Хөрөнгө оруулалтын багцдаа олон талт байдал, оруулахыг хүсч байна уу? Мөн зөвлөхүүд туслахыг хүсч байна уу? Хэрхэн гэдгийг эндээс үзнэ үү

Хөрөнгө оруулалтын олон талт байдал, тэгш байдал, оролцооны тухай цувралын дөрөв дэх нийтлэл болох энэ нийтлэлд тэргүүлэх институциональ хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтын хороо, зөвлөлүүд олон талт байдал, тэгш байдал, хөрөнгө оруулалтын баг болон хөрөнгө оруулалтын багцад оруулахад хэрхэн хяналт тавьж байгааг судалсан болно. Хуулийн болон засаглалын баримт бичигт олон талт байдлын тэгш байдал, оролцоо (DEI) оруулах, DEI-ийн амлалт, кодуудад гарын үсэг зурах, DEI-д хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүдийг татах зэрэг байгууллагуудын хуваарилагчийн шилдэг туршлагаас бид юу сурч болох вэ?

Энэхүү цуврал нийтлэлүүд нь олон талт байдал, тэгш байдал, хөрөнгө оруулалтад тусгахад чиглэсэн олон тооны ашгийн бус байгууллагуудын удирдагчдын дунд хийсэн олон талт хэлэлцүүлгийн бүтээгдэхүүн юм. Олон талт байдал, тэгш байдал, оролцоог хангах байгууллагын хуваарилагчид (IADEI). Мөн тэргүүлэгч 18 хөрөнгө эзэмшигчдийн дунд явуулсан санал асуулгын үр дүнг багтаасан болно.

1. Хууль эрх зүйн болон засаглалын баримт бичигт DEI. Хөрөнгийн эзэмшигчдийн 28% нь хөрөнгө оруулалтын бодлогын мэдэгдэлдээ DEI-тэй, 12% нь DEI заалтыг хажуугийн үсэг, 6% нь LPA-д оруулдаг. Хөрөнгө оруулалтын бодлогын мэдэгдэлд DEI хэл ерөнхий шинжтэй байдаг. Жишээлбэл, өмчлөл, манлайллын олон талт байдал, пүүс нь DEI-ийн талаар анхаарал татахуйц санаачилга гаргасан эсэх, DEI-д ахиц дэвшил гаргасан эсэх, пүүсийн бизнесийн үйл ажиллагаа нь гадуурхагдсан нийгэмд хэр үр өгөөжөө өгч байгаа зэргийг хөрөнгө оруулалтын бодлогын мэдэгдэлд хөрөнгө оруулалтын асуудал болгон тэмдэглэж болно.

Хажуугийн үсэг болон LPA-ийн DEI заалтууд нь менежерүүдээс DEI судалгаанд хариу өгөхийг шаардах, авьяас чадвар, хадгалах бодлого байгаа эсэхэд чиглэгддэг бөгөөд энэ нь илүү олон янз байдалтай холбоотой байдаг.

Бусад хөрөнгө эзэмшигчид олон талт байдлыг хөрөнгө оруулалтын итгэл үнэмшил болгон багтаасан эсвэл олон талт байдлын мэдэгдлийг боловсруулдаг. Жишээлбэл, Калифорнийн төрийн албан хаагчдын тэтгэврийн тогтолцооны (CalPERS) XNUMX тогтолцоонд олон янз байдал багтсан болно. хөрөнгө оруулалтын итгэл үнэмшил, CalPERS-ийн Олон талт байдал, тэгш байдал, хамрагдалтыг хариуцсан захирал Марлен Тимберлейк Д'Адамогийн хэлснээр: бүх түвшинд (төрөл бүрийн боловсрол, туршлага, хэтийн төлөв, ур чадварыг багтаасан) олон талт авъяас чадвар (удирдах зөвлөл, ажилтнууд, гадны менежерүүд, корпорацийн зөвлөлүүд) чухал; болон CalPERS нь олон талт байдлыг багтаасан засаглал, тогтвортой байдлын асуудлаар хөрөнгө оруулагч компаниуд болон гадны менежерүүдийг татан оролцуулж болно.

2. DEI-ийн амлалт, кодуудад гарын үсэг зурах. ТУЗ болон хөрөнгө оруулалтын хорооны хугацаа нь төрөл бүрийн багцад хүрэхэд шаардагдах хугацаанаас богино байх хандлагатай байдаг тул DEI-ийн амлалт, кодын талаар зарим талаар эргэлзэж байна.

Гэсэн хэдий ч хөрөнгийн эзэмшигчдийн 44% нь DEI-ийн амлалтад гарын үсэг зурсан бөгөөд энэ нь ихэвчлэн ILPA-ийн үйл ажиллагааны олон талт байдал юм. санаачилга, энэ нь гарын үсэг зурсан хүмүүсээс (i) олон нийтэд зориулсан DEI стратеги эсвэл мэдэгдэл болон/эсвэл ажилд авах, хадгалах асуудлыг хөндсөн ажилчид болон хөрөнгө оруулалтын түншүүдэд мэдээлсэн DEI бодлоготой байх, (ii) дотоод ажилд авах, дэвшүүлэх статистикийг хүйс, арьсны өнгө, үндэс угсаагаар хянах, ( iii) илүү өргөн хүрээтэй элсүүлэх, хадгалах байгууллагын зорилгыг тодорхойлох, (iv) LP болон Ерөнхий эмч нар аливаа шинэ амлалт, хөрөнгө босгох ажилд DEI хүн ам зүйн мэдээллийг өгөхийг хүсэх. Оролцогч байгууллагууд сонгох боломжтой есөн нэмэлт үйл ажиллагааны жагсаалт бас бий.

Бусад хөрөнгийн эзэд CFA-д гарын үсэг зурсанCFA
Хүрээлэнгийн олон талт байдал, тэгш байдал, оролцооны шинэ код нь гарын үсэг зурсан талуудад (i) DEI-ийг сурталчлах, DEI үр дүнг сайжруулах, (ii) хөрөнгө оруулалтын салбарт хэмжигдэх DEI үр дүнг нэмэгдүүлэх үүрэг хүлээсэн; (iii) ахлах удирдлага, удирдах зөвлөл болон CFA институтэд DEI-ийн илүү үр дүнд хүрэх ахиц дэвшлийг хэмжих, тайлагнах; (iv) төрөл бүрийн авъяас чадварыг өргөжүүлэх; (v) хүртээмжтэй, тэгш эрхтэйгээр ажилд авах, онгоцонд суух практикийг төлөвлөх, хэрэгжүүлэх, (vi) албан тушаал ахих; болон хадгалах практик.

Их Британид төвтэй хэд хэдэн хөрөнгө эзэмшигчид гарын үсэг зурсан Хөрөнгийн эзэмшигчийн олон янз байдлын дүрэм, гарын үсэг зурсан талууд менежерийн сонгон шалгаруулалт болон байнгын хяналтанд олон талт байдлын асуултуудыг оруулах, олон талт байдал, хамруулах шилдэг туршлагыг тодорхойлох үүрэг хүлээдэг.

Нэгдсэн сүмийн сангууд зэрэг хэд хэдэн хөрөнгө эзэмшигчид 2020 онд системчилсэн арьс өнгөөр ​​ялгаварлан гадуурхах үзлийг арилгах, үйл ажиллагааны уриалгад хүрэхийн тулд хөрөнгө оруулагчдын эв санааны нэгдлийн мэдэгдэлд гарын үсэг зурж, зарим бодит хүсэл тэмүүлэлтэй зорилтуудыг тавьсан гэж Нэгдсэн Сүмийн сангийн Хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын захирал Мэтью Иллиан тайлбарлав. Гарын үсэг зурсан талууд хөрөнгө оруулагч орон зай болон компанийн оролцоонд хар арьст хүмүүсийн дуу хоолойг идэвхтэй оролцуулах, нэмэгдүүлэх, оруулах үүрэг хүлээсэн; арьс өнгөөр ​​​​ялгаварлан гадуурхах эрх тэгш байдал, шударга ёсны линзийг өөрсдийн байгууллагад суулгах; арьсны өнгөөр ​​​​ялгаварлан гадуурхах шударга ёсыг хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах болон оролцооны стратегид нэгтгэх; нийгэмд дахин хөрөнгө оруулалт хийх; арьс өнгөөр ​​ялгаварлан гадуурхах үзлийн эсрэг төрийн бодлогыг урагшлуулахын тулд хөрөнгө оруулагчдын дуу хоолойг ашиглах. Бусад хишиг, сангууд гарын үсэг зурав Confluence Philanthropy-ийн харьяалагдах амлалт, гарын үсэг зурсан талууд хөрөнгө оруулалтын хорооны дараагийн хурлаар арьсны өнгөөр ​​​​ялгаварлан гадуурхах тэгш байдлын талаар ярилцаж, салбарын хэмжээнд тулгарч буй саад бэрхшээл, арьсны өнгөөр ​​​​ялгаварлан гадуурхах хөрөнгө оруулалт хийх практикийг ахиулахад шаардагдах техникийн нөөцийг тодорхойлох дараагийн алхам, үр дүнг хуваалцах үүрэг хүлээдэг. Confluence Philanthropy-ийн Гүйцэтгэх захирал Дана Ланза "Бид IPS-д харьяалагдах амлалтад гарын үсэг зурсан хүмүүсийн арьс өнгөөр ​​​​ялгаварлан гадуурхах амлалтууд бага зэрэг өссөнийг хараад баяртай байсан" гэж тэмдэглэв.

Зарим хөрөнгө эзэмшигчид өөрсдийн багцын хөрөнгө оруулалтын менежерүүдээс гарын үсэг зурахыг хүсдэг Төрөл бүрийн морьтон, энэ нь олон төрлийн капиталжуулалтын хүснэгтийг хангахын тулд үүсгэн байгуулагч болон венчур капиталистуудын хүчин чармайлтыг кодчилдог бөгөөд хэрэв олон талт байдал нь соёл, баг болон компанийн хөгжлийн эхний үе шатанд бий болсон тохиолдолд цаг хугацааны явцад асар их нөлөө үзүүлэх болно.

3. DEI-д хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүдийг татах. Зарим хөрөнгийн эзэд менежерийн хайлт хийх зөвлөхийн гэрээнд олон янз байдлын хамгийн бага босго тогтоодог. Хэдийгээр ахиц дэвшил удаашралтай байгаа ч зөвлөхүүдийн юүлүүрийг өргөжүүлэх нь илүү олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын багцад аль хэдийн хувь нэмэр оруулж байна. Cambridge Associates компани 2020 он гэхэд төрөл бүрийн өмчит менежерүүдийн тоог 2025 он гэхэд эдгээр менежерүүдэд оруулсан хөрөнгө оруулалтын хувийг хоёр дахин нэмэгдүүлэхээр амласан гэж Cambridge Associates-ийн Төрөл бүрийн менежерийн судалгааны стратегийн захирал Каролина Гомес мэдэгдэв. Хөрөнгө эзэмшигчид нь эргээд олон талт байдлын зорилтуудыг тавьснаар зөвлөхүүдийн олон талт байдлыг нэмэгдүүлэх боломжтой.

Төрөл бүрийн, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын өртгийн сүлжээнд хүрэх урт алхалт

Олон талт, тэгш, хүртээмжтэй хөрөнгө оруулалтын өртгийн сүлжээг бий болгох нь урт зам байх болно. Доор жагсаасан IADEI болон түүний адил сэтгэлгээтэй үеэлүүдийн хооронд санаа бодлоо солилцох зэрэг хамтын ажиллагаа, IADEI-ийн хадгалдаг олон төрлийн өмчит, олон талт удирдлагатай хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн хамгийн том нээлттэй эхийн жагсаалтыг гаргахын тулд хишиг, сангийн нийгэмлэгийн хамтын ажиллагаа нь тууштай үе тэнгийнхэн юу хийж чадахыг харуулж байна. хамтдаа амжилтанд хүрнэ.

Тодруулбал, ирэх сард IADEI болон түүний үеэлүүд хөрөнгө оруулалтын багцад DEI-ийг сонгох, сурталчлах талаар сайн туршлага, сургамжийг судалж, хуваалцах болно. Хамтдаа байгаарай!

Талархал: Олон янз байдлын тэгш байдал ба хамруулах (IADEI) нь CFA институт, Төрөл бүрийн хөрөнгийн менежерүүдийн санаачилга (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One зэрэг байгууллагын удирдагчдад талархал илэрхийлж байна. Эмэгтэйчүүдийн санаачилга (OWI), Confluence Philanthropy, Альтернатив хөрөнгө оруулалтын стандартын зөвлөл (SBAI), Хөрөнгө оруулалтын компаниудын үндэсний ассоциаци (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF), FCLTGlobal зэрэг байгууллагуудын үйл ажиллагааг нэмэгдүүлэхийн төлөө хийсэн ажилдаа талархаж байна. олон талт байдал, тэгш байдал, хөрөнгө оруулалтын өртгийн сүлжээнд оруулах, өөрсдийн ойлголт, туршлагаа харамгүй хуваалцсан.