Бэлэн мөнгө гаргадаг компаниудын хувьд ногдол ашиг нь хувьцаа эзэмшигчидтэйгээ хуваалцах түгээмэл арга юм. Гэхдээ бэлэн мөнгө бий болгох хүч нь хэлбэлзэж болзошгүй тул эрчим хүч, нөөцийн салбарын олон компани хувьсах ногдол ашгийн төлбөрт шилжиж байна.
Энэ нь дараах байдалтай байна: Компаниуд эдийн засгийн мөчлөгийн туршид хадгалж чадна гэж үзэж буй харьцангуй бага суурь ногдол ашиг, мөн ихэвчлэн томъёог агуулсан ашиг орлогод суурилсан хувьсах ногдол ашиг төлдөг. Энэ нь бизнесийн борлуулалттай холбоотой нэг удаагийн үйл явдлууд болох тусгай ногдол ашгаас ялгаатай.
Хувьсах ногдол ашиг нь хөрөнгө оруулагчдад сайн тоглож байна. Тэд дээд зэргийн үнэлгээ хийсэн
Девон эрчим хүч
(тикер: DVN) ба
Байгалийн эх үүсвэр
(PXD), үндсэн болон хувьсах ногдол ашгийнхаа хооронд 7% орчим өгөөжтэй байгаа хувьсах стратегийг эртнээс хэрэгжүүлэгчид.
ConocoPhillips
(COP) нь өөр нэг мэргэжилтэн боловч нийлмэл ашиг нь бага буюу 3% байна.
Diamondback эрчим хүч
Хайгуул, олборлолтын томоохон компани (FANG) энэ бүтцийг 2022 онд ашиглалтад оруулахаар төлөвлөж байна.
Өнгөрсөн долоо хоногт нэг баррель газрын тосны үнэ 2022 ам.долларт хүрч, 82 ам.долларт хүрч магадгүй байгаа газрын тосны үнийн өсөлтийн ачаар эрчим хүчний хувьсах ногдол ашиг 100 онд өсөх ёстой.
Хэрэв Goldman Sachs-ын түүхий эдийн шинжээч Жефф Карри зэрэг нефтийн бухнууд энэ арван жилд эрчим хүчний супер циклийн талаар зөв ярьж байгаа бол энэ нь ногдол ашгийн хувьд сайн 10 жил байх болно.
Эрчим хүчнээс гадна,
Ньюмонт
Шилдэг алт олборлогч (NEM) нь ижил төстэй ногдол ашгийн арга барилтай бөгөөд одоо үндсэн болон хувьсах төлбөрийн хооронд 4% дөхөж байна.
Фрипорт-МакМоРан
(FCX) дэлхийн зэс олборлогч тэргүүлэгч компани хэдийгээр өгөөж нь 1.3%-тай байгаа ч давхар ногдол ашиг зарлалаа.
AGCO
Фермийн тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгч (AGCO) нь ердөө 0.6%-ийн үндсэн ногдол ашиг төлдөг боловч жилийн тусгай ногдол ашиг орлогоосоо нэмэгдүүлсэн нь нийт ногдол ашгийн өгөөжөө 4% хүртэл нэмэгдүүлсэн байна.
Баялгийн салбар нь сүүлийн хэдэн арван жилийн хугацаанд тайлан баланс нь хамгийн сайн төлөв байдалд байгаа бөгөөд ашиг нь хангалттай байгаа тул илүү их ногдол ашиг өгөх боломжтой.
Jefferies-ийн шинжээч Крис ЛаФемина “Уул уурхайн салбар нь хөрөнгийн өгөөжид ихээхэн анхаардаг. “Бланцуудыг ерөнхийд нь зассанаар хөрөнгийн өгөөж их байх болно. Гагцхүү бүтэц зохион байгуулалт л маргаантай байна” гэв.
OneMain Holdings
(OMF) нь үндсэн/хувьсах стратегийн хувилбарыг хэрэгжүүлсэн ховор санхүүгийн компани юм. Энэ нь доод түвшний хэрэглэгчдэд 20% -иас дээш хүүтэй хэрэглээний зээлийг олгож, өндөр өгөөжийг бий болгодог. Сүүлийн хоёр жилийн хугацаанд хагас жил тутамд хувьсах их хэмжээний ногдол ашиг төлж байна. Үндсэн ногдол ашиг нь жилд нэг хувьцаанд 2.80 ам. доллар бөгөөд OneMain сүүлийн 6.75 сарын хугацаанд хувьсах ногдол ашиг хэлбэрээр нэг хувьцаанд 12 ам. доллар буюу нийт 9.55 ам. доллар төлж, сүүлийн хувьцааны үнэ 17 ам. доллар байсан бол 55%-ийн өгөөжтэй байна.
"Хөрөнгө оруулагчид компани өөрийн хөрөнгийн бүтцийг оновчтой болгохын зэрэгцээ сайн ногдол ашгийн өгөөж хүртэж байгаа нь таалагдаж байна" гэж Jefferies-ийн шинжээч Жон Хэхт хэлж байна.
Хувьсах ногдол ашиг нь хүн бүрт зориулагдаагүй ч олон хөрөнгө оруулагчид орлого олохоор өлсөж байгаа үед санхүүгийн сахилга батыг сахиж, бэлэн мөнгө буцааж өгөх сайн арга юм.
Стратегийн нэг шүтэн бишрэгч бол Колумбын уян хатан капиталын орлогын сангийн менежер Дэвид Кинг юм. "Би тусгайлан ногдол ашиг өгдөг компаниудад үнэхээр их дуртай" гэж тэр хэлэв. "Тэднийг зах зээл төдийлөн сайн ойлгодоггүй." Тэр өөрийн OneMain, Pioneer, даатгагчийг удирддаг
Прогрессив
(PGR), сүүлийн жилүүдэд илүүдэл капиталыг тусгай ногдол ашиг болгон төлсөн.
| Компани / Ticker | Саяхны үнэ | 52 долоо хоног Chg | 2022E EPS | 2022E P / E | Үндсэн хуваагдал* | Хувьсах Div* | Нийт хуваагдлын өгөөж |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OneMain Holdings / OMF | $54.49 | 5.8% | $8.81 | 6.2 | $2.80 | $6.75 | 17.5% |
| Pioneer Natural Resources / PXD | 204.91 | 51.7 | 20.10 | 10.2 | 2.24 | 12.08 | 7.0 |
| Девон Энержи / DVN | 49.90 | 153.2 | 5.39 | 9.3 | 0.44 | 2.92 | 6.7 |
| Ньюмонт / NEM | 61.52 | -1.6 | 3.10 | 19.9 | 1.00 | 1.20 | 3.6 |
| ConocoPhillips / COP | 84.40 | 78.0 | 7.93 | 10.6 | 1.84 | 0.80 | 3.1 |
| Freeport-McMoRan / FCX | 45.15 | 45.7 | 3.54 | 12.7 | 0.30 | 0.30 | 1.3 |
*Жил гаргасан. E = тооцоолол.
Эх сурвалж: Bloomberg; компанийн тайлан
Хувьсах ногдол ашгийн арга нь авсан аргаас ялгаатай
Exxon Mobil
(XOM) ба
Чеврон
(CVX), харьцангуй өндөр суурь ногдол ашиг төлж, мөчлөгийн туршид хадгалахыг эрмэлздэг. 5%-ийн өгөөжтэй Exxon, 4.2%-ийн өгөөжтэй Chevron нар эрчим хүчний үнэ унасан тахлын үед ногдол ашгаа төлөхийн тулд өр авах шаардлагатай болсон. Тэд одоо газрын тос, байгалийн хийн хүч чадлыг харгалзан тэднийг өсгөх боломжтой болсон.
Девон бол жилийн өмнө хувьсах ногдол ашгийн хэлбэрт шилжсэн анхны томоохон эрчим хүчний компани юм. Тус компани нь хувьцааны үнэ нь 44 долларын үнэтэй, 1%-иас бага өгөөжтэй бол жил бүр 49 центийн энгийн ногдол ашиг төлдөг. Мөн 73-р улиралд илүүдэл чөлөөт мөнгөн гүйлгээнийхээ 50 хүртэлх хувийг томъёолоход үндэслэн 2022 цент хувьсах ногдол ашиг төлсөн. Девоны 4 оны нийт ногдол ашгийн хэмжээ 3.36-р улиралд XNUMX доллар байсан бол нэгж хувьцаа нь XNUMX долларт хүрч магадгүй юм.
Девон компанийн гүйцэтгэх захирал Рик Мункриф "Бид хөрөнгө оруулагчдынхаа хүссэн зүйлд хариу өгч байна" гэж хэлэв. "Тэд:" Бид үйлдвэрлэлийн өсөлтийг хүсэхгүй байна, мөн хөрөнгийн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахаас илүү ногдол ашгаар дамжуулан бидэнд буцаж ирэхийг бид хүсч байна. "Хөрөнгө оруулагчдад томъёоны тодорхой байдал таалагдаж байна" гэж тэр нэмж хэлэв.
Орлого нь тогтворгүй байдаг тул нөөцийн компаниуд хувьсах ногдол ашиг авах гол нэр дэвшигчид байдаг.
Ялангуяа ган үйлдвэрлэгчид
Нукор
Салбарын тэргүүлэгч (NUE) тэднийг хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахад нэмэлт хэрэгсэл гэж үзэх ёстой. Хувьцаа нь 110 орчим доллараар арилжаалагддаг Nucor компани жил бүр хоёр долларын ногдол ашиг өгдөг. Их хэмжээний ашиг олсноор Nucor нь хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахыг илүүд үздэг бөгөөд 2 онд 3 тэрбум гаруй долларын хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахын зэрэгцээ 2021 сая долларын ногдол ашиг төлдөг.
Nucor-ийн Санхүү хариуцсан захирал Жим Фриас хэлэхдээ "Бид хувьцаагаа дутуу үнэлж, хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авснаар хувьцаа эзэмшигчдэд илүү их үнэ цэнийг бий болгож байна гэж бодож байна."
Баррик Гоулд
2-р алт олборлогч (GOLD) Ньюмонтийн ногдол ашгийн хувьсах ашгийг ил болгохын тулд хөрөнгө оруулагчдын дарамттай тулгардаг. Баррик ирэх сард улирлын ашгаа тайлагнаснаар шийдвэрээ илчлэх төлөвтэй байна. Хувьцаа нь 60 орчим ам.доллараар арилжаалагддаг Ньюмонт нэг хувьцаанд 1 ам. долларын үндсэн ногдол ашиг, алтны ханштай холбоотой хувьсах ногдол ашиг төлдөг бөгөөд одоо жилд 1.20 доллар болж байна.
Жефферигийн ЛаФемина ингэж боддог
BHP групп
(BHP) ба
Рио Тинто
(RIO) нь дэлхийн хамгийн том төмрийн хүдэр үйлдвэрлэгч хоёр компани нь өнгөрсөн онд их хэмжээний өгөөж авчирсан одоогийн хувьсах төлбөрийн бус ногдол ашгийн үндсэн/хувьсагчийн бүтцийг хэрэгжүүлэх ёстой.
"4 хувийн суурь ногдол ашиг нь тэдний хувьд маш боломжтой" гэж тэр хэлээд төмрийн хүдрийн үнэ бага байх үед хувьцааны үнийг дэмжих болно. Хоёулаа балансдаа цэвэр өр багатай эсвэл огт байхгүй.
Эрчим хүч, нөөцөөс өөр хэн нэр дэвшигч байж чадах вэ?
үзээрэй
JPMorgan Chase
(
JPM
), улсын хамгийн том банк. JPMorgan-ын Гүйцэтгэх захирал Жэйми Даймон гурван жилийн өмнө хувьцааны үнээ гурав дахин өндөр үнээр худалдаж авах нь "галзуу" гэж хэлж байсан.
Өнгөрсөн жил хувьцааны үнэ нь 160 ам.долларт хүрч өсөж байгаа тул тус банк бодит дансны үнээс 2.3 дахин их үнээр арилжаалагдаж байна. Түүний үндсэн ногдол ашиг нь одоо жилд 4 доллар буюу 2.5%-ийн өгөөж, 2022 онд төлөвлөсөн ашгийн гуравны нэг юм.
JPMorgan-ыг удаан хугацаанд эзэмшиж байсан Колумбийн Кинг хэлэхдээ: "Сахилга баттай эсвэл томъёолсон тусгай ногдол ашиг нь тэдний бодож үзэх сонирхолтой санаа байх болно. Үнэт цааснаас өндөр үнээр хувьцаа худалдаж авах нягтлан бодох бүртгэл, зохицуулалтын оптик нь тийм ч сайн биш байна."
JPMorgan тайлбар өгөхөөс татгалзав.
Компанийн удирдлагууд ерөнхийдөө хувьцааны үнэ ханшийн талаар дохио өгч болох учраас хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авахыг багасгах дургүй байж магадгүй юм. Гэсэн хэдий ч хувьсах ногдол ашиг нь хөрөнгө оруулагчдад илүү их орлого олох боломжийг олгох болно.
Бичих Эндрю Бари [имэйлээр хамгаалагдсан]
Эх сурвалж: https://www.barrons.com/articles/variable-dividends-stocks-energy-resources-51642198437?siteid=yhoof2&yptr=yahoo