Уоррен Баффет Уоррен Баффетийн тухай домгийг таслав

Уоррен Баффетын Berkshire Hathaway компанийн хувьцааны үнэ энэ оны эхээр унасантай холбоотойгоор хувьцаагаа өсгөв.

Бямба гарагт Баффет компаниа илчилсэн 51.1 тэрбум ам.долларын үнэт цаас худалдаж авсан эхний улирлын туршид. Дотор слайд Бямба гаригт болсон Berkshire Hathaway-ийн хувьцаа эзэмшигчдийн жилийн хурал дээр тэрээр 21-р сарын 15-ээс 41.0-р сарын 4.6-ны хооронд худалдан авалт хийж, компани зах зээлд 4 тэрбум доллар зарцуулсан гэж тэмдэглэв. Зөвхөн XNUMX-р сарын XNUMX-нд Беркшир асар их хэмжээний XNUMX тэрбум доллар зарцуулжээ.

"Бид гурван долоо хоногийн дотор 40 тэрбум долларыг яаран зарцуулсан" гэж Баффет хэлэв. "Одоо бид зарим талаараа илүү сул дорой байдалдаа буцаж ирлээ."

Эхний улиралд S&P 500 13.7%-иар унаж, 4,114-р сарын 24-нд 4.9 нэгжид хүрч, бага зэрэг сэргэж, улирлыг дуусгаж XNUMX%-иар буурчээ.

Беркширийн худалдааны үйл ажиллагаа нэгийг нь давтаж байгаа бололтой Баффетын хамгийн алдартай ишлэлүүд: "Бусад шуналтай үед айж, бусад нь айж байхад шуналтай бай."

Гэхдээ энэ худалдан авалт нь хөрөнгийн зах зээл уналтад орлоо гэж Баффет дэлхий нийтэд дохио өгч байна гэж битгий бодоорой.

"Бид цагаа товлож чадаагүй"

Баффетын үнэ цэнийн баримжаатай хөрөнгө оруулагчийн нэр хүнд, зах зээлээс давсан өгөөжтэй байсан тул зарим хүмүүс "Омахагийн Oracle"-ыг амжилттай болсон гэж боддог байх. зах зээлийн таймер (өөрөөр хэлбэл үнэ дээд цэгтээ хүрсэн эсвэл ёроолдоо хүрсэн гэсэн итгэл үнэмшлээр арилжаа хийдэг хүн).

Үнэхээр түүний нэг хувьцаа худалдаж авах хамгийн алдартай дуудлага санхүүгийн хямралын хамгийн харанхуй цагт тохиолдсон.

Гэсэн хэдий ч тэрээр Бямба гарагт өөрийгөө зах зээлийн таймер биш гэдгээ тодорхой хэлсэн.

"Бид хөрөнгийн зах зээл Даваа гарагт нээгдэхэд юу хийх талаар өчүүхэн ч төсөөлөөгүй - бидэнд хэзээ ч байгаагүй" гэж Баффет хэлэв. гэж хэлсэн.

Тэрээр санхүүгийн хямралын талаар эргэн дурсаж, 15 оны намар Lehman Brothers бүтэлгүйтсэн үед Беркшир хувьцаа худалдаж авахад "ойролцоогоор 16 эсвэл 2008 тэрбум доллар зарцуулсан" гэж тэмдэглэсэн. Энэ нь зах зээл эцэстээ доод түвшинд хүрэхээс хэдэн сарын өмнө болсон юм.

"Энэ бол [хувьцаа худалдаж авах] үнэхээр тэнэг үе байсан бөгөөд би Нью Йорк Таймс сонинд "Америк худалдаж аваарай" гэсэн нийтлэл бичсэн" гэж тэр хэлэв.

Түүх үргэлжилж байна

Үүний дараа нийтлэл гарсан, S&P 500 26 оны 2009-р сард доод түвшинд хүрэхээсээ өмнө дахин XNUMX%-иар буурчээ.

"Хэрвээ надад цаг хугацааны мэдрэмж байсан бол зургаан сар хүлээсэн бол..." гэж тэр хэлж эхлэв. "Гуравдугаар сард хамгийн бага нь байсан ... Би тэр боломжийг бүрэн алдсан."

Тэр цэвэрхэн явсаар байв.

"Би 2020 оны XNUMX-р сарыг үнэхээр санаж байна" гэж тэрээр тахлын эхэн үед хөрөнгийн зах зээл уналтад орсны дараа шинэ бухын зах зээлийг эхлүүлсэн тухай хэлэв. "Бид цагаа тааруулж чадаагүй."

Үнэхээр Баффет болон түүний Беркшир дэх баг зах зээлийн эргэлтийг урьдчилан таамаглах чадвартай гэдэгт итгэлтэй байсан бол компани үүнийг хийх шаардлагагүй байсан байх. тайлан 1.8-р улиралд үнэт цаасны багцын 1 тэрбум ам.долларын бодит бус алдагдал.2

20 жилийн дараа уулзъя

Баффет түүний арилжаа нь түүний зах зээл эсвэл богино хугацааны хүлээлтээс бус харин худалдан авч буй бизнесийнхээ урт хугацааны хэтийн төлөвөөс шалтгаална гэдгийг дахин хэлэв. эдийн засаг.

"Бидний хэн нэг нь "Зах зээл юу хийх гэж байгааг харгалзан худалдаж авах эсвэл зарах ёстой" гэж бодож байсан шийдвэр гаргаж байгаагүй гэж би бодож байна" гэж Баффет хэлэв.

Зах зээлийн тогтворгүй байдал маш өндөр хэвээр байгаа тул эдгээр тайлбарууд гарч байна. Асаалттай Баасан гариг, S&P 500 3.6%-иар унав. Энэ сард S&P 8.8%-иар буурсан нь 2020 оны 1970-р сараас хойших хамгийн муу сар, XNUMX оноос хойших хамгийн муу XNUMX-р сар болжээ.

Аз болоход Баффет шиг хөрөнгө оруулагчдын хувьд худалдан авалт хийснээс хойшхи долоо хоногт юу тохиолдох нь арилжаа хийхэд хүргэдэггүй.

"Дараагийн 20 жилийн хугацаанд би [Беркширийн хувьцааны багц] илүү их хөрөнгийн өсөлттэй байх болно гэж найдаж байна" гэж Баффет шоолж хэлэв.

1926 оноос хойш байдаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй 20 жилийн хугацаа хэзээ ч байгаагүй Энэ хугацаанд хөрөнгийн зах зээл эерэг өгөөж авчирсангүй.

"Би 20 жилийн дараа ийм зүйл болсон эсэхээ тайлагнана."

TKer-ээс дэлгэрэнгүй:

Ховор үзэгдэнэ ?

? Хувьцааны уналт: Өнгөрсөн долоо хоногт S&P 500 индекс 3.3 хувиар унасан. Энэ нь 0.4-р сарын 24-ний 4,114-аас 14.2%-иар өссөн ч 4-р сарын 4,818-аас XNUMX%-иар буурсан байна.

S&P 8.8-р сард 2020%-иар буурсан нь XNUMX оны XNUMX-р сараас хойших хамгийн муу сар боллоо 1970 оноос хойших хамгийн муу дөрөвдүгээр сар. Зах зээлийн тогтворгүй байдлын талаар илүү ихийг уншина уу энэ болон энэ.

? Ашиг орлого: Улирлын үр дүнгээ тайлагнаж, хувьцаа нь хөдөлсөн олон тонн компани байсан. Компанийн дараа Apple-ийн хувьцаанууд унасан сэрэмжлүүлсэн нийлүүлэлтийн сүлжээний асуудалтай холбоотой олон тэрбум долларын зардал. Амазоны хувьцаанууд компанийн дараагаар унав мэдээлсэн 2015 оноос хойшхи эхний улирлын алдагдал. Компанийн дараа Майкрософт компанийн хувьцааны ханш өссөн байна гэж хэлсэн түүний Azure үүлний бизнес эрчимтэй хөгжиж байв. Мета (Фэйсбүүк) хувьцааных нь дараа компанийн хувьцаа өссөн байна гэж хэлсэн хэрэглэгчийн өсөлт буцаж ирэв. Тус компанийн араас "Alphabet" компанийн хувьцаа унасан мэдээлсэн орлого нь хүлээлтээс дутсан.

Би бүгдийг нь туулахгүй 160 Өнгөрсөн долоо хоногийн орлогын мэдэгдлийн. Гэхдээ одоог хүртэл орлогын сайхан улирлын тоймыг энд харуулав FactSet-ээс: "1 оны 2022-р улирлын хувьд (S&P 55 компаниудын 500% нь бодит үр дүнг тайлагнасан) S&P 80 компаниудын 500% нь эерэг EPS сюрприз, S&P 72 компаниудын 500% нь эерэг орлогын сюрприз гэж мэдээлсэн байна... 1 оны 2022-р улиралд холимог S&P 500-ийн орлогын өсөлт 7.1% байна. Хэрэв 7.1% нь улирлын бодит өсөлт юм бол 4 оны 2020-р улирлаас хойшхи орлогын хамгийн бага өсөлт (3.8%) болно."

Хэрэв та Amazon-ийн сул улирлыг хасвал S&P 500-ийн орлого 10.1%-иар өснө гэж FactSet нэмж хэлэв.

?? 1-р улирлын ДНБ сөрөг байгаа нь эдийн засгийн хүчирхэг байдлыг үгүйсгэдэг: ДНБ 1.4-р улиралд 1%-иар буурсан байна. Гэсэн хэдий ч сөрөг хэвлэлийг АНУ экспортолж байснаас хамаагүй их импортолсонтой холбон тайлбарлаж болно. Бусад зүйлсийн дотор хэрэглээний зардал болон бизнесийн хөрөнгө оруулалт хоёулаа өссөн нь эдийн засагт хүчтэй нөлөө үзүүлсэн. ДНБ-ий тайлангийн талаар дэлгэрэнгүй уншина уу энэ.

? Бизнесүүд хөрөнгө оруулалт хийж байна: Дагуу Тооллогын товчооны мэдээлэл Мягмар гарагт гаргасан, агаарын хөлгөөс бусад батлан ​​​​хамгаалах бус үйлдвэрлэлийн бараа бүтээгдэхүүний захиалга үндсэн хөрөнгө эсвэл бизнесийн хөрөнгө оруулалт - 1.0-р сард 80.8%-иар өсч, 0.5 тэрбум ам.долларт хүрч дээд амжилт тогтоосон. Энэ нь XNUMX%-ийн эдийн засагчдын таамаглаж байснаас илт хүчтэй байв. Бизнесийн хөрөнгө оруулалтын талаар илүү ихийг уншина уу энэ.

? Хөдөлмөрийн зах зээлийн хүч чадал: 23-р сарын XNUMX-ны өдрийг дуустал долоо хоногт, ажилгүйдлийн даатгалын тэтгэмж авах анхны нэхэмжлэл ердөө 180,000 болж буурч, арав дахь долоо хоногт энэ хэмжээ 200,000-аас доош байв. Даатгуулагчдын ажилгүйдлийн түвшин (өөрөөр хэлбэл, анхны нэхэмжлэл гаргаж, дараа нь тэтгэмж авахыг үргэлжлүүлсэн хүмүүсийн тоо) 1.4 сая болсон нь 1970 оны XNUMX-р сараас хойшхи хамгийн доод түвшин юм. Эдийн засгийн хүчирхэг байдлын талаар илүү ихийг уншина уу энэ.

? Хэрэглэгчийн итгэл буурч байна: Бага хурлын зөвлөлийн Хэрэглэгчийн итгэлийн индекс 107.3-р сард 107.6 байсан бол 2-р сард XNUMX болж буурсан. "Одоогийн нөхцөл байдлын индекс буурсан ч нэлээд өндөр хэвээр байгаа нь хоёрдугаар улирлын эхээр эдийн засаг үргэлжлэн тэлэхийг харуулж байна" гэж хурлын зөвлөлийн гишүүн Линн Франко хэлэв. “Хүлээлт сул хэвээр байгаа ч өндөр үнэ, ялангуяа хийн насосны үнэ, Украины дайн зэрэгт цаашид муудсангүй. Амралтын хүсэл багассан ч автомашин, олон цахилгаан хэрэгсэл зэрэг том тасалбар худалдаж авах хүсэл бага зэрэг өссөн."

Хэрэглэгчийн итгэл сул байгаа нь хэрэглээний зардал буурч байна гэсэн үг биш гэдгийг санаарай. Энэ талаар илүү ихийг уншина уу энэ болон энэ.

? Орон сууцны үнэ өссөн байна: АНУ-ын орон сууцны үнэ хоёрдугаар сард өмнөх оны мөн үеэс 19.8%-иар өссөн байна S&P CoreLogic Кейс-Шиллерийн индекс. Энэ нь индексийн түүхэн дэх гурав дахь хамгийн өндөр уншилт байв. S&P DJI-ийн Крэйг Лаззараас: "Макро эдийн засгийн орчин хурдацтай хөгжиж байгаа бөгөөд орон сууцны үнийн ер бусын өсөлтийг удаан хугацаанд дэмжихгүй байж магадгүй. COVID-ийн дараах эдийн засгийн ерөнхий идэвхжил сэргэсэн нь инфляцийг хөөрөгдөж, Холбооны нөөцийн сан хариуд нь бодлогын хүүгээ өсгөж эхэлсэн. Ипотекийн зээлийн хүү нэмэгдсэн нь орон сууцны үнэд хэрхэн нөлөөлж байгааг бид удахгүй харж магадгүй."

? Ипотекийн зээлийн хүү буурч байгаа ч өндөр хэвээр байна: -Аас Freddie Mac: "Орон сууцны үнийн хурдацтай өсөлт ба ипотекийн зээлийн хүүгийн дөч гаруй жилийн хамгийн хурдан өсөлтийн хослол нь эцэст нь худалдан авалтын эрэлтэд нөлөөлж байна. Орон сууц худалдан авагчид одоогийн нөхцөл байдалд тохируулан хүүтэй моргейжийн зээлд шилжих, далайн эргийн үнэтэй хотуудаас холдох, илүү хямд захын хорооллуудыг хайж олох зэрэг янз бүрийн арга замаар даван туулж байна. Эрэлтийн бууралт нь энэ оны сүүлээр орон сууцны үнийн өсөлтийг илүү тогтвортой хурдаар зөөлрүүлнэ гэж бид найдаж байна."

Зам дээр үү?

Мягмар, лхагва гаригт мөнгөний бодлого тогтоох хороо хуралдах тул бүх анхаарал Холбооны нөөцийн санд байх болно. Эдийн засагчид ХНС бодлогын хүүгээ 50 нэгжээр өсгөж, балансын хэмжээг бууруулах төлөвлөгөөгөө хуваалцана гэж таамаглаж байна. Эдгээр нь ХНС-ын ажилтнуудын үйлдэл юм дохио өгч байсан сүүлийн долоо хоногийн дундуур өндөр инфляци. Өнгөрсөн баасан гарагт бид ХНС-ын инфляцийн хамгийн дуртай хэмжүүр болох PCE үнийн үндсэн индекс - Гуравдугаар сард жилийн өмнөхөөс 5.2%-иар өссөн байна. Энэ нь 5.3 оны 1983-р сараас хойшхи хамгийн өндөр үзүүлэлт байсан XNUMX-р сарын XNUMX%-иас доогуур байв.

Баасан гарагт АНУ-ын 400,000-р сарын ажлын байрны тайлан ирдэг. Эдийн засагчдын тооцоолсноор ажил олгогчид энэ сард XNUMX ажлын байр нэмсэн байна.

Бид бас орлогын улирлын дундуур хэвээр байна. Доорх хуанлигаас үзнэ үү Бичлэг Зарим томоохон нэрс энэ долоо хоногт улирлын санхүүгийн тайлангаа зарлалаа.

1. Би багана бичсэн 2020 оны XNUMX-р сард Yahoo Finance-д тохиолдсон энэ бүх сорилын талаар.

2 Berkshire Hathaway-ийн хувьцааны багц нь энэ жил дэлхийн санхүүгийн зах зээлийг донсолгож буй савлагааг тэсвэрлэх чадваргүй байсан. Компани мэдээлсэн 1.8 тэрбум ам.доллар хэрэгжээгүй байна алдагдал 1-р улиралд өөрийн үнэт цаасны багцад 4.6 тэрбум ам.доллар зарцуулагдаагүй байна олз оны өмнөх мөн үед мэдээлсэн. (Хэрэглээгүй олз эсвэл алдагдал нь бодитоор зарагдаагүй үнэт цаасны зах зээлийн үнийн өөрчлөлтийг илэрхийлдэг. Баффет нягтлан бодох бүртгэлийн дүрмийг удаан хугацаанд шүүмжилсэн Энэ нь компаниудаас цаасан дээрх ашиг, алдагдлыг тайлагнахыг шаарддаг.)

3. Энэ талаар илүү ихийг мэдэхийг хүсвэл миний саяхан гарсан Yahoo Finance буланг уншина уу: Уоррен Баффет яагаад "эдийн засгийн таамаглал дээр үндэслэн шийдвэр гаргаж байгаагүй" вэ?

Энэ бичлэгийн хувилбар байсан анх хэвлүүлсэн on TKer.co.

Yahoo Finance-ийн санхүүгийн болон бизнесийн хамгийн сүүлийн үеийн мэдээг уншина уу

Yahoo Finance-г дага Twitter, Facebook-ийн, Instagram, Flipboard, LinkedInБолон YouTube-ийн