Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) 2022 оны Ebitda-ийн таамаглалыг бууруулахад хүргэсэн зардлын өсөлтийн улмаас хэдэн цагийн дараа танкуудаа
Өнгөрсөн жил IPO хөрөнгө оруулагчдын төлсөн 22 долларын үнээс доогуур хувьцааны арилжаа 23 ам.доллар
Орлогын өсөлт бүхэлдээ хэвээр байгаа бөгөөд 1-р улирлын өсөлт, бүтэн жилийн төлөв өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна.
Орегон дахь гэрээсээ өргөжин тэлэхийн хэрээр брэндийг хүлээн зөвшөөрөх байдал улам хүчтэй болж байна
4 оны зөвшилцлийн орлогын 2023x аж ахуйн нэгжийн үнэлэмжээр хувьцаа нь боломжийн харагдаж байна
Шинжээчид ойрын хэдэн жилд борлуулалтын өсөлт жил бүр ойролцоогоор 30% байна гэж таамаглаж байна
4,000 муж улсын ердөө 572 байршилтай харьцуулахад 12 дэлгүүрийн асар их боломж
By Жон Жаннароне of IPO Edge
Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) гайхалтай амжилттай IPO хийж, дараа нь гүйлгээ хийснээс хойш олон хөрөнгө оруулагчдын хувьд хэтэрхий халуун байсан. Гэвч Лхагва гарагийн бутралын дараа, сайхан өгөөжтэй ирээдүйтэй өвөрмөц өсөлтийн бизнесийг эзэмших ховор боломж бий.
Түүхий эдийн үнэ өссөнөөс болж ашгийн удирдамжаа бууруулсны дараа лхагва гаригт худалдаанд гарсан ундааны алдартай компанийн хувьцааны үнэ 36%-иар буурч, нэгж хувьцаа нь 22 доллар болжээ. Маргааны гол шалтгаан: 2022 оны Ebitda-ийн хүлээлт өмнөх зорилтот байсан 90-115 сая доллартай харьцуулахад "дор хаяж" 120 сая доллар болж буурсан.
Үүний буруутан нь зардлын 28 хувийг бүрдүүлдэг цагаан идээ зэрэг гол орц найрлагад орж, үнэ нь дээд хэмжээнд хүртэл өссөн байна. Тус компани мөн ихэнх өрсөлдөгчидтэй адил үнээ өсгөхгүй байх шийдвэр гаргаж, шинэ нээгдсэн дэлгүүрүүдэд зарим нэг үр ашиггүй байдал ажиглагдсан нь улирлын туршид маш их байсан. Хэдийгээр тус компани зардлыг түр зуурынх гэж үзэж байгаа ч ноцтой бууралт хийсэн.
Dutch Bros-ыг орхихоос өмнө ухаалаг хөрөнгө оруулагчид ховор боломжийн үнэрийг мэдрэх ёстой. Нэгдүгээрт, өсөлтийн түүх дуусаагүй бөгөөд тасалдаагүй байна. Тус компани 145 сая долларын (бодит 152.2 сая доллар) орлогын тооцоог гүйцэж, ижил дэлгүүрийн борлуулалтын өсөлтийн 6.5% (бодит 6%) гэсэн тооцоог бараг л алдсан. Энэ нь эхний жилдээ нэг дэлгүүрт зарагддаггүй шинэ дэлгүүрүүд дээрэмчин болж байгааг харуулж байна.
Зөвшилцлийн тооцоогоор энэ жилийн борлуулалт 40%-иар өсөх төлөвтэй байгаа бөгөөд ойрын хэдэн жилд ойролцоогоор 30%-иар өснө. Энэ нь нэг дэлгүүрийн борлуулалтын тогтвортой өсөлт, мөн өсөх асар их орон зайтай дэлгүүрийн тоо тогтмол нэмэгдэнэ гэсэн хүлээлттэй холбоотой юм.
Үнэн хэрэгтээ тус компани эхний улирлын эцэст 572 мужид ердөө 12 байршилтай байсан. Ирэх 10-15 жилийн хугацаанд 4,000 дэлгүүрт хүрэх боломж байгаа нь 7 дахин их боломж юм.
Хамгийн чухал нь тус компани байршил сонгохдоо маш болгоомжтой ханддаг бөгөөд голчлон Орегон мужийн Грантс Пасс дахь гэрээсээ аажмаар холддог зэргэлдээ мужуудад дэлгүүрүүд нэмж оруулдаг. Эхний улирлын үр дүнгээс харахад үйлчлүүлэгчдийг эдгээр шинэ газрууд руу бөөн бөөнөөр нь татахад асуудал гарахгүй.
Dutch Bros. нь хүн ам зүйн хувьд залуу үеийг баримталж, капучиноноос эхлээд эрчим хүчний ундаа хүртэл олон төрлийн ундаа зардаг (гэхдээ Boomers-ийн дуртай дуслын кофе биш). Энэхүү загвар нь өөрөө өндөр хурдтай, зөвхөн жолоодлоготой төхөөрөмж бөгөөд замд явж байгаа эсвэл хурдан зугаалахаар гадагш гарч буй хүмүүсийн анхаарлыг татдаг.
Гордон Хаскеттийн шинжээч Жефф Фармер саяхан бичсэн тэмдэглэлдээ "Өндөр хүчин чадалтай машинууд нь хэрэглэгчдийн хүсдэг зүйл бөгөөд Dutch Bros яг үүнийг хөгжүүлж байна" гэж бичжээ.
Нэгэн цагт зах зээлд гарч байсан брэнд ч маш хүчтэй болсон. AI-ийг идэвхжүүлсэн судалгааны платформ болох Sentieo-ийн доорх графикаас харахад Dutch Bros-д зориулсан Google Trends сүүлийн хэдэн жилийн турш тогтмол өсч байна.
Мэдээжийн хэрэг, сүүлийн үеийн зах зээлийн уналтын үеэр өсөлтийн түүхүүд олны анхаарлыг татсан. Гэхдээ хөрөнгө оруулагчид компанийн эрүүл ашгийн дүр төрхийг тайвшруулах хэрэгтэй. Ойрын хугацааны Ebitda-г бууруулах нь зовлонтой байж болох ч зөвшилцлийн урьдчилсан мэдээгээр 400 онд 2026 сая доллар болж дөрөв дахин өсөх төлөвтэй байна.
Үнэн хэрэгтээ дэлгүүрүүд өөрсдөө бэлэн мөнгөний машин юм. Урт хугацаанд дэлгүүрийн түвшний Ebitda-ийн хүлээлт 28% -иас 32% хүртэл байх ёстой.
Лхагва гаригт унасны дараа Dutch Bros компанийн үнэлгээг 4 оны консенсус Ebitda-аас 2022 дахин бага үнээр арилжаалж байна гэж Sentieo мэдээлэв. Ийм өргөн уудам орон зайтай ашигтай бизнес өргөжин тэлэх нь үндэслэлтэй юм.
Инфляцийн сорилтоор дүүрэн зах зээлд хөрөнгө оруулагчид үе үе шатах нь гарцаагүй. Гэвч өсөн нэмэгдэж буй брэндийн мэдлэг, үндсэн ашигт ажиллагаа, асар их өсөлтийн боломжоор Dutch Bros-ийн хувьцаанууд удахгүй жинхэнэ амттан болж магадгүй юм.
Холбоо барих:
IPO Edge
Twitter:@ipoedge
Instagram: @ipoedge
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/wake-smell-opportunity-dutch-bros-213656485.html