэтгэл дундуур байгаа бол би бүрэн ойлгож байна. Аз болоход, бага зэрэг даатгалтай хувьцаанд өртөх арга зам бий болон 9% -ийн ногдол ашгийн өгөөж. Тэдний нэг нь CEF юм Nuveen NASDAQ 100 динамик дарж бичих сан (QQQX), Нэрнээс нь харахад NASDAQ 100 индексийн хувьцааг эзэмшдэг.

Үнэлгээнээс эхэлцгээе: QQQX вэ Энэ тохиолдолд цэвэр хөрөнгийн үнэ (NAV)-2.6% -ийн өндөр үнээр арилжаа хийдэг боловч энэ нь өнгөрсөн хугацаанд илүү үнэтэй байсан, ялангуяа хүүгийн өсөлтийн мөчлөг дуусч, хөрөнгө оруулагчид эдийн засгийн уналтыг урьдчилан таамаглаж байсан үед.

2018 онд, хүүгийн өсөлтийн сүүлийн мөчлөг дуусах дөхөхөд QQQX-ийн шимтгэл 10 гаруй хувь болж өссөн нь энэ жил ч давтагдсан амжилт нь сангийн ижил эрэлт хэрэгцээ үнийг нь өсгөсөн юм. Одоо энэ урамшуулал бага зэрэг буурсан тул QQQX нь орлого болон өсөлтийн өөр нэг гайхалтай сонголт юм.

Орлогын тухай ярихад, дурьдсанчлан, сан 9% -ийн өгөөж өгдөг боловч өөр нэг эргэлт бий: энэ төлбөрийг QQQX-ийн хамрагдсан дуудлагын стратеги дэмждэг. Үндсэндээ тус сан нь хөрөнгө оруулагчдад хувьцаагаа тогтсон үнээр, ирээдүйд тогтсон огноогоор худалдаж авах сонголтыг худалддаг. Эдгээр хэлцэл хийгдсэн эсэхээс үл хамааран QQQX эдгээр сонголтуудад зориулж авдаг бэлэн мөнгөө хадгалдаг. Энэ нь багц дээр нэмэлт орлого олох гайхалтай арга бөгөөд тогтворгүй зах зээлд ялангуяа сайн ажилладаг. Эдгээр опционы борлуулалт нь мөн санг тогтворжуулахад тусалдаг, учир нь энэ нь өгөөжөө бэлнээр олдог.

Үүнийг нэгтгэж үзвэл танд унасан технологийн хувьцаа, эдгээр фирмүүдийн бага үнэлгээ, QQQX-ийн далд дуудлагын стратеги, 2023 онд ямар ч байсан тэсч үлдэх орлогын урсгалаас бага зэрэг сөрөг дулаалга авах боломжтой болно. бид.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй