Төрийн сангийн өгөөж нэмэгдэж байгаа нь таны хөрөнгө оруулалтад юу гэсэн үг вэ?

Түлхүүр Takeaways

• Төрийн сангийн өгөөж дахин өсч, 3.589 онд ердөө 0.55% байсан бол 2020%-д хүрчээ.
• Энэ нь сайн мэдээ мэт санагдаж болох ч одоо байгаа бонд эзэмшигчдийн хувьд энэ нь одоо байгаа Төрийн сангийн үнэ асар их унасан гэсэн үг юм.
• Үнийн өгөөж хоёрын урвуу хамаарал нь бондын үнэ буурахад хүргэсэн бөгөөд цаашид ч буурах магадлалтай.
• Энэ нь юу гэсэн үг болохыг мэдэхгүй байна уу? Бид энэ урвуу хамаарал хэрхэн ажилладаг, хөрөнгө оруулагчид энэ талаар юу хийж болохыг тайлбарладаг.

Тогтмол унасны дараа 1980-аад оны эхэн үеэс, Төрийн сангийн өгөөж сүүлийн хэдэн арван жилд бидний харж байсан хурдаар өсч байна. 10 жилийн хугацаатай төрийн сангийн хүү 0.55 оны 2020-р сард 3.589% байсан бүх цаг үеийн хамгийн доод түвшин байсан бол даваа гарагт өссөний дараа XNUMX% хүртэл өссөн байна.

Тэгэхээр энэ нь энгийн англиар юу гэсэн үг вэ? Төрийн сангийн өгөөж нь үндсэндээ АНУ-ын засгийн газрын бондоос олсон хүүгийн түвшин юм. Эдгээр нь АНУ-ын засгийн газрын аюулгүй байдлын баталгаагаар бүрэн хангагдсан тул таны авч болох хамгийн бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт гэж тооцогддог.

Хөрөнгө оруулалтын хүрээлэлд АНУ-ын Төрийн сангийн өгөөжийг ихэвчлэн "эрсдэлгүй" хувь гэж нэрлэдэг, учир нь энэ нь хөрөнгө оруулалтын үүднээс авч үзвэл эрсдэл тэгтэй ойролцоо байдаг.

Эндээс харахад хэдэн жилийн өмнө эдгээр бондууд үндсэндээ юу ч төлдөггүй байсан. Инфляци бага, "ердийн" түвшиндээ буурсан ч тэд сөрөг бодит өгөөжийг өгсөөр байв. Одоо эдгээр бондууд хагас муу харагдахгүй өгөөж өгч байна.

Инфляци одоогийн түвшинд байгаа ч өгөөж бодитоор сөрөг хэвээр байна. Энэ нь ирэх саруудад ханшийн өсөлт, инфляцийн бууралт үргэлжилсээр байх үед өөрчлөгдөж магадгүй юм.

Хэдийгээр энэ бүхэн бонд худалдаж авахыг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдад маш сайн мэдээ мэт санагдаж болох ч энэ нь зүгээр л соус биш юм. Үнэн хэрэгтээ бондууд хамгийн муу өгөөжтэй байсан, учир нь Төрийн сангийн худалдан авах үнэ нь түүний өгөөжтэй урвуу хамааралтай байдаг.

Тэгэхээр өгөөж нэмэгдвэл үнэ буурна. Андуурах уу? Санаа зоволтгүй, тайлбарлая.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх.

Өгөөж өсөхөд бондын үнэ яагаад буурдаг вэ?

За, та үүнийг мэдээний нийтлэлээс бага зэрэг хаясан зүйл гэж харсан байх. “Өр өгөөж нэмэгдэхийн хэрээр бондын үнэ унадаг” эсвэл үүнтэй төстэй зүйл. Өнгөц харахад энэ нь тийм ч утгагүй юм.

Эцсийн эцэст, хөрөнгө оруулалтын бараг ямар ч хэлбэрээр, хэрэв өгөөж (орлого) өсвөл хөрөнгийн үнэ ч өсдөг. Хэрэв хувьцаа байнга өндөр ногдол ашгийн өгөөж өгдөг бол ерөнхийдөө хувьцааны үнэ цаг хугацааны явцад өсөх болно. Хэрэв үл хөдлөх хөрөнгийн түрээсийн орлого нэмэгдэх юм бол цаг хугацаа өнгөрөх тусам үнэ нь өсөх болно.

Тэгвэл бонд юу байна вэ?

За, энэ бүхэн зээлийн хүүгийн функцээс гадна эдгээр бондууд нь маш урт хугацаатай байдаг. Тиймээс хамгийн түрүүнд анхаарах зүйл бол тэдгээрийг гаргасны дараа бусад хөрөнгө оруулагчдын хооронд худалдах, худалдан авах боломжтой боловч хугацаа дуусах хүртэл хүчинтэй байх болно.

Эдгээр нь арай богино, тухайлбал 2 жил, 10 жил, АНУ-ын хамгийн урт Төрийн сан 30 жилийн хугацаатай байж болно.

Одоо бондын үнэ болон өгөөжийн хоорондын хамаарал хэрхэн явагддагийг харуулах нэгэн жишээг харцгаая. АНУ-ын засгийн газар 10 жилийн хугацаатай, 3.5 хувийн хүүтэй бонд гаргасан нь одоогийнхтой ойролцоо байна.

Та эдгээр бондоос 1,000 долларын үнээр худалдаж авснаар жилд 35 долларын орлого олох болно.

$1,000 x 3.5% = 35 доллар

Ирэх жил зээлийн хүү нэмэгдэж, 10 жилийн хугацаатай шинэ төрийн сангийн өгөөж 5% хүртэл өснө гэж хэлээрэй. Одоо таны найзыг Гэри гэж нэрлэе гэж төсөөлөөд үз дээ, 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн бонд худалдаж авахыг хүсч байна.

Гари шинээр гаргасан бондыг 5%-ийн өгөөжтэй авах боломжтой бөгөөд энэ нь түүний 1,000 долларын хөрөнгө оруулалт түүнд жилд 50 доллар төлнө гэсэн үг юм. Та бондоо зарах гэж байгаа тул оронд нь хувьцаа худалдаж авах боломжтой.

Хэрэв та Гари руу бондоо төлсөн мөнгөөр ​​нь буулгах гэж оролдвол тэр үүнийг сонирхохгүй байх магадлалтай. Эцсийн эцэст, түүний 1,000 долларын таны Төрийн сангийн бонд нь түүнд жилд ердөө 35 доллар авдаг бол шинээр гаргасан бонд нь түүнд 50 доллар өгөх болно.

Тэгэхээр чи юу хийдэг вэ? Та бондоо худалдан авагч олох цорын ганц арга зам бол та шинэ бондын өгөөжтэй таарч байх явдал юм. Тиймээс энэ тохиолдолд та худалдан авалтын үнийг 700 доллар хүртэл бууруулах хэрэгтэй болно.

Учир нь $35/$700 = 5%.

Хоёрдогч зах зээл дээр 700 долларын үнээр таны бонд шинээр гаргасан бондын өгөөж болон одоогийн зах зээлийн ханштай таарч байна.

Үүний зэрэгцээ энэхүү тогтворгүй байдал нь бондын үндсэн эрсдэлд нөлөөлөхгүй гэдгийг санах нь чухал юм. Эцсийн эцэст, энэ жишээнд та зүгээр л 10 жилийн турш Төрийн сангаа барьж болно, тэр үед та АНУ-ын засгийн газраас анхны 1,000 доллараа буцааж авах болно.

Энэ нь төрийн сангийн өгөөжид хэрхэн нөлөөлж байна вэ?

Энэ урвуу хамаарлаас болж өнгөрсөн жил орчим хугацаанд бондын үнэ нэлээд унасан. ХНС инфляцийг бууруулахын тулд бодлогын хүүгээ их хэмжээгээр өсгөж байгаа бөгөөд энэ нь өгөөжийг ихээхэн нэмэгдүүлсэн гэсэн үг юм.

Дээрх жишээнээс харахад өгөөж өсөхөд бондын үнэ буурдаг. Өгөөж хурдан өсөх тусам бондын үнэ хурдан унадаг.

Арваннэгдүгээр сард ISM-ийн хүлээгдэж буй тайлангаас илүү сайн байсантай холбоотойгоор энэ долоо хоногт өгөөж улам өсөв. Энэхүү тайланд захиалга, үйлдвэрлэлийн түвшин, ажил эрхлэлт, бараа материал зэрэг үзүүлэлтээр аж үйлдвэрийн бүтээгдэхүүнийг хамарсан үйлдвэрлэлийн индексийг багтаасан болно.

Энэ нь ДНБ-ээр хэмжигддэг эцсийн хэрэглэгчийн борлуулалтаас өмнө дамжуулах хоолой дахь эдийн засгийн үйл ажиллагааны хэмжээг харуулж чадна.

Тайлан таамаглаж байснаас илүү сайн байсан тул ХНС хүүгээ өсгөх түрэмгий бодлогоо үргэлжлүүлнэ гэсэн хүлээлтээс үүдэн өгөөж нэмэгдсэн байна. ХНС удахгүй болох FOMC уулзалтад хэрхэн хандахаар төлөвлөж байгаа нь тодорхойгүй байгаа бөгөөд инфляци буурч эхэлсэн ч эдийн засаг нь гайхалтай тэсвэртэй хэвээр байна.

Төрийн сангийн хувьд ямар төлөвтэй байна вэ?

Энэ бүхний цаана АНУ-ын Сангийн сангийн өгөөж ирэх 12 сарын хугацаанд юу болох бол? ХНС-ын дарга Жером Пауэлл инфляцийн асуудалд ямар ч хамаагүй гэдгээ тодорхой хэлсэн.

ХНС бүх эрх мэдлээ ашиглан 2-3%-ийн зорилтот түвшинд хүргэхээр төлөвлөж байгаа бөгөөд энэ нь одоогийн байгаа газраасаа хүүгээ хэд хэдэн удаа өсгөнө гэсэн үг юм.

Энэ нь одоо юу гэсэн үг болохыг мэдэж байгаа биз дээ? Энэ нь зээлийн хүү улам өснө гэсэн үг бөгөөд энэ нь өгөөж нэмэгдэж, энэ нь бондын үнэ буурна гэсэн үг юм.

Тиймээс бид богино хугацаанд бондын зах зээлд ер бусын хэлбэлзэлтэй байх болно. Нөгөө талаас, инфляци хяналтанд орсны дараа ХНС бодлогоо ухрааж, хүүгээ буцаан буулгаж эхлэх магадлал өндөр байна.

Энэ нь өгөөжийг бууруулж, бондын үнэ өснө гэсэн үг. Аль нь ч байсан, энэ чиглэлд ямар нэгэн чухал хөдөлгөөн хийх нь багагүй хугацаа байж магадгүй юм.

Энэ нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд юу гэсэн үг вэ?

Энэ нь уламжлалт 60/40 хөрөнгө оруулалтын багц яг одоо байх ёстой байдлаараа ажиллахгүй байна гэсэн үг юм. Төрийн сан болон бондыг багцын доторх хамгаалалтын чанартай, бага хэлбэлзэлтэй хөрөнгө гэж үздэг бөгөөд одоогийн байдлаар тэд ердийнхөөс өндөр хэлбэлзэлтэй байна.

Тогтворгүй байдлаа хадгалахыг эрмэлзэж буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд богино хугацаанд янз бүрийн хувилбаруудыг авч үзэх шаардлагатай байж магадгүй юм.

Энэ нь хэлбэлзэл багатай зорилгод хүрэх илүү өндөр боломж бүхий хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө рүү мөнгөө шилжүүлнэ гэсэн үг юм. Үүний нэг жишээ бол манайх Инфляциас хамгаалах хэрэгсэл, Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаас (TIPS), алт, мөнгө зэрэг үнэт металлууд, түүнчлэн түүхий эдийн ETF болон газрын тосны фьючерсээс бүрддэг.

Эдгээр нь инфляцийн эсрэг хамгаалалт хийх зориулалттай хөрөнгө бөгөөд өндөр хэлбэлзэлгүйгээр ашиг олох боломжтой. Бид хиймэл оюун ухааныг ашиглан эдгээр хөрөнгө ирэх долоо хоногт эрсдэлд тохируулан хэрхэн ажиллахыг урьдчилан таамаглах ба дараа нь эдгээр төсөөллийн дагуу багцыг автоматаар тэнцвэржүүлдэг.

Илүү өндөр өсөлтийн хандлагыг хадгалахыг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд манай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг Портфолио хамгаалах бас нэг гайхалтай сонголт юм. Энэхүү стратеги нь манай хиймэл оюун ухаан нь газрын тосны эрсдэл, хүүгийн эрсдэл, зах зээлийн эрсдэл гэх мэт өөр өөр эрсдэлүүдийн эсрэг таны одоо байгаа багцын шинжилгээг хардаг бөгөөд дараа нь тэдгээрээс хамгаалахын тулд нарийн төвөгтэй хеджийн стратегийг автоматаар хэрэгжүүлдэг.

Энэ нь маш өвөрмөц бөгөөд үүнийг манай бүх зүйл дээр нэмэх боломжтой Сангийн иж бүрдэл.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх.