Геттисбургийн иргэний дайны томоохон эргэлтийн дараа Абрахам Линкольн АНУ-ыг "бүх хүмүүс тэгш эрхтэй" гэсэн үзэл баримтлалд үнэнч байна гэж тодорхойлсон. Бараг 160 жилийн дараа Knight Foundation-ын шинэ судалгаагаар төрөл бүрийн өмчит фирмүүдийн удирддаг AUM нь 1.4 оноос хойш АНУ-ын хөрөнгийн менежментийн салбарын 82.2 их наяд долларын аравны нэг хувиар нэмэгдэж, хөрөнгө оруулагчдын олон талт байдлыг нэмэгдүүлэх талаар өргөн хүрээтэй амлалт өгсөн ч 2011% болсныг тогтоожээ. тэдний хөрөнгө оруулалтын багцын .
Уламжлалт мэргэн ухаан бол менежерийн алдагдлыг багасгахыг хичээдэг хөрөнгө эзэмшигчдийн хувьд олон төрлийн өмчит, олон талт удирдлагатай менежерүүдэд хуваарилалтыг нэмэгдүүлэх чин амлалт нь хэрэгжүүлэхэд цаг хугацаа шаардагддаг бөгөөд төвлөрлийг дэмждэг хөрөнгийн эздийн хувьд хэд хэдэн зүйлийг нэмэх нь хэцүү байж болно. багцын шинэ менежерүүд ахиц дэвшлийг удаашруулж байна. Уламжлалт мэргэн ухаан хангалтгүй.
Хөрөнгө оруулалтын багц дахь олон талт байдал, тэгш байдал, оролцооны тухай цувралын хоёр дахь нийтлэл болох энэхүү нийтлэл нь хөрөнгө оруулалтын багцад олон талт байдал, тэгш байдал, оролцоог хэрхэн сонгох, дэмжих талаар судалсан болно. Энэхүү цуврал нийтлэлүүд нь олон талт байдал, тэгш байдал, оролцоог дэмжих байгууллагуудын (IADEI) дэмжлэгтэйгээр хөрөнгө оруулалтад олон талт байдал, тэгш байдал, оролцоог хангахад чиглэсэн олон тооны ашгийн бус байгууллагуудын удирдагчдын дунд олон оролцогч талуудын хэлэлцүүлгийн бүтээгдэхүүн юм. Бид эдгээр хэлэлцүүлгийг DEI-ийн бүтээн байгуулалт, DEI-ийн хөрөнгө оруулалтын үйл явц ба стратеги, DEI-ийн стратегийн оролцоо гэсэн гурван том ангилалд DEI-ийн засаглалын талаархи есөн зөвлөмж болгон авч үзсэн.
DEI барилгын блокууд
Төрөл бүрийн хөрөнгө оруулалтын багийг бүрдүүлэх. Миннесотагийн их сургуулийн Карлсоны менежментийн сургуулийн оюутан, Миннесота мужийн Хөрөнгө оруулалтын зөвлөлийн Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийн зөвлөлийн гишүүн Сюзанна Гиббонсын хэлснээр, “Хэрэв бид олон талт, өндөр гүйцэтгэлтэй хөрөнгө оруулалтын багийг бий болгохыг хүсч байгаа бол бид энэ чиглэлээр үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэх хэрэгтэй. бид хувь хүмүүсийг үнэлдэг. Ажилд зуучлагчид олон төрлийн авъяас чадварыг үгүй болгодог ярилцлага эсвэл туршлагын шаардлагыг тавьдаг. Зөвхөн хүчирхэг техникийн ур чадвартай баг ихэвчлэн бета хувилбарыг гаргадаг бол ижил төстэй техникийн ур чадвартай олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын баг альфагийн эх сурвалж болдог." Олон талт байдал, тэгш байдал, оролцоог дэмжих байгууллагын хуваарилагчид (IADEI) нь бага, дунд, ахлах түвшний авъяас чадварыг олж авахад нь туслах зорилгоор 65 гаруй байгууллагын нээлттэй эхийн жагсаалтыг гаргаж, энэхүү хүчин чармайлтыг дэмждэг.
Хөлбөмбөгийн багийн ахлах дасгалжуулагч эсвэл ахлах дасгалжуулагчийн ажилд авахын тулд ядаж нэг үндэстний цөөнхийн нэр дэвшигчтэй ярилцлага хийхийг шаарддаг Үндэсний хөлбөмбөгийн лигийн бодлого болох Руни дүрэм нь сайн эхлэл боловч зан төлөвийг өөрчилдөггүй. Үнэхээр, Harvard Business Review-ийн судалгаагаар танай нэр дэвшигчдийн санд ганцхан эмэгтэй байгаа бол түүнийг ажилд авах боломж статистикийн хувьд байдаггүй. Эцсийн шатанд шалгарсан хоёр цөөнх буюу эмэгтэй байх үед статус кво өөрчлөгдөж, эмэгтэй эсвэл цөөнх нь хамгийн сайн нэр дэвшигч болсон..
Хөрөнгө оруулалтын багийг олон талт байдлын талаар сургах. Хязгаарлалтын эсрэг сургалт нь олон талт байдал, эрх тэгш байдал, оролцоог хангахгүй байх нь системийн эрсдэл гэж үздэг сургалтад тустай байж болох юм. Жорж Флойд, Бреонна Тейлор нарын үхлийн дараах үйл явдлууд үүнийг харуулж байна. Ийм сургалт байхгүй үед WK Kellogg сангийн Хөрөнгө оруулалт хариуцсан захирал, IADEI-ийн Удирдах хорооны гишүүн Реджиналд Сандерс тайлбарлахдаа: "Хэн нэгэн DEI-ийн аварга бол нотлох үүрэг нь ихэвчлэн DEI-д эргэлздэг хүмүүсийн нуруун дээр байх ёстой. . Санхүүгийн салбарт төрөлжүүлэх нь цорын ганц үнэ төлбөргүй үдийн хоол төдийгүй олон талт байдлын ашиг тус нь амьдралын бүх давхаргад хамаатай нийтлэг анхны зарчим юм. Тиймээс олон талт байдлын яриа нь арьсны өнгө, хүйсээс хамааралтай байхад яагаад үл хамаарах зүйл хийх ёстойг аварга биш харин DEI эргэлзэгч хариуцна."
Зөв бүтцийг сонгох. Зарим хөрөнгийн өмчлөгчид тусад нь шинээр гарч ирж буй менежерийн хөтөлбөрүүдийг боловсруулдаг бол зарим нь үүнийг нэгтгэж, олон талт эрх бүхий нэг багцтай байдаг. Аль аль талдаа маргаантай байгаа. Олон талт байдлыг үндсэн багцад нэгтгэх аргумент нь янз бүрийн менежерүүдэд хандах тэргүүлэх ач холбогдол, үүнтэй холбоотойгоор тэдний цар хүрээг нэмэгдүүлэх магадлалыг нэмэгдүүлж байна.
DEI хөрөнгө оруулалтын үйл явц ба стратеги
Юүлүүрийг өргөжүүлнэ. Тэмдэглэлүүдийг илүү өргөн хүрээний хүмүүстэй харьцуулж, ашиглах уламжлалт бус сувгууд нь олон төрлийн өмчит, олон талт удирдлагатай менежерүүдийг хайж олоход маш чухал юм. Салбарын оролцогчид болон DEI экосистемийн нээлттэй эх сурвалжтай олон төрлийн менежерийн мэдээллийн санг хөгжүүлэх, хөрөнгийн эздийг төрөл бүрийн хөрөнгийн менежерүүдтэй холбох арга хэмжээг зохион байгуулах шаргуу хөдөлмөр нь олон янз байдлыг бий болгож байна. Энэ нь цасан бөмбөгийн үр нөлөөг бий болгож чадна: хэрэв тэдгээр менежерүүд өөр өөр менежерүүдийг ирээдүйн хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэвэл олон янзын менежерүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх нь илүү олон талт байдлыг бий болгож чадна.
Шударга байдлаар бичнэ үү. Cambridge Associates-ийн Төрөл бүрийн менежерийн судалгааны албаны дарга Жасмин Ричардсын хэлснээр зорилтот зорилго тавих нь хангалтгүй: "Шударга ёсны андеррайтерийн үйл явцыг хэрэгжүүлэх" нь бас чухал юм.
АНУ-ын хөрөнгийн менежментийн салбарын удирддаг 1.4 их наяд ам.долларын зөвхөн 82.2 хувийг эмэгтэйчүүд болон цөөнхийн өмчит пүүсүүд хянаж байдгийн үндсэн шалтгааныг олж мэдэхийн тулд менежерийн үнэлгээний үйл явцыг судалж, тэдний ур чадвар, ажлын амжилтыг үнэлэхэд ашигладаг стандартууд байгаа эсэхийг шалгах хэрэгтэй. нэг талыг барьсан байдаг. Иллинойс мужийн Хөрөнгө оруулалтын ахлах ажилтан асан Родриго Гарсиагийн хэлснээр, сангийн хамгийн бага хэмжээ, хамгийн бага амжилт, шалгалтын хамгийн бага хэмжээ, эмчийн амлалт, багийн хамгийн бага туршлага, хөрөнгө оруулалтын хэв маяг нь багцын бүтэц, дизайнд бүрэн тохирохгүй байж болох нийтлэг саад бэрхшээлүүд юм. янз бүрийн менежерүүдэд тэгш бус нөлөө үзүүлдэг. Хамгийн бага амжилт гэх мэт шалгуурыг хянахаас илүү шударга хувилбарын жишээ болгон Cambridge Associates нь хувь менежерүүдийг карьерынхаа туршид дагаж мөрддөг; Энэ нь алдагдаж байсан шинэ авьяасыг нээнэ.
Боломжит менежерүүдийг хөрөнгө оруулалтын хороодтой хэрхэн хэлэлцэж байгааг судлах нь бас чухал юм. Хөрөнгө оруулалтын багт өрөөсгөл хандлагын эсрэг сургалт явуулж, хөрөнгө оруулалтын багийн хүйс, арьс өнгө, угсаатны олон янз байдлыг нэмэгдүүлэх нь тэгш эрхтэй андеррайтинг хийхэд тус дөхөм болно.
Өнгөт арьстнууд болон эмэгтэйчүүдэд хөрөнгө оруулалт хий. Төрөл бүрийн өмчит, олон талт удирдлагатай менежерүүдэд оруулсан хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх нь хангалтгүй юм. DEI-ийг стратеги болгон ашигладаг хөрөнгийн менежерүүдэд хөрөнгө оруулах нь бас чухал юм. Энэ нь өнгөт арьстны дутуу иргэдэд хөрөнгө оруулалт хийх эсвэл халамжийн эдийн засагт хөрөнгө оруулалт хийх гэсэн үг юм. Эдийн засгийн хамтын ажиллагаа, хөгжлийн байгууллагын (OECD) мэдээлснээр, халамжийн эдийн засагт хөрөнгө оруулалт хийх нь долоо хоногт 31.7 цаг цалингүй асаргааны ажил эрхэлдэг эмэгтэйчүүдэд харьцангуй ашиг тустай байдаг бол эрэгтэйчүүдийн хувьд долоо хоногт 19.3 цаг байна.
DEI стратегийн оролцоо
Одоо байгаа тэжээлийн олон янз байдлыг нэмэгдүүлэх. Төрөл бүрийн өмчит, олон талт удирдлагатай менежерүүдэд хөрөнгө оруулах нь чухал бөгөөд томоохон хөрөнгийн менежерүүдийг ахмад настнуудын олон талт байдлыг нэмэгдүүлэхийг дэмжих, бүх хөрөнгийн менежерүүдийг ажилтнуудынхаа олон талт байдлыг нэмэгдүүлэхэд урамшуулах нь чухал юм.
Harvard Business Review-ийн судалгаагаар мэдээлэл боловсруулах хэв маягийн хэтийн төлөвийн ялгаа гэж тодорхойлсон танин мэдэхүйн олон талт байдал нь багууд асуудлыг хурдан шийдвэрлэхэд тусалдаг болохыг харуулж байна. WK Kellogg сангийн Хөрөнгө оруулалтын захирал, IADEI-ийн Удирдах хорооны гишүүн Режиналд Сандерс хэлэхдээ: "Танин мэдэхүйн олон талт байдлыг оновчтой болгох нь хүмүүс ертөнцийг хэрхэн өөрөөр мэдрэхийг ашиглах явдал юм. Янз бүрийн арьс өнгө, үндэс угсаатай эмэгтэйчүүд, хүмүүс ертөнцийг өөр өөрөөр мэдэрдэг. Та эмэгтэйчүүд болон өнгөт арьст хүмүүсийн ертөнцийг хэрхэн өөр өөрөөр хүлээн авч байгааг үнэлж, нэгтгэхгүйгээр танин мэдэхүйн олон талт байдлын ашиг тусыг оновчтой болгож чадахгүй."
Том үсгийн хүснэгтийг төрөлжүүлэх. The Diversity Rider, ашигласан 91 венчур капиталын фирмүүдийн хугацааны хуудас, олон төрлийн капиталжуулалтын хүснэгтийг хангахын тулд үүсгэн байгуулагч болон GP хүчин чармайлтыг кодчилдог. Өөрчлөлтийн онол нь янз бүрийн капиталжуулалтын хүснэгтүүд нь олон төрлийн самбаруудыг жолоодож, тэдгээрийн авчрах ашиг тус юм. "Diversity Rider" хөтөлбөрийг хэрэгжүүлэхийн тулд стартапууд ихэвчлэн бага төлөөлөлтэй цөөнхийн хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан тусгай зориулалтын тээврийн хэрэгслийг бий болгодог.
Хөрөнгийн менежерүүдийн нөлөөг нэмэгдүүлэх. CFA хүрээлэнгийн DEI-ийн Глобал дарга Сара Майнардын хэлснээр хөрөнгийн менежерүүд нь DEI-г бүрэн дүүрэн дэмжигчдээс эхлээд DEI-ийг эсэргүүцэх урлагийг эзэмшсэн хүртэл байдаг. Хөрөнгийн эзэд нь хөрөнгийн менежерүүдийг стратегийн оролцоогоор дамжуулан DEI-д анхаарлаа төвлөрүүлэхийг урамшуулан дэмжихээс гадна илүү олон талт, хүртээмжтэй, тэгш эрхтэй баг, хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгоход туслах нөөцийг санал болгож чадна.
Стратегийн оролцоо нь үр нөлөөг эрэлхийлж буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд тогтвортой хөрөнгө оруулалтын хамгийн найдвартай хэлбэр бөгөөд үүнийг туршлагаар тодорхой харуулсан. Стратегийн оролцоонд амжилтанд хүрэхэд олон хүчин зүйл байдгийг эрдэм шинжилгээний судалгаагаар тогтоожээ. Нэгдүгээрт, хүссэн шинэчлэлийн зардал өсөх тусам амжилтанд хүрэх боломж буурдаг. Байгаль орчны салбарт хийх шинэчлэл нь засаглалын хүрээнд хийгдсэн шинэчлэлээс илүү өртөгтэй байх магадлалтай тул компанийн засаглалын хүсэлтүүд, түүний дотор DEI хүсэлтүүд нь зарим талаараа хамгийн өндөр амжилттай байдаг.
Хоёрдугаарт, хөрөнгө оруулагчдын нөлөө их байх тусам стратегийн оролцооны хүсэлтүүд амжилтанд хүрэх магадлал өндөр байдаг. Оролцож буй хувьцаа эзэмшигч нь зорилтот компанид илүү их хувийг эзэмшдэг бол оролцооны хүсэлтүүд амжилтанд хүрэх магадлал өндөр байдаг. Димсон, Каракаш, Ли нар оролцож буй хэсэг хөрөнгө оруулагчдын оролцоог тухайн компанитай нэг улсын хөрөнгө оруулагч удирдан явуулахад хэл шинжлэл, соёлын элементүүд илүү их нөлөө үзүүлж болохыг олж мэдсэн. Томоохон, олон улсад нэр хүндтэй хөрөнгийн менежерүүд оролцож байгаа хөрөнгө оруулагчдын нэг хэсэг бол амжилтанд хүрэх боломж нэмэгддэг. Цахиурын хөндийн сангийн хөрөнгө оруулалтын хорооны гишүүн Кейт Митчелл "AUM чухал, байршил чухал" гэж дүгнэв.
Гуравдугаарт, оролцооны амжилтын түвшин өмнө нь оролцооны хүсэлтийг биелүүлж байсан байгууллагуудад илүү өндөр байдаг. Үүнээс үзэхэд ерөнхий эмчтэй хамтын оролцоо эсвэл бүр олон удаа, зохицуулалтгүй ажиллах нь амжилтанд хүрэх магадлалтай.
Бүх эрдэмтэн судлаачдыг дуудаж байна
Илүү олон янзын багууд хөрөнгө оруулалтын үйл явцад илүү өргөн хүрээний ойлголт, мэдлэг, мэдлэгийг авчрах нь ойлгомжтой бөгөөд АНУ-ын хэрэглэгчийн бааз улам олон янз болж, олон улсын зах зээл хөрөнгө оруулагчдад илүү хүртээмжтэй болж байгаа тул янз бүрийн мэргэжилтэй хүмүүсийг ажиллуулж буй пүүсүүд өөр өөр мэдлэгтэй болж магадгүй юм. хөрөнгө оруулалт хийх боломжуудын ялгааг ойлгоход өрсөлдөх давуу тал. Гэхдээ судалгаа юу гэж хэлдэг вэ?
Өсөн нэмэгдэж буй эрдэм шинжилгээний болон салбарын судалгаа нь бизнесийн олон талт байдлыг бий болгодог. Үүний зэрэгцээ Лондонгийн Бизнесийн Сургуулийн Алекс Эдманс зэрэг олон талт байдлын шинжээчид болон өмгөөлөгчид олон янз байдлын бизнесийн жишээн дээр хийсэн олон тооны судалгааны үр дүнд хүрээгүй үр дүнг тэмдэглэж байна.
Хөрөнгө оруулалтын нийгэмлэг нь зөвхөн олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын багуудын багцын өгөөжид үзүүлэх нөлөөлөл төдийгүй багцын төрөлжилтийн талаар илүү их эрдэм шинжилгээний судалгаа хийхийг хүсч байна. Багцыг төрөлжүүлэх бусад боломжуудтай харьцуулахад хүйс, арьс өнгө, угсаатны олон янз байдлыг нэмэхийн харьцангуй хувь нэмэрт дүн шинжилгээ хийсэн судалгаа нь ялангуяа тустай байж болох юм. Тиймээс ажлын дадал, соёл, ажлын загварт ямар өөрчлөлт оруулах нь олон янзын багуудын үр ашгийг оновчтой болгох талаар судалгаа хийж болох юм—энэ нь өргөн утгаараа хамрагдах явдал юм.
Олон талт, тэгш, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын өртгийн сүлжээг бий болгох нь урт зам байх болно. Зөв үйл явц, сургалт, хөтөлбөр, мэдээллээр институцийн хөрөнгө оруулагчид тэгш байдал, оролцоонд хүрэх урт замыг туулж чадна. Геттисбургийн тулалдааны дараа Абрахам Линкольны хэлсэн үг өнөөг хүртэл хамааралтай хэвээр байна: "Хэрэв амьд хүмүүс бидний хувьд энд тулалдаж байсан дуусаагүй ажилд зориулагдах юм бол өдийг хүртэл сайнаар ахисан юм. Бид энд бидний өмнө үлдсэн агуу их үүрэг даалгавар - эдгээр нэр хүндтэй нас барагсдаас тэдний сүүлчийн бүрэн хэмжээний чин бишрэлийн төлөөх үйл хэрэгтээ илүү их үнэнч байх ёстой - эдгээр нас барагсдыг үл тоомсорлож болохгүй гэж энд маш ихээр шийдсэн нь илүү юм. дэмий л үхсэн."
Талархал: Олон янз байдлын эрх тэгш байдал ба хамруулах (IADEI) нь CFA институт, Төрөл бүрийн хөрөнгийн менежерүүдийн санаачилга (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, болон удирдагчдад талархал илэрхийлж байна. Нью-Йоркийн Их Сургуулийн Бизнес, Хүний Эрхийн Төв нь хөрөнгө оруулалтын өртгийн гинжин хэлхээнд олон талт байдал, тэгш байдал, оролцоог нэмэгдүүлэх чиглэлээр хийсэн ажилдаа болон өөрсдийн ойлголт, туршлагаа харамгүй хуваалцсанд нь талархаж байна.
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/bhaktimirchandani/2022/02/07/want-to-select-for-and-promote-dei-in-your-investment-portfolio–heres-how/