Уоррен Баффет, Дэвид Ролф нар эдгээр 6 хувьцааны талаар санал нэг байна

Дүгнэлт

• Гуру хоёулаа Kraft Heinz, Taiwan Semiconductor, Apple-д албан тушаалтайAAPL
  , Жонсон ба ЖонсонJNJ
  , ВизаV
  болон АНУ-ын BancorpТББК
  .

Уоррен Баффет (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Berkshire Hathaway-ийг тэргүүлдэг домогт хөрөнгө оруулагчБРК.Б
(BRK.A)(BRK.B) нь хүчтэй өрсөлдөөний давуу талтай, урьдчилан таамаглах боломжтой бизнестэй гайхалтай компаниудад шударга үнээр хөрөнгө оруулалт хийхийг илүүд үздэг гэдгээрээ алдартай. Энэхүү урт хугацааны стратеги нь түүний 20 оноос хойш жилийн дундаж өгөөж нь 1965%-ийн өндөр гүйцэтгэлтэй болоход нөлөөлсөн.

Үүний нэгэн адил Wedgewood Partners' Дэвид Рольф (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) боломжит хөрөнгө оруулалтад бизнес эрхлэгчийн сэтгэлгээгээр ханддаг. Тэрээр бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ давамгайлж, тогтмол орлоготой, орлого, ногдол ашгийн өсөлттэй, өндөр ашигтай, хүчирхэг менежментийн багтай цөөн тооны дутуу үнэлэгдсэн компаниудад дүн шинжилгээ хийж, урт хугацаанд их хэмжээний баялаг бүтээхийг эрмэлздэг.

Хоёр гуру хөрөнгө оруулалт хийхдээ харьцуулж болохуйц арга барилтай байдаг тул 30-р сарын XNUMX-нд дууссан гурван сарын байдлаар тэд хэд хэдэн эзэмшиж байгаа нь гайхах зүйл биш юм.

дагуу Нэгтгэсэн багц, 13F мэдүүлэгт үндэслэсэн дээд зэрэглэлийн GuruFocus функц бөгөөд ахмад үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчид хоёулаа The Kraft Heinz Co.-д албан тушаалтай байдаг (ХҮК, Санхүүгийн), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Санхүүгийн), Apple Inc. (AAPL, Санхүүгийн), Жонсон ба Жонсон (JNJ, Санхүүгийн), Visa Inc. (V, Санхүүгийн) болон US Bancorp (USB, Санхүүгийн) гуравдугаар улирлын байдлаар.

Хөрөнгө оруулагчид 13F-ийн мэдүүлэг нь пүүсийн эзэмшлийн талаарх бүрэн дүр зургийг өгөхгүй гэдгийг мэдэж байх ёстой, учир нь тайланд зөвхөн АНУ-ын хувьцаанууд болон Америкийн хадгаламжийн бичигт байгаа байр суурийг багтаасан байдаг ч үнэ цэнэтэй мэдээллээр хангаж чадна. Цаашилбал, тайлангууд нь зөвхөн хамгийн сүүлийн багцын мэдүүлгийн огнооны арилжаа, эзэмшилд тусгалаа олсон бөгөөд тайлагнадаг компани өнөөдөр эсвэл энэ нийтлэлийг нийтэлсэн үед эзэмшиж байсан ч байж магадгүй юм.

Крафт Хайнц

Улирлын туршид Ролфе өөрийн Kraft Heinz (ХҮК, Санхүүгийн) байр сууриа 6.82%-иар ахиулсан бол Баффет хувьцаагаа хэвээр үлдээсэн байна. Хоёр гуру нь хувьцааны багцын 3.74% нийлбэр жинтэй.

Oscar Mayer, Kraft, Velveeta, Heinz, Jell-O брэндүүдийг эзэмшдэг Чикагод байрладаг савласан барааны компани нь 48.83 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 39.84 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 40.68 оны а үнийн номын харьцаа 1.02 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.90-ийн тухай.

The GF утгын шугамҮНЭ
Түүхэн харьцаа, өнгөрсөн санхүүгийн гүйцэтгэл, шинжээчдийн ирээдүйн ашгийн тооцоонд үндэслэн хувьцааг шударгаар үнэлдэг болохыг харуулж байна.

The GF оноо Гэсэн хэдий ч 68-аас 100 нь тус компани ирээдүйн гүйцэтгэлийн боломж муу байгааг харуулж байна. Крафт Хайнц өндөр үнэлгээ авч байхад ашигт ажиллагаа болон эрч, түүний өсөлт, санхүүгийн хүч чадал болон GF утга зэрэглэл бага байсан.

GuruFocus мэдээлэлд үндэслэн Баффет 47.11%-ийн хөрөнгө оруулалтаа алдсан бол Ролфе 3.54%-иар өссөн байна.

Нь гуру хөрөнгө оруулалт хийсэн Kraft Heinz-д Баффет 26.57% хувьцаа эзэмшиж, хамгийн том хувьцаа эзэмшдэг. Eagle -ийн анхны хөрөнгө оруулалт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Билл Гейтс (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)' сангийн итгэлцэл ба Ray Dalio (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)-ийн Bridgewater Associates нь бас томоохон эзэмшилд байдаг.

Тайвань Хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэл

Баффет Тайванийн хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлийн 60.06 тэрбум хувьцааг эзэмшиж байв.TSM, Санхүүгийн) улирлын туршид, харин Ролфе хөрөнгө оруулалтаа 15.17%-иар хязгаарласан. Өөрийн хөрөнгийн багцын нийлбэр жин 5.21% байна.

Тайваний хагас дамжуулагч чип үйлдвэрлэгч нь 421.52 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 81.35 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 14 оны а үнийн номын харьцаа 4.55 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 5.99-ийн тухай.

дагуу GF утга Одоогийн байдлаар хувьцааны үнэ цэнэ багатай байна.

Цаашилбал, GF оноо 91-ийн тоо нь компани нь өндөр гүйцэтгэлтэй байх боломжтой гэсэн үг юм. Дөрвөн шалгуур үзүүлэлтээр өндөр оноо авсан ч, эрч дутуу унав.

GuruFocus судалгаагаар Баффет хөрөнгө оруулалтынхаа 1.57%-ийг алдсан бол Ролфе 30.43 оны 2021-р улирлаас хойш ойролцоогоор XNUMX%-иар алдсан байна.

Баффет 1.16% эзэмшиж, одоо компанийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч болжээ. Бусад шилдэг гуру хөрөнгө оруулагчид оруулах Кен Фишер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Стив Мандел (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Анхны бүргэд, Баилли Гиффорд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Фрэнк Сэндс (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Руан Коуниф (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Рон Барон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Сара Кеттерер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жереми Грэнтам (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Чейз Коулмэн (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч).

Apple-ийн

Ролфе Apple дахь байр сууриа бууруулсан (AAPL, Санхүүгийн) улирлын туршид 1.83%-иар өсч 360,547 хувьцаанд хүрсэн бол Баффет 894.80 сая ширхэг хувьцаагаа өөрчлөлгүй үлдээв. Тэдний хувьцааны багцын нийлбэр жин 51.13% байна.

Калифорнийн Купертино хотод төвтэй iPhone болон Mac компьютерээрээ алдартай технологийн аварга компани нь 2.33 их наяд долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 147.73 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 24.72 оны а үнийн номын харьцаа 46.16 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 6.08-ийн тухай.

Дээр үндэслэсэн GF утгын шугам, хувьцаа одоогоор бага зэрэг доогуур үнэлэгдсэн бололтой.

Шалгуур үзүүлэлтүүдийн дөрвийн өндөр үнэлгээ, дунд зэргийн үнэлгээнд тулгуурласан санхүүгийн хүч чадал, Apple-ийн GF оноо 97 нь өндөр гүйцэтгэлтэй гэдгийг харуулж байна.

GuruFocus-ийн мэдээлснээр Баффет 280.02 оны эхний улирлаас хойш оруулсан хөрөнгө оруулалтынхаа ойролцоогоор 2016%-иар өссөн бол Ролфийнх 82.23%-иар өссөн байна.

Дахин хэлэхэд Баффет Apple-ийн нийт хувьцааны 5.62%-ийг эзэмшиж, хамгийн том хувьцааг эзэмшиж байна. Фишер, Спирос Сегалас (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Грантхэм, PRIMECAP менежмент (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жим Саймонууд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)' Сэргэн мандалтын үеийн технологи, Том Гайнер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Elfun Trusts (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) бас анхаарал татахуйц байна Албан тушаал хувьцаанд.

Жонсон ба Жонсон

Баффет Жонсон ба Жонсоноо орхиж байхад (JNJ, Санхүүгийн) өөрчлөгдөөгүй 327,100 хувьцааг эзэмшиж, Ролфе 0.78 хувьцааны хөрөнгө оруулалтаасаа 6,400%-ийг хусав. Өмчийн багцын нийлбэр жин 0.22% байна.

Эмнэлгийн хэрэгсэл, өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг Нью-Брансвик, Нью Жерсид төвтэй эмийн компани нь 466.40 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 178.27 ам.доллар орчим арилжаалагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 24.58 оны а үнийн номын харьцаа 6.26 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 4.95-ийн тухай.

The GF утгын шугам хувьцаа одоогийн байдлаар нэлээн үнэлэгдэж байгааг харуулж байна.

The GF оноо 90-ийн тоо нь өндөр үнэлгээтэй байгаа тул компани нь өндөр гүйцэтгэлтэй байгааг харуулж байна ашигт ажиллагаа, өсөлт, санхүүгийн хүч чадал болон эрч түүнчлэн дунд зэргийн оноо GF утга.

GuruFocus-ийн мэдээллээс харахад Баффет урт хугацааны хөрөнгө оруулалтаас ойролцоогоор 14.97%-иар өссөн байна. Rolfe 53.92 оны эхний улирлаас хойш 2016%-ийн ашиг олсон байна.

Нь гуру хөрөнгө оруулалт хийсэн Johnson & Johnson дахь Фишер хамгийн том хувьцааны 0.23% -ийг эзэмшдэг. Далиогийн фирм, Грантхам, Яктман өмчийн менежмент (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), T Rowe үнийн капиталын орлогын сан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Твид Браун (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Газар ба цахилгаан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) бас томоохон эзэмшилтэй.

Виз

Гуравдугаар улиралд Ролфе визээ багасгасан (V, Санхүүгийн) байр сууриа 2.7%-иар өсгөсөн бол Баффет хувьцаагаа ганцаараа үлдээсэн байна. Гуру нарын хувьцааны багцын нийт жин 6.89% байна.

Сан Франциско хотод төвтэй, цахим төлбөр тооцоог хөнгөвчлөх, зээлийн картын үйлчилгээ үзүүлдэг тус компанийн зах зээлийн үнэлгээ 458.95 тэрбум доллар; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 216.70 ам.доллараар арилжаалагдаж байв үнийн ашгийн харьцаа 31 оны а үнийн номын харьцаа 12.87 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 15.78-ийн тухай.

дагуу GF утгын шугам, хувьцаа одоогоор даруухан доогуур үнэлэгдсэн байна.

Бүх таван шалгуурын хувьд хүчтэй үнэлгээтэй GF оноо 99-ийн тоо нь компани өндөр гүйцэтгэлтэй байх боломжтой гэсэн үг юм.

GuruFocus-ийн тооцоолсноор Баффет 372.42 оны 2011-р улирлаас хойш оруулсан хөрөнгө оруулалтынхаа 115.86%-ийг олсон байна. Ролфе мөн одоогийн байдлаар ойролцоогоор XNUMX%-ийн өгөөжтэй сайн ажилласан.

0.51% -ийн хувьцаатай, Фрэнк Сэндс (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь компанийн хамгийн том компани юм гуру хувьцаа эзэмшигч. Визагийн бусад шилдэг гуру хөрөнгө оруулагчид Фишер, Андреас Халворсен (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Чак Акре (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), PRIMECAP, Segalas, Mandel, Simons's фирм, Алмаз Хилл Капитал (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Грантхэм, Далио нарын фирм.

АНУ-ын Bancorp

Хэдийгээр Баффет АНУ-ын Bancorp дахь хувьцаагаа бууруулсан (USB, Санхүүгийн) улирлын туршид 31.81% -иар, Ролфе өөрийн байр сууриа 7.29% -иар дээшлүүлэв. Гуру нар нийлээд хувьцааны багцын жин 1.34% байна.

Миннеаполис хотод төвтэй банкны холдинг компани нь 67.25 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 45.20 ам.доллараар арилжаалагдаж байв үнийн ашгийн харьцаа 10.75 оны а үнийн номын харьцаа 1.65 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 2.86-ийн тухай.

GF Value Line дээр үндэслэн хувьцаа одоогоор бага зэрэг доогуур үнэлэгдсэн байна.

The GF оноо 77 нь компани цаашид дундаж гүйцэтгэлтэй байх магадлалтайг харуулж байна. АНУ-ын Bancorp нь өндөр үнэлгээ авсан өсөлт болон GF утга, дунд зэргийн үнэлгээ авсан ашигт ажиллагаа болон эрч түүнчлэн бага санхүүгийн хүч чадал цол.

GuruFocus-ийн мэдээлснээр Баффет урт хугацааны хөрөнгө оруулалтаас ойролцоогоор 44.04%-ийг авсан байна. Rolfe 22.67 оны эхний улирлаас хойш ойролцоогоор 2016%-иар өссөн байна.

Баффет бол компанийн хамгийн том компани юм гуру хувьцаа эзэмшигч 3.57% эзэмшиж байна. АНУ-ын Bancorp мөн эзэмшдэг Крис Дэвис байна (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), First Eagle, Grantham, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Газар ба цахилгаан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Яктман сан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)s, PRIMECAP болон бусад олон багш нар.

Портфолио найрлага

Баффетийн 296.10 хувьцаанаас бүрдсэн 49 тэрбум ам.долларын хөрөнгийн багц нь технологи, санхүүгийн үйлчилгээ, эрчим хүчний салбарт голчлон хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Рольфийн 532 ширхэг хувьцаанаас бүрдсэн 40 сая долларын хөрөнгө оруулалтын багц нь технологи, санхүүгийн үйлчилгээний салбарт ихээхэн хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Тодруулга

Би/бид дурдсан хувьцаанд ямар ч байр суурь байхгүй бөгөөд ойрын 72 цагийн дотор дурдсан хувьцаануудад шинэ албан тушаал худалдаж авах төлөвлөгөө байхгүй.