Та миний хогны зах зээлээс юу хийдэг вэ?

Ургацаа нэмэгдүүлээрэй, таны захирал хазах болно. Худалдааг хэрхэн үнэлэх талаар эндээс үзнэ үү.

“Би 2017 онд BKLN тэмдэгт болох Invesco Senior Loan ETF-ийг худалдаж авсан бөгөөд тэр цагаас хойш өдрийн гэрэл хараагүй. Хөвөгч хүүтэй, хүү өсвөл үнэ цэнээ алдах ёсгүй гэдгийг мэдээд худалдаж авсан. Үнэ ханш өсөх магадлалыг харгалзан зөвлөгөө өгөх үү? Би зарах бодолтой байгаа. Би тэгэх ёстой юу?"

Араб, Саид

Миний хариулт:

Та сэтгэл дундуур байна. Тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалт чинь өндөр өгөөжийг үндсэн зээлд бага эрсдэлтэй хослуулна гэж та бодож байсан. Энэ хослол боломжгүй гэдгийг та бүхэнд дуулгахад харамсаж байна.

Энэ цэгийг дахин тайлбарлаж болно: Хөрөнгө оруулалт хийхэд үнэ төлбөргүй өдрийн хоол байдаггүй.

Сүүлийн XNUMX жилийн хугацаанд танай сан өндөр өгөөжийг үндсэн зээлд бага зэргийн хохиролтой хослуулсан. Хамгийн гол нь зохистой нийт өгөөж юм. Хэрэв бид ойрын арван жилд тогтвортой өсөж байгаа хүүг авах юм бол уг сан хүү цуглуулах өөр аргуудыг ялж магадгүй юм.

Таны асуултын товч хариулт бол та зарах гэж яарах хэрэггүй. Илүү урт хариулт:

Энэ санг эзэмшиж байхдаа таны хийж байгаа зүйл болох мөнгө зээлдэг хүн хоёр эрсдэлтэй байж болзошгүй. Нэг нь хүүгийн түвшин нэмэгдэж магадгүй бөгөөд энэ нь тогтмол орлогын урсгалын үнэ цэнийг бууруулна. Өөр нэг эрсдэл бол мөнгөө буцааж авахгүй байх явдал юм.

Ахлах зээлийн сангууд эхний эрсдэлийг бараг арилгадаг, учир нь эдгээр зээлүүд хөвөгч хүүтэй байдаг. Тэд хоёр дахь эрсдлийг арилгадаггүй. Үнэн хэрэгтээ зээлийг ихэвчлэн хог хаягдалтай, өндөр хөшүүрэгтэй компаниудад өгдөг бөгөөд заримдаа хогны компаниуд дампуурдаг. Та захиралаа алдаж болно.

Invesco сан 11 жилийн өмнө нэгж хувьцааны анхны үнэ нь 25 доллар байсан. 2020 оны тахлын хямралын үеэр хувьцаанууд унаж, бараг 17 долларт хүрчээ. Тэд 21 доллар хүртэл сэргэсэн. Та 23 доллартай тэнцэх хэмжээний мөнгө төлсөн тул та хохирч байна.

Инвеског битгий буруутгаарай. Энэ нь үйлчлүүлэгчдэдээ амласан зүйлээ биелүүлсэн: мөнгөний зах зээлийн сангаас авахаас илүү хүү төлдөг, гэхдээ үе үе үндсэн зээлээ алдаж байдаг хөвөгч хүүтэй сан.

"Ахлах зээл" гэдэг нь Уолл Стритийн нэр томъёо бөгөөд корпорацийн бонд шиг харагдах, үйлчилдэг үнэт цаасны хэллэг юм, гэхдээ хүү нь сар бүр шинэчлэгддэг, ихэвчлэн сул баланстай корпораци гаргадаг, ихэвчлэн хөрвөх чадваргүй бөгөөд ихэвчлэн тодорхой барьцаа хөрөнгөөр ​​баталгааждаг. Барьцаа хөрөнгө гэдэг нь үнэт цаас гаргагч давалгааны дор живэх үед зээл нь аврах үнэ цэнтэй байна гэсэн үг юм. Гэсэн хэдий ч захирал элэгдэж байна.

Танд байгаа зүйл бол үнэндээ хог мөнгөний зах зээлийн сан юм. Муу гэрээ гэж үү?

Та энэхүү биржийн арилжааны санг үндсэн хөрөнгөтэй бусад ETF-ийн хүрээнд оруулах хэрэгтэй. Дээр дурдсанчлан эрсдэлийг зээлийн эрсдэл, хүүгийн эрсдэл гэсэн хоёр хэмжигдэхүүн байдаг. Та эдгээр эрсдлийн аль нэгийг нь эсвэл хоёуланг нь өөртөө тавьж болно. Эрсдэл хүлээсэн хүмүүс нэмэгдүүлсэн өгөөжөөр шагнагддаг. Үнийн бууралтаас болж тэд бас хагацдаг.

2×2 массивыг дүрсэл. Аюулгүй буланд, зүүн доод буланд зээлийн болон хүүгийн эрсдэлд бага өртдөг сан байдаг: Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH). Зээлийн чанар нь AAA юм. Хугацаагаар хэмжигдэх ханшийн эрсдэл нь 1.9 жил болж байгаа бөгөөд энэ нь сангийн хувьцааны үнэ 1.9 жилийн дараа төлөгдөх XNUMX купонтой бондтой адил хүүгийн өөрчлөлтөд мэдрэмтгий гэсэн үг юм.

Зүүн дээд буланд: Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Энэ нь ихэвчлэн засгийн газрын цаасыг эзэмшдэг тул Morningstar-ын мэдээлснээр зээлийн чанар нь АА буюу Төрийн сангийн чанараас дутахааргүй сайн байна. Гэвч 6.8 жилийн хугацаатай энэ нь ханшийн эрсдэлийг гурав дахин ихэсгэдэг.

Баруун доод талд: таны ахлах зээлийн сан. 0.1 жилийн хугацаатай гэдэг нь таныг худалдан авахдаа хэлж байсан шиг хүүгийн өсөлтөөс хамгаална гэсэн үг. Гэхдээ зээлийн чанар нь үнэхээр аймшигтай. Morningstar түүнд В үнэлгээ өгч, хог хаягдал руу хоёр шат дамждаг.

Баруун дээд талд: SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK). Та хог бондоос давхар эрсдэлтэй болно. Тус сангийн багц нь В зэрэгтэй, 3.8 жилийн хугацаатай.

Өнгөрсөн арван жилийн хугацаанд дөрвөн сан бүгд үндсэн зээлийн тодорхой хэмжээний элэгдэлд орсон. Богино хугацааны Төрийн санд хөрөнгө оруулалт хийсэн хамгийн найдвартай хувьцааных нь үнэ 1.6%, хог бондын сангийнх 15% хүртэл буурсан байна.

Гэхдээ их хэмжээний купонтой бол үндсэн зээлээ алдах нь тэвчих боломжтой. Сүүлийн 4.2 жилийн хугацаанд хог бондын сан хамгийн сайн нийт өгөөжтэй (купон хасах үнийн уналт) жилийн 0.9%-тай байсан. Богино Төрийн сангийн нийт өгөөж жилийн XNUMX%-ийн нөгөө талд байсан.

Энэ хооронд бусад хоёр сангийн өгөөж. BND (зээлийн чанар өндөр, урт хугацаа) жилд дунджаар 2.3% байсан. Таны сан (бага чанар, богино хугацаа) дунджаар 2.9% байсан.

Өнөөдрийн ургацын талаар юу хэлэх вэ? Та тэдгээрийг хайж болно, гэхдээ тэд танд хүлээгдэж буй өгөөжийн талаар зөв ойлголт өгөхгүй. Үнэт цаас, биржийн хорооноос тодорхойлсон хог бондын өгөөж 5.6% байна. Гэхдээ энэ өгөөжийн тоо нь зээлийн алдагдлын нөөцийг оруулаагүй болно. Хэрэв ингэсэн бол өгөөж 3% -иас доош тоо болж буурах магадлалтай.

Таны хогны мөнгөний зах зээл 3.1%-ийн SEC-ийн өгөөжтэй байна. Зээлийн алдагдлыг хүлээн зөвшөөр, тэгвэл та үнэхээр 2% ба түүнээс бага орлого олох болно.

Зээлийн алдагдлаас гадна корпорацийн зээлүүд нь далд сонголттой байдаг. Үнэт цаас гаргагч нь ихэвчлэн өрийг урьдчилан төлөх эрхтэй байдаг. Хүү буурах эсвэл санхүү нь сайжирсан тохиолдолд энэ сонголтыг хэрэгжүүлнэ. Хэрэв ханш өсч, санхүүгийн байдал нь муудвал та муу цаасанд гацсан болно. Сүүлээ алдаж, толгойгоо эвддэг. Корпорацын өрөнд баригдсан далд сонголт дээр тоо тавих нь хэцүү ч энэ нь таны хүлээгдэж буй өгөөжөөс дөрөвний нэг буюу түүнээс дээш оноо хасах магадлалтай.

Хэрэв та дараагийн арван жилд өмнөх шигээ хүчирхэг эдийн засаг, инфляцийг бууруулна гэдгийг мэдэж байсан бол эрсдэлтэй JNK нь хамгийн сайн бооцоо тавих болно. Инфляци багатай сул эдийн засаг нь BND-г ялагч болгоно. Таны BKLN эдийн засаг зогсонги байдалд орж, ХНС мөнгө хэвлэхээ больсон бол сайхан байх болно. Хэрэв стагфляци бидний хувь тавилан бол богино хугацааны Төрийн сан байх ёстой зүйл.

Хэрэв та ирээдүйд юу хүлээж байгааг мэдэхгүй байгаа бол бооцоо тавиарай. Миний зөвлөгөө бол зээлийн сангийнхаа хувьцааны тодорхой хэсгийг хуримтлуулж, зарим мөнгийг бусад төрлийн тогтмол орлого руу шилжүүлэх явдал юм.

Танд үзэхэд үнэ цэнэтэй хувийн санхүүгийн оньсого бий юу? Үүнд, жишээлбэл, тэтгэврийн нэг удаагийн төлбөр, үл хөдлөх хөрөнгийн төлөвлөлт, ажилчдын сонголт эсвэл аннути зэрэг багтаж болно. Тайлбарыг williambaldwinfinance-at-gmail-dot-com руу илгээнэ үү. Сэдвийн талбарт "Асуулга" оруулна уу. Овог нэр, оршин суугаа мужаа оруулна уу. Ашигтай дүн шинжилгээ хийхэд хангалттай дэлгэрэнгүй мэдээллийг оруулаарай.

Захидал нь ойлгомжтой, товч байх үүднээс засварлана; зөвхөн заримыг нь сонгох болно; хариултууд нь боловсрол олгох зорилготой бөгөөд мэргэжлийн зөвлөгөөг орлохгүй.

Уншигчийн асуулт цувралаас дэлгэрэнгүй:

Нийгмийн даатгалаа хойшлуулбал би ямар эрсдэлтэй вэ?

Би ипотекийн зээлээ төлөх ёстой юу?

Би бүх бондын мөнгөө ЗӨВЛӨГӨӨ болгон оруулах ёстой юу?

Уншигчийн асуулт баганын лавлах